журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС

Новые рыночные страны

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

Банковская деятельность

Банковское регулирование

БАНКОВСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №3, 2009

Новые рыночные страны

Естественный отбор в Восточной Европе

Не все банки Восточной и Центральной Европы переживут кризис, но те, кто останется, станут сильнее

Восточная Европа, которая еще пару лет назад считалась одним из самых быстро растущих регионов мира, стала одной из главных жертв кредитного кризиса из-за краха и несостоятельности агрессивных кредитных стратегий, превалировавших в отраслях финансовых услуг большинства восточноевропейских стран. Тем не менее, в этих государствах, по оценкам аналитиков из авторитетного британского издания «The Banker», функционирует немалое количество банков, которые «остаются на плаву» и чье финансовое состояние на сегодняшний день вполне благополучно.

В Польше нет кризиса

Так, к примеру, по словам Кшиштофа Билески, генерального директора крупнейшего польского банка Bank Pekao – подразделения итальянского финансового гиганта UniCredit, он на протяжении нескольких последних лет предупреждал своих коллег-банкиров о том, что они делают очень серьезную ошибку, увлекаясь выдачей кредитов в иностранной валюте, главным образом, в швейцарских франках. Bank Pekao предлагал займы только в польских злотых, причем, многие менеджеры других польских банков считали это упущением в обстановке бума на польском рынке недвижимости.

Однако за последние несколько месяцев ситуация в банковской отрасли Польши резко изменилась. Большая часть самых агрессивных польских финансовых институтов существенно уменьшили выдачу кредитов в иностранной валюте или вообще отказались от такой операции, существенно увеличив, при этом, размер первоначального взноса для своих клиентов. Провести в Польше операции с кредитами в швейцарских франках и с низкой процентной ставкой сегодня достаточно трудно, поэтому многие поляки, напуганные недавним падением злотого по отношению к швейцарскому франку, предпочитают в настоящее время получать займы в злотых.

«Мы ждали этого времени пять лет, чтобы показать, каким на самом деле может быть консервативный польский банк. Впрочем, не мы изменились, а изменились наши клиенты», – говорит Билески, который занимал в 1991 году пост премьер-министра Польши. По мнению экспертов «The Banker», если говорить о победителях и проигравших в сегодняшнем кризисе среди центральноевропейских банков, то, вероятно, Bank Pekao можно отнести к первой категории, хотя это не спасло его от падения стоимости собственных акций на 50% в прошлом году. Тем не менее, консервативный подход Билески к ведению финансового бизнеса дал возможность Bank Pekao сохранить резервы наличности в размере 6 млрд. злотых (@1.5 млрд.), а соотношение кредитов к депозитам – на уровне 85%, причем, менять этот показатель он пока не намерен.

«Мы будем расширять объемы кредитования в зависимости от темпов роста нашей депозитной базы», – подчеркивает гендиректор Bank Pekao, отмечая, что чистая прибыль банка за первые три квартала прошлого года составила 2.8 млрд. злотых, что на 2% выше, чем за тот же период 2007-го, а прибыль на акционерный капитал – 24.3%

На другой чаше весов в национальной отрасли финансовых услуг находится еще один местный банк Getin Bank, которым владеет один из богатейших людей Польши Лешек Чарнецкий, добившийся огромного состояния благодаря своему уму и таланту предпринимателя. В последние годы Getin Bank был, пожалуй, самым агрессивным игроком на польском ипотечном рынке. Он является десятым по величине финансовым институтом Польши и одним из немногих банков, которые не принадлежат иностранным инвесторам. Соотношение кредитов и депозитов в этом банке составляет 111%, к тому же, 97% всех займов Getin Bank выдавал в швейцарских франках, поскольку они пользовались повышенным спросом среди поляков из-за низких процентных ставок.

До последнего времени эта стратегия приносила Чарнецкому неплохие дивиденды. По итогам первых трех кварталов 2008 года Getin Bank получил прибыль в размере 443 млн. злотых, т.е. на 41% больше, чем за тот же период 2007-го, а прибыль на акционерный капитал за этот период составила 29% (для сравнения: в 2006 году прибыль банка не превысила 123 млн. злотых). Однако кризис в мировой кредитной отрасли серьезно ударил по Getin Bank, поэтому банк был вынужден прекратить выдачу кредитов в иностранной валюте, а для займов в злотых установить коэффициент “кредит/стоимость обеспечения (залога)” в размере 70% (т.е. соотношение основной суммы кредита и оценочной стоимости актива, предоставленного в его обеспечение, должно быть не ниже 70%).

