журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

БИЗНЕС И ОБЩЕСТВО

БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Банковская деятельность

ПЛАТЕЖИ

МОБИЛЬНЫЙ БАНКИНГ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №7, 2007

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Региональное лидерство греческих банков

Греческие банкиры рассчитывают, что местный финансовый сектор будет продолжать подъем по мере развития самой страны, приближаясь к уровню Западной Европы

Сегодня в Греции наблюдается рост спроса на финансовые услуги. И хотя банковский сектор страны все еще отстает в своем развитии по сравнению с показателями других стран зоны евро (например, в Греции на каждые 10 тыс. жителей приходится три банковских отделения, в то время как в других странах ЕС такой показатель составляет 5 отделений), греческие банки постепенно начинают занимать лидирующие позиции среди стран Юго-Восточной Европы.

В погоне за европейскими лидерами

В последние годы Греция переживает бурный рост банковского сектора. И пусть сегодня темпы роста начинают замедляться, греческие финансовые институты полагают, что отрасль продемонстрирует достойные показатели еще в течение нескольких лет. По их мнению, греческий финансовый сектор все еще проходит стадию развития, приближаясь к уровню наиболее развитых европейских стран, поэтому потенциал рынка страны один из самых высоких в ЕС.

Следует отметить, что отделений греческих банков не только меньше в количественном плане, но они уступают и по качеству. Более того, они менее продуктивны, чем у западноевропейских финансовых институтов. Так, например, средний объем активов на одного сотрудника греческого банка составляет @3.8 млн. по сравнению с @6.5 млн. в Португалии, где аналогичный по размерам рынок.

Общая сумма выданных кредитов по отношению к ВВП Греции составляет 70%, что также меньше, чем у партнеров по еврозоне. Ипотечное кредитование, объем которого оценивается в 29% от ВВП страны, соответствует лишь половине испанского уровня. Впрочем, есть и положительные моменты. К примеру, потребительское кредитование в Греции растет более быстрыми темпами, достигнув 15% от ВВП, что лишь ненамного ниже среднего показателя по Евросоюзу (16%).

Коммерческое кредитование в Греции составляло в прошлом году 48% от ВВП по сравнению с 70% в Испании и все еще сохраняет большой потенциал для роста. Банки также нацелены и на SME-сектор (малые и средние предприятия), который до вступления Греции в еврозону испытывал недостаток в банковском финансировании из-за высоких процентных ставок и произвольного кредитного регулирования.

«Мы приближаемся к той стадии, когда ипотечный бум начинает спадать. Сейчас на рынке все меньше покупателей первых домов. Но коммерческое кредитование находится на подъеме благодаря сильной экономике», – считает Никос Нанопулос, исполнительный директор греческого EFG Eurobank.

Внутренний рынок

В 2006 году объем выданных ипотечных кредитов в Греции вырос на 25.4%, а в 2005-м – на 33%, значительно превзойдя ожидания аналитиков. В текущем году специалисты прогнозируют замедление роста кредитования, который, по их расчетам, должен составить до 20%.

National Bank of Greece, лидер в секторе ипотечного кредитования, на долю которого приходится 24% рынка, в прошлом году выдал ипотечных кредитов на рекордные @3.5 млрд. Ипотечный портфель Piraeus Bank за прошлый год прибавил 31% благодаря агрессивной ценовой политике и эффективной кампании по стимулированию продаж в недавно открытых отделениях.

Жесткая конкуренция вынудила многие банки выйти на рынок с инновационными предложениями, включая и новые ипотечные продукты. Так, например, банки предлагали кредит на жилье с низкой процентной ставкой не в евро, а в швейцарских франках. Такие условия намного привлекательнее для греческих инвесторов, привыкших до вступления страны в еврозону к займам в иностранной валюте с более низкими процентными ставками.

Около 80% греков уже являются домовладельцами. Правда, большая часть жилищного фонда, особенно в Афинах и некоторых других городах, состоит из старых многоквартирных домов в перенаселенных районах. В сельской местности традиционное деревенское жилье тоже нуждается в ремонте.

