журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Новые рыночные страны

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ

ДЕПОЗИТЫ

ПЛАТЕЖИ

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №5, 2009

БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ

Чистое золото!

В условиях кризиса растет спрос на инвестиционные монеты

«Инвестиционные (они же тезаврационные, весовые) монеты (ИМ) эмитируются центральными банками разных стран не для обращения, а для инвестирования и создания фонда сбережений (тезаврации) населением. Как правило (но не всегда) на весовой монете обозначена номинальная стоимость, но реально же она стоит гораздо дороже. Выпускаются серебряные, золотые, платиновые и палладиевые ИМ. Первой тезаврационной монетой стал южноафриканский «крюгерранд», выпущенный в 1967 году. К ним также можно отнести всякого рода памятные (ПМ), коллекционные нумизматические (КНМ) и юбилейные (ЮМ) монеты, отчеканенные в различных государствах по случаю местных и международных дат. К наиболее известным золотым весовым монетам относятся: австралийская «Лунная» серия золотых монет («лунары») и монеты-«наггеты»; австрийский золотой «Венская филармония», «Золотая Британия» и «Соверен»; американские «Двойной золотой орел» и «Буффало»; крюгерранд ЮАР; швейцарская «Врэнели»; французский «Петух»; китайская «Панда» и т.п.

Интересный

инвестиционный

инструмент

Согласно соцопросу, проведенному в России известным «Центром Левады» в начале мая 2009 года, 26% российских граждан хотят хранить сбережения в ГосБанке, а свыше 12% – провести тезаврацию в драгметаллы, инвестмонеты и антиквариат. «В условиях кризиса вложения в инвестиционные монеты могут стать хорошим решением для инвестора», – подытоживает полученные статданные председатель правления ОАО «М2М Private Bank» Владимир Зражевский. В январе текущего года этот банк начал реализацию монет Банка России из драгметаллов; высокий спрос на данный продукт подтвердился сразу же.

В интервью московскому журналу «Банковское обозрение» он сообщил (цитируется с сокращениями – авт.): «Во-первых, чеканка ПМ из драгметаллов в России имеет многовековую традицию, которая продолжается и поныне. Такие монеты, выпускаемые ограниченным тиражом, имеют инвестиционную и нумизматическую ценность, иногда очень высокую. Например, монеты с коллекционной ценностью могут дорожать за год на несколько десятков процентов, а иногда даже в разы. Поэтому первый выпуск монет 2009 года, осуществленный Центральным банком 11 января, полностью оправдал все ожидания относительно спроса на КНМ и ПМ. Мы планируем в 2009 году участвовать в выпусках ЦБ, приобретая все монеты из золота и серебра, чтобы предлагать их нашим клиентам как инвестиционный инструмент или объект коллекционирования.

Во-вторых, для инвестирования наиболее пригодны монеты «uncirculated» (собственно, и называемые «ИМ»). Они изготовлены, в основном, из золота и серебра высокой пробы – до 999-й. Операции с монетами данного достоинства не облагаются налогом на добавленную стоимость. Следовательно, разница между ценой их покупки и продажи банками относительно невелика, вследствие чего вполне можно играть на колебании цен на драгоценные металлы, а это одновременно и плюс, и минус данных монет (в нынешних условиях, скорее, плюс, так как цена на благородные металлы всегда растет в условиях финансовой нестабильности).

Что касается современных памятных монет, то они не всегда представляют ценность для инвестора, но имеют определенную значимость для нумизматов, так как изготовлены с высоким качеством чеканки «proof» и характеризуются высокой художественно-исторической ценностью. Но, при этом, надо учитывать, что их инвестиционный вес «работает» лишь на отдаленную перспективу. К тому же, эти монеты продаются со значительной наценкой, так что при их покупке придется заплатить НДС, из-за чего вложения в них окупаются не сразу, придется переждать не один год.

В-третьих, ИМ быстро реализуются в привязке к курсовой стоимости металла и обращаются на рынке наравне со слитками из драгметаллов. Памятные монеты малотиражны. Центральное место в выпусках Банка России в последние годы занимают монеты исторической и спортивной серий. Именно из-за ограниченности экземпляров (иногда до 10 штук) цена на некоторые из них мгновенно вырастает на вторичном рынке, поэтому они хранятся, в основном, в коллекциях нумизматов.

