журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС

Новые рыночные страны

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

Банковская деятельность

Банковское регулирование

БАНКОВСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №3, 2009

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС

Нидерландские банки в режиме стабилизации

Правительство страны отреагировало на кризис национализацией одного банка и предоставлением €20 млрд. помощи остальным

За последние несколько месяцев в банковской отрасли Нидерландов произошел ряд фундаментальных изменений, включая национализацию четырех финансовых институтов, новый поворот дела в сделке по поглощению банка ABN AMRO бельгийско-голландской группой Fortis, а также инъекцию государственного капитала в еще три финансовых учреждения страны.

Серьезный удар

Пожалуй, ни одной стране в мире не удалось обеспечить себе иммунитет от глобального финансового кризиса. Но нидерландские банки и страховые компании пострадали от него куда сильнее, чем финансовые институты многих других государств. Чтобы понять это, достаточно взглянуть лишь на череду событий, которые происходили в банковской сфере Нидерландов с октября прошлого года. Сначала в начале октября 2008 года нидерландским правительством была национализирована группа Fortis Bank Netherlands – два подразделения банка ABN AMRO, принадлежащие бельгийско-голландской группе Fortis, а также две страховые компании, тоже входящие в Fortis. Несколько позже Министерство финансов Нидерландов объявило, что оба банковские подразделения будут объединены в интересах «создания нового мощного национального банка», который в конечном итоге будет приватизирован. Две страховые компании, в свою очередь, будут «однажды возвращены в частные руки».

Следующей финансовой структурой, запросившей государственную помощь, стала ING – крупнейшая в стране банковская и страховая группа, а также лидер нидерландского сектора по управлению активами. Инъекции капитала в эту группу, организованные Минфином и Центральным банком Нидерландов, составили @10 млрд. – половину той суммы (@20 млрд.), которая была выделена правительством страны на рекапитализацию национального финансового сектора. Другие жесткие меры включали также отмену выплаты бонусов и вознаграждений банковским менеджерам и руководителям ING. После этого в конце 2008 года банк заявил о первых в его истории квартальных убытках за третий квартал в размере @585 млн.

Тогда же министр финансов Нидерландов Воутер Бос отметил, что правительство приобретет 1 млрд. акций ING по @10 за каждую. Эти ценные бумаги будут выпущены ING в ходе специальной эмиссии и не дадут правительству право голоса. По условиям договора между ING и властями Нидерландов, пакет акций может быть в любое время выкуплен ING за @15 млрд. Кроме того, через три года ING сможет трансформировать их в 1 млрд. акций с правом голоса; в таком случае правительство получает опцион на продажу самих акций по цене @10 за штуку (суммарно – за @10 млрд.) или может оставить их в своей собственности и получить право голоса на собрании акционеров.

Министр финансов подчеркнул, что речь идет о «необычной интервенции» и что группа ING «является устойчивой компанией, поэтому можно с уверенностью смотреть в ее будущее». Председатель совета директоров ING Михель Тильмант заявил, что увеличение капитала группы ING необходимо для «улучшения конкурентоспособности в условиях изменяющегося мира». «Данная трансакция не затрагивает интересов имеющихся акционеров, одновременно повышая надежность для 85 млн. клиентов ING», – уточнил он.

Действия правительства были вызваны опубликованными показателями ING за третий квартал 2008 года. Невозвраты по кредитам, а также падение цен на недвижимость причинили группе убытки в размере @1.4 млрд. (до уплаты налогов). Частично эти убытки были компенсированы ростом других подразделений ING, однако чистые убытки, как уже было отмечено, все равно превысили @500 млн. Публикация этой информации привела к падению курса акций ING более чем на 27%, что заставило голландское правительство прибегнуть к реализации утвержденной ранее программы под­держки кризисных банков.

Поддержка ING осуществляется из средств специального стабилизационного фонда, созданного правительством Нидерландов по образцу появившегося в конце прошлого года немецкого стабилизационного фонда. Голландский кризисный фонд располагает объемом в @200 млрд., из которого @20 млрд. предназначены для прямого выкупа акций проблемных банков, а @180 млрд. – для обеспечения гарантий по долгам национальных банков и льготного кредитования финансовых институтов.