«Мы наблюдаем рост в ипотечном секторе, вызванный интересом со стороны желающих продать свои дома по более дорогой цене и тех, кто хочет приобрести свой второй, третий или четвертый дом», – отмечает Михалис Колакидес, вице-президент Piraeus Bank.

Конкуренция в 2006 году сократила спред банков на 60%, поэтому все большее число клиентов выбирали кредиты с фиксированной ставкой процента. Банки все чаще заключают договора о продаже с застройщиками и предпринимателями по строительству индивидуальных жилых домов, особенно это касается рынка «вторых» домов.

Рост в потребительском кредитовании также превзошел все ожидания специалистов. Такой успех связан, главным образом, с широко распространенной практикой реструктуризации задолженности по кредитным карточкам, что позволяет использовать более низкие процентные ставки. Потребительские кредиты в 2006 году увеличились на 33%, а в 2005-м – на 28%. Но рост в секторе кредитных карточек составил в прошлом году лишь 4%. По мнению аналитиков, в текущем году темпы роста в секторе потребительского кредитования замедлятся до около 17%, а вот на карточном рынке увеличатся до 4.5%.

«На рынке все еще есть хорошие возможности для перекрестных продаж кредитных карточек. К примеру, только у трети наших клиентов по ипотеке есть кредитная карта Alpha. К тому же, средний греческий владелец карточки делает лишь одну трансакцию в месяц (для сравнения: в других странах еврозоны клиент делает, в среднем, шесть трансакций)», – комментирует ситуацию Маринос Яннопулос, финансовый директор Alpha Bank.

В то время как сектор кредитования физических лиц значительно укрепил греческий банковский сектор, рынок SME только начинает подъем. Улучшенный риск-менеджмент, включая централизованный кредитный контроль, сделал кредитование доступным для малого бизнеса в провинциях и на островах. Банки также активно ищут и привлекают новых клиентов из числа занятых собственным бизнесом профессионалов. Общий объем выданных малому бизнесу кредитов в прошлом году возрос на 11%, а в 2005-м – на 9%. В 2007 году ожидается 8%-ный подъем.

С учетом такого бурного всплеска активности можно не удивляться тому, что процент проблемных кредитов (non-performed loans – NPL) в Греции несколько превышает средний показатель по еврозоне. «В следующие два года мы планируем снизить уровень NPL от 6 до 4%, т.е. до среднего показателя для стран Западной Европы. Новый бизнес должен быть высокого качества», – заверяет Такис Арапоглу, председатель правления National Bank of Greece.

Быстрое расширение сетей банковских отделений как в Греции, так и за рубежом увеличило один из ключевых коэффициентов оценки эффективности работы банка – «соотношение операционных расходов и доходов» (cost/income ratio) – до среднего показателя в 45% для Греции и 60% – для греческих банков, ведущих операции на юго-востоке Европы. Однако специалисты предсказывают, что данный коэффициент для Греции снизится до менее 40% в следующие три года благодаря более эффективному контролю за затратами и возросшей степенью «зрелости» новых отделений.

В ближайшей перспективе дальнейшее развитие банков связано с расширением объемов депозитных вкладов. В данный момент соотношение суммы банковских кредитов и депозитов составляет впечатляющие 90%, хотя уровень сбережений греческих семей снизился до 60% от чистого дохода после уплаты всех налогов и сборов, что вдвое меньше среднего показателя в странах еврозоны. Соответственно, будущий рост депозитов будет ограниченным, поэтому, по словам Нанопулоса, банки уже сейчас обращаются к среднесрочным евронотам и секьюритизации ценных бумаг для изыскания дополнительных ресурсов.

По мнению Арапоглу, банковские процентные ставки пока еще не «сошлись в одном фокусе», полностью отражая более высокую стоимость привлечения средств для греческих банков из-за небольшого размера рынка, высокого процента NPL и более низкого суверенного рейтинга Греции по сравнению с другими странами Евросоюза.

Несмотря на высокие доходы, полученные в последнее время, лишь немногие зарубежные банки пришли на греческий рынок после введения евро в 2002 году. Более чем 90% активов рынка по-прежнему контролируются пятью лидерами, что делает Грецию одним из наиболее концентрированных банковских рынков в еврозоне.

