журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
рубрики
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ

БИЗНЕС И ОБЩЕСТВО

СТРАТЕГИИ

ПРОИЗВОДСТВО

МЕТAЛЛЫ МИРA

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ИТОГИ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металл бюллетень. Украина" – №12, 2008
Приложения к статье
Объемы производства необработанной стали в июне и октябре 2008 года
Мировое производство необработанной стали за 10 месяцев 2008 года, тыс. т
Прогноз объемов производства необработанной стали в 2009 году, млн. т

МЕТAЛЛЫ МИРA

Приказано выжить!

Перспективы мировой металлургической отрасли в 2009 году

Уходящий 2008 год войдет в историю мировой металлургической отрасли как время невероятных контрастов и тяжелых лишений. Рекордный подъем первого полугодия внезапно и без всяких промежуточных состояний превратился в глубокий спад, который затронул весь мир. Спрос резко сократился на всех основных рынках без исключения, спровоцировав падение цен в 2,5-4 раза за три месяца и заставив производителей поспешно снижать загрузку мощностей. Сейчас этот год уже завершается и, порой, кажется, что самое худшее уже позади. Цены еще продолжают падать, но не так стремительно, как в октябре. Спрос остается крайне низким, но, все же, уже не нулевой. Однако чего ожидать металлургам от приближающегося 2009 года? Без сомнения, он будет для них тяжелым, но – насколько?

nИтоги года

По данным World Steel Association (бывший International Iron & Steel Institute), за первые 10 месяцев текущего года в мире было выплавлено 1,133 млрд. т стали, что на 3,1% (или почти 33,8 млн. т) превосходит показатели аналогичного периода 2007-го. Однако данный положительный показатель представляет собой «эхо» первого полугодия, когда стоимость стальной продукции поднималась вверх и била рекорд за рекордом, а производители стремились к максимальной загрузке мощностей. Начавшийся в сентябре финансовый кризис, немедленно отразившийся на реальной экономике в виде резкого сокращения потребительского спроса и жесточайшего кредитного голода, практически мгновенно обрушил мировой рынок металла. По данным той же WSA, в октябре мировое производство стали составило всего 100,5 млн. т, что на 15,7% меньше, чем в июне. Если допустить, что в ноябре-декабре объем выпуска будет не выше октябрьского (а в некоторых странах и ниже), то годовой показатель выйдет на отметку около 1,33 млрд. т: больше, чем в 2007 году, но всего лишь на 1,6%. Это будет самый низкий показатель прироста с 2001 года.

Безусловно, кризис пока коснулся всех не в одинаковой степени. Больше других от него пострадала украинская металлургическая отрасль. Ее слабые места хорошо известны: низкий спрос внутри страны и очень высокая доля внешних поставок, преобладание в экспорте относительно низкокачественной продукции низких переделов, ориентация основной части производителей на спотовый рынок. В результате в октябре спад в украинской сталелитейной промышленности оказался рекордным в мире (почти наполовину по сравнению с благополучным июнем), а по итогам года именно Украина понесет самые тяжелые потери. Сокращение выпуска по сравнению с 2007 годом составит до 5,5 млн. т (или более 12%).

В тяжелой ситуации оказалась и китайская металлургия. «Мастерская мира» понесла огромные убытки из-за низкого потребительского спроса в западных странах. Товары, которые в огромных количествах производятся в Китае, было просто некому продавать. Кроме того, еще в середине 2008 года начался обвал на перегретом национальном рынке недвижимости, а строительные проекты, приуроченные к Олимпиаде, были завершены, что вызвало сокращение спроса на конструкционную сталь. К ноябрю китайцам удалось стабилизировать внутренний рынок стали, но дорогой ценой: производство сократилось почти на четверть по сравнению с июнем. Как представляется, в 2008 году китайские металлурги так и не достигнут отметки в 500 млн. т стали, а общий прирост составит немногим более 1,5%.

На значительное сужение производства пришлось пойти в четвертом квартале таким крупным странам-экспортерам как Россия и Турция. Из-за спада в национальной экономике, тесно завязанной на рынках сбыта в Европе, США и других западных странах, более чем на 20% уменьшилась в октябре выплавка стали на Тайване. Однако обращает на себя внимание то, что по состоянию на октябрь относительно слабо уменьшился объем производства в большинстве западных стран – непосредственных виновницах кризиса. В частности, октябрьские показатели были на 24,5% хуже июньских в Великобритании и на 15,7% – в США, но в странах ЕС в целом понижение равнялось только 7,3%, в Японии – 2,6%, в Корее – 1,9%.

