журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
Международные банки

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

Банковское оборудование

ПЛАТЕЖИ

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №2, 2008

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Прямое кредитование

Новые кредитные сообщества могут стать серьезными конкурентами для банков

Кредитование частными лицами друг друга финансовая отрасль все еще воспринимает как не слишком значительное новшество. Банкиры считают P2P просто площадкой, где очень небольшое количество кредиторов предоставляют займы напрямую. Однако менеджеры, управляющие этими кредитными площадками, крупнейшими из которых являются Lending Club, Prosper Marketplace, Virgin Money USA и Zopa, а также аналитики, которые следят за развитием этого рынка, считают, что схема P2P обладает большими перспективами. Конечно, в ближайшем будущем P2P не представляют серьезной угрозы для банковской модели кредитования. Однако стремительное распространение этой схемы заслуживает серьезного внимания.

Востребованный сервис

В последние годы в финансовую сферу проникли технологии пирингового обмена P2P (peer-to-peer), и их использование в сфере кредитования быстро расширяется. Основная идея системы P2P заключается в том, что она дает возможность пользователям предоставлять кредиты и занимать деньги непосредственно друг у друга, минуя банки, и получать при этом, лучшие проценты. Кредиторы имеют доход выше, чем если бы хранили деньги на сберегательных счетах, а заемщики привлекают кредиты с более низкими процентными ставками, чем в банке.

Характерная особенность технологии P2P – это использование связей или “сродства” между заемщиком и кредитором. Например, площадка Virgin Money предназначена для друзей и родственников. В случае Lending Club такими связями оказались проживание в одном городе, родственные профессии и т. п. Иная модель у компании Prosper – ее можно назвать кредитным союзом века Интернета. Фактически она представляет собой возврат во времена, когда люди создавали кредитные сообщества, чтобы облегчить друг другу жизнь и получать доход на свои деньги. Тем не менее, и эта модель основана на концепции, что люди из тесных сообществ действуют по отношению друг к другу более ответственно. Поэтому Эдвард Вудс, главный аналитик компании Celent, описывает P2P как “новую инвестиционную возможность, которая связана с взаимодействием внутри социумной сети”. Вероятно, именно эта особенность системы обеспечивает мизерное количество дефолтов по выданным кредитам.

Эти кредитные сообщества быстро расширяются как в отношении численности участников, так и в плане объемов предоставления займов. Например, Lending Club, который в мае 2007 года создал платформу Facebook, развивал свою деятельность настолько быстро, что уже к началу ноября объем займов увеличивался на 20-30% в неделю, а к концу прошлого года превысил $2 млн. По мнению главы Lending Club Рано Лапланша, этот показатель дойдет до $220 млн. к концу 2008 года и до $1 млрд. к концу 2009-го. Prosper, крупнейшая площадка P2P в США, созданная в феврале 2006 года, имеет 440 тыс. членов, которые предоставили займы на общую сумму $100 млн. В 2007 году среднее число ежедневных заявок, поступающих от потенциальных заемщиков, составляло 2213, а средний размер займа был около $7 тыс.

Некоторые банкиры воспринимают площадки P2P как места, куда люди обращаются, когда не могут получить банковский заем. Естественно, они считают, что такой бизнес не имеет смысла и что не стоит изучать подобную бизнес-модель. Однако аналитики считают такой подход недальновидным: он не дает возможности признать растущее значение социальных сетей – явления, которое только начинает свой путь в структуре общества, но наверняка трансформирует многие его аспекты.

Более того, по мнению экспертов, было бы ошибкой считать площадки P2P подходящими только для лиц с плохой кредитной историей и неудавшимся бизнесом. Такая концепция игнорирует тот факт, что многие из этих заемщиков имеют высокие кредитные рейтинги, а общее количество дефолтов по займам P2P – включая займы subprime – просто мизерно. Например, у Zopa, британской площадки P2P, созданной в мае 2005 года, которая сумела привлечь 170 тыс. членов, безнадежные долги составляют всего 0.2%. У Lending Club до ноября не было ни одного дефолта, при этом, он действует в сегменте prime: утверждается не более 10% поданных заявок на кредит, а рейтинг утвержденных заемщиков должен быть не менее 640 FICO. Наличие «сродства» типа общего места проживания или общего колледжа способствует сокращению числа дефолтов, хотя Лапланш и не ожидает, что нулевое количество дефолтов может быть стабильным. При этом, характерно, что рост объема займов на площадках P2P при сохранении низкого процента дефолтов происходит как раз в то время, когда традиционные кредиторы ужесточают требования к заемщикам и сокращают количество выдаваемых кредитов.

