журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
рубрики
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ

РЕСУРСЫ

РЫНКИ

СТРАТЕГИИ

ПРОИЗВОДСТВО

ТЕХНОЛОГИИ

МЕТAЛЛЫ МИРA

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ИТОГИ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металл бюллетень. Украина" – №8, 2008
Приложения к статье
Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на алюминиевый сплав на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на медь на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на никель на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на свинец на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на олово на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на цинк на Лондонской бирже металлов, $/т

МЕТAЛЛЫ МИРA

Обзор рынка базовых цветных металлов: 10 июля – 15 августа

В конце июля котировки на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) пошли на снижение. Никель и цинк упали до самого низкого уровня за последние два года, алюминий и олово отступили от достигнутых ими высот, уменьшилась стоимость и других базовых цветных металлов. По оценкам аналитиков, эта тенденция вполне объективна. Одновременно с металлами подешевела нефть и поднялся курс доллара. Спрос резко сократился из-за экономического спада в США и Европе, а также остановки сотен китайских предприятий на время Олимпиады. Правда, многие специалисты считают, что нынешнее понижение цен не продлится долго. По их мнению, уже в четвертом квартале цены на цветные металлы могут снова пойти вверх.

nАлюминий

Первая половина июля выдалась для алюминия весьма удачной. Цены на металл на ЛБМ даже установили новый рекорд, достигнув $3350 за т по трехмесячному контракту, а некоторые специалисты предсказывали выход на уровень в $4000 за т в конце текущего или начале следующего года.

Этот оптимизм базировался, прежде всего, на предполагаемом сокращении производства металла в различных регионах мира. Из-за дороговизны электроэнергии оказались на грани закрытия комбинаты компаний Rio Tinto в Великобритании мощностью 148 тыс. т в год и Alcoa в США (120 тыс. т). В Китае, где летом разразился очередной энергетический кризис, 20 крупнейших алюминиевых заводов, выпускающих около 70% металла в стране, заявили о добровольном сокращении выплавки на 5-10%. По оценкам экспертов, если эта политика самоограничения будет проводиться до конца текущего года, потери составят до 400 тыс. т алюминия. Как заявил британский банк Barclays, с учетом всех состоявшихся и планируемых сокращений производства баланс на мировом рынке алюминия в нынешнем году может быть сведен с дефицитом в размере около 215 тыс. т.

Правда, в дальнейшем эти оптимистичные оценки подверглись существенной коррекции. Прежде всего, у специалистов возникли сомнения в том, что китайские компании выполнят свои обещания. И ранее они не раз сообщали о сужении объемов производства с целью поддержки рынка, однако эти намерения часто не приводили к каким-либо конкретным действиям. Впрочем, производители сами указали, что будут снижать выпуск, скорее, на 5%, чем на 10%, и не на полгода, а только до конца третьего квартала. Таким образом, общее уменьшение выплавки составит не более 100 тыс. т (для рынка алюминия – величина незначительная).

Кроме того, последние данные о китайских поставках алюминия за рубеж продемонстрировали, что КНР не торопится превращаться в нетто-импортера. В июне китайские компании экспортировали около 300 тыс. т необработанного алюминия и продукции из него, что стало максимальным показателем с декабря 2004 года, а продажи алюминиевого сплава превысили 100 тыс. т. В общем, Китай остается крупным поставщиком алюминия на мировой рынок, только если ранее упор делался на слитки, то после введения экспортной пошлины на необработанный металл экспортироваться стала, в основном, продукция с большей добавленной стоимостью. В Японии премия по сравнению с котировками на ЛБМ при поставках западного металла изменилась от $87-89 за т в начале июля до $81-82 за т в августе, а в четвертом квартале, возможно, снова уменьшится. По словам аналитиков, региональный рынок затоварен, в том числе и вследствие избыточных поставок китайского алюминия. Резервы же металла на лицензионных складах ЛБМ к середине августа превзошли 1,1 млн. т, что более чем на 20% выше, чем в начале текущего года, а внебиржевые запасы оцениваются еще в 1 млн. т.

