журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

БАНКИ И ОБЩЕСТВО

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

ПЛАТЕЖИ

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Банковская деятельность

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №4, 2009

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Мировые деньги

Чем заменить доллар, если он потеряет свой статус мировой резервной валюты?

Антикризисный лондонский саммит G20, которого ждали как судьбоносное и определяющее в финансово-валютной судьбе планеты явление, стал похожим на последние съезды КПСС. При великом его ожидании во всех экономических столицах решения и декларации, принятые в Лондоне, выглядят намерением успокоить бушующее море бочками оливкового масла. Именно так поступали древние моряки, дабы хоть немного отдалить гибель хрупких деревянных судов в сильный шторм. По мнению агентства Reuters, причина низкой эффективности апрельского саммита-2009 ясна: приоритеты государств-участников, заявленные до его начала, нередко противоречили друг другу. Особенно это касалось смены основы мировой экономики – доллара – на резервную валюту. Оглашенные в конце марта валютно-финансовые предложения России и КНР, компетентная критика известных экономистов Дж.Сороса и Дж.Стиглица («Доллар, как основная мировая валюта, становится тормозом мировой экономики. Новая всемирная резерваня валюта может быть роздана за 1.5-2 года », 27.03.2009 г.) были, увы, не услышаны. Проигнорировали лидеры «двадцатки» и решения экономических форумов в Дели и Давосе. А идеальный валютно-финансовый шторм продолжает бушевать!

«Да ты подывысь,

яки гарни бумажки! Ось и подписи: «Пан-атаман Грициан Таврический, казначей – Попандопуло».

Бери, бери – я себе еще нарисую!».

Кинокомедия «Свадьба в Малиновке»

Идеальный шторм

По поводу нынешнего депрессивного состояния мировой экономики и финансовых рынков очень четко высказался на форуме в Давосе в январе текущего года российский премьер В.В.Путин: «Текущую ситуацию часто сравнивают с Великой депрессией 1929-1933 годов. Она началась именно с краха Нью-Йоркской фондовой биржи, сиречь почти всей банковской системы США. Параллели, действительно, просматриваются. Но есть и принципиальные отличия. В эпоху глобализации кризис коснулся всех без исключения стран независимо от их политической или экономической системы. Все оказались в одной лодке. Есть известное понятие – «идеальный шторм». Когда разыгравшиеся природные стихии сходятся в одной точке и кратно умножают свою разрушительную силу. Нынешний кризис похож именно на такой «идеальный шторм». И, действительно, все к тому шло уже много лет.

Как считает Хосе Антонио Окампо, бывший заместитель генсека ООН по социально-экономическим вопросам, экс-министр финансов и глава ЦБ Колумбии, «это не первый, но самый жестокий кризис в истории финансовых рынков, спровоцированный Уолл-Стритом. В обороте на рынке деривативов были сконцентрированы гигантские ресурсы, не подтвержденные активами. Так как этот финасовый инструмент не контролируется ни биржами, ни государствами, то нет точных сведений об обьемах оборота кредитных финансовых свопов. На протяжении нескольких десятилетий либерализация финансового рынка звучала, как мантра, в итоге она стала заложенной под финансовую стабильность США бомбой».

По оценкам тех же Дж.Сороса и Дж.Стиглица, в середине 2008 года этот рынок (деривативов) исчислялся колоссальнейшей суммой: $15.5 трлн. в США и около $60 трлн. в мире. Эти показатели эквивалентны размерам годового ВВП всего мира! Эксперты считают, что почти бесконтрольный рынок деривативов тоже серьезно способствовал возникновению на финансовых рынках огромных непрозрачных дисбалансов, а в конечном итоге – начавшегося в США глобального финансового кризиса.