«Мы серьезно ограничили нашу кредитную активность и фокусируем сегодня внимание, прежде всего, на привлечении новых депозитов», – подчеркивает Лешек Чарнецкий. В свое время Getin Bank был одним из самых агрессивных рекламодателей на польском рынке недвижимости по предложению ипотечных кредитов; в настоящее время он агрессивен и в рекламировании своих депозитных услуг, пытаясь привлечь все большее количество вкладов. Getin Bank, к примеру, предлагает 9% годовых по депозиту сроком на 4 месяца. В общем, как утверждает Чарнецкий, «банк пытается серьезно увеличить свою ликвидность».

Результатом такой политики, как прогнозируют специалисты, может стать сужение маржи в Getin Bank. Впрочем, с начала прошлого года стоимость акций банка уже упала более чем на 65%, хотя этот факт не сильно беспокоит Чарнецкого, который указывает на то, что структуру затрат у Getin Bank можно назвать одной из самых оптимальных в Польше. Правда, это вовсе не остановило международное рейтинговое агентство Moody’s от понижения рейтинга банка со «стабильного» до «негативный», указывая ему на то, что экспансия его кредитной деятельности базировалась на использовании заемных средств, а также предупреждая об отсутствии у банка нужного баланса активов и пассивов. Кроме того, агентство Moody’s понизило рейтинг и другого не менее агрессивного ипотечного кредитора на польском рынке – BRE Bank, подразделения немецкого Commerzbank. Аналогичное снижение рейтинга постигло и Bank Millennium (им владеет португальский Millennium BCP), выдававший 80% своих кредитов в иностранной валюте.

В целом же около 58% непогашенных, по состоянию на сегодняшний день, ипотечных кредитов в Польше – это займы в иностранной валюте, главным образом, в швейцарских франках, хотя, как ожидается, их количество изменится в сторону уменьшения по мере снижения интереса поляков к кредитам в иностранной валюте. «Весь вопрос в том, смогут ли займы в польских злотых эффективно заменить кредиты в иностранной валюте, поскольку на протяжении последних нескольких лет прибыльность немалой части местных банков зависела, по большей части, от кредитных операций в иностранной валюте. В условиях кризиса лучше ситуация будет в банках, которые не использовали в своей деятельности стратегии агрессивного ипотечного кредитования», – предполагает аналитик из рейтингового агентства Fitch Артур Ческий.

Хотя польские банки Getin, BRE и Millennium балансируют, как представляется, на грани риска в части ведения своей кредитной деятельности, их, как утверждают эксперты «The Banker», невозможно отнести к группе финансовых институтов, рискующих оказаться банкротами. Утверждать так дает основание общая позитивная ситуация в польской экономике, темпы роста которой в текущем году несмотря на кризис должны, по прогнозам Министерства финансов Польши, составить 3.7%, а по оценкам Центрального банка страны – 2.8%. Эти показатели фактически выше, чем в любой стране Западной Европы. «В Польше нет финансового кризиса, – утверждает председатель ЦБ Польши Славомир Скшипек. – И сегодня банковская отрасль страны уже демонстрирует симптомы существенного улучшения ситуации».

Наряду с этим, многие польские финансовые аналитики прогнозируют, что несмотря на некоторое падение в последнее время темпов кредитования объемы выдачи займов польскими банками в обозримой перспективе будут все еще расти. Так, к примеру, потребительское кредитование в стране, по состоянию на октябрь 2008 года, увеличилось на 43% по сравнению с октябрем 2007-го, а объемы ипотечных займов – на 32%. За первые три квартала прошлого года польские банки заработали рекордные 11.9 млрд. злотых прибыли по сравнению с 10.5 млрд. годом ранее. Недействующие кредиты составляют около 5.6% для коммерческих и менее 1% – для ипотечных займов. «Качество нашего кредитного портфеля высокое», – заявил в начале текущего года председатель ЦБ Польши Славомир Скшипек, добавляя, что средний показатель достаточности собственного капитала по банковской системе страны составляет 11%, а это выше минимального требования в 8%. Кроме того, как отмечает он, правительство Польши приняло решение увеличить в два раза (до @50 тыс.) размер гарантированных государством клиентских депозитов.