Впрочем, более значимым фактором для рынка стал спад спроса на алюминий, особенно резкий в Европе и США. Промышленное производство в ЕС сократилось в июле на 0,5% по сравнению с тем же месяцем годичной давности. Это самое большое отступление с 2003 года. При этом, наибольшее снижение зарегистрировано в строительной отрасли, где широко используется алюминий. В США строительный сектор переживает самый серьезный кризис, по меньшей мере, за последние четверть века. Спад происходит и в автомобилестроительной отрасли, на долю которой приходится 20-25% потребления алюминия в стране. Компании General Motors, Ford и Toyota заявили о сокращении производства автомобилей в нынешнем году, что, безусловно, скажется и на рынке алюминия.

Тем не менее, многие специалисты считают нынешнее состояние явлением временным и по-прежнему прогнозируют рост цен на алюминий в средне- и долгосрочной перспективе. Так, американский инвестиционный банк Goldman Sachs считает, что средняя стоимость металла на ЛБМ в 2009 году достигнет $1,60 за фунт ($3526 за т).

Несмотря на слабость европейского и американского рынков рост спроса на алюминий в текущем году оценивается на уровне 8-9%, прежде всего, за счет Китая, Индии, России и стран Ближнего Востока. Как полагают в американской компании Alcoa, мировое потребление алюминия практически удвоится к 2020 году, в одной только Азии к этому времени будут использовать столько металла, сколько сейчас его производится во всем мире. Чтобы удовлетворить такой спрос, в ближайшие 12 лет надо будет построить порядка 80 алюминиевых комбинатов мощностью 400 тыс. т в год.

Между тем, именно в этом отношении ситуация достаточно тревожная. В последние несколько недель в отрасли было объявлено об отмене ряда крупных проектов. Австралийская Rio Tinto окончательно отказалась от строительства нового крупного комбината Coega в ЮАР из-за отсутствия гарантий обеспечения электроэнергией и официально объявила о прекращении работ над проектом по сооружению в ОАЭ алюминиевого завода на 700 тыс. т в год стоимостью около $3 млрд. Несколько ранее саудовская компания Saudi Arabian Mining Co. перенесла старт своего нового совместного проекта с Rio Tinto на 2012 год, а компания Alba из Бахрейна отказалась от планируемого расширения мощностей своего предприятия на 40% (до 1,2 млн. т в год).

Все ближневосточные проекты были отменены из-за нерешенности вопроса с поставками природного газа. Ранее страны Персидского залива рассчитывали использовать данный энергоресурс на своей территории, но теперь они однозначно делают выбор в пользу продажи этого газа на экспорт в виде LNG (сжиженный природный газ). В настоящее время в Европе и США проектируется либо уже возводится более десятка новых крупных LNG-терминалов, из-за чего на рынке прогнозируется дефицит сжиженного природного газа, цены же на него уже начали подъем.

В Китае аналитики оценивали совокупную мощность алюминиевой отрасли в 16 млн. т в год в начале текущего года, а к его завершению прогнозируют увеличение этого показателя до 19 млн. т. Однако многие предприятия, построенные в последние годы, так и не были запущены, другие работают со значительной недогрузкой. Энергетический кризис в современном Китае – явление постоянное. Правительство постепенно поднимает тарифы на электроэнергию, что объективно будет сдерживать расширение производства алюминия.

Безусловно, пока падают в цене другие цветные металлы, драгметаллы и энергоносители, этой тенденции алюминий в одиночку противостоять не сможет. Но стоит ситуации хотя бы немного измениться, как цены на этот металл опять должны пойти вверх. Возможно, сигналом к повышению станут сообщения об активизации китайского спроса в октябре, когда после завершения Олимпиады снова заработает на полную мощность китайская экономика.

Ситуация на биржевом рынке алюминиевого сплава Din226/А380 практически не отличалась от того, что происходило на ЛБМ с первичным металлом. Цены на сплав достигли пика на отметке свыше $2700 за т по трехмесячному контракту в конце первой декады июля, а затем целый месяц отступали до около $2500 за т.

Спрос на алюминиевый сплав в августе сократился до минимума вследствие наступления сезонного спада деловой активности, усиленного кризисом в автомобильной промышленности США и Европы. КНР по-прежнему расширяет выпуск и экспортные поставки сплава, понемногу вытесняя с рынка японских производителей, которые все чаще ориентируются на дальнейшую обработку китайского материала. Не исключено, что через несколько лет такая судьба постигнет и компании из США и Европы.