Ради справедливости следует отметить, что банки среднего размера, такие как, например, Marfin Popular и Bank of Cyprus, уверенно увеличивают свою рыночную долю, а более маленькие расширяют свои сети в небольших городках, расположенных рядом с мегаполисами и в быстро развивающихся пригородах, что позволяет им привлекать депозиты и кредитовать малый семейный бизнес. «Этот рынок все еще находится в незрелом состоянии и обладает большим потенциалом для роста», – считает Эфтимиос Булутас, исполнительный директор банка Marfin Popular.

Слияния и поглощения

В последние годы на греческом рынке межбанковских слияний и поглощений происходили значительные события. В январе текущего года кипрский Marfin Popular Bank, контролируемый греческой группой Marfin, удивил участников рынка двумя предложениями о покупке греческих банков всего за два дня. Сначала это касалось Piraeus Bank, пятого по величине активов банка в Греции, причем, председатель правления Piraeus Bank Михалис Саллас практически сразу же сделал ответное предложение о покупке самого Marfin, правда, оценив банк на 45% ниже его рыночной стоимости. А затем Marfin Popular решил присоединить своего прямого конкурента – крупнейший банк Кипра Bank of Cyprus (BoC), где Кипрская православная церковь является влиятельным акционером, владея 5%-ной долей акций.

Греческие и кипрские официальные лица и инвесторы отреагировали на все это весьма негативно. Кипрский архиепископ выступил против данной сделки, в то время как правительство выразило сомнения по поводу добросовестной конкуренции, ведь, если предложение о поглощении было бы принято, то Marfin Popular стал контролировать более чем 45% активов в греко-киприотском банковском секторе.

Всего Piraeus предложил за Marfin @3.5 млрд., в то время как сам Marfin Popular оценил Piraeus в @6.8 млрд., а BoC – в @6.1 млрд. «Наше предложение ясно показывает, как мы оцениваем Marfin Popular. У нас вдвое превосходящие активы и в 2 раза больше отделений», – заявил в то время вице-президент Piraeus Михалис Колакидес. После двух месяцев публичных дебатов все три предложения были отозваны. Marfin и Piraeus договорились не делать друг другу предложений о покупке в течение, как минимум, трех лет. Piraeus также согласился продать Marfin Popular 8.2%-ную долю в BoC за @500 млн. Таким образом, данная сделка сделала невозможным поглощение BoC каким-либо другим институтом.

«Мы намеревались сделать публичное предложение о приобретении обоих банков на дружеской основе, исходя из того что совместная деятельность в греческом секторе может дать впечатляющие результаты. Однако в настоящее время органичный рост будет ключевым фактором нашего развития», – подчеркнул Эфтимиос Булутас, исполнительный директор Marfin Popular.

Данная сделка – пусть она и не состоялась – наглядно продемонстрировала, что средние греческие банки собираются составить серьезную конкуренцию своим более крупным местным конкурентам. Marfin Popular, седьмой по величине банк Греции, располагает большими средствами. Основанная в 1998 году как инвестиционная компания для ряда местных судовладельцев группа Marfin пришла в розничный сектор три года тому назад благодаря покупке дочернего банка Piraeus Bank. Крупнейшим акционером Marfin Popular ныне является инвестиционная группа Dubai Financial с 17% акций.

К середине текущего года Marfin Popular должен был завершить четырехстороннюю сделку по слиянию, в которой участвовали два небольших греческих финансовых института – афинский Marfin Bank и Egnatia Bank, расположенный в Салониках, а также Popular Bank of Cyprus, второй по величине банк Кипра, и его быстро развивающийся греческий филиал.

Новый институт со штаб-квартирой на Кипре пройдет в этом году процесс ребрендинга и получит название Marfin Poрular-Egnatia Bank. Его активы превысят @2.5 млрд., у него будет сеть из более 300 отделений в 12 странах, главным образом, в Юго-Восточной Европе и восточном районе Средиземного моря. Коэффициент достаточности капитала Marfin Popular составляет 17%, соответственно, банк в своем распоряжении имеет достаточно наличных средств для дальнейших приобретений.

