журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС

Новые рыночные страны

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ФИНАНСОВЫЕ ПРОДУКТЫ

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

МОБИЛЬНЫЙ БАНКИНГ

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

Банковская деятельность

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №1, 2009

Новые рыночные страны

Бразилия должна выстоять

Антикризисные рецепты от бразильского Banco ItAU BBA

Мировые экономические кризисы очень часто крайне негативно воздействовали на банковскую систему Бразилии, в результате чего происходила очередная девальвация бразильской национальной валюты – крузадо, крузейро или нынешнего реала. Однако сегодня, как отмечают международные финансовые аналитики, банковские институты Бразилии, судя по всему, способны противостоять краху мировой кредитной отрасли, хотя выдача займов здесь тоже фактически заморожена, как и во многих других странах мира. О том, как хаос в мировой финансовой отрасли влияет на состояние банковской системы Бразилии и насколько сегодняшний кризис отличается от спада 90-х годов, рассказал в интервью онлайновому бизнес-порталу Knowledge@Wharton Кандидо Брачер, президент и генеральный директор расположенного в Сан-Паулу Banco Itaú BBA, одного из крупнейших негосударственных финансовых институтов Бразилии.

Бразильские банки

стабильны и сильны

В настоящее время Banco Itau BBA является ведущим подразделением второго по величине частного финансового института Бразилии Banco Itau (ITU). Банк был образован в начале ноября 2002 года, когда ITU за 3.3 млрд. реалов ($936 млн.) выкупил 96% акций банка BBA-Creditanstalt, который ранее на 47.79% принадлежал германскому банку HypoVereinsbank (HVB), решившему на тот момент уйти с бразильского рынка как сопряженного со слишком большим риском. В настоящее время Banco Itau BBA специализируется на обслуживании обеспеченных частных лиц и крупных корпораций (в частности, с германским капиталом), что дает ему возможность минимизировать кредитный риск. Кроме того, Banco Itau BBA сегодня функционирует в качестве обособленного подразделения, осуществляя все корпоративные и инвестиционные операции группы Banco Itau. Покупка BBA дала возможность Banco Itau увеличить собственные активы до $38 млрд., что позволило ему подойти почти вплотную к своему главному конкуренту – крупнейшему негосударственному банку Бразилии Banco Bradesco (около $40 млрд. активов).

По мнению Кандидо Брачера, президента и генерального директора Banco Itau BBA, в настоящее время еще рано говорить в прошедшем времени о тех негативных последствиях, которые оказывает бушующий в мире финансово-экономический кризис на бразильскую экономику в целом и банковско-инвестиционную отрасль государства в частности. Вместе с тем, стране, с точки зрения Брачера, сегодня в отличие от 90-х годов, есть что противопоставить этому кризису, хотя он более острый и масштабный, чем ожидалось. Во-первых, Бразилия располагает значительными резервами иностранной валюты, поскольку сальдо торгового баланса пока положительное. Во-вторых, зависимость страны от внешних источников финансирования резко снизилась по сравнению с теми периодами, когда случались предыдущие спады.

«Во времена предыдущих кризисов, будь то азиатский, российский или любой другой, Бразилия несла значительные потери, поскольку сильно зависела от поступления финансирования из-за рубежа. На наших глазах шла стремительная девальвация национальной валюты. Нам приходилось осуществлять резкие манипуляции с процентными ставками, для того чтобы привлечь капитал. Во всех этих случаях, если за рубежом случался еще и кризис ликвидности, нам было очень туго. Сегодня, однако, все обстоит несколько иначе. Мы, по сути, обеспечили сохранность наших резервов иностранной валюты, у Центробанка Бразилии как было в резерве $206 млрд., так и осталось столько же. Нам не пришлось использовать эти запасы для удовлетворения потребностей инвесторов, изыскивающих возможности для выведения своих долларов за рубеж», – поясняет гендиректор Banco Itau BBA.