Конечно, на это можно возразить, что в тех же США, Японии, некоторых странах Европы основное сокращение производства началось в ноябре-декабре и поэтому еще не успело найти отражения в статистике WSA, однако следует отметить, что крупные западные компании, по крайней мере – поначалу, и в самом деле продемонстрировали большую устойчивость к кризису. Значительную часть их ассортимента занимает высококачественная продукция, продаваемая по долгосрочным контрактам, кроме того, при первых признаках экономического спада сокращение внутреннего рынка происходило, в основном, за счет импорта с его длительными сроками доставки. Основные проблемы западных производителей начались только после того, как их клиенты начали в массовом порядке отказываться от контрактных поставок, а стоимость импортной стальной продукции опустилась настолько, что смогла заинтересовать покупателей.

Так или иначе, но по итогам года ЕС-27 отделается минимальным спадом, а Япония, Корея, США, другие страны НАФТА (а также Бразилия с Турцией) продемонстрируют превышение прошлогодних данных, прежде всего, за счет положительного импульса, полученного в первом полугодии.

Наибольший же прогресс из крупных производителей стали в 2008 году продемонстрирует Индия. По итогам первых 10 месяцев местные металлурги выплавили на 14,2% больше стали, чем за тот же период предыдущего года, а октябрьский показатель более чем на 10% превышает июньский. Хотя в ноябре-декабре некоторые индийские компании, очевидно, несколько уменьшат загрузку мощностей, можно предположить, что в 2008 году в целом в стране будет выдано более 55 млн. т стали, а прирост по сравнению с предыдущим годом составит не менее 13%.

Впрочем, на последние месяцы 2008 года пришлась наиболее острая стадия кризиса. По-настоящему серьезные испытания металлургов ждут в 2009 году, когда спад примет хронический характер. Многие специалисты вообще не решаются делать прогнозы на следующий год, а другие рисуют весьма непривлекательную картину.

nМежду оптимистами и пессимистами

В ноябре и первых числах декабря ряд экспертов, представляющих как крупные металлургические компании, так и авторитетные исследовательские организации, озвучили свое видение мировой сталелитейной отрасли в 2009 году. Практически все они предсказывают некоторое оживление рынка в феврале-марте, когда большинство потребителей исчерпают свои запасы, которые они сейчас расходуют, и будут вынуждены возобновить закупки стальной продукции. Кроме того, специалисты ожидают удешевления металлургического сырья: металлолом, железная руда, коксующийся уголь (причем, лом может подешеветь более чем вдвое по сравнению со средним уровнем 2008 года, т.е. до около $150-250 за т C&F, а руда и уголь могут уменьшиться в цене в 1,5-2 раза). Это, конечно, поможет металлургам, особенно тем, кто имеет собственные сырьевые мощности, так как цены на сталь на мировом рынке, по крайней мере – до осени 2009 года, будут держаться, примерно, на уровне чуть выше себестоимости эффективных производителей.

Все эксперты также ожидают, что в 2009 году спрос на сталь в мире будет ниже, чем в 2008-м. Объясняется это просто: ни строительная промышленность, ни автомобилестроение, ни банки не успеют за год преодолеть спад и, тем более, вернуться на уровень начала 2008 года. Значит, кредитный голод так и не будет утолен, а потребности в конструкционной стали и автолисте останутся достаточно скромными.

Однако на этом общие совпадения заканчиваются и начинаются частности. Различные аналитики дают и разные значения сокращения спроса на сталь в 2009 году – от 3-5 до более 20%. Реальные показатели будут определяться процессами в мировой экономике, для которой можно предложить два сценария – оптимистичный и пессимистичный.

Оптимистичный сценарий. Кризис достигнет крайней точки в феврале-марте 2009 года. К тому времени большинству банков удастся сформировать необходимые резервы и возобновить процесс кредитования, хотя бы наиболее надежных заемщиков. Цены на нефть повысятся до $70-75 за баррель, что поможет нефтедобывающим странам сформировать бездефицитные бюджеты и продолжить финансирование своих программ развития. В западных странах снижение налогов и принятие государственных инвестиционных программ, наконец, успокоят население. Безработица перестанет увеличиваться, снова пойдет в рост потребительский спрос, разблокировав производственные мощности в азиатских странах. Конечно, рынок недвижимости будет по-прежнему лежать в руинах, а автомобилестроители начнут считать убытки и периодически останавливать конвейеры, но ситуация в этих отраслях, по меньшей мере, перестанет ухудшаться.