Приход иностранного

капитала в Грецию

Конфронтация между банками Marfin и Piraeus оставила в тени прошлогоднее приобретение 70% акций государственного банка Emporiki Bank французским Credit Agricole SA (CASA). На сегодняшний день это самое впечатляющее поглощение на греческом рынке и наиболее значительная иностранная инвестиция за более чем десять лет.

Французский институт без проблем получил «добро» от греческих регулирующих органов. Этому поспособствовало и то, что правительство Греции хотело открыть банковскую отрасль для крупных иностранных инвесторов, а также снизить государственный долг Греции (в 2005 году он был самым большим в процентном отношении к ВВП среди всех стран ЕС). Когда BoC тоже сделал неожиданное предложение о покупке Emporiki, CASA сразу же поднял ставку от @23.20 до @25 за 1 акцию, оценив банк в @3.3млрд.

Emporiki, пятый по величине греческий банк, вел не очень успешную деятельность под управлением государства. Так, у него был очень высокий уровень невозвращенных кредитов. Местные греческие банки весьма осторожно относились к возможности покупки Emporiki из-за больших сомнений в качестве активов банка, а также наличия сильного профсоюза. Соотношение расходов и доходов банка составляло 62% – самый высокий показатель среди всех греческих финансовых институтов. По данным веб-сайта банка, Emporiki обладает сетью из 374 отделений в Греции, Албании, Болгарии, Германии, Румынии, Грузии и Армении.

В то же время, CASA не пугали возможные трудности. Более того, французская банковская группа прекрасно знала возможности Emporiki, потому что ранее уже организовывала с ним совместные предприятия в банковском деле, страховании и лизинге после покупки 9% акций банка. «Сделка превосходна с точки зрения перспектив развития и роста Credit Agricole, – полагает Алан Чибозо, аналитик из ING Group в Париже. – Credit Agricole порой страдал из-за низкого потенциала роста, так как его розничная сеть работает, главным образом, на зрелых рынках».

«Сделка по покупке банка Emporiki стала крупнейшей на сегодняшний день зарубежной инвестицией в Греции и четко демонстрирует нашу веру в греческий рынок и в его дальнейшие перспективы», – сообщил президент Credit Agricole Рене Каррон. Французский банк также заявил, что не планирует увольнять работников Emporiki, хотя не может предложить некоторым из них материального вознаграждения, если они уйдут по собственному желанию.

Следует отметить, что первым зарубежным банком, купившим греческий государственный финансовый институт, был французский Societe Generale. В 2004 году он приобрел 50% акций Geniki Bank, бывшего казначея греческих вооруженных сил. В 2003 году Geniki все еще работал себе в убыток несмотря на второе вложение капитала в размере @200 млн. и строгое инспектирование работы менеджмента банка. В 2006 году убыток банка составил @78.7 млн. после увеличения резерва для покрытия безнадежных кредитов. Сегодня банк обладает сетью из 140 отделений в Греции.

Attica Bank, который согласно предположениям аналитиков станет следующим государственным банком, выставленным на продажу, будет лучше подготовлен к приватизации. Будучи небольшим финансовым институтом с рыночной капитализацией в @400 млн. и 66 отделениями в Греции, Attica планирует совершить прирост капитала в @150 млн., что должно увеличить коэффициент его достаточности до 12%. На продажу будет выставлено около 38% акций Attica.

Крупные европейские страховые компании, которые последние несколько лет получают весомую прибыль, тоже не остаются в стороне от процесса консолидации, охватившего в последние годы европейский банковский сектор. Поглощения затронули и греческие банки. Так, в конце 2006 года вторая по величине страховая компания Европы французская Axa купила за @255 млн. Alpha Insurance – подразделение Alpha Bank. AXA и Alpha Bank также подписали долгосрочное эксклюзивное соглашение о развитии и усилении налаженного ими партнерства в области банковского дела и страхования. «Приобретение Alpha Insurance – прекрасная возможность для внедрения компании на греческий рынок с весьма привлекательными перспективами роста», – прокомментировал покупку глава средиземноморского отделения AXA Жан-Раймонд Абат.