В-четвертых, ежегодно российский ЦентроБанк выпускает в обращение сотни тысяч монет из драгоценных металлов, тематика которых очень широкая – от памятников архитектуры до животных из Красной книги. Традиционно ежегодно чеканится монета согласно символу года по лунному календарю. Так, в 2008 году в обращение вышла монета с изображением быка, а во второй половине текущего года запланирована чеканка серебряной монеты с тигром – символом 2010 года».

Всего же в нынешнем году ЦБ РФ предполагает отчеканить 42 новых вида ИМ и ПМ из серебра и золота. Самыми тяжелыми среди выпущенных в обращение монет из драгоценных металлов станут монеты из серий «Россия во всемирном культурном и природном наследии ЮНЕСКО» и «История денежного обращения России»: серебряная двухсотрублевая и золотая номиналом в 25 тыс. руб. Каждая из монет будет весить 3 кг. В серии «Выдающиеся личности России» в 2009 году ЦБ РФ запланировал отметить юбилейные даты со дня рождения поэта А.В.Кольцова, архитектора А.Н.Воронихина и великого ученого Д.И.Менделеева. Общий тираж всех монет из драгметаллов, запланированных Банком России к чеканке, составит в 2009 году 693.5 тыс. экземпляров. В 2008 году количество выпущенных памятных и инвестиционных монет превысило 766 тыс. штук.

Повышается спрос на инвестиционные монеты из золота и серебра и в Украине. Вложения в них подчас даже выгоднее банковских вкладов. Как выяснили «Деньги», если правильно выбрать монету, можно получить от 10 до 50% годовых.

Динамику роста цен на монеты на первичном рынке можно проследить на конкретных примерах. Если в мае 2005 года украинская монета «Скифское золото» (золото – проба 999.9; вес – 1/25 тройской унции, или 1.2 г; номинал – 2 грн.) стоила 209 грн., то сегодня ее розничная цена уже достигла 273 грн. (рост стоимости – более 30% за два года). В 2004 году австралийские монеты серии «Лунный календарь» (золото – проба 999.9; вес – 1/20 тройской унции, или 1.555 г; номинал – 5 австралийских долларов) торговались по 206 грн., а сегодня – по 259 грн. (доходность – 25.7% за три года). В среднем, как утверждают эксперты, инвестиции в золотые монеты высшей пробы приносят не менее 10-20% годовых. Отметим, что доход этот «чистый», так как в Украине (в отличие, кстати, от России) денежные поступления, полученные от продажи инвестиционных монет, налогом не облагаются.

Ну, и где отовариваться «червонцами»? Монеты из драгметаллов на отечественном рынке представлены как отечественными коллекционными монетами, выпускаемыми Банкнотно-монетным двором НБУ, так и продукцией ведущих монетных дворов мира. Среди около десятка банков, предлагающих и покупающих инвестиционные монеты, можно назвать «Райффайзен Банк Аваль», VAB Банк, «Форум», «Финансы и Кредит». Предлагая лучшие монетные образцы из золота, серебра и платины, эти финучреждения приобретают их непосредственно на монетных дворах Австралии, Польши, Новой Зеландии, Германии, Франции, Китая и других стран. Без особых сложностей у них можно купить золотые российские «червонцы», австрийские «филармоники», английские «соверены», «крюгерранды» из ЮАР, серебряные и золотые американские «орлы», канадские «кленовые листья», китайские «панды», австралийские «кенгуру» и «лунары», прочие популярные монеты разных стран.

Купить ИМ сегодня можно не только в крупных городах Украины, но и во многих районных центрах. В среднем, стоимость одной золотой монеты колеблется от 180 грн. (от НБУ) до 5-8 тыс. грн. и выше (крупные монеты иностранных монетных дворов). Серебряные идут дешевле – от 150 до 2800 грн. Цена на наиболее крупные инвестмонеты включает в себя минимальную комиссию производителя и весьма близка к мировой котировке золота. Например, золотая ИМ весом 10 унций (311 г) «Год Собаки» стоила 34874 грн., тогда как цена 10 унций золота по официальному курсу на 3 мая 2007 года НБУ была равна 33961 грн. А сегодня, после девальвации гривны и резкого скачка цен на золото, – еще больше.

«Яйца Фаберже» за сотни тысяч долларов – это красивый вклад на века? А что, вложения в монеты – это тоже очень красивая инвестиция! Используя уникальные технологии, монетные дворы ежегодно удивляют своих клиентов необычным дизайном и композицией, качеством и упаковкой монет, которые могут быть цветными и позолоченными, с бриллиантами и прочими драгоценными камнями, даже со специальным «ушком» для использования в качестве подвески. К примеру, один крупный банк в Украине предлагает более 500 видов монет из драгметаллов. И это с учетом того, что ассортимент постоянно расширяется.