Конечно, Сорос еще тот «фрукт», хотя и один из величайших финансистов мира. Именно его хедж-фонд Quantum резко девальвировал английский фунт за одну торговую сессию в 1992 году, а ему удалось заработать на этом $1 млрд. Считается, что средства хедж-фондов до сих пор в большей степени работали как спекулятивный капитал, а их закрытость и неподконтрольность по операциям с теми же деривативами и свопами стали предпосылкой упомянутых дисбалансов. И, разумеется, в свою очередь помогли усилению кризиса. Иначе с чего бы это Дж.Сорос так ополчился против доллара? На G20 принято решение о создании Совета финансовой стабильности (FSB) для обеспечения эффективного контроля ПИФов и хедж-фондов. Европейская комиссия должна была до 21 апреля представить в Европарламент соответствующий законопроект, а общие принципы сотрудничества и контроля FSB должен разработать до конца 2009-го.

Посему Дж.Сорос со всей своей прозорливостью начал словесный артобстрел долларовых позиций. Видимо, из-за боязни утраты спекулятивных сверхприбылей при повышении прозрачности деятельности своих хедж-фондов, т.е. раскрытия фискальным государственным органам некоторой внутренней информации о своей структуре и приницпах работы. Он предложил использовать в качестве новой валюты SDR (Special Drawing Rights) – виртуальную денежную единицу, которая была создана еще в 1969 году и используется МВФ для межгосударственных расчетов. Вердикт знаменитого американского инвестора прост: доллар как резервная валюта уже себя исчерпал. Как известно, в корзину SDR входят доллар, фунт, евро и иена. Но уже есть предложения из России, КНР, стран МЕРКОСУР расширить ее за счет новых валют, к примеру, рубля и юаня.

Джордж Сорос также отметил, что в современных условиях мировая экономика испытывает опасную зависимость от одной валюты. По данным на конец 2007 года, доллар занимал 63.9% в национальных валютных резервах мира, евро – 26.5%, британский фунт – 4.7%, японская иена – 2.9%. Все остальные валюты, вместе взятые, составляли 2% в объеме совокупных валютных резервов.

И еще раз обратимся к информации Х.А.Окампо: «В 50-60-х годах мир не сталкивался с подобными явлениями, оттого понятия «финансовый кризис», по сути, не существовало. Они стали потрясать развитые экономики после 70-х годов, когда сформировался ортодоксальный либеральный финансовый рынок без государственного регулирования». По его мнению, ведущие развивающиеся рынки России, Бразилии, КНР и Индии способны сыграть стабилизирующую роль в условиях глобального кризиса.

Новой резервной

валюте быть?

Существуют разные версии создания мировой валюты: как расчетного эквивалента к корзине «доллар-евро-иена», так и привязанной к обеспеченности ее золотым запасом на национальном уровне. Сторонники данной идеи предполагают, что с введением такой мировой резервной валюты международные сделки будут совершаться именно в этом эквиваленте. По данным за 2006 год, 40-60% всех трансакций в мире проводились в американских долларах.

Почти все известные экономисты, финансисты и большинство государственных руководителей (Лулу да Силва, А.Меркель, Н.Саркози, Н.Назарбаев, Уго Чавес, премьер-министр Китая Вэнь Цзябао и др.) совершенно уверены, что «нынешний финансовый кризис продемонстрировал крах американского либерализма, знаменуя поворот к большему государственному регулированию финансовых рынков».

Термин «долларизация» вообще имеет устойчиво негативную окраску не только в России, Бразилии и КНР. Обычно под ним понимают стихийное вытеснение «чужой» валютой (чаще – именно американской) национальной, которая из-за слабости местной антиинфляционной политики и неадекватности такого же регулирования перестает выполнять сначала функцию средства накопления и резервирования, а потом также меры стоимости и средства платежа. Впрочем, наряду с долларом в качестве валюты-агрессора в недавней экономической истории (после распада Бреттон-Вудса и постколониальных валютных зон – фунта, франка СFA, переводного рубля СЭВ) выступала и немецкая марка – в отношении денежного хозяйства стран Восточной Европы и Балтии, Югославии, Албании, отчасти Австрии, Люксембурга и Италии. Можно даже допускать, что в годы действия Европейской валютной системы (ЕВС) марка ФРГ была резервной валютой первого уровня для всей Европы, что стало важнейшим фактором появления зоны евро.

