журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Международные банки

БИЗНЕС И ОБЩЕСТВО

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

Банковская деятельность

Банковское оборудование

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

БАНКОВСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №4, 2008

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Каждому по способностям, от каждого – по уму

Трансферное ценообразование помогает определять уровень участия подразделений финансового института в процессе формирования его процентного дохода

В банковском бизнесе трансферное ценообразование (ТЦ) – это внутренний измерительный процесс, используемый для определения стоимости привлечения средств между бизнес-подразделениями или отделениями банка, которые одновременно и формируют, и потребляют денежные средства. Финансовые институты часто используют ТЦ для более четкого определения прибыльности отдельных бизнес-подразделений или отделений и их вклада в общий процентный доход банка, а также прибегают к нему как к инструменту распределения накладных расходов: с помощью ТЦ финансовые институты нередко произвольно снижают постоянные издержки структурных единиц. А еще трансферное ценообразование является одним из основных компонентов процесса оценки прибыльности банка, поскольку служит элементом формирования чистого процентного дохода финансового института.

Непростое дело

Общеизвестно, что банки действуют как организации-посредники между теми, кто нуждается в средствах, и теми, у кого есть временно свободные денежные ресурсы и кто хотел бы их приумножить. Традиционно отделения банков заняты несколькими основными видами деятельности, прежде всего, – привлечением депозитных средств от клиентов и других третьих сторон. Полученные таким путем денежные ресурсы направляются на инвестирование и кредитование, иногда – посредством различных бизнес-подразделений и структурных единиц.

Стандартный договор финансового характера между банком и его клиентом включает такие условия как сумма, срок и процентная ставка (как для привлекаемых, так и для выдаваемых средств). Разница между ценой привлекаемых и ценой выдаваемых денежных ресурсов и составляет чистый процентный доход банка. При этом, величина чистого процентного дохода финансового института существенно зависит от ряда рыночных показателей и условий, а также изменения течений денежных потоков банка.

В процессе привлечения и выдачи денежных средств задействованы все структурные составляющие бизнеса любого финучреждения. Однако стоимость денежных ресурсов для разных структурных единиц, действительная эффективность затрат и фактическая прибыльность участников этого процесса существенно отличаются. Для выделения этих параметров относительно каждой структурной единицы (как правило, речь идет об отделениях и филиалах) и применяется трансферное ценообразование – как метод.

Как определяют ТЦ эксперты журнала Journal of Bank Cost & Management Accounting, оно, по сути, является внутрибанковским процессом оценки и распределения ресурсов, на базе которого назначается способная обеспечить прибыль цена на финансовые средства, собранные и одолженные (или инвестированные) банком. По мнению этих аналитиков, FTP представляет собой один из важнейших компонентов процесса оценки прибыльности финансового института, поскольку трансферное ценообразование определяет в банке главного генератора поступлений и доходов от нетто-процентов.

Таким образом, ТЦ нужно для правильного и справедливого перераспределения доходов и затрат между равнозначными или относительно равными в правах и функциях бизнес-подразделениями банка. Например, если одно отделение показывает чрезвычайные успехи в привлечении депозитов, но имеет проблемы с выдачей кредитов, а другое – наоборот, вполне рационально уравновесить их кредитные и депозитные фонды. Достигается это за счет внутрибанковского перераспределения действующих финансовых средств с применением ТЦ для определения справедливой цены соответствующих денежных фондов для подобных отделений. Такая цена называется трансферной и обычно включает себестоимость средств плюс определенную норму доходности (собственно трансферную ставку).

Как правило, перераспределение такого характера предусматривает также перенесение финансовых рисков с разграничением коммерческой и финансовой маржи финучреждения. К тому же, оно осуществляется не напрямую, а через головной банк (обычно в лице казначейства) с выплатой на его счет определенного процента за участие в процессе (маржи). Основная задача трансферных цен при таких условиях заключается в обеспечении, как минимум, безубыточности, а по максимуму – доходности деятельности финансового института, особенно в случае вынужденного поиска банком нового рынка для размещения или привлечения соответствующих финансовых ресурсов.