Кризис ликвидности, с его точки зрения, наблюдается сегодня и в Бразилии. Как и в большинстве стран мира, кредитные рынки здесь заморожены не полностью, однако они лишились былой динамики, поскольку местные банки и финансовые компании полагают, что им самим, в конечном счете, потребуется эта самая ликвидность. В общем, в Бразилии сегодня зеркально отражается то, что происходит в развивающихся государствах.

Как бы там ни было, но, по мнению Кандидо Брачера, ни один из бразильских банков нельзя назвать сейчас «ослабленным». Их балансовые показатели стабильны и сильны. С другой стороны, бразильский корпоративный сектор продолжает характеризоваться значительным недоиспользованием заемных средств, впрочем, то же самое можно утверждать и о гражданах страны, которые в своей повседневной деятельности куда чаще используют собственный, чем заемный капитал. Отношение объемов кредитования в Бразилии к ВВП страны в настоящее время чуть выше 30%. По данным Брачера, ранее оно было еще ниже – около 20%, хотя показатель в 30% тоже нельзя считать достаточно высоким. Несмотря на все это действия европейских и американских банков в Бразилии привели к фактическому замораживанию кредитных операций, а также заставили местных банкиров проявлять максимум осторожности и осмотрительности при выдаче займов.

Наряду с этим, как считает президент Banco Itau BBA, кризис в мировой кредитной отрасли, безусловно, оказывает влияние и на цены на экспортируемые Бразилией товары. Как признает Кандидо Брачер, ему трудно спрогнозировать, насколько сильно изменятся эти котировки: на 10, 20 или 30%. «В любом случае, конечно, нам вряд ли удастся в ближайшее время получить то активное сальдо торгового баланса, к которому мы уже привыкли. Тем не менее, страна продолжает оставаться дешевым производителем большой группы товаров, так что в ближайшее время мы все равно сохраним активное сальдо нашего торгового баланса», – утверждает Брачер.

По его словам, сейчас у Бразилии есть нефть, возможно, ее не будет в нынешнем году, но в ближайшие два-три года она обязательно появится. Дело в том, что в конце 2007 года в Бразилии было объявлено об открытии морских нефтяных месторождений, которые, по предварительным оценкам, содержат порядка 80 млрд. баррелей нефти. Если их освоить, то, как прогнозирует Брачер, нефтедобыча в Бразилии может увеличиться почти на 50%.

В настоящее время в стране, по его словам, идут бурные дискуссии относительно того, как использовать доходы от продажи нефти. Какова должна быть доля государства в них, в какой форме будет эта доля и как с ней следует поступать? Стоит ли пустить эти нефтедоллары внутрь страны для повышения валютного курса и снижения остроты конкуренции в производственном секторе или же есть смысл хранить их за рубежом, как, к примеру, это делает Норвегия? Не секрет, что эта страна имеет за рубежом специальный фонд, куда стекается валюта от продажи нефти, и норвежцы используют только проценты, которые начисляются на эти суммы. В настоящее время, по данным Брачера, в Бразилии проходят широкие и активные дискуссии по этому вопросу. Главное – определить, каким образом государство будет владеть и пользоваться своей долей в новом нефтяном бизнесе: через налоги, через компанию Petrobras, где оно владеет контрольным пакетом акций, или посредством продажи лицензий местным и зарубежным фирмам...

Приятная новость

«Мне сложно спрогнозировать конечный результат этих дискуссий, но уже сам факт, что они проходят, к тому же, гласно, представляется очень позитивным. Правительство просто могло бы скрытно раздать лицензии, сосредоточить деньги в казначействе, а затем израсходовать их перед следующими выборами. Этого сегодня не происходит, с точки зрения фундаментальных основ и ценностей государства – это отличная новость. Во-первых, потому, что такие дискуссии идут, а, во-вторых, по той причине, что обнаружены запасы нефти», – говорит Брачер. По его данным, разведанные ресурсы нефти в новых месторождениях уже составляют около 14 млрд. баррелей, а самые умеренные оценочные прогнозы относительно этих запасов варьируются от 50 млрд. до 70 млрд. баррелей. Если принять во внимание текущие цены на нефть, то экспорт нефти из этих новых месторождений может приносить Бразилии доход в размере от $40 млрд. до $50 млрд. в год. «Это не сдача в кармане. Это огромные деньги», – отмечает гендиректор Banco Itau BBA.