В такой обстановке можно рассчитывать, что сокращение глобального спроса на сталь составит около 5%, а мировой объем выплавки соответственно снизится от 1,33 млрд. т в 2008 году до 1,27 млрд. т в 2009-м. Цены несколько поднимутся в конце первого – начале второго квартала, затем снова упадут, так как скачок спроса в феврале-марте не получит продолжения, но снова могут несколько прибавить осенью 2009-го. Аналогично и объем выплавки стали будет минимальным в первом квартале, немного повысится во втором-третьем и снова возрастет в четвертом.

Естественно, при таком развитии событий украинским металлургам все равно не избежать потерь. Их традиционные слабости никуда не исчезнут и продолжат свое негативное воздействие на развитие отрасли. Объем экспорта удастся приподнять только к концу первого квартала, а более-менее нормальных значений он достигнет лишь к четвертому. Здесь многое будет зависеть, в частности, от таких факторов как цены на нефть и, соответственно, спрос на сталь со стороны нефтедобывающих стран Ближнего Востока, степень протекционистской защиты крупнейших рынков, а также состояние китайской металлургической отрасли. Даже в случае успешной реализации широкомасштабной национальной программы инвестирования в инфраструктуру в 2009 году в китайской металлургической отрасли сохранятся значительные резервные мощности, а сталелитейные компании (и, возможно, при непротивлении со стороны правительства), без сомнения, будут стремиться расширять поставки на внешние рынки. Причем, низкие тарифы на фрахт будут только способствовать китайской экспансии даже в самые отдаленные уголки мира.

Тем не менее, даже в условиях жесткой конкуренции с китайцами украинские металлурги, по оценкам «Укрпромвнешэкспертизы», могут рассчитывать на выпуск в 2009 году 31-33 млн. т стали. Правда, спад по сравнению с другими крупными производителями этого металла в мире у Украины будет наибольшим, но здесь уже ничего не поделаешь.

Пессимистичный сценарий. Правительствам западных стран так и не удастся справиться с кризисом. Поток денег, хлынувший в банки, потерявшие триллионы долларов на финансовых спекуляциях, фактически так и не дойдет до реальной экономики. Спад начнет питать сам себя: разорение компаний, массовая безработица будут все дальше сужать потребительский рынок, приводя к банкротству все новые и новые фирмы, лишающиеся рынка сбыта. В середине года лопнет финансовая пирамида государственного долга США, похоронив под собой глобальную финансовую систему, основанную на долларе. Международная торговля резко сократится и распадется по региональным блокам, использующим валюты наиболее сильных государств. Нефть упадет до $25-35 за баррель. Государства начнут направлять имеющиеся в их распоряжении финансовые ресурсы на поддержку своей экономики и национальных производителей, резко возрастет уровень протекционизма. Конечно, под этими руинами будет постепенно пробиваться травка новой экономики, освобожденной от излишеств и финансовых пирамид 90-х – 2000-х годов, но на ее становление потребуется время. И, понятно, этой новой экономике не будет нужно столько ресурсов, сколько ее рухнувшей предшественнице.

Эксперт из World Steel Dynamics Питер Маркус, представляющий на мировом рынке стали лагерь пессимистов, предсказал 22%-ный спад объемов производства в 2009 году – до около 1,05 млрд. т. Но даже и более умеренный спад до 1,1 млрд. т (на 17,3%) становится настоящей катастрофой для мировой металлургической отрасли. Цены, слегка приподнявшиеся в феврале-мае, затем снова упадут, да так и не воспрянут до конца года. Возможно, их средние значения опустятся в итоге ниже уровня себестоимости для большинства производителей.

В случае реализации этого сценария украинские металлурги столкнутся с огромными трудностями. Спрос на их продукцию на мировом рынке останется на уровне октября 2008 года, а то и ниже, что заставит их, возможно, уменьшить выпуск на 40% по сравнению с 2008 годом в целом или даже сильнее. Об украинской экономике в такой ситуации можно будет просто промолчать, так как сказать что-то хорошее о ней будет затруднительно. Не исключено, что кризис приведет к полной (и, возможно, окончательной) остановке отдельных меткомбинатов и банкротству ряда компаний сектора ГМК.