Победители

и проигравшие

В Чехии и Словакии более 90% активов финансового сектора принадлежит зарубежному капиталу – это один самых высоких показателей в мире. Однако банковская система в этих странах несмотря на экономический спад пока что находится в приемлемом состоянии.

Характерная особенность кредитной отрасли Чехии – фактическое отсутствие займов в иностранной валюте, поскольку процентные ставки в этой стране ниже официально установленных Европейским центральным банком. Кроме того, как также в Польше и Словакии, чешские банки не участвовали в операциях с «экзотическими» ценными бумагами, которые сегодня потеряли всякую свою привлекательность. «У финансового сектора страны есть достаточно собственных локальных возможностей для генерации доходов, поэтому нашим банкам вовсе не нужно «охотиться» на структурированные активы с более высокой прибылью. Кроме того, я не вижу сегодня необходимости проводить операции по рекапитализации местных финансовых институтов», – говорит Зденек Тума, председатель Центрального банка Чехии.

По его словам, до сегодняшнего дня чешские банки гибко и вполне успешно противостояли глобальному кризису, а крупнейший банк страны Ceska sporitelna, принадлежащий австрийскому Erste Bank, заявил о получении рекордной прибыли за прошлый год в размере 14 млрд. крон (@537.7 млн.), что на 2 млрд. крон больше, чем годом ранее. «Ситуация в нашем банке гораздо лучше, чем в финансовых институтах многих других стран», – убежден Гернот Миттендорфер, генеральный директор Ceska sporitelna, отмечая, что отношение «кредитов к депозитам» в банке составляет 67%, сходные показатели и у большинства других финансовых институтов Чехии.

Стабильность и прибыльность банков в Польше, Словакии и Чехии, безусловно, играет на руку их зарубежным владельцам. Так, к примеру, австрийский Erste Bank создал в последние годы очень прочный и обширный плацдарм в восточноевропейском регионе. Параллельно с ним аналогичные шаги предпринимали и другие австрийские банки, в частности, Raiffeisen Bank и Bank Austria, принадлежащий сегодня итальянской финансовой группе UniCredit. Пока что покупка австрийцами восточноевропейских финансовых институтов вполне себя оправдывает и окупает. Так, к примеру, Raiffeisen Bank заявил о получении за первые три квартала прошлого года консолидированной прибыли в размере @861 млн. (на 38% больше, чем годом ранее), а в отчете Erste Bank за прошлый год указывается чистая прибыль в размере @271.9 млн. (рост – на 34%). «В целом же мы действовали довольно успешно, так что продолжим так действовать и в дальнейшем. За исключением Венгрии и Украины, все остальные рынки, где мы ведем свои финансовые операции, растут и будут расти гораздо быстрее, чем в Западной Европе», – утверждает финансовый директор Erste Bank Манфред Виммер.

По данным аналитика из рейтингового агентства Fitch Ratings Майкла Штайнбарта, Центральная и Восточная Европа формируют прочный плацдарм для австрийских банков, принося им около половины всех доходов и поступлений. Вместе с тем, экономики некоторых государств в этих регионах, в частности, в Венгрии и Прибалтике, находятся в глубоком кризисе, банки, ведущие здесь свою операционную деятельность, наверняка, со всей силой почувствуют на себе негативное влияние глобального финансового кризиса. «В ближайшее время какой-либо подъем в Венгрии исключен», – утверждает Манфред Виммер из Erste Bank. Ему вторят аналитики из рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P), которые повысили рейтинг для банковской отрасли Словакии, Словении и Польши и, напротив, понизили его для Венгрии и трех прибалтийских государств.

Между тем, если такие благополучные в финансовом отношении банковские группы как Erste, Raiffeisen и UniCredit могут сбалансированно распределять риск своих финансовых операций между стабильными странами и «не очень», то локальные банки некоторых государств, не имеющие сильных зарубежных партнеров, подвержены негативному воздействию глобального финансового кризиса. Особенно отчетливо это видно на примере венгерского банка OTP.

Хотя этот финансовый институт и заявил о получении за первые три квартала прошлого года солидной прибыли, на самом деле в третьем квартале его доходы упали на 11%. Кроме того, он увеличил свои резервы на покрытие безнадежных долгов и снизил собственные оценки и прогнозы в части получения прибыли за весь 2008 год, после того как экономический кризис в Венгрии начал нарастать. Венгерское правительство надеется спасти страну с помощью кредита Международного валютного фонда (МВФ) в размере $25 млрд. Да и в целом практически все венгерские банки оказались очень уязвимыми, поскольку до 85% выданных ими ипотечных кредитов представляют собой займы в иностранной валюте (главным образом, в швейцарских франках), а форинт (венгерская национальная валюта) продолжает свое стремительное падение по отношению к франку.