Китайское правительство все еще благоволит к производителям алюминиевых сплавов, получаемых из лома, так как эта деятельность сопровождается значительно меньшим потреблением энергии, чем получение первичного алюминия. Правда, по некоторым данным, власти с 1 сентября могут ввести 5%-ную экспортную пошлину на алюминиевый сплав, чтобы несколько сдержать рост зарубежных поставок. За первое полугодие их объем достиг 396 тыс. т, что в 2,3 раза больше, чем за тот же прошлогодний период.

Цены на глинозем на мировом рынке в последнее время относительно стабильны и даже несколько подтянулись несмотря на снижение стоимости алюминия. Так, индийская компания Nalco на очередном тендере по продаже глинозема в конце июля получила цену в $458 за т FOB, что практически соответствует уровню предыдущего месяца. При поставках в Китай стоимость материала может достигать $500 за т CIF несмотря на более чем 15%-ное сокращение импорта по сравнению с показателями 2007 года.

В самом Китае, правда, цены идут под уклон. Крупнейший производитель глинозема в стране компания Chalco понизила спотовые цены от 3500 юаней ($513) за т ex-works в июле до 3200 юаней ($469) за т в августе из-за слабого спроса. Прочие поставщики предлагают свою продукцию по 3100-3400 юаней за т ex-works. По оценкам местных экспертов, на рынке наблюдается большой избыток глинозема, так как его производители в отличие от поставщиков алюминия практически не испытали в нынешнем году никаких трудностей. Только сейчас некоторые крупные глиноземные комбинаты стали сокращать выпуск, чтобы удержать цены от дальнейшего спада.

Правда, в четвертом квартале китайский рынок глинозема может воспрянуть духом. Ряд компаний, уже построивших новые алюминиевые заводы, перенесли их запуск с лета на осень, чтобы не стать жертвой рационирования электроэнергии, так что в последние месяцы текущего года на рынке может проявиться эффект отложенного спроса. Впрочем, даже в самом худшем случае глинозем в Китае не должен опуститься до менее 3000 юаней ($440) за т, поскольку из-за дороговизны сырья эта цена будет ниже себестоимости на многих предприятиях отрасли.

nМедь

Медь, подобно алюминию, во второй половине июля и в августе сползла вниз от более $8200 до $7200 за т по трехмесячному контракту. Основной причиной стали сообщения из Китая, где стадия накопления запасов, похоже, сменилась фазой их расходования. Китайский нетто-импорт меди, в первой половине текущего года бывший одним из основных факторов, оказывавших поддержку росту цен на металл, резко сократился. Если в январе-мае этот показатель находился на отметке, в среднем, 113 тыс. т в месяц, то в июне произошел провал до 56 тыс. т, т.е. до самого низкого уровня с сентября 2006 года, а в июле закупки опередили экспорт только на 60 тыс. т. По итогам первых семи месяцев текущего года китайский импорт меди был на 12% меньше, чем за тот же период годичной давности.

По оценкам некоторых китайских аналитиков, спрос на металл в стране увеличится в 2008 году менее чем на 10%, что заметно уступает прошлогодним показателям. Темпы роста ВВП во втором квартале текущего года оказались самыми низкими за последние три года (хотя это 10,5%), а усиление юаня по отношению к доллару привело к торможению расширения китайского экспорта. Добавляет свой вклад в замедление рынка и Олимпиада, по последствиям для экономики сравнимая с серьезным стихийным бедствием.

Однако, как и в ситуации с алюминием, рыночные эксперты не видят поводов для пессимизма. Цены на медь несмотря на снижение в июле-августе остаются достаточно высокими и могут снова пойти вверх. Аналитики из американского банка Citigroup до сих пор считают возможным взлет цен на металл до более $11000 за т в 2009 году и $12000 за т – в 2010-м. Конечно, это экстремальная точка зрения, которую не разделяют большинство специалистов, но, по крайней мере, никто не прогнозирует серьезного спада.