Агрессивны и российский рубль в отношении Беларуси, Казахстана и стран Средней Азии, и иена с юанем (для некоторых стран ЮВА и Монголии), а ранд ЮАР – для стран юга Африки. Так, буквально на днях супербедная Зимбабве с ее запредельной гиперинфляцией временно отказалась от своей вконец обесценившейся валюты и решила пользоваться долларами, фунтами и рандами. Да и гульден, который до вступления Нидерландов в зону евро был самой стабильной в мире валютой из конвертируемых, в резервной и депозитной политике теснил в портфелях финансовых учреждений многих стран с недостаточным золотым запасом не только нацвалюту, но и суперликвидные СКВ – марку и доллар.

Недавно Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев выступил с инициативой сделать первый шаг к альтернативе доллару и создать в рамках ЕврАзЭС (Казахстан, РФ, Беларусь, Киргизия, Таджикистан и Узбекистан) общую денежную единицу – «евраз». Эта инициатива прозвучала на Экономическом форуме в Дели в конце 2008 года. Казахстанский лидер считает, что единая валюта необходима для выхода из кризиса. Инициативы ряда стран создать региональные валюты он не поддержал с резюме: «В этом случае нас ожидает большой хаос».

А уже цитированный Х.А.Окампо в интервью РИА «Новости» полностью в его струе. «Доллар США должен уступить место мировой резервной валюты – мировой валюте, которую предстоит сформировать мировому сообществу, – считает он. – США утратят прежние позиции в глобальной экономике в связи с нынешним кризисом, который спровоцирован Уолл-Стритом, и, как следствие, доллар не сможет удержать свою роль в качестве мировой резервной валюты. Финансовый кризис должен подтолкнуть страны к созданию наднациональной мировой валюты». По мнению влиятельного эксперта, эра долларизации мировой экономики, когда целые страны отказывались от национальной валюты в пользу американского доллара, завершена. «Идея создания мировой валюты, не привязанной к экономике одной страны и не зависящей от политических манипуляций, уже высказывалась и ранее, но нынешний кризис должен подтолкнуть этот процесс», – подчеркнул он.

Кто – «за»? Кто – «против»?

В рамках инициатив к лондонскому саммиту G20 Россия тоже предложила поручить МВФ изучить возможность создания наднациональной резервной валюты. Инициативу РФ поддержал глава Народного банка Китая (НБК) Чжоу Сяочуань. По его словам, необходимо создать наднациональную резервную валюту, не привязанную к отдельным странам. Однако понятно, что США на это никогда не пойдут. Заявления Барака Обамы и до, и после G20 – наглядное тому подтверждение. «Нет необходимости в создании новой глобальной валюты. Мы разработали всеобъемлющую стратегию, направленную на борьбу с кризисом по всем фронтам, – сказал новый Президент США перед поездкой в Лондон. – Она направлена на создание рабочих мест, оказание помощи ответственным домовладельцам, возоб­новление кредитования, обеспечение экономического роста в долгосрочной перспективе. И мы начинаем видеть признаки прогресса».

По его словам, США не стремятся решать свои финансовые проблемы за счет других стран, однако все государства мира должны приложить усилия в деле преодоления глобального кризиса. «Мы не хотим ситуации, когда одни страны прилагают все силы, а другие даже не надеются на то, что те, кто совершает эти важные шаги, когда-нибудь все поднимут. И поэтому кто-то обязан взять на себя лидерство», – добавил Обама. Ранее в США такое же мнение выразили глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке и министр финансов Тим Гейтнер. Это стало своего рода ответом американских финансовых властей на неоднократные высказывания о поиске альтернативы доллару.