Впрочем, остается утешать себя тем, что большинство экспертов таки склоняются к оптимистичному или умеренно-оптимистичному сценарию. В конце концов, люди всегда стремятся надеяться на лучшее.

nТенденции 2009 года

В любом случае, как бы ни стали развиваться события на мировом рынке стали в 2009 году, в металлургической отрасли, скорее всего, будут наблюдаться следующие новые тенденции.

1. Усиление влияния правительств. Как известно, либеральный капитализм максимально эффективен во времена подъема, но, когда начинается кризис, роль государства должна резко возрастать. Именно государство способно бороться с экономическим эгоизмом отдельных субъектов экономики, распределять скудные ресурсы в интересах страны в целом, реализовывать широкомасштабные проекты общенационального значения с длительными сроками окупаемости. Судя по всему, в 2009 году в более благоприятном положении окажутся металлурги тех стран, где правительство с помощью финансовых вливаний сможет поддержать внутренний рынок.

Здесь, в первую очередь, нужно назвать Китай, где власти готовы инвестировать 4 трлн. юаней (около $586 млрд.) в течение двух лет в развитие инфраструктуры и прочие социально значимые проекты. В частности, 1,8 трлн. юаней планируется направить на строительство автомобильных и железных дорог, аэропортов, прокладку новых линий электропередачи, 1 трлн. юаней направляются на помощь регионам, пострадавшим во время майского землетрясения и наводнений в июне, 370 млрд. юаней уйдут на повышение жизненного уровня на селе, 350 млрд. – на экологию, 280 млрд. – на жилищное строительство… По оценкам китайских специалистов, реализация этой программы создаст дополнительный спрос на стальную продукцию в размере порядка 100 млн. т, что компенсирует в определенной степени негативное воздействие глобального экономического спада.

О необходимости дополнительного вливания бюджетных средств в инфраструктуру и строительство заговорили в последнее время в Индии. Подобные намерения неоднократно озвучивало правительство России, хотя ему пока не удается протолкнуть выделенные средства в реальную экономику через банковско-чиновничью «пробку». В Украине роль «стимулирующего пакета» для металлургии и экономики в целом может сыграть подготовка к Евро-2012, но пока никаких действий в этом направлении не предпринималось.

2. Усиление протекционистских настроений. Экономический спад вызывает у большинства вменяемых правительств понятное желание защитить интересы национальных производителей, платящих налоги и создающих рабочие места, в том числе и за счет ограничения конкуренции со стороны иностранных компаний. Азиатский кризис 1997-1999 годов сопровождался резкой активизацией антидемпинговых процессов в США, Европе и Латинской Америке, во время спада на рынке стали в 2001-2002 годах велась оживленная дискуссия о запрете на государственные субсидии металлургам (под это подводились любые формы государственной поддержки) и ликвидации избыточных мощностей. Рецидивы подобной политики мы, наверняка, увидим и в 2009 году.

Собственно, кое-что на этом направлении уже происходит. В США и Европе введены антидемпинговые и компенсационные пошлины на китайские трубы и ряд других, менее массовых изделий (стальная проволока, винты и шурупы). Индия в начале декабря стартовала расследование по горячему прокату всех разновидностей из углеродистой стали, причем, его объектом стали поставщики из 15 стран (включая Китай, Россию и Украину), а размер нанесенного ущерба будет определяться с 2004 года.

То, что Украина стала членом ВТО, ни в какой мере не спасет отечественных металлургов от подобных расследований и запретительных тарифов. В лучшем случае, возможно, удастся апеллировать к международному сообществу и даже добиться пересмотра решений о пошлинах… года через три, когда кризис уже завершится. Более того, членство в ВТО может связать руки украинскому правительству в части поддержки национальной сталелитейной отрасли, так как Европейская комиссия при желании может охарактеризовать такую поддержку как незаконное субсидирование и «впаять» компенсационные пошлины.

3. Выравнивание мировых цен. Рынок стали в обычных условиях не выглядит однородным. Вполне обычно, когда стоимость одного и того же вида стальной продукции различается на десятки процентов, скажем, в Восточной Азии и странах Евросоюза, на Ближнем Востоке и в США. Однако в последние месяцы эти региональные контрасты сглаживаются буквально на глазах. Так, цены на арматуру в начале декабря составляли порядка $460-500 за т C&F в Персидском заливе и странах Юго-Восточной Азии, европейские компании отправляли такую продукцию в Алжир по $530-550 за т C&F, а на внутреннем рынке устанавливали котировки порядка $560-580 за т с доставкой, в США внутренние цены на арматуру несколько превышали $600 за т (метрическую) ex-works, но импортная продукция находилась в интервале $480-530 за т CIF… Точно так же и цены на горячекатаные рулоны варьировали между $400 за т FOB у украинских производителей до около $550-620 за т FOB у японцев, североевропейцев и американцев.