Отечественные монеты сбываются по розничным ценам в банках-дистрибуторах (их всего семь в Украине) и территориальных управлениях НБУ. Иностранные монеты отечественные банки-дистрибуторы предлагают в Украине по ценам, рекомендованным монетными дворами для стран Европы или же сформированным на основе розничной котировки в стране происхождения монеты. Интересно, что иностранные экземпляры лучших монетных дворов мира могут поступать в продажу в отделениях отечественных банков чуть ли не в первые дни после даты ввода их в обращение.

Монеты «на вырост»?

Общие правила покупки ИМ простые: чем меньше тираж, тем выше рыночная цена изделия, тем вероятнее ее рост в будущем. «Покупать стоит все, что изготовляется из драгоценных металлов, имеет ограниченный тираж и художественную ценность. Любая из монет, выполненная из драгметаллов, заслуживает внимания инвестора. Ведь в основе цены золотых и платиновых образцов, прежде всего, цена металла на мировых рынках», – отмечают в отделе драгоценных металлов и монет днепропетровского филиала банка «Райффайзен Банк Аваль». Чтобы не потерять в деньгах, эксперты советуют при покупке ориентироваться на высшую пробу, а также на то, чтобы цена монеты максимально приближалась к стоимости металла на рынке.

«Собирание серий монет с драгоценными камнями – это, скорее, хобби. Если мы говорим об инвестиционных монетах, то рассчитываем делать деньги, поэтому выбираем золотые или серебряные монеты весом от унции с 999.9-й пробой», – отмечает начальник управления по организации платежных систем и систем переводов физических лиц банкнотного банкинга банка «Финансы и Кредит» А.Омельченко. Вообще-то, банкиры советуют вкладывать в ИМ только свободные деньги, о которых можно «забыть» хотя бы на год-два. Ведь цены на них растут нелинейно, оттого неспециалисту крайне сложно спрогнозировать, насколько именно подорожает та или иная монета, например, за год.

Вот недавно «Ощадбанк» пополнился новой партией золотых и серебряных инвестиционных монет: с Виргинских островов, из Израиля, КНР и США. Как сообщила пресс-служба «Ощадбанка», Государственная корпорация монет и медалей Израиля на этот раз представлена серебряными монетами 925-й пробы номиналом 1 и 2 шекеля «Волк и ягненок», «Авраам и ангелы», а также набором из трех золотых монет 999-й пробы серии «Самые маленькие золотые монеты»: «Моисей и десять заповедей», «Авраам и ангелы», «Волк и ягненок» (номинал этой тройки – 1 шекель). Серебряная монета с Виргинских островов «Христофор Колумб» была выпущена по случаю 500-летия со дня смерти одной из наиболее известных исторических личностей – выдающегося мореплавателя Христофора Колумба. Ее номинал – $500, проба – 999, масса – 5 кг.

Довольно популярными остаются монеты, посвященные символу 2009 года – быку, выпущенные Китайским монетным двором. Золотые и серебряные монеты в 10 и 200 юаней, кроме обычной формы, изготовлены в виде бутона цветка и имеют 999-тую пробу. Инвестмонеты «Американский орел» («иглы») из числа наиболее известных в мире. Дизайн ежегодных их выпусков неизменный и включает в себя изображение главных символов США. Сегодня в «Ощадбанке» можно приобрести серебряные монеты 999-й пробы, номиналом $1 и массой в 1 тройскую унцию, изготовленные в период с 1986-го по 2001 год.

Прибыль от продажи инвестиционных монет налогами в Украине не облагается. А вот при продажах коллекционных монет взимается НДС. Для ясности можно взглянуть на таблицу различий и рисков для обоих видов монет на примере серебряных монет «Кленовый лист» и «Спутник 1».

Так что тираж канадской монеты, как и большинства монет, предназначенных для инвестирования, – достаточно крупный. Практически – как эмиссия центрального банка небольшого государства, т.е. особой коллекционной ценности они не представляют. Такие монеты практически точно повторяют колебания курсов своих «базовых» металлов. В нашем случае – серебра (золото же, к примеру, с начала года подешевело на 13-15%). То ли дело монета, изображающая монгольский спутник. Во-первых, намного более тонкая работа, во-вторых, тираж всего 1000 штук. Кладом для коллекционера она, наверняка, стала, как только вышла из монетного двора Монголии. Тут уже курс (падает ли, растет ли) самого серебра на мировых рынках не имеет практически никакого значения. Если спрос будет превышать предложение, то цена монеты не будет ждать установления цены на металл.