В общем, получается, как в старом еврейском анекдоте: «И ты прав, Абрам, и ты прав, Изя». Однако, истинно и то, что ничто не вечно под Луной. Значит, со временем исчерпает себя и современная эмиссионная экономика с основной резервной валютой в виде доллара. В течение тысячелетий наполнение пиастров, дублонов и флоринов обеспечивалось содержанием драгметаллов в монетах разных стран. До 1945 года доллар тоже обеспечивался золотым эквивалентом, но желание решать свои проблемы за счет наводнения всего мира «валютой с человеческим лицом» пересилило все остальное.

Но может ли возникнуть другой эталон взамен доллару? Вместо предлагаемых Соросом-Стиглицем SDR в налично-безналичной форме? В рамках охарактризованной выше тенденции о новой резервной валюте слухи о возможной в долгосрочном периоде замене американского доллара единой валютой США, Канады и Мексики, кажется, не лишены основания. При этом, появление подобной валюты представляется в итоге позитивным, а не негативным для доллара фактором, поскольку две другие страны данного валютного союза, обладающие, кстати, существенными сырьевыми ресурсами, разделили бы в таком случае со США их долговую нагрузку. Еще 20 августа 2007 года состоялась встреча лидеров США, Мексики и Канады (зона НАФТА). Там обсуждалась идея «континентальной интеграции» – создания подобия еврозоны с прозрачными границами и единой валютой под кодо­вым названием «амеро».

Очевидно, что идея создания «амерозоны» вызвала бурю в кругах консервативно настроенных американцев. Это не из-за опасения за деньги, а в результате нежелания кормить за счет налогов нищую Мексику, как это происходит с новыми членами ЕС. Как полагает эксперт Международного центра перспективных исследований А.Жолудь (Киев), «американская валюта стала самой востребованной в мире потому, что резервная система США ни разу не допустила ее обесценивания. Если они такой шаг сделают сейчас, когда все больше стран тяготеют к евро, то останутся наедине со своими проблемами. Действительно, экономика США устроена так, что большая часть товаров не производится, а импортируется за те же доллары. Если США «кинут» своих партнеров, в стране возникнет серьезный дефицит. Либо товаров, либо валюты».

Солидарен с ним и советник главы правления «Укргазбанка». «Разговоры об отказе в США от доллара основаны на чудовищно искаженной информации, – уверен А.Охрименко из правления «Укргазбанка». – Никто не задумывается о реальных планах резервной системы США влить в мировую экономику деньги, сопоставимые по объемам с долларовой массой, которая сегодня находится в обращении. Этот шаг способен кардинально повлиять на всю экономику». Пока никто не намерен устраивать аттракцион со сменой валют. Вкладчики могут успокоиться и хранить свои деньги, в том числе – и в «президентах».

Китайско-европейско-

российский

валютный спор

Опять-таки перед Лондонским саммитом Россию в вопросе введения новой всемирной резервной валюты поддержала КНР. Председатель Нацбанка Китая Чжоу Сяочуань заявил: «США эмиссией бумажных долларов хотят решить свои финансово-экономические проблемы за счет других стран». Поэтому он считает целесообразным использовать в качестве всемирного валютного резерва добрые старые SDR. По его мнению, сегодня корзина SDR должна состоять из долей валют самых развитых экономик мира из G20. Это предложение полностью согласуется с позицией Путина-Медведева и решениями Давосского форума об отказе от доллара как основы мировых валютных расчетов. А помощник Президента РФ Аркадий Дворкович уточнил: «Также можно подумать о наиболее эффективном использовании золота и золотовалютных резервов в этой системе. Золото могло бы стать одним из обеспечений глобальной валюты, войти в комбинацию валют как одна из составных частей SDR». Это все потому, что «в отличие от Пекина, чьи позиции сейчас достаточно сильны, Москва оказалась в результате кризиса «отодвинутой на обочину», в первую очередь, из-за стремительного обвала цен на сырье» (цитируются из «Wall Street Journal» слова Боба Лоу, исследователя из Центра европейских реформ, который специализируется на России и Китае).

