журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ

БАНКОВСКИЙ КРИЗИС

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

МОБИЛЬНЫЙ БАНКИНГ

ПЛАТЕЖИ

БАНКОВСКИЕ КАРТОЧКИ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №2, 2010

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Крах «американской мечты»?

Финансовый кризис привел к резкому ограничению кредитования малого бизнеса, которое пока не удается восстановить

В сознании многих людей Америка прочно ассоциируется с духом свободы и предпринимательства. Однако в экономике сегодняшних США все меньше как того, так и другого. Малый бизнес – фундамент экономики страны и крупнейший работодатель – находится в тяжелейшем состоянии. Получение новых кредитов затруднено, а условия выплат по старым займам ужесточены настолько, что многим предпринимателям не осталось ничего иного, как объявить о своем банкротстве. Банки и кредитные союзы, финансовые эксперты и высокопоставленные госслужащие предлагают различные пути стимулирования малого предпринимательства, но значительных улучшений пока нет.

Малый бизнес

терпит бедствие

Ситуация, перед лицом которой очутились американские малые предприятия, оказалась даже хуже, чем если бы им просто отказали в выдаче новых кредитов. Условия выплат по действующим кредитным линиям ужесточены банками настолько, что это поставило под угрозу существование многих мелких компаний и, соответственно, средства к жизни миллионов их сотрудников. На общем фоне тяжелого положения экономики США такая ситуация может привести к катастрофе национальных масштабов.

Мелкие американские предприниматели больше зависят от спроса на внутреннем рынке (а, соответственно, и от роста доходов национальных потребителей) чем средний и крупный бизнес. Они не получают прибылей от ослабления доллара и экономического роста в других странах и, к тому же, более зависимы от банковской системы страны как главного источника их финансирования.

Так что, если мировая экономика показывает слабые признаки оживления, то владельцам малого бизнеса в США пока радоваться нечему. Американский банк Wells Fargo в сотрудничестве с исследовательской компанией Gallup Organization проводит ежеквартальные опросы среди владельцев малого бизнеса на протяжении последних шести лет. По результатам последней такой акции, проведенной в четвертом квартале 2009 года, индекс, который отражает их уверенность в наличии условий, необходимых для ведения бизнеса, оказался рекордно низким. Прибыльность малых предприятий падает, их финансовое состояние ухудшается, денежные потоки и капиталовложения демонстрируют стойкую тенденцию к снижению, а уровень безработицы продолжает набирать обороты. Лишь 8% опрошенных бизнесменов сообщили об увеличении фондов заработной платы к концу 2009 года, тогда как 31% все еще продолжают урезать их. Около 58% владельцев малых предприятий заявили, что откладывают совершение необходимых закупок из-за недостатка оборотных средств.

И, хотя кредитный кризис для Уолл-стрита завершился, рецессия в реальном секторе экономики США продолжается. Треть анкетированных бизнесменов признались, что получение кредита было весьма затруднено в четвертом квартале 2009 года, а 40% из них ожидают трудностей с получением банковских займов на всем протяжении 2010 года. Угроза обложения новыми налогами и введение новых регулятивных ограничений формирует еще один уровень риска и неопределенности для мелких американских бизнесменов.

По данным компании Equifax, в четвертом квартале 2009 года обанкротившихся малых предприятий было на 44% больше, чем за аналогичный период 2008-го, а в наиболее пострадавших от кризиса штатах, таких, в частности, как Калифорния, этот показатель достиг 80% и более.

Президент Барак Обама подчеркнул необходимость расширения объемов кредитования малого бизнеса на двух встречах с представителями финансового сектора США в декабре 2009 года. В американской прессе было уделено большое внимание тому, как он пригласил директоров крупнейших банков страны в Белый дом и настойчиво советовал им пересмотреть все заявки на получение кредита от представителей малого бизнеса, по которым ранее был дан отказ. На следующей неделе он принял в своей резиденции 11 высокопоставленных сотрудников банков регионального уровня и генерального директора одного из кредитных союзов, им был оказан более радушный прием. Президент США обратился к присутствующим с просьбой поработать как можно больше для малого бизнеса и пообещал им свою поддержку в этом деле.