Кажется, что на вопрос «Так куда же вкладывать деньги украинцам?» ответ достаточно однозначный: в коллекционные монеты! Однако, во-первых, в Украине совершенно не развит их рынок (т.е. возможность выкупа монет у населения; банки даже не выставляют курс «покупка», как, например, в случае со слитками). Поэтому выходить придется прямо на потенциальных потребителей – коллекционеров. А новичку это непросто. Во-вторых, пока достаточно ограничен спрос, так как, кроме банка, у счастливого обладателя монеты в виде сердечка с вмонтированным компасом, живым листком клевера и фотографией Шумахера, коллекции «Олимпийские игры в Пекине» и прочих разнообразнейших малотиражных изысков ювелирного искусства их могут выкупить только коллекционеры. А они, по крайней мере – пока, «зациклены» на монетах, выпускаемых Национальным банком Украины. То ли по принципу «своя рубаха ближе к телу» (монеты не нужно заказывать, доставлять за тридевять земель, ведь чеканят их прямо в Украине), то ли из-за нежелания выходить за уже установленные рамки.

Бытует устоявшееся мнение, что каста коллекционеров, мигом разметающая памятные и юбилейные монеты НБУ, как только им будет объявлено об их выпуске, – узкая и достаточно закрытая для посторонних среда. Кроме того, монеты, выпущенные НБУ, намного дешевле иностранных, даже несмотря на то что сразу становятся дефицитом. Просто, видимо, еще не несут исторической ценности. Впрочем, из этого правила есть и исключения: выпущенные сравнительно недавно монеты «Голодомор», «Ан-225 ˝Мрiя˝», «Благовещение», «Пектораль» уже довольно высоко поднялись в котировках среди специалистов. В отличие от инвестмонет, стоимость ПМ, в большей мере, зависит от их нумизматической ценности. Здесь нужно угадать «фартовую» монету, ибо некоторые из них за несколько лет вырастают в цене в 10-20 раз, а другие вообще не дорожают. Так, цена монеты 2002 года «Ан-225 ˝Мрiя˝» при розничной цене Нацбанка в 318 грн. сегодня оценивается в 2-2.5 тыс. грн. Монета же «Ан-124 ˝Руслан˝» 2005 года выпуска стоит порядка 350 грн. (номинал тот же – 318 грн.). Причем, вес, размер и металл, из которого они сделаны, идентичны.

Но говорить о баснословных прибылях от инвестирования в монеты (например, на одном из банковских форумов уверенной рукой банкира была выписана фантастическая цифра в 300% в год, применимая только к единичным коллекциям) пока для обычного украинца не приходится. В общем, во-первых, пока НБУ создаст условия для формирования рынка монет (а ему в ближайшие года 2-3 будет явно не до этого), во-вторых, пока цена монеты (или металла) хоть мало-мальски значительно пойдет вверх. Тогда через 3-4 годика, глядишь, может, и появится возможность заработать 50-60%. Однако никто не знает, ни какой будет инфляция, ни каким будет курс гривны по отношению к остальным валютам, ни уровень спроса на монеты той или иной тематики среди нумизматов. Из чего следует, что, если монеты – это ваш основной инвестиционный портфель, увольте немедленно вашего финансового консультанта, а лучше подайте на него в суд за мошенничество.

«Монеты – навсегда?!»

Бытующая среди нумизматов монет пословица «Это не монеты дорожают, а деньги дешевеют» на поверку оказывается не такой уж и шуткой. Возможно, поэтому спрос на современные и антикварные монеты с каждым годом растет все активнее. На монеты, предмет увлечения коллекционеров, обратили внимание и инвесторы. Пока на рынке таких игроков немного, но процесс, безусловно, пошел. Монеты привлекают, в основном, консерваторов, не рассчитывающих на быструю прибыль. На этом рынке выгоднее играть на перспективу, краткосрочными позициями здесь считаются год-два. При долгосрочной стратегии доходность вложений вполне может доходить и до 100% годовых. Для неопытного инвестора монетный рынок рискованный, уж слишком велика вероятность ошибиться в объекте вложений или быть обманутым. Впрочем, если идея таких инвестиций вам по вкусу, то разобраться в специфике инструментария самое время. По словам экспертов, период для входа в рынок сейчас благоприятный.