Как считают в Citigroup, мировая медедобывающая отрасль находится накануне серьезного кризиса, причинами которого могут стать дефицит электроэнергии в таких странах как Чили и Замбия, резкий рост цен на серную кислоту, широко используемую в популярной технологии SX-EW по извлечению металла из руды, трудности с вводом в строй новых мощностей. По мнению аналитиков из американского банка, в 2009 году недогрузка мощностей в мировой медедобывающей отрасли составит порядка 900 тыс. т в пересчете на медь (или более 5%).

О трудностях технического характера сообщает чилийская государственная компания Cochilco – крупнейший в мире производитель меди. Из-за забастовок и дефицита электроэнергии она вынуждена пересмотреть свои производственные планы в сторону понижения. Если ранее компания рассчитывала в текущем году получить около 5,7 млн. т меди, то теперь в прогнозе указывается 5,59 млн. т.

По оценкам исполнительного вице-президента Cochilco Эдуардо Тительмана, в 2008 году мировой спрос на медь несмотря на спад в западных странах, все-таки, возрастет на 1,4% по сравнению с предыдущим годом и составит 18,4 млн. т. При этом, производство меди (считая вторичный металл) увеличится на 3,0% (до 18,3 млн. т). Китай в нынешнем году использует около 5,03 млн. т металла, а в 2009 году этот показатель достигнет 5,4 млн. т.

Как считает Тительман, небольшой дефицит на мировом рынке меди, который сохранится и на текущий год, в скором будущем все же сменится избытком вследствие расширения глобального производства до 19,5 млн. т в 2009 году. Впрочем, медь как раз и известна тем, что подобные оптимистичные прогнозы в последние годы неизменно не выполнялись. Так что пока нет особых причин для ожидания резкого снижения цен на металл в обозримом будущем. Сам Тительман предсказывает на 2008 год средний уровень цен в $3,70 за фунт ($8155 за т), а на 2009-й – $3,40 за фунт ($7494 за т).

На более близкую перспективу многие специалисты прогнозируют новый рост цен. Китай, как ожидается, ближе к концу года должен снова активизировать закупки. Именно на последние месяцы в стране планируются крупные проекты в области энергетики, а эта отрасль занимает одно из первых мест в КНР по уровню потребления меди. Кроме того, осенью возобновят свою работу предприятия, которые были остановлены на время Олимпийских игр.

nНикель

Ключевым событием для биржевого рынка никеля стало снижение цен до менее $20000 за т в конце июля. По словам биржевиков, после преодоления этого психологического барьера на рынке «стало возможно все», и цены перешли в режим свободного падения. Остановить его удалось только на отметке в $17500 за т по трехмесячному контракту – самой низкой более чем за два года.

Причины удешевления никеля хорошо известны и понятны всем участникам рынка. Это глубокий спад на мировом рынке нержавеющей стали, в производстве которой используется до 70% добываемого в мире никеля. Сейчас эта отрасль, похоже, находится на пике кризиса. Европейские компании Outokumpu и Acerinox сообщили о более чем 10%-ном сокращении выпуска в третьем квартале. В Китае компания Tisco, крупнейший производитель нержавеющей стали в стране, выплавила в июле только 110 тыс. т металла, что соответствует 50%-ной ее мощности. Параллельно с сокращением объемов производства нержавейки продолжает сужаться и доля традиционных никелевых сортов. По данным Goldman Sachs, в настоящее время уже 37% мирового выпуска нержавеющей стали приходится на безникелевые сорта.

В результате, по мнению аналитиков из исследовательской компании Heinz Pariser, в текущем году потребность в никеле со стороны металлургической промышленности уменьшится на 9,5% по сравнению с прошлым годом и составит около 715 тыс. т. В целом же глобальный объем спроса на никель оценивается Goldman Sachs на 2008 год в 1,44 млн. т при уровне производства до 1,45 млн. т. Впрочем, другие специалисты делают и более пессимистичные выводы, считая, что избыток предложения может достигнуть от 50 тыс. до 70 тыс. т.

Правда, не исключено, что в четвертом квартале никель сможет возобновить подъем и даже отыграть обратно потери, понесенные за последние несколько недель. В связи с удешевлением металла в Китае начало снижаться производство никелевого чугуна, за счет которого КНР покрывает более трети своей потребности в никеле. Себестоимость этого материала составляет $20000-26000 за т в пересчете на никель, так что потери выглядят неизбежными. По словам наблюдателей, многие небольшие компании, занимающиеся выпуском никелевого чугуна, прекратили выпуск еще в июле. В особенно сложном положении, при этом, оказались фирмы, получающие чугун в доменных печах. Помимо падения цен на никель, им пришлось столкнуться с увеличением стоимости кокса.