Тем временем, нидерландский страховой гигант Aegon в конце октября 2008 года тоже получил государственную помощь в размере @3 млрд. А в середине ноября аналогичную поддержку в сумме @750 млн. получила еще одна национальная страховая и банковская группа SNS Reaal. Из всех ведущих банков Нидерландов только один Rabobank сумел обойтись без государственного содействия.

История Fortis Bank Netherlands/ABN AMRO заслуживает особого внимания. Министр финансов Нидерландов Воутер Бос дал четко понять, что ABN AMRO станет ведущим брендом новой объединенной банковской структуры, объявив о планах правительства страны по возрождению значительной части банка ABN AMRO, купленного и раздробленного консорциумом (Fortis, RBS и Banco Santander) во главе с RBS в конце 2007 года. Воутер Бос заявил, что правительство решило продолжить слияние Fortis Bank Netherlands, национализированной части бельгийско-голландской финансовой группы, и голландской доли активов ABN AMRO. Образованный в результате этой операции банк, который возглавит бывший министр финансов Голландии Геррит Зальм, останется в собственности государства, как минимум, до 2011 года, а затем, возможно, будет продан либо его акции будут размещены на бирже. Бос добавил, что при слиянии название ABN AMRO будет ведущим брендом, используемым новым банком.

«Гибель» ABN AMRO от рук Fortis, RBS и Santander была воспринята многими как удар по финансовому престижу Нидерландов. Группа Fortis, раздробленная в рамках ее спасения от банкротства в сентябре, когда нидерландское правительство национализировало операции Fortis на своей территории за @16.8 млрд., планировала интегрировать свою долю ABN AMRO к середине текущего года. Бос заявил, что эти планы будут использованы при слиянии Fortis Bank Netherlands с активами ABN AMRO, которые включают в себя розничное банковское обслуживание, частных клиентов и управление активами. Страховые компании Fortis Insurance Netherlands и Fortis Corporate Insurance, также национализированные, не будут включены в слияние и будут проданы.

Возродить ABN AMRO

По словам Боса, правительство Нидерландов будет также лоббировать в Брюсселе отмену продажи за @709 млн. коммерческого банка ABN AMRO и его подразделения корпоративного обслуживания финансовому институту Deutsche Bank. Продажа по цене ниже балансовой стоимости была навязана Fortis исходя из антимонопольных соображений. »Ситуация изменилась, – подчеркнул Бос. – Вопрос в том, единственное ли это решение в изменившейся ситуации, которое может принять Европейская комиссия».

Наряду с этим, до полного завершения интеграции Fortis Bank Netherlands и ABN AMRO в этих банках останется действующий менеджмент, хотя уже и пришлось назначить новых исполнительных директоров и членов наблюдательного совета, причем, еще несколько подобных назначений может состояться в самое ближайшее время. По словам Яна ван Рута, генерального директора Fortis Bank Netherlands с 2006 года, перед его банком встало очень много проблем, когда он был национализирован и отделен от своей бывшей материнской группы.

«Совершенно неожиданно нам предстояло организовать все самостоятельно и собственными силами. Самое важное изменение заключалось в том, что теперь мы должны были самостоятельно и абсолютно независимо мобилизовать капитал и организовать финансирование, которое раньше мы получали от группы Fortis. В настоящее время мы занимаемся привлечением депозитов от профессиональных игроков на денежных и валютных рынках, частных и розничных клиентов, а также оперируем широким набором стандартных финансовых инструментов. Кроме того, нам пришлось самостоятельно создавать свою структуру управления риском, поскольку раньше мы осуществляли операции по управлению риском совместно с группой Fortis», – говорит Рут.

По его словам, Fortis Bank Netherlands был достаточно крупным подразделением группы Fortis: его активы на конец декабря 2008 года составляли @272 млрд. (активы самой группы оценивались в @871 млрд.), а количество сотрудников – 10 тыс. человек (62 тыс. в самой группе). Главное направление бизнеса Fortis Bank Netherlands заключается в предоставлении специализированного финансирования для крупных международных компаний и финансовых институтов, в частности, торгового и проектного финансирования, управлении казначейскими трансакциями, клиринге деривативов и операциях с ценными бумагами. Относительно прочные позиции Fortis Bank Netherlands имеет и в секторе обслуживания состоятельных клиентов, чего не скажешь о розничном финансовом бизнесе, а также о предоставлении банковских услуг мелким и средним предпринимателям. Именно на улучшение ситуации в этих двух последних бизнес-категориях и было направлено слияние Fortis Bank Netherlands с ABN AMRO.