Отвечая на вопрос аналитиков из Knowledge@Wharton относительно того, что представляет собой на сегодняшний день Banco Itau BBA, Брачер поясняет, что банк является частью холдинговой компании Itau Financial Holding, акции которой торгуются на фондовой бирже, в ее состав входят подразделения Itau BBA и Itau Group. Itau BBA управляет отношениями с 2 тыс. корпоративных клиентов, всеми финансовыми операциями другого рода занимаются другие подразделения группы Itau.

«По состоянию на сегодняшний день, Banco Itau BBA остается вторым по величине частным банком Бразилии или самым крупным, смотря как оценивать наш институт. С точки зрения рыночной капитализации можно, вероятно, признать, что мы самый крупный бразильский банк. Конечно, иногда мы балансируем на уровне второй позиции, но ниже ее Banco Itau BBA никогда не опускался. Таким образом, справедливо, все же, будет утверждать, что мы – второй по величине частный банк страны. В последние годы, кроме того, Banco Itau BBA постоянно входил в двадцатку крупнейших частных банковских структур мира. Я думаю, он входит в эту двадцатку и сейчас, хотя, безусловно, изменение курсов акций на фондовых биржах могло отразиться на его позиции в списке ведущей двадцатки частных финансовых институтов мира», – объясняет Кандидо Брачер.

Banco Itau BBA образовался в результате поглощения группой Itau финансового института BBA Creditanstalt, представлявшего собой в целом оптовый банк. Itau выкупила 95.75% акций BBA Creditanstalt, после чего он был объединен с подразделением оптовых банковских операций группы Itau, а на базе этой структуры был создан отдельный банк, персонал которого до сих пор владеет 4.25% акций и имеет 50%-ное право голоса. Banco Itau BBA, как утверждает Брачер, прилагает максимум усилий для обеспечения своей прибыльности на рынке, где действует 2 тыс. корпоративных клиентов. Однако, по его собственному признанию, специализируясь на обслуживании только этого небольшого количества клиентов, банк, конечно же, серьезно теряет в части обеспечения эффективности своей финансовой деятельности. Ведь 2 тыс. корпоративных клиентов обслуживает 1.2 тыс. персонала банка, вследствие чего коэффициент эффективности Banco Itau BBA продолжает оставаться достаточно низким.

Как бы там ни было, но с этими клиентами, по словам Брачера, Banco Itau BBA проводит все виды финансовых операций, к примеру, организует первоначальное публичное предложение их акций (IPO), реализует зарплатные проекты, осуществляет управление наличными, кредитные трансакции, операции с деривативами и пр. «Мы стремимся занять лидирующие позиции на всех тех рынках, где работаем с этими клиентами. Думаю, можно полагать, что на 90% этих рынков мы никому не уступаем. Наш банк на протяжении последних нескольких лет остается вполне прибыльным, а прибыль на акционерный капитал (return on equity – ROE) за этот же период составляет около 20-25%», – убеждает президент Banco Itau BBA. По его словам, банк пользуется высокой репутацией и авторитетом среди клиентов, его руководство в последние годы вкладывало серьезные деньги в развитие и расширение инвестиционных банковских операций, хотя многие аналитики говорили боссам Itau BBA, что достичь успеха в этом бизнесе крайне сложно, не будучи «чисто инвестиционным банком». Сегодня, однако, как утверждает Брачер, эти аналитики, убедившись в обратном, уже не толкуют об этом.