Такое относительное единообразие объясняется, прежде всего, резким сокращением затрат на доставку. Стоимость фрахта даже между самыми отдаленными уголками мира не достигает и 10% от продажной цены стальной продукции. В связи с этим те же китайские компании могут конкурировать на европейском рынке наравне с российскими поставщиками, а турецкие трейдеры – продавать арматуру по одной цене потребителям в США и ОАЭ.

Мировой рынок стали в нынешних условиях становится действительно глобальным. Для металлургов, с одной стороны, это означает появление новых возможностей и направлений для экспорта, а, с другой, – ужесточение конкуренции. В 2009 году сталелитейная отрасль будет подвергнута самому жесткому отбору, который пройдут только самые эффективные и низкозатратные производители.

4. Новые направления вертикальной интеграции. В первой половине 2000-х годов в наиболее выгодном положении находились компании, которые смогли выстроить цепочку вертикальной интеграции между сырьевым и металлургическим секторами. Покупные ресурсы были в дефиците и стоили дорого, что ставило в более благоприятное положение компании, имеющие собственные железорудные ГОКи, угольные шахты, различные «вторметы»… Однако сейчас ситуация меняется. Сырье дешевеет и, судя по всему, останется дешевым в течение ближайших нескольких лет. Зато возникают серьезные проблемы со сбытом готовой продукции.

Вполне возможно, что и в условиях кризиса сохранится эффективность связки «слябы – готовый прокат», а проекты сооружения меткомбинатов, специализирующихся на выпуске полуфабрикатов, в Бразилии и Индии будут реализованы. В конце концов, в Украине наибольшую устойчивость во время спада показал завод «Истил», выпускающий именно высококачественные полуфабрикаты для западных прокатчиков. Но не исключено, что развитие получит и вертикальная интеграция между производителями стали и ее потребителями. В частности, ряд китайских и корейских компаний намерены приобрести судостроительные заводы, чтобы обеспечить сбыт для своей продукции.

Интереса в этом плане заслуживает и партнерство между индийской компанией Essar Steel и японской Kobe Steel, в рамках которого индийская сторона будет поставлять японцам сырье и полуфабрикаты в обмен на помощь в освоении технологии производства высокопрочного автолиста. Во время любого кризиса в самом незавидном положении находятся компании, выпускающие массовую коммерческую продукцию, тогда как спрос на высококачественный прокат менее эластичен.

5. Консолидация, изменение структуры собственности. Ни один кризис не обходится без волны слияний и поглощений. Привлекательные активы в этот период стоят дешево, чем обязательно кто-то пользуется. Правда, нынешний кризис имеет глобальный характер, и от него страдают все, но и перспективы рынка стали в долгосрочном плане по-прежнему весьма благоприятные, так что сегодняшние инвестиции могут многократно окупиться в будущем. Скорее всего, в первые месяцы 2009 года крупных поглощений в мировой сталелитейной отрасли не будет, так как ни у кого сейчас нет на это свободных финансовых ресурсов. Более вероятны слияния с целью достижения экономии на масштабах, альянсы и стратегические партнерства. Однако в конце 2009-го и в 2010-2011 годах по сектору может пройти новая волна приобретений.

Украинские металлурги, больше других страдающие от кризиса, в этом отношении находятся в особенно уязвимом положении. Из всех отечественных промышленно-финансовых групп, представленных в секторе ГМК, относительно устойчивым можно назвать только вертикально интегрированный «Метинвест Холдинг», принадлежащий более крупной империи СКМ. Как раз эта группа может выступить во время кризиса собирателем активов, их консолидатором.

Гораздо хуже, если украинские комбинаты, которым в 2009 году, без сомнения, придется тяжело, вообще ни у кого не вызовут интереса. Однако, как бы там ни было, будем надеяться на лучшее. Ни один кризис не вечен, его надо просто пережить, а потом – жить дальше!

Виктор Тарнавский

 
© агенство "Стандарт"