Несмотря на присутствие слова «Нидерланды» в самом названии крупные клиенты Fortis Bank Netherlands находятся в разных регионах Европы и мира. Через группу Fortis банк имел офисы в 30 странах мира, хотя сегодня количество государств, где представлен Fortis Bank Netherlands, в связи с дроблением группы сократилось до 25, в результате чего банк утратил некоторую часть своей международной сети офисов по проведению операций по специализированному финансированию.

«Конечно, некоторым из наших клиентов не совсем ясна перспектива банка. Они спрашивают нас, каковы будут для них последствия отделения Fortis Bank Netherlands от группы Fortis. Но мы должны их успокоить: никаких серьезных изменений не предвидится, и через несколько месяцев будут вновь открыты дополнительные офисы банка для проведения специализированного финансирования. Следует, правда, признать, что банк понес некоторые потери в части своей репутации и личного авторитета, что привело к оттоку ликвидности, однако после национализации доверие и лояльность клиентов были восстановлены», – поясняет Ян ван Рут.

По его словам, сегодня банк должен прибегнуть к несколько иной маркетинговой тактике. Если в соответствии со старой бизнес-моделью Fortis Bank Netherlands позиционировался как составная часть более крупной банковской организации, то в настоящее время ему нужно довести до сведения своих клиентов, что несмотря на свое название он более не является частью группы Fortis, а также заверить их в том, что Fortis Bank Netherlands – это крупный и уже действующий самостоятельно банк, из названия которого в будущем исчезнет слово «Fortis» (он, возможно, будет переименован).

По состоянию на сегодняшний день, Fortis Bank Netherlands продолжает продавать страховые продукты своим розничным клиентам, используя модель предоставления страховых услуг банковскими институтами (bancassurance model). «Мы не собираемся разрабатывать какую бы то ни было собственную модель подобного бизнеса, но в соответствии с нашей будущей стратегией, вероятно, пересмотрим основные направления нашего финансового бизнеса», – комментирует Ян ван Рут.

По его мнению, несмотря на все произошедшие и происходящие сегодня события в сфере финансовых услуг Нидерландов банковский сектор страны не понес таких тяжелых потерь, о которых говорят некоторые аналитики. «Финансовая отрасль Нидерландов достаточно крупная и обширная, страна располагает открытой экономикой, ее банки имеют диверсифицированные портфели. Однако, если глобальная рецессия будет и в дальнейшем углубляться, то, безусловно, пострадает и наша банковская система. На мой взгляд, Министерство финансов поступило абсолютно правильно, организовав вливание капитала в различные финансовые институты с целью укрепления их базы капитала, обеспечения дальнейшего роста и защиты от любых проблем, которые все еще могут возникать в условиях сегодняшнего глобального финансово-экономического кризиса», – утверждает Рут.

Правительственная

инъекция для ING

Тем временем, по мнению Эли Ленарса, члена исполнительного совета крупнейшей банковской группы Нидерландов ING Group, который отвечает в этом институте за розничные банковские операции, частный банкинг, операционную деятельность и информационные технологии, его финучреждение относительно достойно противостоит глобальному кризису. «Однако следует признать, что нам не удалось обеспечить полный иммунитет банка против краха глобального кредитного рынка и кризиса в секторе ликвидности, в результате чего мы вынуждены были обратиться за помощью в размере @10 млрд. и понесли серьезные убытки в третьем квартале 2008 года», – рассказывает Ленарс. ING Group, самая мощная банковская группа Нидерландов, обладает активами на сумму @1.313 трлн., получила в 2007 году прибыль в размере @9.2 млрд. при @76.6 млрд. доходов, численность ее персонала на конец 2007 года составляла 125 тыс. человек.