Китайские компании сокращают закупки никелевой руды, из которой получают этот чугун. В первом полугодии объем импорта составил 8,76 млн. т, что на 26,1% больше, чем за тот же период годичной давности, но в июне произошел спад на 42% по сравнению с предыдущим месяцем. По прогнозу китайской государственной исследовательской компании Antaike, в 2008 году закупки руды будут исчисляться, примерно, 15 млн. т, что практически соответствует прошлогодним показателям.

Сокращение производства никелевого чугуна в Китае, очевидно, поможет стабилизировать рынок и уменьшить масштабы перепроизводства. Кроме того, низкие цены привели к тому, что несколько небольших поставщиков, в частности, – австралийская Minara Corporation и российская «Уфалейникель» – отложили реализацию запланированных проектов по расширению мощностей. Однако восстановление рынка никеля невозможно без прекращения спада в черной металлургии. Некоторые специалисты рассчитывают на увеличение выплавки нержавеющей стали уже этой осенью, в таком случае никель, и в самом деле, пойдет на подъем. Правда, прекращения спада на рынке нержавейки непрерывно ожидают с конца прошлого года, а воз, как говорится, и ныне там.

nЦинк

Как и никель, цинк в середине августа также провалился до самого низкого значения более чем за два года – до $1650 за т по трехмесячному контракту. Здесь основная причина спада также кроется в избытке предложения, однако вызван он не недостаточным спросом, как в случае с никелем, а слишком быстрым увеличением производства. По данным International Lead & Zinc Study Group (ILZSG), за первые пять месяцев текущего года цинковой руды (в пересчете на чистый металл) было добыто на 9,2% больше, чем за тот же период годичной давности. Правда, выпуск рафинированного цинка возрос только на 1,8% из-за нехватки плавильных мощностей, но и потребление металла всего на 1% превосходит прошлогодние показатели. Расширение спроса в Китае лишь компенсировало 8%-ный спад в Европе и глубокую депрессию в США. По итогам года ILZSG ожидает превышение предложения над спросом на 215 тыс. т.

Падение цен на цинк объективно ведет к снижению темпов роста производства металла. Так, канадская компания Teck Cominco и швейцарская Xstrata заявили о скором закрытии своего совместного рудника Lennard Shelf в Австралии, проработавшего всего два года. Впрочем, это предприятие в прошлом году выдало только 42 тыс. т цинка в концентрате, далеко не дотянув до запланированных 80 тыс. т, так что эта потеря вполне предсказуема и практически не отразится на состоянии мирового рынка. Более важным следствием должен стать отказ от инвестирования в новые проекты в цинкодобывающей отрасли, но эффект от этих мер будет замечен только через несколько лет.

Основные надежды участников рынка на его восстановление связаны с Китаем. Местные предприятия в последнее время испытывают серьезные трудности, связанные с дефицитом электроэнергии и низкими ценами на металл. В июле 27 компаний (в основном, – средних и мелких), выпускающих порядка 30-40% цинка в стране, решили сократить производство металла в третьем квартале на 10%, чтобы поддержать цены. Хотя к этой инициативе не примкнули ведущие компании отрасли, аналитики из Antaike предполагают, что в текущем году в КНР будет получено не более 3,8-3,9 млн. т рафинированного цинка после прошлогодних 3,7 млн. т. Ранее Antaike прогнозировала достижение отметки в 4 млн. т. При этом, снижение показателя произойдет не столько вследствие уменьшения загрузки действующих мощностей, сколько из-за торможения роста. По данным Antaike, ряд компаний отложили ввод в строй новых производственных линий. В 2008 году аналитики ожидали появления около 550 тыс. т новых мощностей, из них 220 тыс. т – в первом полугодии, но реальное расширение составило только 50 тыс. т. Около половины новых проектов, как ожидается, будет запущено только в 2009 году.