Для крупного многофункционального банка со сложной структурой и диверсифицированным бизнесом проблема эффективного управления чрезвычайно актуальна. По мнению экспертов, ключевым элементом управленческой системы принятия решений руководством финансового института должен стать реализованный в нем механизм внутреннего трансферного ценообразования на финансовые ресурсы. Подобный механизм призван обеспечить оптимальное распределение капитала между подразделениями банка, содействовать налаживанию должного управления ликвидностью и банковскими рисками, а также стать инструментом анализа доходов и затрат финансового института и его подразделений.

Применительно к кругообороту финансовых ресурсов в коммерческом банке денежные средства имеют обезличенный характер, поскольку при поступлении в банк из разных источников перераспределяются между подразделениями в соответствии с текущими потребностями финучреждения. Тем не менее, привлекаемые ресурсы имеют различную стоимость для банка, поэтому для оценки деятельности подразделений и прибыльности отдельных банковских продуктов необходимо идентифицировать финансовые средства и определять реальные цены, по которым подразделения получают ресурсы. Введение трансферного ценообразования для ресурсов, перераспределяемых внутри банка, помогает определить их стоимость для банковских подразделений, а также действительную эффективность затрат и прибыльность этих служб.

Наряду с этим, трансферная цена ресурсов формирует направление движения средств в банке, способствует оптимальному распределению ресурсов между банковскими подразделениями, становясь инструментом управления ликвидностью внутри структуры. Одновременно с этим происходит и перераспределение финансовых рисков посредством разделения финансовой и коммерческой маржи банка. В частности, разделяются кредитные риски подразделения, размещающего займы, и фундаментальные риски (процентный и риск ликвидности), контролируемые казначейством. Отсюда, как указывают аналитики, можно сделать вывод, что трансферное ценообразование следует считать неотъемлемым элементом управления банковскими рисками.

Специфика трансферного ценообразования состоит в том, что оно, будучи элементом финансового планирования в банке, дает возможность разделить риски, способствует управлению банковской ликвидностью, обеспечивает оптимальное распределение капитала между подразделениями, а также служит инструментом оценки и анализа их доходов и расходов.

По отношению к системе финансовых потоков в структуре банка выделяют привлекающие (формируют пассивы банка за счет притока денежных средств клиентов) и размещающие (обеспечивают активные банковские операции и получение финансовым институтом прибыли) подразделения. Такая структуризация финучреждения обусловливает наличие внутрибанковского оборота денежных средств, когда финансовые ресурсы передаются от центров привлечения к центрам размещения по внутренней трансферной цене. Таким образом, трансферную цену ресурса можно определить как внутрибанковскую цену на финансовые ресурсы, перераспределенные внутри банка от одного центра ответственности к другому. Центр же ответственности представляет собой структурное подразделение, производящее однородные продукты и услуги, либо единицу управления с определенными целями, бюджетом и отчетностью.

Немного о методологии

В итоге можно определить три следующие главные цели трансферного ценообразования.

1. Система трансферного ценообразования должна мотивировать менеджеров банковских подразделений к принятию эффективных решений и предоставлять информацию для их обоснованности. Это возможно лишь тогда, когда менеджеры, стремясь повысить прибыль своего подразделения, также увеличивают и прибыль всего банка.

2. Решения о величине трансферных цен должны отражаться на прибыльности подразделений и представлять собой обоснованный критерий измерения их деятельности, ибо при передаче продуктов или оказании услуг доходы одного подразделения превращаются в расходы другого.

3. Система трансферного ценообразования не должна нарушать автономию подразделений. Недопустимо наделять менеджеров дополнительной ответ­ственностью и в то же время централизованно назначать внутренние цены.