Известно, что корзину SDR составляет пул национальных валют ($0.632, @0.410, 18.4 иены и 0.0903 ф. ст.), которые имеют только безналичную форму и в обращении только внутри МВФ (регулирование сальдо торговых балансов, расчеты по кредитам МВФ, пополнение резервов). Кроме того, цель SDR – преодоление так называемого «парадокса Триффина», собственно, и ставящего под сомнение будущее доллара США как резервной валюты. Так, еще в 60-х годах американский экономист Роберт Триффин сформулировал ключевое противоречие, с которым сталкивается страна – эмитент резервной валюты: «Для того чтобы обеспечить центральные банки других стран необходимым количеством долларов для формирования национальных валютных резервов, необходимо, чтобы в США постоянно наблюдался дефицит платежного баланса. Но дефицит платежного баланса подрывает доверие к доллару и снижает его ценность в качестве резервного актива…». В общем, эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны-эмитента. Таким образом, Триффин обнародовал ключевое противоречие Бреттон-Вудской системы.

Но есть существенное препятствие к введению SDR как резервной валюты. Аналитики московской финансовой группы «Калита-Финанс» пришли к выводу, что доллар свои позиции исчерпал, однако представляется, что наделение МВФ правом печатать банкноты и эмитировать SDR тоже не целесо­образно. Во-первых, уставный капитал МВФ исчисляется всего 217 млрд. SDR (по текущим котировкам в торгово-информационной платформе Itrader это $321 млрд.), так что необходимо резко – в разы – увеличивать квоты стран – участниц МВФ, а это при финансовом кризисе вряд ли возможно. Во-вторых, самым большим количеством голосов в МВФ (17.5%) обладают США. Следующие крупные участники – Япония и Германия (только 6.3 и 5.53% соответственно). Поэтому основной доход и контроль за эмиссией новой мировой валюты, будь такая действительно выпущена, все равно будут иметь США.

Но ЕС отказался поддержать КНР и РФ в вопросе о новой валюте. «Европа удовлетворена растущей ролью Китая в мире, но считает, что на саммите «большой двадцатки» еще слишком рано принимать решение по поводу его требований о более значимом праве голоса в международных финансовых организациях», – заявила ИА Reuters в Пекине 28 марта 2009 года комиссар ЕС по внешним связям Бенита Ферреро-Вальднер, особо отметив, что G20 сосредоточится на «конкретных действиях» для восстановления экономики, а не на более отдаленных вопросах. «Я не думаю, что вопрос более широко использовать SDR МВФ в качестве международной резервной валюты действительно будет подробно обсуждаться в Лондоне», – предполагала Б.Ферреро-Вальднер после переговоров с министром иностранных дел КНР Ян Цзечи и вице-премьером Ли Цзецяном. Более того, требования Китая предоставить ему более значительную роль в МВФ и других международных финансовых организациях тоже не будут предметом обсуждения на саммите. «Я считаю, что нам еще слишком рано давать конкретный ответ, – подчеркнула она касательно этих требований. – Мне кажется, что эти вопросы должны обсуждаться внутри МВФ, внутри международных финансовых институтов».

Но Москва предлагает созвать еще и международную конференцию для обсуждения вопроса о создании единой мировой валюты на уровне уполномоченных представителей правительств и экспертов. Об этом сообщил первый замминистра иностранных дел РФ Андрей Денисов, отвечая на вопрос РИА Новости (26.03.2009 г.). Вместе с тем, он признал, что создание единой мировой валюты следует отнести на отдаленную перспективу. Дата и место проведения такого форума, по словам Денисова, пока не обсуждались. В Лондоне не было слышно, чтобы эту инициативу поддержали какие бы то ни было иные государства «большой двадцатки» (условно говоря, крупные «страны третьего мира» – Бразилия, Аргентина, Мексика). Они пока промолчали. В целом же ничего существенно нового не было отмечено. И решение о новой валюте принято не было. У стран Латинской Америки свои проблемы. Они думают о создании собственной валютной зоны.