Ежегодно в США миллионы мелких предпринимателей обращаются в банки за кредитами, необходимыми им для ведения бизнеса. Как правило, передача бизнесменам заемных средств осуществляется путем открытия кредитных линий, реже при помощи единовременных банковских займов или кредитных карт. Кредит является необходимым катализатором деятельности малых предприятий, а сами малые предприятия представляют собой фундамент американской экономики.

Своевременно полученный в банке заем может спасти небольшую фирму, а отказ в выдаче способен привести к полному банкротству. Поэтому, когда банки начинают ужесточать условия выплат либо урезать кредитные линии для малого бизнеса в таких беспрецедентных масштабах, как в прошлом году, экономические последствия оказываются весьма пагубными. В соответствии с данными Национальной ассоциации по ведению малого бизнеса, за второе полугодие прошлого года 38% владельцев малых предприятий отметили уменьшение доступности заемных средств по кредитным линиям, а свыше 40% получили отказ в продлении их кредитных линий. По всем штатам предприниматели «в пожарном порядке» изыскивают другие источники финансирования либо объявляют себя банкротами. Многие из тех, кто «продержался», предпочитают умалчивать об ужесточении банками условий кредитования, поскольку опасаются «возмездия» с их стороны.

Но, к счастью, есть и альтернативные источники финансирования малого бизнеса, например, кредитные союзы. Тем не менее, по ряду причин они не могут обеспечить решение проблемы для всех без исключения руководителей малых фирм. Существуют и так называемые «альтернативные кредиторы», действующие не совсем честным образом. При декларируемой ими ставке в 3-4% в месяц фактически они получают с отчаявшихся бизнесменов проценты в размере до 80% в год.

Даже в благополучные для американской экономики времена выплата взятого кредита была для представителей малого бизнеса серьезным и ответственным делом. Теперь же ситуация, возможно, более серьезная, чем когда бы то ни было. Поэтому достижение понимания того, где, когда, сколько и на какой срок нужно занимать, становится важнейшей задачей для любого американского бизнесмена.

Тем не менее, большинство банкиров утверждают, что кредитовали бы малый бизнес гораздо более охотно и в больших объемах, если бы не два главных барьера, находящиеся вне зоны их влияния. Во-первых, многие мелкие бизнесмены, заинтересованные в получении кредитов, не считаются надежными заемщиками, оттого их кредитование высокорисковое и не приветствуется ни самими банкирами, ни регулирующими органами. Во-вторых, предприниматели с хорошей кредитной историей, которым банкиры с радостью давали бы займы, отнюдь не спешат увеличивать свою задолженность перед банками.

Возможно, такая позиция идет вразрез со сложившимся в американском обществе мнением и с позицией некоторых политиков, но многие видные экономисты и даже некоторые представители малого бизнеса считают, что не стоит обвинять в сложившейся ситуации одних лишь финансистов. По крайней мере, такое обвинение было бы неполным объяснением причин застоя в американской экономике.

«У банков есть денежные средства, необходимые для выдачи кредитов, но кандидатов из числа малого бизнеса, способных нести долговое бремя, сегодня не так уж и много», – комментирует Уильям Данкельберг, ведущий экономист Национальной федерации независимого бизнеса США, представляющей интересы малого и среднего бизнеса. По словам Данкельберга, уже более 35 лет бизнес не может обходиться без банковских займов, требующихся для стимулирования производства товаров и увеличения капиталовложений.

Не наступить бы

на те же грабли

В третьем квартале 2009 года объемы кредитования малого бизнеса в США в соответствии с балансовыми отчетами банков упали на 0.7% по сравнению со вторым и на 2% – по сравнению с аналогичным периодом 2008-го. Согласно данным Федеральной корпорации страхования банковских вкладов США в абсолютном выражении валовой объем кредитования малого бизнеса в стране на сегодняшний день составляет $761 млрд. Этот экономический показатель представляется одним из важнейших для государства, поскольку 27 млн. американских мелких предпринимателей обеспечивают рабочие места почти для половины занятых в частном секторе национальной экономики. По данным Федеральной резервной системы, совокупная задолженность малых предприятий по кредитам составляет около $1 трлн.

Однако исследование, проведенное Национальной федерацией независимого бизнеса среди ее членов, показывает, что для бизнесменов возможность получить новый кредит далеко не всегда составляет первоочередной интерес. Так, до трети опрошенных более всего обеспокоены падением показателей продаж, но только 4% владельцев частных предприятий назвали своей главной проблемой необходимость получения кредита. Кроме того, около 10% респондентов в той или иной мере испытывают трудности с выплатой взятых ранее займов.