Заинтересован в приходе на греческий рынок и британский банковский гигант HSBC. «Мы рассматриваем возможность покупки крупного греческого банка», – заявил его представитель в начале текущего года. В данный момент HSBC имеет в Греции сеть из 20 отделений.

Тремя крупнейшими банками Греции сегодня являются Alpha Bank, Eurobank и National Bank. И, хотя представитель британского банка формально не подтвердил, что HSBC рассматривает именно Alpha или Eurobank в качестве цели для поглощения, но неформально все же признался, что банк намерен рассмотреть оба варианта. «В любом случае рынку Греции не избежать консолидации, так что и Alpha, и Eurobank не целесообразно рассматривать друг друга в роли объектов для поглощения, ведь эта сделка принесет им не так уж много выгод. Оба банка и так обладают большим количеством отделений на оживленных улицах греческих городов», – отметил он.

В то же время, HSBC не заинтересован в приобретении маленьких греческих банков, таких, например, как Attica или Proton Bank. «Покупка небольшого банка не стоит того риска, который она несет в себе, – считает представитель HSBC. – Мы также рассматриваем возможность образования нового института в партнерстве с каким-нибудь греческим банком, изучаем все возможности». Ранее предполагалось, что такие банки как Alpha, Piraeus и Bank of Cyprus находятся в поле зрения британцев как самые вероятные кандидаты на покупку.

В июне 2007 года аналитики из Citigroup также сообщили, что рассматривают греческий Postal and Savings Bank (PSB) как потенциальную цель для поглощения. PSB продает свои финансовые продукты через 136 отделений под собственным брендом и имеет доступ к 820 почтовым отделениям. Клиентская база банка насчитывает до 2.8 млн. активных потребителей, что составляет почти четверть населения Греции. Соотношение выданных кредитов и депозитов PSB наиболее низкое на греческом рынке (около 40%), что подразумевает значительную избыточную ликвидность, которая может быть перераспределена в сферу кредитования. К 2009 году PSB намерен удвоить свою долю на розничном рынке, и аналитики из Citigroup считают, что такая цель вполне достижима.

Тем не менее, при реализации этих планов банк столкнется с определенными трудностями. Так, маржа греческих финансовых институтов находится под давлением, а агрессивная ценовая политика PSB не очень целесообразна в нынешней ситуации. К тому же, избыточная ликвидность банка инвестирована в государственные облигации с длительным сроком погашения. Наконец, расширение PSB на потребительском рынке может затребовать от него дополнительного резерва на покрытие потерь по невозвращенным кредитам.

Государство все еще остается главным акционером PSB, обладая 65%-ным пакетом акций, но правительство постоянно заявляет о своем намерении продать 15-20% своих акций в банке, что увеличит количество акций, находящихся в свободном обращении, до более чем 50%. PSB с его высокой ликвидностью кажется вполне привлекательным объектом для поглощения для тех греческих банков, которым не хватает собственных депозитных средств. «Мы предварительно подсчитали и определили, что местные игроки могли бы предложить премию в @4 за одну акцию», – считают аналитики из Citigroup.

Греческая экспансия

на юго-восток Европы

Для греческих банков исходя из возросшего спроса на банковские услуги в балканских странах открываются прекрасные возможности для расширений. В нынешнем году греческие финансовые институты планируют создать более 300 новых отделений за пределами страны, чтобы заполучить большую рыночную долю в Юго-Восточной Европе. Это отражает возросший спрос на кредиты в регионе, подкрепляемый высокими темпами экономического роста, крупными поступлениями иностранных инвестиций и снижающейся безработицей. Кроме того, принятие Болгарии и Румынии в ЕС в начале 2007 года придало дополнительное развитие финансовому рынку этих стран.