Латинская валютная зона.

Быть или не быть?

Пусть даже популярная ныне точка зрения, что через 10-20 лет мир будет поделен на три валютные зоны, представляется сильным упрощением задачи, сегодня учет глобальных экономических реалий в национальной кредитно-денежной, резервной и структурной политике весьма актуален для любой страны. Вопрос, быть или не быть национальной валюте, отнюдь, не умозрительный, прежде всего, для стран Латинской Америки. Ведь, как минимум, в двух крупных государствах региона – Мексике и Аргентине – все громче слышны голоса сторонников доллара, подталкивающих власти к скорейшей и полной долларизации экономик. Не говоря уже о целом ряде более мелких государств, которые почти наверняка последуют их примеру.

Официально одной валютой в мире стало меньше 1 апреля 2000 года. Эквадорские власти хорошо пошутили в «День дурака», объявив об отказе от национальной денежной единицы «сукре» и переводе всех расчетов в стране на доллар США, чем даже спровоцировали военный переворот (правда, малорезультативный, ибо новое руководство продолжило политику своих предшественников). Решение властей Эквадора не осталось незамеченным. В соседних с ним странах вспыхнули споры о плюсах и минусах полной долларизации, currency board (так называется валютный режим с жесткой привязкой национальной валюты к «якорной») и других валютных режимов. Реально сильная оппозиция долларизации в Латинской Америке, где Чили, Венесуела и Бразилия выступают за введение на континенте на базе торгового союза МЕРКОСУР единой региональной валюты по типу евро. «Официальная долларизация – это полная капитуляция властей перед инфля­цией, признание неспособности осуществлять эффективное управление экономикой», – таково мнение заместителя директора Института международных экономических и политических исследований (ИМЭПИ) из Москвы Руслана Гринберга.

Министры финансов стран – членов региональной организации «Боливарианская альтернатива для Америк» (АЛБА), встреча которых завершилась 10 декабря 2008 года в Каракасе, предприняли, как сообщили венесуэльские СМИ, первые шаги по созданию единой валютной зоны в регионе. АЛБА была создана по инициативе лидеров Кубы и Венесуэлы Фиделя Кастро и Уго Чавеса в 2004 году в противовес американскому предложению о свободной экономической зоне двух Америк – NAFTA и MERCOSUR. В нее входят Венесуэла, Куба, Боливия, Гондурас, Никарагуа и Доминика. В качестве наблюдателя приглашен Эквадор, где в обращении доллар.

Решение ввести общую денежную единицу было принято в Каракасе участниками третьего внеочередного саммита стран – членов АЛБА для противодействия финансовому кризису и отказа от доллара в региональных сделках. «Общая денежная единица позволит нашим странам избежать гроз из-за кризисов, особенно последней финансовой рецессии, затронувшей мировую финансовую систему и мировые экономики, в том числе и латиноамериканскую, а также в большей или меньшей степени стран АЛБА», – заявил министр экономики и финансов Венесуэлы Али Родригес Араке. По его словам, в ходе первой встречи министров финансов стран АЛБА было решено создать шесть комиссий, которые будут заниматься вопросами перехода на новую общую валюту – «сукре». Видимо, в ироничную память об эквадорской валюте...

В ходе последней встречи министры также обсудили устав общего банка АЛБА. Формально он начал уже работать. Его стартовый капитал составляет $2 млрд., из которых 85% принадлежат Венесуэле, а оставшиеся 15% – Кубе, Боливии и Никарагуа. Проект уже был одобрен конгрессами Кубы и Венесуэлы (Боливия и Никарагуа внесут свой вклад после обсуждения в конгрессах). По словам Араке, окончательные решения по функционированию общей валютной зоны будут приняты на предстоящей встрече лидеров стран АЛБА, которая состоится в Каракасе во втором квартале 2009 года.