Джон Эшбери, начальник отдела корпоративного банкинга в банке Regions Financial, утверждает, что объемы кредитов, выдаваемых его финучреждением, далеки от оптимально возможных в более благоприятных экономических условиях. «Мы наблюдали некоторый подъем после провального первого квартала 2009 года, но процесс восстановления слишком замедлен, – отмечает он. – Наши наиболее многообещающие клиенты зачастую отказываются инвестировать средства в бизнес, поскольку не уверены в увеличении спроса на производимые ими товары и предлагаемые услуги».

Президент и генеральный директор Cullen/Frost Bankers Дик Эванс считает, что для многих небольших компаний выплаты по взятым ранее кредитам чрезмерно высокие, а те, кто берет кредиты сейчас, желают тратить на их погашение минимум средств. «Мы проходим через болезненный процесс дегиринга, т.е. сокращения доли заемного капитала в общем размере капитала фирмы», – резюмирует Эванс.

Пусть официальный Вашингтон и дал установку выдавать больше кредитов малому бизнесу, но регулятивные органы хотят быть уверены в том, что банки не будут совершать вновь те же самые ошибки, которые привели к финансовому провалу. Ведутся бурные дискуссии вокруг повторного финансирования финучреждений в рамках программы TARP. По заявлениям представителей Ассоциации американских банкиров, эта влиятельная организация рассчитывает на распределение еще $5 млрд. государственных средств среди мелких банков, способных обеспечить соответствующие фонды частного акционерного капитала и желающих направлять средства на кредитование малого бизнеса. Кроме того, представители Белого дома заявляют о желании увеличить объемы кредитования при содействии Управления по делам малого бизнеса.

Синди Кротти, начальник отдела корпоративного банкинга в KeyCorp, утверждает, что планы относительно расширения кредитных программ Управления по делам малого бизнеса должны вселять оптимизм, однако их позитивное влияние на экономику вряд ли будет достаточно велико, для того чтобы произошли какие-либо заметные сдвиги. Наибольшая проблемой, по ее словам, связана с тем, что кандидаты на получение таких кредитов должны иметь положительный денежный оборот. Понятно, что сейчас вследствие экономической рецессии денежные потоки многих мелких фирм либо отрицательные, либо колеблющиеся.

Тем не менее, банкиры всерьез настроены на то, чтобы значительно масштабировать объемы кредитования малого бизнеса в наступившем году. Так, в JP Morgan Chase планируют увеличить этот показатель на $4 млрд., а Bank of America – на $5 млрд. Экономисты Regions Financial пересматривают программу компенсаций для выплат вознаграждений банкам – кредиторам мелких предприятий, а Cullen/Frost рассчитывает привлечь больше клиентов, несмотря на то что бизнес берет сейчас минимум кредитов. «Теперь многие наши корпоративные клиенты не торопятся брать займы, поскольку не уверены в завтрашнем дне», – сетует Дик Эванс.

Звездный час

кредитных союзов?

Представителям кредитных союзов удалось убедить Конгресс США в необходимости дать им право выдавать больше кредитов представителям малого бизнеса. Не секрет, что на сегодняшний день создание новых рабочих мест и оздоровление экономики стали ключевыми темами повестки дня законодателей. Лоббистам кредитных союзов удалось доказать, что эти финучреждения могут помочь в сложившейся ситуации. В результате кредитные союзы наконец-то получили возможность расширить кредитование бизнеса, чего добивались около десяти лет.

Перед рождественскими праздниками сенатор от округа Колумбия Марк Удалл внес на рассмотрение Конгресса законопроект о повышении доли кредитования бизнеса кредитными союзами, примерно, вдвое – в пределах 12.25-25% от их активов. Но еще более примечательно то, что законопроект предусматривает учет только займов размером до $50 тыс., в то время как выданные суммы свыше $50 тыс. не будут учитываться в подсчете этого процента. Ранее такой потолок был установлен на уровне $250 тыс.