Крупнейший национальный монетоторговец Сбербанк РФ в первом полугодии 2006 года реализовал более 400 тыс. монет, причем, как отмечает директор управления валютных и неторговых операций банка Владимир Таранков, основной объем пришелся именно на ИМ. Львиную долю продаж банкам обеспечивает большая монетная тройка: золотой «Червонец» номиналом в 10 руб., золотой пятидесятирублевый «Георгий Победоносец» и «Соболь» (серебряная «трешка» с изображением символа Сибири). Эти инвестиционные монеты особой художественной ценностью или выдающимся качеством чеканки не отличаются, их достоинство в приближенности стоимости к ценам на драгметаллы, из которых они сделаны. Если сравнить динамику котировок на золото и серебро с отпускными ценами ЦБ на «Соболя» и «Червонец», то они окажутся практически идентичными. Достижение инвестиционного статуса этим монетам обеспечивает отсутствие НДС при операциях с ними. Данное преимущество, например, вовсю эксплуатируют некоторые ювелиры. Они закупают «червонцы», переплавляют их и делают украшения. Это рентабельнее, чем приобретать непосредственно металл.

ЦБ России ежедневно устанавливает котировки инвестиционных монет, исходя из текущих цен на драгметаллы и добавляя к этому свою маржу (обычно не более 5%). Посредники накидывают на центробанковскую стоимость еще до 10%. В отдаленных от Москвы регионах монеты продаются и того дороже, так как учитываются расходы на транспортировку (впрочем, это касается не только ИМ).

До недавних пор доходность по инвестиционным монетам определялась исключительно движением котировок драгметаллов на мировом рынке. Если судить по отпускным ценам ЦБ, то за последний год стоимость «Червонца» выросла на 15%, а «Соболя» – на 42%. Но реально же монеты подорожали еще значительнее. Дело в том, что на их стоимость стал влиять новый фактор, не учитываемый ЦБ, – дефицит. «Если раньше можно было заказать и сразу получить монеты из хранилища ЦБ, то сейчас очень часто их просто нет, – объясняет Светлана Сподах, главный специалист управления валютных и неторговых операций Среднерусского банка СБ России. – «Червонцы» практически на исходе, по «Соболям» есть штучные остатки, а «Победоносцев» ЦБ давно не выдавал. Приходится искать на межбанковском рынке либо среди инвесторов, готовых их продать».

Миллионные тиражи отчеканенного еще в советские времена «Червонца» и появившегося в середине 90-х годов «Соболя» начинают подходить к естественному завершению. Дополнительных выпусков этих монет никогда не было. В 2009 году Центробанк запустил станок для новой монеты «Георгий Победоносец», но небольшой тираж в 150 тыс. штук рынок переварил практически мгновенно. Сейчас предложение просто не успевает за спросом. При этом, зависимость от конъюнктуры на рынке драгметаллов становится односторонней, отражаясь только на росте цен, а при снижении стоимости металла цены на монеты фактически не меняются.

По подсчетам Светланы Сподах, за последний год рыночная котировка «Соболя» поднялась почти вдвое, золотые ИМ, в среднем, вздорожали на треть. Причем, такие показатели доходности, как считает Светлана Сподах, вовсе не предел. Чем меньше будет на рынке «Червонцев» и «Соболей», тем выше будут взлетать цены на них. Те, кто запасся этими монетами еще в прошлом году, смогут неплохо заработать. Впрочем, и сейчас еще не поздно в них вложить капитал, стоимостный показатель пока не на пике, так что не за горами время, когда «Червонцы» и «Соболя» вообще исчезнут с первичного рынка и перейдут в разряд коллекционных монет, что автоматически повысит их стоимость. Так, выпущенные как инвестиционные в 2003-2005 годах золотые монеты из серии «Знаки зодиака» теперь, после того как весь тираж разошелся, стали гораздо дороже, чем сам металл для чеканки.

На порядок сложнее неспециалисту работать с памятными монетами. Их главный недостаток – даже не взимаемый НДС, а субъективность цено­образования. Цена металла для памятных монет не играет решающей роли, поскольку стоимость диктуется коллекционной ценностью, складываемой из совокупности множества факторов, поведение большинства которых преду­гадать невозможно. К примеру, могут быть две одинаковые по параметрам монеты, но одна будет стоить в разы дороже другой только потому, что считается более красивой. Прогнозировать движение цен не берутся и профессионалы. Стоимость монеты вполне может лет за пять подняться всего на 10% или, напротив, за год показать 100%-ную доходность. Есть двухрублевая серебряная монета, посвященная Валерию Чкалову. Одно время она очень долго не росла в цене, но, когда исчезла из продажи, ее стоимость резко пошла вверх.