OTP очень активно выдавал кредиты в иностранной валюте, а в середине прошлого года начал вести крайне рискованный бизнес, приступив к выдаче займов в японских иенах. Однако вскоре финансовый директор банка Ласло Урбан заявил, что OTP прекращает обеспечивать кредиты в иностранной валюте. «Мы уже фактически пересмотрели свою политику на ближайшую перспективу, существенно ограничив объем займов в швейцарских франках. По всей вероятности, предложение кредитов в японских иенах будет тоже резко ограничено или вовсе прекращено», – разъясняет он.

Ведущие международные рейтинговые агентства тоже понизили рейтинг OTP, причем, аналитики из Standard & Poor’s заявили следующее: «Мы ожидаем, что финансовый бизнес крупнейшего венгерского банка OTP, а также его ипотечного подразделения находится под воздействием серьезного давления со стороны операционной среды, в которой действует этот финансовый институт». Хотя OTP расширяет свои международные операции с целью диверсификации рисков за пределами Венгрии, основными странами, на которых венгерский банк сфокусировал свое основное внимание за последние годы, стали Россия и Украина.

Но, как считает Ласло Урбан, несмотря на хаос Венгрия доказала свою способность действовать гибко и эффективно во время предыдущего экономического кризиса, который разразился в стране буквально два года назад. «Мы способны дать возможность нашим клиентам нормально обслуживать их кредиты и не увеличивать свои ежемесячные долговые просрочки в течение ближайших достаточно сложных одного-двух лет, которые предстоит прожить венгерской экономике в условия макроэкономической рецессии», – подытожил Урбан.

Не менее серьезная макроэкономическая рецессия серьезно ударила и по банкам прибалтийских республик, из которых больше всего пострадал латвийский Parex. Массовое изъятие клиентами своих вкладов в этом банке заставило латвийское правительство национализировать Parex. Проблемы этой организации заставляют местные власти задуматься о будущем небольших локальных финансовых институтов в Латвии и Эстонии. «В глобальном масштабе риски банковского сектора Прибалтики можно считать более высокими, чем средние показатели. Кроме того, результаты функционирования прибалтийской отрасли финансовых услуг в целом хуже, чем в Восточной и Центральной Европе», – подчеркивают аналитики из S&P.

Тот же Parex, к примеру, давно считался одним из самых уязвимых банков региона, поскольку делал ставку, главным образом, на депозиты нерезидентов из России и других республик бывшего СССР, а в последнее время, к тому же, стал проводить агрессивную кредитную политику, поставив себя в очень сложное положение в случае оттока капитала. Именно это и произошло, когда экономика прибалтийских государств рухнула, ударив по интересам вкладчиков-нерезидентов. «Безусловно, именно эти вкладчики пострадали больше всего при таком сценарии», – утверждает Марк Янг, директор подразделения финансовых институтов международного рейтингового агентства Fitch Ratings. По его словам, в наиболее выгодном положении в регионе находятся состоятельные скандинавские банки, доминирующие сегодня в сфере финансовых услуг прибалтийских государств.

Таким образом, в восточноевропейском регионе наиболее пострадали от кризиса банки в тех странах, рецессия в экономике которых стала самой серьезной, а именно – в Венгрии и трех прибалтийских государствах. Куда лучше ситуация в отрасли банковских услуг Польши, Чехии и Словакии, которые финансовый кризис пока что обходит стороной, в связи с чем банки этих стран могут в определенной мере чувствовать себя в относительной безопасности. «Банковский сектор Польши, Чехии и Словакии, как представляется, стабилен, но есть серьезные проблемы в секторе финансовых услуг Венгрии и прибалтийских государств, крайне уязвимом для сегодняшнего кризиса. Кроме того, «тревожные звонки» раздаются из Болгарии и Румынии, где тоже в ближайшее время вполне возможно возникновение кризисных явлений», – резюмирует Марк Янг из международного рейтингового агентства Fitch Ratings.

Олег Зайцев,
по материалам The Banker

 
© агенство "Стандарт"