Лоббисты от обеих основных американских политических партий, включая сенатора от Нью-Йорка Чарльза Шумера, стали новыми сильными союзниками для кредитных союзов в их стремлении получить больше прав для кредитования бизнеса. Несмотря на то что защитники интересов банковского сектора всякий раз добивались отмены принятия подобных законопроектов, на этот раз их противники оказались сильнее. Есть повод для радости, ведь его одобрение Конгрессом – значительная победа для кредитных союзов. Данный законопроект поддерживали также многие объединения мелких предпринимателей и исследовательские компании, которые прежде старались избегать участия в обсуждении данной проблемы. Как минимум, 17 влиятельных организаций, включая Национальную ассоциацию риэлторов, Национальную ассоциацию малого бизнеса и Национальную ассоциацию промышленников, тоже встали на сторону кредитных союзов.

«В прошлом было очень сложно вовлечь в дискуссию какую-либо из этих ассоциаций, поскольку они предпочитали избегать обсуждений», – говорит Джон Мэгилл, старший вице-президент по законодательным вопросам Национальной ассоциации кредитных союзов. И, если прежде их инертность была обусловлена нежеланием ввязываться в «войну» между банками и кредитными союзами, то теперь, по мнению Мэгилла, они увидели реальную возможность борьбы с последствиями кризиса. «Руководство и члены всех этих ассоциаций понимают, что кредитование малого бизнеса должно быть максимально облегчено», – уточняет он.

Кроме того, возможно, лоббисты банковского сектора и другие конгрессмены были несколько потрясены списком организаций, стоящих за этим законопроектом, причем, с Национальной ассоциацией риелторов во главе.

Тем не менее, представители банковской отрасли делают все, для того чтобы замедлить движение в данном направлении. В начале декабря прошлого года Ассоциация американских банкиров письменно (документ подписали банковские группы каждого штата) обратилась к спикеру Белого дома Нэнси Пелоси и председателю комитета Палаты представителей по образованию и трудоустройству Джорджу Миллеру, побуждая их выступить против этого законопроекта.

В обращении утверждается, что кредитные союзы недостаточно компетентны для кредитования бизнеса, так что во время экономического кризиса не стоит давать им больше полномочий в части кредитования. Кроме того, в нем неоднократно подчеркивается, что кредитные союзы должны быть лишены налоговых привилегий, раз уж намерены меньше внимания уделять кредитованию физических лиц.

Однако фокус внимания политиков сейчас сместился в сторону создания новых рабочих мест, а здесь инициативы кредитных союзов действительно многообещающие. С повышенным потолком кредитования американские кредитные союзы смогут выдавать малому бизнесу до $10 млрд. кредитов дополнительно за первый год действия новых условий, что ориентировочно позволит создать более 100 тыс. рабочих мест без какой-либо дополнительной нагрузки на налогоплательщиков.

«Почему же во многих странах кредитные союзы удерживают тогда, когда они пытаются помочь?», – недоумевает Джон Мэгилл, старший вице-президент по законодательным вопросам Национальной ассоциации кредитных союзов.

Он сомневается, что аргументы, приводимые представителями банковского сектора, достаточно весомые для непринятия данного законопроекта. «Если учесть то, что банки в последнее время переживают большие трудности, в том числе и с кредитованием малого бизнеса, трудно предположить, что им удастся убедить законодателей в нецелесообразности предоставления кредитным союзам дополнительных прав в этой сфере», – подчеркивает вице-президент.

В прошлом кредитные союзы боролись за привлечение внимания в Сенате, но им больше повезло в Палате представителей. «Когда так много банков «в плохой форме», кредитные союзы должны иметь больше возможностей для кредитования малого бизнеса», – заявил сенатор Чарльз Шумер в одном из интервью.

По словам Мэгилла, в сопровождении законопроекта очень помог Шумер, которого он описывает как мастера-тактика. Внесение законопроекта, по его мнению, было весьма своевременным, так как необходимо поскорее решить назревшие проблемы с кредитованием мелких предпринимателей. Мэгилл также надеется, что положения о кредитовании кредитными союзами малого бизнеса будут включены и в законопроект о создании новых рабочих мест, который вскоре должен рассматриваться в Сенате.

Тем не менее, главный экономист Ассоциации американских банкиров Кейт Леггет считает, что расширение прав корпоративного кредитования для кредитных союзов все еще очень спорно с политической точки зрения. По его мнению, законодатели отказались включить данные положения в законопроект о создании новых рабочих мест еще осенью из-за опасения потерять голоса избирателей. Кроме того, он предполагает, что запланированное кредитными союзами расширение объемов займов в интересах бизнеса на $10 млрд. не может быть реализовано (он считает такое заявление дезинформацией).