Редкий товар

Хотя строить планы прибыльности в отношении большинства ПМ дело неблагодарное, все же, имеются более или менее объективные критерии, говорящие о перспективности. В первую очередь, – это тиражность. Главное правило: чем он меньше, тем больше шансов на дальнейшее удорожание монеты. Для памятных монет выпуск 10-15 тыс. считается очень масштабным, на какую-либо доходность здесь уповать трудно, если, конечно, на рынке не произойдет нечто экстраординарное. «Для золотых пятидесятирублевок 1 тыс. штук – очень хороший показатель, такие монеты быстро будут расти в цене, за полгода могут дать 60%, – объясняет ведущий специалист управления драгметаллов Банка Москвы Виктор Лебедев. – При тираже в 2 тыс. штук разница в стоимости монет будет уже наполовину меньше. Цена серебряной трехрублевой монеты, выпущенной тиражом в 5 тыс. и 10 тыс. экземпляров, будет отличаться, примерно, в 2-3 раза. А для серебряных монет в 25 руб. показательной считается уже чеканка 2 тыс.».

Но монеты с привлекательными тиражами человеку со стороны приобрести почти не реально. Обычно потенциально редкие экземпляры расходятся среди постоянных клиентов банков, причем, по предварительной записи. Центробанк еще только объявляет о планах чеканки интересной монеты, а люди уже по звонку резервируют покупку. Выгодными приобретениями считаются килограммовые золотые монеты, обычно выпускаемые в очень скромном количестве – по 100-150 штук, причем, часть их идет на экспорт. Золотые килограммы вполне способны показывать доходность в 50% годовых, рост достигается не столько за счет колебаний цен на металл, сколько из-за спроса. К примеру, золотого гиганта «Тигра» СБ России сейчас готов покупать за 1.45 млн. руб., что почти в три раза дороже стоимости 1 кг золота. А вот отчеканенная к 60-летию победы в Великой Отечественной войне килограммовая золотая монета почему-то не пошла, сейчас ее выкупают по стоимости, близкой к цене металла, – за 600 тыс. руб. То ли тираж «Победы» в 250 штук для рынка оказался слишком накладным, то ли тема монеты не приглянулась коллекционерам.

Наиболее популярны монетные серии с изображениями животных и памятников архитектуры. Так, если в начале 2008 года банки продавали новую золотую пятидесятирублевую монету «Кремль» по 8 тыс. руб., то сейчас ее с готовностью купят уже за 10 тыс. руб. В то же время, вышедшие новые монеты, посвященные Вооруженным Силам, почему-то не пользуются спросом. Точно не ошибешься, покупая платиновые и палладиевые монеты. Эти виды занесены в монетную Красную книгу. Их чеканили еще в бытность СССР, встретить их в продаже сейчас можно лишь случайно.

«Для инвестиций приемлемы и некоторые виды иностранных монет, – рассказывает В.Лебедев. – Например, серия «Монеты мира с бриллиантами». Так, стоимость казахстанской золотой монеты с бриллиантами «Красный волк» за год поднялась вдвое-втрое. В Беларуси вышли золотые пятидесятирублевки, инкрустированные бриллиантами. Я не успел увидеть ни одного экземпляра, тираж сразу разошелся по коллекциям. Стоимость таких изделий заведомо будет расти». И, хотя зарубежных монет в продаже сейчас достаточно, но так уж повелось, что коллекционируют, в основном, отечественные, спроса на подавляющее большинство «чужих» у коллекционеров нет. Не интересны они и большинству банков, торгует ими один Сбербанк. Более яркие заграничные экземпляры народ сметает на подарки, им на смену завозятся новые экзотические образцы, которые также бесследно растворяются в массах.

Среди монетных инвестиций нумизматическому рынку можно смело присвоить высшую категорию как по сложности работы, так и по объему необходимых вложений. Обладание наследием прошлых эпох – удовольствие не из дешевых, зато в перспективе гарантированно прибыльное. «Заработать на нумизматике вполне реально, – уверен Т.Кашкаров, эксперт аукционного дома «Гелос». – Цены на монеты стабильно поднимаются, особенно на редкие. В ситуации, когда предложение товара ограничено, тенденция роста цен очевидна: постепенно материал вымывается с рынка, оседая в частных коллекциях, а спрос только растет. В среднем, за год стоимость монет поднимается на 20-30%».