ING Groep NV стал первым голландским банком, получившим государственную помощь из предназначенного для этих целей финансового пакета в размере @20 млрд. Как подчеркивалось в сообщении специалистов по этому поводу, банк намерен отказаться от выплаты дивидендов за 2008 год и разместить в пользу правительства страны привилегированные акции на сумму @10 млрд. Государство уже выдвинуло двух представителей в совет директоров ING. По словам министра финансов Нидерландов Воутера Боса, привилегированные акции будут приносить государству фиксированный доход в размере 8.5% годовых. Помимо размещения акций, ING пополнит капитал за счет продажи за $600 млн. своей страховой «дочки» на Тайване – компании Fubon Financial Holding.

Эли Ленарс объясняет необходимость обращения к правительству за получением дополнительного капитала следующим образом: «Отрасль финансовых услуг базируется, прежде всего, на доверии клиентов. Поскольку наши вкладчики столкнулись в последнее время с некоторой неопределенностью относительно перспектив нашего финансового бизнеса, было очень важно убедить их в том, что они не должны волноваться по поводу мощи ING как их финансового партнера. Правительственная инъекция в размере @10 млрд. дала нам возможность заверить наших потребителей в надежности банка ING. Теперь наша база капитала стала куда прочнее, мы имеем все возможности достойно противостоять любым дальнейшим ухудшениям ситуации на мировых финансовых рынках», – поясняет Эли Ленарс.

По его словам, в условиях продолжения глобального финансово-экономического спада для укрепления доверия и повышения уровня лояльности клиентов к ING необходимо «просто выполнять наши обещания, данные потребителям». «Доверие нужно заработать, это не та субстанция, которую можно получить свободно и без каких-либо усилий. Кроме того, для этого нужны определенное время, а также лояльность клиентов», – утверждает Ленарс. С его точки зрения, для завоевания доверия потребителей банк должен доказать свой высокий уровень «честного и эффективного бизнеса». Для этого необходимо активно привлекать сбережения клиентов, после чего инвестировать их в установление очень привлекательных для клиентов процентных ставок.

«Более того, на таких зрелых рынках, как страны Бенилюкса, операционная эффективность, контроль за расходами и экономия на масштабах являются крайне важными условиями успешной работы для любого финансового института. По отношению к ING это означает, что для поддержания наших прочных позиций в будущем необходимо продолжать инвестировать значительные средства в мероприятия по полному удовлетворению финансовых потребностей имеющихся клиентов, в частности, в «прямой банкинг» (direct banking – банковские операции в онлайновом или телефонном режиме), а также в трансакции, когда клиентам, возможно, потребуется консультация или совет», – считает Эли Ленарс.

Впрочем, как известно, ING – не единственный нидерландский финансовый институт, получивший серьезные вливания со стороны правительства. В ноябре 2008 года оно перечислило @750 млн. национальной страховой и банковской группе SNS Reaal для укрепления капитальной базы; еще @500 млн. группа получила от фонда Stichting Beheer SNS Reaal, который владеет более половины акций SNS Reaal. «Эти инъекции капитала в нашу компанию дадут возможность обеспечить стабильное финансовое положение и безопасность для наших клиентов, а также снизить риск операций группы», – объясняет Шерд ван Кюлен, генеральный директор SNS Reaal. В 2007 году эта банковская и страховая группа получила доход и прибыль в размере соответственно @4.5 млрд. и @465 млн., в ней работало 6300 человек.

Вместе с тем, по итогам третьего квартала 2008 года SNS Reaal имела чистый убыток в размере @88 млн.: полученная за этот период группой основная (базовая) прибыль в объеме @89 млн. была полностью «съедена» убытками в размере @177 млн., образовавшимися в результате нестабильности на мировых финансовых рынках. В 2007 году SNS Reaal приобрела нидерландские активы французской страховой компании Axa SA за @1.75 млрд. и швейцарской страховой компании Swiss Life. По словам ван Кюлена, интеграция этих подразделений в страховой бизнес SNS Reaal в текущем году будет обязательно продолжена.

Rabobank

не нужна помощь

Пожалуй, лучшего представителя безопасного, надежного, заслуживающего доверия и консервативного банкинга, чем нидерландский ко­оперативный банк Rabobank, сегодня будет найти не так уж просто. Этот банк стал международным лидером в сфере финансирования агробизнеса и входит в список пятнадцати крупнейших мировых финансовых структур. Банк разработал уникальную систему обслуживания сельскохозяйственных компаний во всем мире, его продукты распространяются через около 1500 офисов в 37 странах. Rabobank, обладающий также 161 отделением в самих Нидерландах, имеет наивысший рейтинг (ААА) от рейтинговых агентств Moody’s и Standard & Poor’s (S&P).