«Мы достигли серьезных успехов в обслуживании наших корпоративных клиентов на различных рынках по части организации и проведения инвестиционных трансакций. Кроме того, в 2008 году мы лидируем в секторе операций с акциями, на рынке ценных бумаг с фиксированной доходностью, а также вошли в пятерку ведущих участников сделок по слияниям и поглощениям в инвестиционном банковском бизнесе. Наряду с этим, мы удерживаем первые позиции и в таком секторе как управление наличными. Banco Itau BBA также стал одним из крупнейших кредитных институтов Бразилии. Все эти успехи достигнуты благодаря тому, что мы тратим много времени и усилий на изучение наших корпоративных клиентов, понимание их нужд, потребностей и особенностей ведения бизнеса, с тем чтобы предложить им наиболее подходящие для них инвестиционные продукты и услуги. Большая часть предоставляемых нами услуг привязана к персональным потребностям индивидуальных клиентов независимо от того, имеют отношение эти услуги к сфере управления наличными, инвестиционному банковскому бизнесу или к сектору операций с деривативами», – поясняет Брачер.

По его словам, сегодня в выигрыше находятся банки с широко диверсифицированными портфелями продуктов и услуг. Так, к примеру, в настоящее время, как утверждает гендиректор Banco Itau BBA, инвестиционный банковский бизнес, за исключением, возможно, сделок по слияниям и поглощениям, фактически парализован. С другой стороны, более важными, чем ранее, становятся теперь кредитные операции. В этой связи именно диверсифицированный портфель продуктов и услуг дает банку возможность маневрировать на рынке финансовых услуг даже в условиях жесткого кризиса.

Расширенный ассортимент

продуктов и услуг

С точки зрения Брачера, в современных кризисных условиях любой банк способен сохранить свою репутацию в глазах клиентов, только став банком, ориентированным, прежде всего, на развитие и углубление отношений с ними. Именно по этому пути и идет Banco Itau BBA последние 20 лет. «В течение этих двух десятилетий кризисов было предостаточно, но нам удалось добиться уважения от наших клиентов, поскольку даже в самые тяжелые кризисные времена мы оставались с ними и решали все их проблемы сообща, всячески укрепляя и развивая отношения с ними. Именно это мы стремимся делать и сегодня, когда ситуация на мировых финансовых рынках резко обострилась», – подчеркивает Брачер.

Отвечая на вопросы Knowledge@Wharton о том, откуда черпает Banco Itau BBA резервы для своего роста, президент банка указал, прежде всего, на такой источник как максимально возможное расширение номенклатуры предоставляемых потребителям банковских продуктов и услуг. Второй путь обеспечения роста Banco Itau BBA, по его словам, – это увеличение клиентской базы. Ранее банк обслуживал 1 тыс. компаний, а в настоящее время их число возросло до 2 тыс. за счет перевода в Banco Itau BBA 1 тыс. крупнейших клиентов из розничного банка Itau Bank. «Мы крайне осторожно и внимательно подошли к вопросу удвоения численности клиентов, проведя всю необходимую подготовительную работу и не форсируя события там, где в этом не было необходимости. Сегодня мы довольны достигнутыми в этом направлении результатами. Я не думаю, что есть смысл увеличивать теперь нашу клиентскую базу до 4 тыс. корпоративных клиентов, особенно здесь, в Бразилии. В противном случае, уже начинаешь иметь дело с компаниями очень разного профиля и специализации, отчего инвестиции в усиление работы с такими клиентов не всегда способны окупить себя», – поясняет гендиректор банка.

Наряду с этим, по его словам, у Banco Itau BBA было еще несколько путей для стимулирования роста и развития банка. Например, зарубежная экспансия, в частности, в качестве оптового банка на рынки соседних Чили и Аргентины. Кроме того, группа Itau располагает в настоящее время банком в Европе, который Banco Itau BBA использует в целях поддержки дочерних подразделений своих корпоративных клиентов в международном масштабе.