В первом полугодии в стране было получено 1,92 млн. т цинка, что на 6,5% больше, чем за тот же период годичной давности. Июльский показатель на 10% уступил июньскому, однако по итогам семи месяцев прирост по сравнению с прошлым годом, все же, был равен 8,3%.

По словам наблюдателей, в Китае сложилась непростая ситуация с поставками концентрата. Многие местные компании прекратили продажи, считая нынешние цены неприемлемо низкими. Впрочем, плавильные заводы в ответ расширяют импорт сырья, находя в этом полное понимание у правительства. За первое полугодие закупки цинкового концентрата китайцами составили 856,8 тыс. т, что на 19,15% больше, чем в январе-июне 2007-го. Многие компании продолжают наращивать использование импортного сырья, благо, его стоимость на мировом рынке сейчас низкая.

Правительство КНР с 1 августа отменило возврат 5% НДС экспортерам рафинированного цинка SHG чистотой не менее 99,995%, однако, по словам экспертов, это не должно оказать значительного влияния на рынок. Так или иначе, в нынешнем году Китай выступает на мировом рынке цинка в качестве нетто-импортера. За первые шесть месяцев в страну было ввезено 68,5 тыс. т рафинированного металла при экспорте в 40,9 тыс. т. Впрочем, некоторые компании заявляют, что рассматривают возможность новых закупок за рубежом высококачественных сплавов на основе цинка и цинковых полуфабрикатов.

По оценкам аналитиков, даже несмотря на уменьшение производства цинка в Китае рассчитывать на ощутимый подъем цен в обозримом будущем не приходится. Избыток предложения стал свершившимся фактом, которому пока противопоставить нечего. Наилучшим сценарием для металла будет, судя по всему, стабилизация цен с медленным «перевариванием» рынком излишних мощностей.

nСвинец

Не избежал глубокого спада и свинец, в середине августа подешевевший до менее $1700 за т по трехмесячному контракту. Основной причиной здесь стало, в первую очередь, сезонное уменьшение спроса на металл со стороны производителей аккумуляторов, усиленное экономическим кризисом в США и Европе. Порой создается впечатление, что за пределами КНР этот металл просто никому не нужен. Рынок практически не реагирует на то, что китайский экспорт свинца снизился вчетверо по сравнению с прошлогодними показателями (и без того невысокими). Более того, китайские компании наращивают импорт металла, так как его стоимость на местном рынке значительно превышает котировки на ЛБМ. В середине июля эта премия достигала $800 за т!

Производство свинца получило мощный толчок в прошлом году благодаря рекордно высоким ценам. В последние месяцы по всему миру вводились в строй новые предприятия по добыче свинца, впрочем, для многих из них свинец был побочным продуктом (обычно основным был цинк). По данным ILZSG, за первые пять месяцев текущего года добыча свинцовой руды возросла на 8,4% (в пересчете на чистый металл), а производство рафинированного свинца – на 3,9%, тогда как потребление – на 3,2%. На текущий год ILZSG прогнозирует относительно сбалансированный рынок при наличии незначительного избытка предложения.

Благодаря расширению выпуска концентрата преодолела кризис китайская свинцовая отрасль. В первом полугодии в стране было выплавлено почти 1,5 млн. т рафинированного свинца, что на 9% больше, чем год назад. По итогам семи месяцев превышение прошлогодних показателей достигло уже 12%.

Тем не менее, именно Китай, во многом вызвавший спад на мировом рынке свинца, может способствовать его восстановлению в конце текущего года. Из-за перебоев с поставками электроэнергии ряд предприятий были вынуждены сократить выпуск. Так, несколько компаний в провинции Хенань, на долю которой приходится около половины производства свинца в Китае, были вынуждены обеспечивать загрузку мощностей на 50%. При этом, промышленники ожидают улучшения ситуации не ранее сентября. Компания Western Mining, второй по величине производитель свинца в концентрате в КНР, объявила, что из-за дефицита электроэнергии, растущих затрат и остановки предприятий на ремонт в текущем году поставит только 35,3 тыс. т металла вместо изначально запланированных 65 тыс. т.