На внутреннем нумизматическом рынке вращаются, как правило, монеты имперского периода России. Количество торгуемых экземпляров огромно, не меньше впечатляет и диапазон цен: от сотни до сотен тысяч долларов. Бюджетным вариантом вложений считаются золотые монеты времен Николая II номиналом в 5; 10 и 15 руб. Особой коллекционной ценности они не представляют, так как чеканились миллионными тиражами. Стоят недорого, цена де-факто привязана к котировкам золота. Лет десять назад николаевские червонцы продавались по $80, сейчас уже по $220-230. Инструмент получается малоприбыльный, зато с высокой ликвидностью.

Однако на цену металла ориентируются только при продаже самых дешевых монет. Главный же фактор формирования цены на нумизматическом рынке – редкость монеты. К разряду раритетов, в первую очередь, относятся «пробники», которые ценятся очень дорого. Именно по пробникам был установлен национальный рекорд. В апреле 2006 года на аукционе фирмы «Монеты и медали» не пошедшие в тираж 50 коп., посвященные двадцатилетию правления Николая I, купили за $350 тыс.! Десять лет назад аналогичная монета предлагалась всего за $45 тыс. Что называется, – ощутите разницу...

Высокие цены на редкие монеты – плата за почти гарантированную доходность. «Купив по сегодняшней рыночной цене любую золотую монету XVIII века, можно быть уверенным, что цена на нее будет расти, – убеждает Т.Кашкаров. – Еще два года назад золотые десятирублевки 1756 года брали по $12 тыс., а сейчас уже их выставляют за $30-35 тыс. Дешевле $5 тыс. «золото» XVIII века в достойном состоянии вообще вряд ли найдешь. Монеты данного периода – одни из самых востребованных на рынке, но это связано не столько с их почтенном возрастом, сколько с художественной исключительностью. В то время технологии чеканки были менее развиты, чем в XIX столетии, монеты получались «более индивидуальными», что и ценится коллекционерами. Поэтому при прочих равных факторах «золото» XVIII века, как правило, стоит дороже следующей эпохи.

По оценкам экспертов, около 20% (а то и все 50%) вращающихся на рынке старинных монет – это подделки. Причем, по словам коллекционеров, мастерство подпольных чеканщиков совершенствуется буквально на глазах. «Подделки десятилетней давности специалисты сразу распознают, – отмечает эксперт из «Гелоса». – Сейчас же фальшивомонетчики используют высококлассное и дорогостоящее оборудование, поэтому и подделки с каждым годом все более приближаются к оригиналам». Подпольные монетные дворы по методам работы ныне больше походят на научные лаборатории. Так, в одно время на рынке появилось несколько десятков популярных серебряных монет, выпущенных в 1914 году к 200-летию победы в Гангутском сражении. Неладное заподозрили, лишь обнаружив, что на всех монетах исправлен мелкий дефект, который должен присутствовать у оригинала. До того, как это всплыло, монеты считались подлинными.

В основном, копируют золотые монеты, так как с этим пластичным металлом легче работать, но это не означает, что нет серебряных и медных подделок. Быть относительно уверенным в подлинности приобретения можно, пожалуй, только участвуя в аукционах. Устроители торгов взимают сбор от 5 до 20% от стоимости монеты, зато дают гарантию на продаваемые предметы. Обычно аукционный дом обязуется вернуть деньги, если в течение пяти лет обнаружится, что был куплен «эрзац». Для новичков аукционы, бесспорно, вещь полезная. Чтобы определить, какие образцы действительно интересны, они могут просто следить за ходом торгов и покупать те монеты, вокруг которых разворачивается активный спор. Такая тактика используется многими начинающими коллекционерами. Но вообще-то нумизматический рынок не для дилетантов. Если вы не готовы потратить годы на штудирование гор специальной литературы, единственный выход – консультации эксперта. Практика привлечения профессионалов для приобретения монет становится все более распространенной. Как правило, консультанты оценивают свои услуги в 5-20% от стоимости покупки. Хотя инвесторов, которых монеты интересуют сугубо с точки зрения возможной доходности, на нумизматическом рынке пока единицы. Надолго задерживаются здесь лишь те, для которых монеты – дело всей жизни.