Сколько будет

всемирных валют?

Директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев из Москвы считает, что для создания новой валюты необходима политическая интеграция всех трех хозяйствующих субъектов мировой финансово-экономической системы – США, ЕС и Японии: «Я не верю в реалистичность такого проекта, так как только для евро потребовались и полувековая интеграция, и четко прописанные законы, и Европейский суд, который мог решать любые споры между гражданами, компаниями и странами в пределах ЕС». Кроме того, состав корзины SDR в ходе кризиса принял совершенно иные очертания. С долларом и «печатным станком» ФРС все понятно и так. Британский фунт считать сильной валютой тоже не стоит, поскольку реального сектора страны фактически не осталось благодаря докризисной экономической внутренней политике. Германия, представляя ведущую экономику ЕС, тащит за собой весь лагерь стран Восточной Европы, а, кроме того, как и Япония, страдает от сокращения спроса из США. В свою очередь, у Японии на шее висит госдолг в 185% от ВВП.

По мнению аналитика из «Калита-Финанс» Д.Голубовского, несмотря на проблемы всех этих стран, валюты которых входят в корзину SDR, евро выглядит лучше остальных. Однако, по его словам, SDR, если его рассматривать просто как мультивалютную корзину, шансов стать резервной валютой не имеет. Для этого необходимо, чтобы SDR стало полным аналогом того, чем когда-то было золото в мировой экономике. Кроме того, SDR не решает главной проблемы – защиты от инфляции.

Очевидно, что МВФ, как считает этот аналитик, нуждается в серьезном реформировании, к тому же, в корзину валют, из которых состоят SDR, как минимум, надо включать сегодня валюты Индии и Китая, а лучше – всех стран БРИК в соответствии с их вкладом, который они делают в мировую торговлю.

Основная черта текущего глобального кризиса и его причина в завершении периода кредитного бума. Этот валютный катаклизм еще и порожден завышенными ожиданиями, так как были неоправданно раздуты аппетиты корпораций в части постоянно растущего спроса. Гонка фондовых индексов и капитализации, очевидно, стала доминировать над повышением производительности и реальной эффективности компаний. Поэтому поиск сравнительно «дешевых длинных» денег, необходимых для реализации крупных проектов в реальной экономике, будет в ближайшее десятилетие способствовать появлению на рынке крупных наднациональных ЦБ и эмитируемых ими валют или же неких других расчетных инструментов. Первым таким ЦБ, возможно, окажется структура, основанная на базе Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива, впрочем, свободно конвертируемой, т.е. независимой от «привязки» к доллару, ее планируют сделать лишь к 2015-2020 годам.

Кстати, и о «третьих мировых деньгах». Страны Персидского залива, включая Саудовскую Аравию и ОАЭ, которые в сумме контролируют до $1.8 трлн., могут взять под контроль также и «третью мировую валюту» к 2020 году. Таково мнение управляющего Центрального банка ОАЭ и бывшего министра Ливана Насера Аль Сувайди. «Единая валюта стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива может появиться как глобальная валюта», – заявил он в интервью BloombergTelevision 7 февраля 2008 года.

По его словам, единой валюте понадобится около 10 или 15 лет, чтобы получить влияние на международном рынке, после того как государства Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива создадут денежный союз в 2010 году. Обеспеченная богатством арабских государств, она сможет конкурировать наравне с долларом, евро и иеной как альтернативная валюта. По мнению арабского банкира, идеальным решением для единой валюты была бы привязка к взвешенной корзине валют со следующей структурой: 50% – доллар, 30% – евро, 10-15% – иена, остальное – китайский юань. Гибкая привязка, позволяющая валюте колебаться против каждого компонента валюты, «обеспечит некоторую гибкость каждому из членов совета».