Безусловно, спрос на свинец на китайском рынке – да и в мире в целом – сейчас низкий и вряд ли восстановится до четвертого квартала. Однако ближе к зиме у свинца есть неплохие шансы не только снова пересечь отметку в $2000 за т, но и взять более значительные высоты.

nОлово

Олово, равно как и все другие металлы, торговля которыми ведется на ЛБМ, значительно упало в цене в июле и первой половине августа. Дошло до того, что этот материал, несколько недель бывший (впервые с 1999 года) самым дорогостоящим из базовых цветных металлов, снова уступил пальму первенства никелю, понизившись до менее $18000 за т по трехмесячному контракту. Основными причинами этого специалисты, впрочем, называют нерыночные факторы – рост курса доллара, удешевление нефти, экономические проблемы в США и Европе. Никакой поддержки рынку не оказывали и спекулянты, прекратив на нем свою игру на повышение.

Дополнительной, но весьма веской причиной для сброса цен стали и сообщения о нормализации ситуации в Индонезии. Компания PT Timah, крупнейший производитель олова в стране, в первом полугодии продала только 24 тыс. т металла, т.е. на 6,4 тыс. т меньше, чем за тот же прошлогодний период, но по итогам за весь 2008 год обещает выйти на уровень в 50 тыс. т.

Повышение цен на металл буквально вдохнуло жизнь в мелких индонезийских производителей олова, таки получивших желанные лицензии на выпуск и экспорт металла. В июле поставки олова из страны составили почти 9,9 тыс. т: на 81% больше, чем в июне, и на 12% больше, чем в июле 2007 года. По оценкам специалистов, в 2008 году Индонезия должна отправить на мировой рынок свыше 110 тыс. т металла, тогда как весной этот показатель прогнозировался в границах 90 тыс. т.

Правда, очень сложной остается ситуация в Китае. Эта страна, еще недавно бывшая не только крупнейшим производителем, но и ведущим экспортером олова в мире, стремительно теряет свои позиции на рынке. Основные месторождения в КНР уже близки к исчерпанию, качество руды низкое, а новых залежей в последние годы так и не было найдено. По данным за первые семь месяцев текущего года, добыча олова в концентрате в КНР сократилась на 19,8% по сравнению с аналогичным периодом 2007-го (до 31,2 тыс. т), а производство рафинированного металла снизилось на 13% (до 73,3 тыс. т). После введения 1 января 2008 года экспортных пошлин на олово Китай практически полностью прекратил поставки за рубеж необработанного металла. Причем, даже если принять во внимание торговлю оловянными полуфабрикатами и готовой продукцией, КНР в 2008 году стала нетто-импортером.

О том, что дефицит на мировом рынке олова – объективная реальность, свидетельствует и более чем двукратное сокращение запасов металла на лицензионных складах ЛБМ с начала года. В середине июля этот показатель уменьшился до 5,5 тыс. т и продолжает снижаться.

Фактически, от нового подъема цен рынок удерживает крайне низкий спрос в западных странах. Однако в случае оживления потребительской активности ближе к концу года олово опять может совершить резкий скачок. Многие аналитики рассчитывают, что нынешняя дороговизна металла стимулирует введение в строй новых мощностей в Европе и Юго-Восточной Азии мелкими производителями, но пока трудно определить, сколько времени понадобится для наращивания выпуска.

В экспертном сообществе на этот счет царит, можно предполагать, разброд и шатание. Характерным подтверждением тому стали итоги опроса рыночных аналитиков, проведенного информационным агентством Bloomberg в середине июля. Оценки среднего уровня цен в 2008 году разнились от $18000 до $22350 за т, а на 2009-й «плясали» от $7716 до $25500 за т! Правда, большинство прогнозистов выступали, все же, за $20000-21000 за т в 2008-м и $18000-19000 за т – в 2009-м.

Таким образом, даже специалисты признают, что на рынке олова в ближайшее время может произойти буквально все, что угодно. При относительной узости этого рынка (оборот – не более 400 тыс. т в год) даже небольшие изменения могут привести к значительным подвижкам.

Виктор Тарнавский,
по материалам Platts Metals, Bloomberg, Reuters, Dow Jones, Interfax, Metals Insider, Steel Guru, MineWeb, BaseMetals.com, Metals Place, MetalTorg.ru, ИАЦ «Минерал», ITRI, yieh.com

 
© агенство "Стандарт"