Ставка на монеты,

которые растут в цене

Цены на большинство драгоценных металлов (золото, серебро, платину и металлы платиновой группы – палладий, иридий, родий, рутений и осмий) ведут себя иначе, чем котировки на золото. Из драгметаллов только его используют в качестве обеспечения выпуска денег, храня в запасах центральных банков. В период серьезного кризиса, когда обычная малообеспеченная валюта перестает вызывать доверие, часть инвесторов обращаются к золоту, отчего его цена нередко подскакивает. Все остальные драгоценные и редкоземельные металлы используются, главным образом, промышленностью, в том числе, но не исключительно, – ювелирной. Например, большая часть потребления платины приходится на автомобилестроение, где она используется для катализаторов очистки выхлопных газов. Когда в свое время ЕС ужесточил требования к выхлопным газам, цены на платину подскочили, а недавние проблемы американского автопрома их, наоборот, сбили. Так что сейчас 1 г золота впервые за более чем десятилетие оказался дороже 1 г платины.

Таким образом, большинство драгметаллов относятся к разновидностям обычных сырьевых товаров, поэтому, как и другие сырьевые продукты, в период кризиса чаще всего существенно теряют в цене. Из-за этого сейчас краткосрочные вложения в эти металлы чреваты риском серьезных потерь. При выходе из кризиса цены на сырьевые товары, напротив, постепенно растут. Так что в долгосрочной перспективе вложения в драгметаллы, как и в ценные бумаги, связанные с другими сырьевыми товарами, в принципе, могут оказаться прибыльными. Следует, однако, иметь в виду, что цены на драгметаллы достаточно не устойчивы не только по макроэкономическим причинам, но и в связи с довольно резкими колебаниями спроса. Их могут вызвать, к примеру, изменения в законодательстве к уровню очистки выхлопных газов, появление новых технологий, а для металлов, используемых ювелирной промышленностью, еще и перемена моды. Так что направление движения цен по отдельным металлам иногда может противоречить общей тенденции. Кроме того, нельзя исключать и то, что в условиях нарастающего недоверия к обычным валютам не только золото, но и другие драгоценные металлы начнут рассматриваться как «убежище». После существенного снижения цен на них в прошлом году в 2009-м наметился рост. Пока трудно с уверенностью утверждать, можно ли судить об устойчивости данной тенденции. В любом случае использование в качестве убежища для них в отличие от золота вряд ли может стать основным фактором ценообразования.

Ежегодно в Украине продается порядка 10-20 тыс. инвестмонет. Они стали конкурентами гривневым и валютным депозитам. «За последние несколько лет спрос на монеты из драгметаллов намного опережает предложение. Цена монеты может возрасти в 10-20 раз за несколько лет. Правда, есть финучреждения, которые основной акцент делают на продажу серебряных монет. Учитывая то, что спрос на них в 4 раза выше, чем на золотые, мы закупили иностранные монеты, большая часть которых – серебряные», – комментирует зампред правления «Правэкс-Банка» Р.Валесюк.

По словам специалистов, чтобы заработать на ИМ, нужно, в первую очередь, ориентироваться в перспективах роста/падения мировых цен на драгметаллы. По прогнозам банкиров, дело того стоит. И в ближайшем будущем инвестиционные монеты смогут составить конкуренцию банковским депозитам. С другой стороны, не стоит забывать, что при продаже таких монет клиент может столкнуться с определенными затратами. Это и комиссия банку-продавцу, и расходы на проведение экспертизы в случае, если подлинность монеты вызывает подозрения. При предложении ИМ комиссионные, как правило, не превышают 5%. Правда, далеко не все украинские банки, реализующие монеты, готовы выкупить их обратно. Это довольно затратное дело, требующее привлечения специалистов-нумизматов. Поэтому, прежде чем приобрести монету в банке, важно поинтересоваться условиями ее выкупа.

Владимир Отрощенко
Источники: издания «Банкноты стран мира», журнал «Банковское обозрение»,
газета «2000»,
ТК НТВ «Деловые новости»
(06.04.2009 г., 15.05.2009 г.),
сайты «Сбербанк для вас», VAB Bank,
Деньги.ua, Мой банк.ru, BIZ.liga.net, «БизнесИнвестор»,«ЛІГА-Новости», Кругосвет.ru, NEWSru_ua, Prostobankir.com.ua,
ИА «Мир Банков»

 
© агенство "Стандарт"