Модели P2P-кредитования

Джим Экенрод, банковский аналитик и финансовый стратег из TowerGroup, полагает, что площадки P2P используют три основных бизнес-модели: британская Zopa присваивает заемщикам собственные рейтинги; CircleLending (недавно приобретенная известным британским предпринимателем Ричардом Брэнсоном и переименованная в Virgin Money USA) ориентируется на кредитование между друзьями и родственниками; наконец, Lending Club и Prosper сходятся в том, что оба используют стандартные кредитные рейтинги и сводят вместе подходящих заемщиков и кредиторов. Модели двух последних площадок различаются в том, что Lending Club использует заранее установленные процентные ставки (зависящие от рейтинга заемщика), а Prosper для их определения проводит онлайновый аукцион среди потенциальных кредиторов.

Компания Zopa начала свое существование при поддержке Benchmark Capital и Bessemer Venture Partners. Ее менеджеры изучают кредитные истории претендентов на заем и присваивают им рейтинги A, B или C. Если же человека нельзя отнести ни к одной из этих категорий, Zopa не удовлетворяет их заявки – таковыми оказывается около половины претендентов. Утвержденным же заемщикам разрешают ознакомиться с предложениями кредиторов. Кредитор должен предложить одолжить сумму денег X, например, заемщику с рейтингом A на срок Y с процентной ставкой Z. Заемщики принимают эти ставки, если хотят, а если нет – возвращаются на следующий день посмотреть, не изменились ли предложения. Если предложение по кредиту принято, заемщик оформляет с кредиторами юридически обязательный контракт и согласовывает ежемесячную выплату прямым дебетом. Чтобы уменьшить риск для кредиторов, пользователь, предоставляющий, например, 500 ф. ст. или более, распределяет эти деньги, как минимум, по 50 заемщикам. Сама же Zopa зарабатывает деньги, взимая с заемщиков по 0.5% за трансакцию, а с кредиторов – по 0.5% от предоставленных средств в качестве ежегодной платы за обслуживание.

Компания Virgin Money USA ведет дела иначе. Она управляет ипотеками и займами, которые делаются между друзьями и родственниками, процентные ставки, при этом, на 2-3% ниже, чем в банках, а кредитные контракты отличаются гибким графиком платежей. Деньги Virgin Money делает на комиссионных, которые взимает с заемщиков – $9 на платеж – и авансовых платежах, которые варьируются от $99 до $2 тыс. для крупных ипотек.

Площадка Prosper устроена несколько иначе: ее кредиторы конкурируют за займы на онлайновом аукционе типа eBay. Помимо учета критериев оценки, используемых обычно традиционными кредиторами, вроде кредитных баллов и кредитных историй, кредиторы еще и имеют возможность объединяться в группы. При этом, лица, которые хотят одолжить денег через Prosper, создают список займов, общая сумма которых может доходить вплоть до $25 тыс., и указывают максимальную ставку, которую они готовы платить. Затем начинается аукцион, в ходе которого кредиторы Prosper конкурируют между собой путем предложения меньших процентных ставок. После завершения аукциона Prosper принимает предложения с самыми низкими ставками и объединяет их в один простой заем. Далее компания решает все последующие задачи по администрированию этого займа.

Из всех платформ P2P сайт Lending Club наиболее прямо использует свойства социальной сети. Его технология LendingMatch помогает кредиторам идентифицировать займы, соответствующие предварительно заданным критериям. Например, заемщик должен относиться к кругу друзей в Facebook или быть пользователем той же сети, быть членом обособленной группы (например, выпускником определенного колледжа или приверженцем определенной религии) либо просто жить в том же городе. Затем LendingMatch представляет их кредиторам с диверсифицированным портфелем займов, который включает от десяти до тридцати заемщиков и отражает их взаимосвязи, а также индивидуальные предпочтения в отношении рисков. При этом, заемщики могут подавать в Lending Club заявки на кредиты суммой от $1 тыс. до $25 тыс., а компания осуществляет идентификацию пользователя, проводит проверку его банковского счета, кредито­способности, отчета о погашении ранее взятых займов, переводах и накоплении средств. При этом, как и другие площадки P2P, Lending Club зарабатывает деньги в виде комиссионных (от 0.75% до 2% с заемщиков и 1% с кредиторов). В сентябре прошлого года Lending Club объявил о доступности своей площадки через Интернет и вне сети FaceBook.