С точки зрения Брачера, Аргентина, например, всемерно приветствует приход зарубежных финансовых институтов на свой рынок. С одной стороны, здесь достаточно привлекательная и «интересная» среда для банков, однако, с другой, эта среда достаточно рискованная, если принять во внимание регулярные спады в национальной экономике. «Мы очень осторожно и внимательно ведем свои операции в Аргентине. А вообще-то основные ресурсы нашего роста находятся в Бразилии, поскольку даже несмотря на сегодняшний кризис у нашей страны есть хорошие перспективы, есть товары, которые мы можем успешно продавать, та же нефть, в частности. Мы планируем по мере выхода национальной экономики из кризиса постепенно расширять нашу базу корпоративных клиентов, так что на ближайшую перспективу банк однозначно работой обеспечен», – уверен Брачер.

Что же касается растущей «агрессивности» испанских Banco Santander и BBVA в части расширения влияния в Латинской Америке и возможного обострения в связи с этим конкуренции между ними и местными финансовыми институтами, то здесь, как утверждает гендиректор Banco Itau BBA, особых волнений для его банка быть не должно. По его словам, в Бразилии пока что присутствует только один Santander, а BBVA покинул бразильский рынок несколько лет назад. Несмотря на то что Santander представляет собой крупный даже по мировым меркам финансовый институт, а после недавней покупки части активов нидерландского банка ABN Amro вообще может стать одним из трех ведущих частных банков Бразилии, Брачер полагает, что конкуренция со стороны Santander для Banco Itau BBA ничем особым не отличается от конкуренции со стороны остальных бразильских финансовых институтов.

«Я говорю это в качестве своего рода любезности или комплимента, поскольку Santander удалось абсорбировать те знания и опыт, которыми обладали местные бразильские банки, поглощенные испанским финансовым институтом. Конечно, Santander достаточно умело и конкурентно использовал этот потенциал на рынке Бразилии. Но – не более того. За те 20 лет, что я работаю в банковской отрасли, зарубежные банки никогда не представляли для нас серьезную угрозу в части конкуренции», – заверяет Брачер.

Сегодняшний президент и генеральный директор Banco Itau BBA, по его собственным словам, стоял у истоков зарождения того локального бразильского банка, на базе которого впоследствии и был создан Banco Itau BBA. Тогда общий капитал этого локального банка не превышал $20 млн., в нем работало всего 20 специалистов. Но, пройдя через многочисленные кризисы и возмужав в них, бразильский институт превратился в ведущий оптовый банк страны. В общем, как говорит Брачер, этот банк, где главную руководящую роль играл его отец, достиг именно того уровня, когда стал интересен группе Itau, после чего, собственно, и был сформирован Itau BBA. В течение первых трех лет его существования отец Брачера занимал должность президента банка, а после выхода на пенсию его пост занял сам Кандидо Брачер.

По его словам, главная задача, стоящая в настоящее время перед руководством банка, – это не форсировать его рост. «В BBA Creditanstalt в свое время работало 300 человек, потом, после создания Itau BBA, персонал нового объединенного финансового института не превышал 600. За время существования Itau BBA у нас существенно увеличилось количество клиентов, прибыль банка возросла в шесть раз, а численность сотрудников – до 1200. Понятно, что культура ведения финансового бизнеса в такой структуре значительно отличается от того банка, где насчитывается 300 человек персонала. Ранее, когда у нас было, к примеру, не более 600 сотрудников, мы знали почти каждого в лицо и по имени, что давало нам возможность действовать оперативно и гибко как в управлении персоналом, так и по качественному обслуживанию клиентов. Мы стремимся создать подобную атмосферу в нашем банке и сегодня, группа Itau оказывает нам в этом существенную поддержку, поскольку сама предпочитает гибкую и динамичную культуру ведения бизнеса», – заключает президент и генеральный директор Itau BBA Кандидо Брачер.

Олег Зайцев,
по материалам Knowledge@Wharton

 
© агенство "Стандарт"