Модели и методы трансферного ценообразования можно подразделить на несколько категорий, например, методы экспертной оценки, рыночные методы и методы определения затрат.

Метод экспертной оценки заключается в административном назначении трансферной цены высшим руководящим органом или менеджментом банка, ответственным за управление банковскими ресурсами (как правило, комитетом по управлению активами и пассивами). Применение данного метода экономически обосновывается и реализуется с учетом целей подразделений, способствующих максимизации прибыли банка в целом. Рыночные методы трансферного ценообразования сводятся к тому, что в качестве трансферных цен принимаются цены на соответствующие ресурсы на внешнем рынке. Применение таких методов возможно при наличии эффективного денежного рынка и при возможности свободного осуществления трансакций банковскими подразделениями на внешнем рынке. Поскольку на практике одновременное соблюдение данных условий крайне маловероятно, львиная доля мировых банков отошла от использования рыночных методов FTP.

Наконец, еще одна модель – затратные методы. В зависимости от вида затрат, используемых при определении трансферной цены, эксперты различают такие методы:

средневзвешенной стоимости пассивов;

общего фонда средств;

разделения фондов средств;

покрытия затрат;

средневзвешенных предельных издержек.

Среди них одним из самых эффективных считается, к примеру, метод трансферного ценообразования, основанный на принципе разделения фонда средств. Такой подход предполагает дифференцирование трансферной цены при финансировании разнообразных видов активов за счет пассивов разной срочности. Его использование приближает банк к «золотому» правилу ликвидности, когда высокоподвижные активы вкладываются в высоколиквидные, а срочные активы финансируются за счет срочных обязательств. Метод разделения фондов средств достаточно сложен для практического применения, поскольку требует увеличения аналитического аппарата в банке, но он дает возможность управлять не только рыночными рисками, но и обязательствами, а также проводить оценку деятельности банковских подразделений.

В то же время, метод покрытия затрат предполагает установление трансферной цены на финансовые ресурсы исходя из операционных затрат на их привлечение плюс минимально допустимую маржу. Данный способ образования трансферной цены стимулирует любое привлечение ресурсов без учета потребностей банка в определенный момент времени.

Как бы там ни было, но выбор варианта трансферного ценообразования зависит от таких факторов как степень самостоятельности банковских подразделений, уровень рыночной конкуренции, соответствие целей и задач подразделений целям и задачам банка, взаимосвязь между спросом на финансовые ресурсы и их предложением на ближайшую перспективу и оценка финансовым институтом бизнес-деятельности своих подразделений.

Так, к примеру, в последнее время в мировых банках для трансферного ценообразования широко применяется метод средневзвешенных предельных издержек стоимости суммарных фондов финансирования банка, специфика которого заключается в том, что его применение помогает оценить затраты как на привлеченные фонды, так и на собственные средства финансового института, а также установить дорогие и дешевые источники финансирования.

Определить вклад

каждого подразделения

Чтобы определить в рамках административного учета объем участия каждого бизнес-подразделения в процессе формирования чистого процентного дохода финансового института, используется несколько методов подсчета в рамках ТЦ. В принципе, всех их можно подразделять на две группы: основанные на объединении ресурсов в общий фонд и обусловливающие дифференциацию при передаче права на задолженность. Методы обеих групп предусматривают наличие специальной трансферной ставки, по которой в общем счете и можно определить размер взноса каждой структурной единицы в суммарную процентную прибыль банка.

Согласно методам первой группы ресурсы объединяются в один или несколько крупных фондов в соответствии с предварительно обусловленными критериями. Это могут быть тип финансовых средств, срок их формирования и дата регистрации, происхождение, срок пересмотра цен или другие характеристики. В этом случае трансферная ставка устанавливается как на основе ставки, по которой средства были реально привлечены либо выданы, так и на основе среднерыночных процентных ставок.