Мало того, Rabobank оказался фактически единственным финансовым институтом в Нидерландах, который не стал просить у государства финансовой помощи. По словам генерального директора банка Берта Хеемскерка, несмотря на то что кредитный кризис «наделал много шума в мировом бизнес-сообществе», это не означает, что он нанес серьезный удар по Rabobank, поскольку в нем была «вполне стабильная и здоровая обстановка», которую удалось сохранить и на время кризиса. В 2007 году поступления банка составили @11.5 млрд., а чистая прибыль – @2.7 млрд. По состоянию на конец того же года Rabobank располагал активами в размере @570 млрд., численность его персонала в целом составляла 55 тыс. человек.

Вместе с тем, Хеемскерк признает, что руководству Rabobank придется уделить в ближайшее время больше внимания вопросам финансирования банка. «Мы должны выстроить взаимовыгодные отношения с нашими клиентами. Это означает, что, если до сегодняшнего дня мы выступали, главным образом, в качестве кредитного учреждения, то сейчас при построении отношений с клиентами мы должны также сконцентрировать наши усилия на привлечении их сбережений и депозитов. Как бы там ни было, но кризис требует, чтобы мы пересмотрели и перестроили нашу стратегию финансового бизнеса как в самих Нидерландах, так и за рубежом», – отмечает Берт Хеемскерк.

По его словам, в Нидерландах Rabobank должен воспользоваться возможностями и проявить активность на ниве обслуживания корпоративных клиентов, а также в секторе частного банкинга, т.е. предоставления финансовых услуг состоятельным клиентам. «На международной арене мы обязаны еще сильнее сконцентрировать собственные усилия на нашем главном бизнесе – обслуживании компаний и фирм сельскохозяйственной отрасли, пищевой промышленности и сектора экологически чистых технологий. Кроме того, мы должны серьезно заняться расширением наших розничных операций за рубежом, существенно повысив активность деятельности Rabobank в развивающихся странах», – конкретизирует цели банка на ближайшую перспективу Хеемскерк.

Между тем, по словам кредитного аналитика из международного рейтингового агентства S&P Клэр Кертин, несмотря на некоторые «драматические события» в отрасли финансовых услуг Нидерландов, в частности, национализацию Fortis Bank Netherlands, ситуацию в нидерландских финансовых институтах нельзя считать хуже, к примеру, чем в Великобритании, напротив, как отмечает Кертин, она даже лучше. «Финансовые институты Нидерландов, получившие правительственную помощь, характеризуют ее как краткосрочную, но вполне благоразумную и необходимую для поддержки их капиталов. По крайней мере, это куда лучше, чем если бы местные банки оказались банкротами. Мне представляется, что государственных вливаний в нидерландские банки в размере @20 млрд. будет вполне достаточно. Пока сложно предположить, как местные финансовые институты распорядятся этими деньгами и скольким еще потребуется «дозаправка», но я, к примеру, не ожидаю, что Rabobank получит государственную поддержку», – отмечает Кертин.

Это, по ее словам, вовсе не означает, что Rabobank не понес совершенно никаких потерь в сегодняшних кризисных условиях, однако они были, по большей части, минимальными, так что банк, по сути, лишь выиграл от национализации Fortis Bank Netherlands, который вынужден был резко сократить свои операции на национальном рынке. С точки зрения Кертин, Rabobank продолжит эффективно обслуживать своих клиентов, а любая международная экспансия этого банка будет сконцентрирована вокруг его главного бизнеса – кредитования агропромышленного комплекса. Таким образом, эффективная бизнес-модель Rabobank приносит пользу всей отрасли финансовых услуг Нидерландов. Именно по этой и другим причинам, в частности, по тому, как нидерландское правительство реагировало на кризис, Клэр Кертин и многие другие аналитики высказывают уверенность в том, что в Нидерландах уровень негативного влияния кредитного кризиса на нацио­нальную отрасль финансовых услуг на ближайшую перспективу будет не таким высоким, как во многих других европейских странах.

Олег Зайцев,
по материалам The Banker

 
© агенство "Стандарт"