Идея единой валюты появилась на встрече глав государств стран Совета сотрудничества в Персидском заливе в 2001 году, с тем чтобы усилить экономические связи между Саудовской Аравией, Кувейтом, Катаром, Бахрейном, Оманом и ОАЭ. План создания денежного союза стран Персидского залива, как подчеркивает Н. Аль Сувайди, все еще реален. «В течение следующих двух лет лидеры государств Персидского залива будут обсуждать, стоит ли им формировать единый ЦБ или принимать нечто вроде федеральной структуры», – отметил он в интервью ИА Reuters. Но кризис спутал оптимистичные планы и передвинул реальные сроки их исполнения. «Единая валюта всегда будет для стран совета стратегической целью, однако график ее введения зависит от ситуации, в которой мы видим структурные изменения в сочетании с растущей инфляцией, – констатировал управляющий Центробанка ОАЭ. – Высокие темпы инфляции прежде опасений не вызывали. Хотя это и временное явление, но в настоящее время они рассматирваются как фактор, стоящий за различием мнений, а это может задержать введение единой валюты на период после 2010 года». По словам управляющего, на сроки введения единой валюты в настоящее время влияют внешние факторы. «Единая валюта обязательно будет введена, и мы будем действовать в координации с другими странами совета, чтобы гарантировать, что ни одно из государств не будет предпринимать шагов в этой сфере без консультаций со всеми остальными», – заверяет Аль Сувайди, поясняя, что страны совета «в настоящее время работают над новыми приоритетами в связи с изменением ситуации».

Всекосмическая валюта ?

Что же, пока финансисты и экономисты, инвесторы и президенты спорят о возможностях и реальностях новых валют на Земле, уже создана валюта для космоса. Американские ученые разработали валюту, которая может быть использована космическими путешественниками, названную «Универсальная межгалактическая квазивалюта» (Quasi Universal Intergalactic Denomination – Quid). Quid была разработана по заказу валютной биржи Travelex. Разработчиками выступили ученые Национального космического центра Университета Лейчестера. Кстати, в разговорном английском «Quid» – это жаргонное обозначение для фунта стерлингов как «бакс» – для доллара.

«Деньги будущего» созданы с большим запасом прочности: конструкция рассчитана на то, чтобы «монеты» переносили космические путешествия. Каждая «монета» не имеет острых углов и не содержит вредных химических компонентов (т.е. того, что может нанести вред здоровью космических туристов). Профессор Джордж Фрейзер из Университета Лейчестера отметил, что ни одно из действующих на Земле средств расчета (будь то наличные, кредитные или дебетовые карты) не может быть использовано в космосе. Все, что имеет острые углы и острые грани, как, скажем, традиционные монеты, может навредить космонавтам, в то время как магнитные полосы или чипы, используемые в картах на Земле, сами могут быть повреждены во время полета. Также не представлялось практичным использование любых земных технологий передачи данных, поскольку речь идет о больших расстояниях, чем это можно представить на Земле.

Монеты новой валюты – Quid – сделаны из полимера, который применяется, например, при изготовлении антипригарных покрытий для сковородок. У Quid скругленные формы, таким образом, они безвредны даже в условиях полета в невесомости. Специалисты Национального космического центра прогнозируют, что регулярные полеты в космос станут обычным явлением уже в течение пяти ближайших лет, а условия для туристов на Луне будут созданы к 2050 году. Ученые и финансисты из Travelex сходятся во мнениях, что необходимость в космической валюте – дело времени. И довольно скоро люди будут обращаться за Quid, чтобы взять их с собой на пару недель отдыха в космическом отеле. И напоследок отметим, что космическая валюта – явление серьезное: у нее уже существует свой курс, составляющий, ни много, ни мало, 6.25 ф. ст. за 1 Quid.

Владимир Отрощенко
Источники: Reuters, Bloomberg, РИА «Новости», «Финмаркет», Subcribe.Ru, Wall Street Journal, «2000», Комментарии.ru, Cyberstyle.ru, ВВС

 
© агенство "Стандарт"