В частности, в рамках метода «единый фонд – единая ставка» предполагается определение единой трансферной цены на финансовые ресурсы и для привлекающих, и для размещающих структурных подразделений банка. Причем, трансферная ставка, установленная на основе себестоимости передаваемых денежных средств, отображает уровень участия потребителей финансовых ресурсов в процессе формирования процентной прибыли банка, а ставка, основанная на доходе в виде процентов на активы, – тех подразделений, которые такие средства привлекают и формируют.

Недостаток этого метода в том, что он подразумевает объединение в один фонд всех ресурсов, относительно равнозначных для финансового института, а посему не дифференцирует денежные средства и их цену (а также риски) в зависимости от характеристик привлекаемых и выдаваемых ресурсов и не учитывает разного рода возможную специфику (региональную, рыночную и т.д.) во время первичного получения денежных средств. В результате с его помощью весьма проблематично оценить эффективность деятельности структурных единиц банка, отличающихся по функциям и активным операциям.

Напротив, метод «несколько фондов – несколько ставок» учитывает разницу в функционировании, специфику отдельных бизнес-подразделений и дифференцирует денежные ресурсы, их цену и связанные с ними риски. В его рамках создается несколько фондов средств, подлежащих перераспределению, каждый в соответствии с уникальными характеристиками. А трансферная ставка базируется на сроке обязательств либо на преобладающих на рынке размерах процентных ставок для ресурсов с аналогичным сроком погашения, причем, в их качестве могут использоваться как относительно постоянные на протяжении определенного срока рыночные процентные ставки, так и конкретные ставки, действовавшие в момент первичного привлечения или выдачи ресурсов.

В первом случае несколько проблематично объективно оценить стоимость ресурсов при последующей их передаче, поскольку на тот момент уже проходит определенный срок. Поэтому здесь уместнее отмечать не столько фактическую, сколько историческую стоимость ресурсов. Во втором же случае трансферная ставка и, соответственно, стоимость трансферных средств, а, значит, и размер участия подразделения в формировании процентной прибыли банка, меньше зависят от ситуации на рынке и рыночных ставок.

При этом методе степень участия подразделения банка отражает конкурентную природу всего процесса финансового посредничества, средства же, привлеченные под ставки ниже среднерыночных и выданные под ставки выше среднерыночных, приносят финансовому институту наибольший доход. Использование данного метода позволяет более качественно оценивать прибыльность и эффективность деятельности отдельных структурных единиц банка, а также управлять рисками и обязательствами, однако, в то же время, требует более квалифицированного анализа.

Ко второй группе, прежде всего, относятся методы, базирующиеся на принципе согласования сроков (иногда называемые «co-terminus» – «совпадающие»). Они несколько похожи на метод, основанный на исторической стоимости средств, и заключаются в том, что каждая сумма, передаваемая на внутрибанковском рынке, передается практически сразу после привлечения или выдачи по уникальной трансферной цене, в основе которой лежит превалирующая ставка по аналогичным средствам на момент их регистрации. Причем, трансферная ставка остается стабильной во время всего периода активности передаваемых депозитных или кредитных средств соответственно.

В данном случае цена денежных ресурсов зависит от кривой срочного ценообразования, представляющей основные ставки для кредитования и принятия на депозит, доступные финансовому институту. А использование перераспределенных фондов осуществляется на основе соответствующих коэффициентов и характеристик движения наличных средств в рамках базовых инструментов или счетов, а также превалирующих процентных ставок.

Как правило, кривая образования цены зависит от кривых процентного дохода казначейства, межбанковского кредитования, межбанковских свопов и государственного кредитования. На первичную трансферную ставку, извлеченную из этой кривой, иногда также влияют и другие характеристики трансферных ресурсов. Определение срока трансакции или счета включает в себя срок переоценки средств, график амортизационных отчислений, возможность досрочного погашения, а также иные возможные дополнительные уточнения качества кредитов и различных факторов риска.