Аналитики из Celent считают недальновидной позицию традиционных кредитных банков, воспринимающих кредитование P2P попросту как “заполнение дырок, не перекрытых предложениями банков”, т. е. ниш, в которых невозможно получать прибыль, или настолько мелких, что их нет смысла занимать. Возможно, подобные займы действительно слишком малы и слишком непродолжительны, чтобы банкам имело смысл этим заниматься. Тем не менее, Экенрод из TowerGroup уверен, что площадки P2P не только показывают, какие новые нишевые продукты могут быть созданы в настоящее время. С его точки зрения, более важно, что они “дают возможность увидеть, как изменятся рынки через 10 лет, поскольку эти площадки привлекают внимание более молодых людей, которые станут целевыми потребителями банковских услуг в будущем”.

Фактически первый урок банки уже получили: появление P2P показывает, что клиенты хотят сами регулировать условия своих финансовых взаимоотношений. Таким образом, само существование P2P дает возможность банкам осознать, что именно потребуется клиентам в долгосрочном плане в отношении продуктов и цен. По прогнозу Экенрода, финансовым институтам придется внедрить у себя некоторые аспекты технологии P2P, в частности, приспособление продукта к конкретным требованиям клиентов и индивидуализацию структуры продуктов, которые составляют отличительные особенности этих площадок. “Люди хотят сами определять свою участь”, – указал эксперт.

Второй урок может иметь еще большее значение для банков. Эффект «сродства» в P2P, который успешно используют Prosper и Lending Club, фактически переворачивает традиционный маркетинг с ног на голову, поскольку позволяет клиентам сегментировать себя самостоятельно, тогда как обычно именно банки сегментируют своих потребителей. В случае P2P сегментация не подразумевается, это – наблюдаемое поведение. Этот факт наносит ощутимый удар по маркетинговым стратегиям банков. По мнению Экенрода, P2P “может продемонстрировать всю ошибочность нынешних маркетинговых подходов”.

Развивающийся бизнес

Между тем, системы P2P стремительно развиваются, захватывая новые рынки. Так, Zopa в прошлом году открыла операции в США. Через Zopa заемщики из круга «друзья – родственники» могут подавать заявки на пятилетние кредиты с процентными ставками, которые варьируются в диапазоне 8.75-16.99% в зависимости от кредитного рейтинга. Если заявка утверждена, заемщики могут получить деньги немедленно. На сайте компании они имеют возможность создать собственный блог, где можно описать причины, по которым требуется кредит. Через этот сайт или другие социальные сайты они могут обратиться к своим друзьям, родственникам или к другим лицам, которые пожелают помочь им с займом.

Недавно на сайтах появились дополнительные инструменты, способствующие привлечению инвесторов, которые присматриваются к возможностям получения более высоких доходов. Например, Prosper внедрил систему, которая помогает кредиторам определить более удачный вариант предполагаемого дохода от кредита, за который они конкурируют. Кроме того, теперь кредиторы могут выбрать любой из четырех портфельных планов – комплектов целевых “постоянных поручений”, которые размещают предложения по кредитным спискам с ожидаемыми уровнями риска и дохода. В свою очередь, должники теперь могут взять через Prosper второй кредит, который можно использовать для выплаты предыдущего займа, причем, по более низким ставкам, если их кредитный рейтинг улучшился.

Однако, в отличие от Prosper и других компаний такого типа, которые не гарантируют кредиторам возврата денег, инвесторы Zopa в любом случае вернут вложенные капиталы, поскольку их депозиты застрахованы на сумму $100 тыс. для каждого члена кредитного союза. Заемщики и кредиторы не платят никаких комиссионных, хотя заемщики, которым необходимо иметь кредитный балл FICO не ниже 640, могут быть оштрафованы за задержку платежа. Со своей стороны, Zopa получает часть разницы между процентными ставками по кредитам и депозитам. Чтобы стать участником системы Zopa, необходимо записаться в один из шести кредитных союзов, сотрудничающих с компанией.

В отчете Javelin Strategy and Research по P2P социальное кредитование названо “явлением, которое изменит правила игры в финансовых взаимодействиях и отнимет у банков и кредитных союзов их власть в отношении принятия финансовых решений”. По мнению соавтора отчета Джин Гарасия, это не погубит финансовые институты, но уменьшит их власть в ценообразовании и сделает условия и процентные ставки более толерантными к потребителям. Разумеется, это произойдет только в том случае, если американцы благожелательно воспримут новую парадигму и станут превращаться в кредиторов. При этом, характерно, что, хотя сайты P2P финансируют некоторых заемщиков, которые не могут получить кредит из-за ужесточения банковских стандартов, доходы большинства этих лиц зашкаливают за $150 тыс. в год.