По словам Леггета, оценка экономистов Национальной ассоциации кредитных союзов складывается как из потенциальных возможностей тех кредитных союзов, которые приблизились вплотную к потолку кредитования бизнеса, так и тех, кто вовсе не собирается выдавать займы предпринимателям. «Вопрос состоит в том, действительно ли эта сумма представляет собой чистый рост объемов кредитования, возможно, это $10 млрд. кредитов, которые будут «отобраны» кредитными союзами у банков», – сомневается главный экономист Ассоциации американских банкиров.

Он обращает внимание на то, что любой заем, который кредитный союз выдает своим корпоративным членам, учитывается при подсчете кредитного «потолка», но долговые инструменты, приобретенные кредитными союзами целиком либо частично, при таком подсчете не учитываются. Поэтому значительная часть корпоративных займов, выданных кредитными союзами (около 19%, по состоянию на сентябрь 2009 года), уже не учтена в подсчете этого процента. С начала 2009 года американскими кредитными союзами было выдано до $27 млрд. займов их корпоративным членам и $6.65 млрд. фирмам, не являющимся членами.

Алан Териол, президент консалтинговой фирмы CU Financial Services, активно сотрудничающей с кредитными союзами, уверен, что исключение корпоративных займов размером свыше $50 тыс. из учета делает бессмысленным установление «потолка» как такового. Он считает такое расширение кредитования кредитными союзами их бизнес-членов весьма неблагоразумным и опрометчивым.

«Это позволит кредитным союзам иметь очень крупные портфели коммерческих займов, намного крупнее, чем четверть их активов, – предупреждает Териол, – и фактически может превратить их из потребительских кредиторов в коммерческих». По его мнению, данное обстоятельство может значительно подорвать поддержку данного законопроекта, так как его могут воспринять как «переигрывание». И Леггет, и Териол признают, что кредитные союзы могут оказаться в значительном выигрыше от вступления данного законопроекта в силу. «Я думаю, что обсуждение этого вопроса чрезвычайно заполитизировано, возможно, политический аспект здесь окажется решающим», – допускает Леггет.

Спасать осторожно

Сегодня, во время экономического спада, американские банки имеют возможность пересмотреть свою деятельность и решить, будет ли она соответствовать новым экономическим реалиям, которые установятся после кризиса. Наступило время определить, насколько то или иное финучреждение может быть эффективным и конкурентоспособным в достижении новых целей.

Американским банкирам важно помнить, что малый бизнес стал одной из наиболее пострадавших во время кризиса деловых категорий. Основная причина этого заключается в инициированных крупными банками для минимизации собственных рисков значительных изменениях в части кредитования. Ведь кредитные линии для многих из стабильно развивающихся малых предприятий были урезаны, а условия выплат ужесточены, даже несмотря на то что уровни риска по ним были весьма низкими.

В то же самое время банкиры не должны «зацикливаться» исключительно на кредитах. Немалая часть мелких предпринимателей никогда не будет обращаться в банк за займом, предпочитая самофинансирование, поэтому банкиры должны с особым вниманием следить за тем, чтобы ценовая политика и линейки финансовых услуг и продуктов их финучреждений не были подчинены одной лишь сфере кредитования.

Необдуманное и опрометчивое кредитование так или иначе стало главной причиной мирового кризиса, поэтому попытки президента США повлиять на банкиров с целью смягчения ими кредитных стандартов или пересмотра отклоненных кредитных заявок идут вразрез с политикой его же администрации, направленной на стабилизацию и укрепление национальной финансовой системы. В то же время, такую «двуличность» можно понять и объяснить обеспокоенностью руководства страны положением на рынке труда.

Все дискуссии на уровне руководства страны о стимулировании развития малого бизнеса чрезвычайно важны, поскольку именно предприятия, в штате которых менее 500 сотрудников, создавали наибольшее количество новых рабочих мест на протяжении двух последних десятилетий.

Вне всякого сомнения, влияние малого бизнеса на рынок труда в США необычайно велико. Мощное и динамичное восстановление американской экономики не начнется до тех пор, пока малый бизнес не встанет на ноги и не станет вновь размещать капиталы и нанимать сотрудников.

Андрей Мамонтов,
по материалам US Banker

 
© агенство "Стандарт"