Методы согласования сроков помогают определить как вклад структурной единицы, осуществившей первичное формирование финансовых средств, так и филиала, отделения и т.д., получившего эти же средства по трансферной цене для дальнейшего их использования. При этом, такой вклад оценивается в зависимости от конкурентных ставок на момент трансакции или установки цены финансовой операции, а существенную часть рисков перебирает на себя подразделение-посредник (как правило, – казначейство банка).

Несколько

предостережений

Конечно же, у трансферного ценообразования, как и у любого другого банковского инструмента, процесса или продукта, есть свои недостатки. Один из них заключается в том, что нет единой схемы или единых правил функционирования и применения ТЦ, что часто побуждает финансовые институты использовать трансферное ценообразование как инструмент «подчистки» балансов структурных подразделений, завышения показателей эффективности их работы и прибыльности их деятельности и т.д.

Второй негативный фактор проявляется в специфическом отношении руководителей подразделений к ТЦ и перераспределению средств между структурными единицами. Нередко руководители отделений пытаются использовать перераспределение и трансферные цены и ценообразование для улучшения показателей эффективности своего подразделения в целом, в отдельных сферах или по конкретным направлениям, попутно оказывая негативное давление на низших менеджеров в связи с переориентацией на другие, отнюдь не всегда правильные задачи.

Часто в рамках подобной ситуации пренебрегают действительно важными, единственно правильными целями деятельности структурной единицы во вред общему фактическому росту бизнес-подразделения, а также эффективности деятельности банка в целом, поскольку такой подход позитивно влияет на размеры премий и поощрений лично для руководителей отделений, но не на показатели прибыльности и успешности деятельности финансового института в целом. Кроме того, банки редко включают информацию о трансферном ценообразовании в свою основную, публично доступную финансовую отчетность, что исключает возможность сравнения такой информации по годам и прочим параметрам.

Некоторые финансовые институты уверены, что без оценки трансферного ценообразования и цен на перераспределенные финансовые средства невозможно получить реальную картину прибыльности структурных подразделений. Однако важно помнить, что отделение – это не целый банк, а каждая структурная единица действует по уникальным правилам: на конкретной территории, на отдельном рынке со своими условиями и требованиями, с использованием возможностей уникального персонала и т.д. И в зависимости от всех этих и многих других факторов каждое подразделение по-своему осуществляет вклад в общую эффективность деятельности банка и его чистую процентную прибыль.

Между тем, как полагают банковские аналитики, способствуя решению ряда ключевых задач финучреждения, трансферные цены берут на себя функции управленческого учета. С их помощью можно оценить эффективность бизнес-деятельности банковских отделений. В частности, при решении проблемы получения и распределения прибыли между подразделениями трансферная цена по­зволяет разделить маржинальный доход между покупателем и продавцом финансовых ресурсов (между отделением и головным банком в соответствии с их вкладом в общую прибыль).

Определение же величины маржинального дохода отделения, в свою очередь, дает возможность установить оптимальный объем перераспределяемого ресурса и объем предложений банковского продукта или услуги и служит основой для внешнего ценообразования на банковские продукты и услуги.

Таким образом, можно сделать вывод, что трансферное ценообразование помогает разделять риски финансового института, располагающего разветвленной сетью банковских отделений, обеспечивая оптимальное распределение капитала между подразделениями банка. Кроме того, оно служит инструментом анализа эффективности деятельности сети отделений, будучи, при этом, основным элементом системы управления финансовым институтом. Использование механизма трансферного ценообразования при управлении сетью банковских отделений обеспечивает единство технологий корпоративного управления этими офисами, преобразовывая банк с широкой сетью отделений в устойчивую и управляемую структуру.

Евгения Лакосник & Олег Зайцев,
по материалам Journal of Bank Cost & Management Accounting, U.S. Banker

 
© агенство "Стандарт"