Тем временем, идея внедрения P2P распространилась и на другие континенты. В Австралии появилась компания iGrin, которая недавно выдала первый в стране заем P2P в сумме $5 тыс., а скоро к ней присоединится созданная в Брисбене Peermint, которая собирается охватить своей деятельностью Австралию, Новую Зеландию и Канаду. Кроме того, в текущем году в Австралии собирается обосноваться и Zopa. Наконец, появились упорные слухи, что к кредитному сервису P2P планируют приобщиться также Google, eBay и PayPal.

Идея создания iGrin принадлежит группе сиднейских инвесторов во главе с Филиппом Хоппером, бывшим менеджером Commonwealth Bank. Он заявил корреспондентам: «Мы хотели стать первыми на австралийском рынке и собираемся сохранить лидерство в сегменте P2P». По оценкам Хоппера, для ознакомления австралийцев с системой P2P потребуется 18-24 месяца, за этот срок «система перейдет из сегмента инноваций в основное русло финансового сервиса». Компания собирается играть роль брокера по займам на суммы от $2 тыс. до $25 тыс., которые будут выдаваться для любых целей. Как и в других компаниях этого типа, потенциальные заемщики будут подавать заявки на кредит с указанием максимального процента, который они готовы платить, и целей, для которых предполагается использовать заем. При этом, iGrin собирается взимать за услуги 1-2% от общей суммы займа в зависимости от кредитного рейтинга, а также штраф за задержку платежа. Кредиторы тоже должны будут платить компании вознаграждение в сумме 0.5%.

Хоппер сообщил, что большинство людей, предоставляющих деньги, – это бизнесмены или инвесторы, которые стремятся повысить доходность своего капитала. По его словам, они хотят начать собственный кредитный бизнес или, как опытные инвесторы, стремятся диверсифицировать свои портфели, включив в них активы с высокими доходами. Однако тот факт, что сайт компании используется многими профессиональными кредиторами, настораживает организации, которые занимаются защитой прав потребителей. Некоторые эксперты считают, что этот новый кредитный рынок может оказаться весьма опасным как для заемщиков, так и для кредиторов из-за непонятных взаимоотношений между ними и самой компанией.

Так, официальный представитель Consumer Action Law Centre Жерар Броди считает, что появление P2P представляет собой “весьма опасное развитие в плане перспектив защиты потребителей’’. Кроме того, Броди не уверен в полном соответствии операций P2P букве закона о потребительском кредитовании: “Защита по этому закону включает соответствующее раскрытие сборов, процентных ставок и т. п., а также прав сторон в случае, если у заемщика возникнут трудности с выплатами по контракту’’. С точки зрения Броди, вызывает сомнения и неясность в отношении того, кто именно является действительным кредитором – сайт или человек, предоставивший деньги. По его словам, если индивидуальный кредитор провел ряд операций, вероятно, можно считать, что это его «бизнес». Тем не менее, на практике это будет очень трудно доказать. Ну и, конечно, Броди предупреждает об опасности, сопряженной с загрузкой на такой сайт личных данных.

Тем не менее, Хоппер заявил, что iGrin внимательно изучила проблемы соответствия законодательству, и он уверен в полном соответствии компании всем положениям закона о потребительском кредитовании. «Если обнаружатся какие-нибудь пробелы в этом плане, мы исправим недостатки, но в настоящее время мы все делаем абсолютно правильно», – говорит он. Он объяснил, что никто не заинтересован в дефолтах, поэтому если у заемщика возникнут трудности, компания будет работать с ним, чтобы изменить условия и сроки.

Другая компания, которая планирует заняться кредитованием по схеме P2P в Австралии, Peermint, подала заявку на получение лицензии и планирует начать свою деятельность в первом квартале 2008 года. Этот проект продвигают два брата и сестра – Скотт, Риан и Шелли Ригби. Их компания собирается предлагать займы на срок до пяти лет. Скотт Ригби уверен, что у этой новой технологии большое будущее. Он считает, что система P2P может составить серьезную конкуренцию банкам и будет завоевывать клиентов столь же быстро, как и онлайновые аукционы, которые стремительно захватили значительную часть розничного рынка. «Идея кредитования без посредников всегда будет привлекательной», – утверждает он.

Виктор Рычик,
по материалам Wall Street Journal, U.S. Banker, Tech Crunch, Net Banker, Barron’s,
News.com.au, prosperlending.blogspot.com

 
© агенство "Стандарт"