По оценкам экспертов, греческие банки обладают 19%-ной долей кредитного рынка в балканских странах и располагают крупнейшей сетью банковских отделений на Балканах. Правда, в последнее время они сталкиваются с ужесточившейся конкуренцией со стороны других банков из стран Евросоюза. Приватизация банков в балканских странах практически завершена, так что, соответственно, следующим шагом будет консолидация мелких частных кредитных учреждений. Однако цены сегодня довольно высокие, принимая во внимание недавние сделки, когда за финансовые институты переплачивали в 3-4 раза от реального уровня рыночной капитализации.

Именно греческие банки стали первыми, кто пришел на балканский рынок в начале 90-х годов. Главным мотивом было поддержание греческих корпоративных клиентов, вкладывающих капитал на Балканах. Изначально были образованы лишь небольшие банковские сети. Но с течением времени, когда и политическая, и экономическая ситуация здесь улучшилась, греческие компании приобрели ряд местных финансовых институтов. По оценкам специалистов, греческие организации, включая и банки, инвестировали в развитие региона более $10 млрд. с начала 90-х.

Семь греческих банков контролируют более 30 банковских учреждений на Кипре, в Албании, Египте, Македонии, Польше, Румынии, Сербии, Турции и Украине. Общее число банковских отделений превышает 200, в них работает более 25 тыс. человек. Сектор кредитования в регионе быстро развивается. В прошлом году среднее соотношение кредитов и ВВП составляло там 40% по сравнению с греческими 70%. Поэтому юго-восток Европы представляет для греческих банков хорошую возможность для роста. В 2006 году балканские страны обеспечили около 10% чистой прибыли греческим банкам. Главным образом, эти средства были реинвестированы в расширение сетей отделений. Ведущие финансовые учреждения планируют увеличить к 2010 году вклад своих балканских подразделений в общую прибыль до 20-25%.

Покорение Турции

National Bank of Greece стал первым греческим банком, рискнувшим сделать крупное приобретение в Турции, до этого считавшейся весьма неблагоприятным рынком для вложения средств по политическим мотивам. Сейчас ситуация изменилась. У Турции появились перспективы вступления в ЕС (в последние годы Греция входит в число наиболее активных сторонников членства Турции в ЕС), отмечено политическое сближение с другими государствами, динамично развиваются торговые отношения с Грецией. Все это, как считает Такис Арапоглу, значительно снижает риски при ведении бизнеса в стране.

В апреле 2006 года National Bank of Greece приобрел Finansbank – восьмой по величине банк в Турции. «Если вы по своей стратегии стремитесь превратиться в регионального игрока, то не можете игнорировать своего крупнейшего соседа. Турция обязана стать ближе к Европе. Ее экономика демонстрирует стабильный рост. В стране все еще чувствуется нехватка финансовых услуг и банковских продуктов. Мы убеждены, что сделали великолепную инвестицию», – считает Арапоглу (сам турок по происхождению).

Finansbank был организационно объединен с United Bulgarian Bank, третьим по величине банком Болгарии, тоже принадлежащим грекам. Согласно стратегии National Bank of Greece на обоих рынках греки оставляют сильных местных менеджеров на своих местах и сохраняют имеющийся бренд.

По словам Арапоглу, покупка Finansbank уже окупается. В июне 2007 года NBG объявил, что его чистая прибыль выросла на 52% благодаря значительному расширению сектора кредитования и консолидации недавних приобретений в Турции. «Finansbank – наиболее прибыльный турецкий банк с точки зрения доходности капитала – очень быстро и органично растет. В следующие три года он нацелен заполучить более 10% розничного кредитования и вдвое увеличить свою прибыльность», – заявил Арапоглу.

По его мнению, совместная деятельность выгодна для обеих сторон. Finansbank сможет использовать большой опыт NBG как в области ипотек, так и в сфере потребительского кредитования. Турецкий банк также получит доступ к дополнительному капиталу по более низким процентным ставкам как часть крупной финансовой группы, расположенной в ЕС. Более того, он получит возможность заняться новыми видами деятельности. «Finansbank, к примеру, будет способен заниматься проектным финансированием. Развитие инфраструктуры обещает стать великолепной базой для банков в Турции», – считает Арапоглу. В свою очередь, Finansbank рассчитывает предложить высококачественные IT-услуги, с помощью которых NBG может установить интегрированную технологическую платформу для своей региональной сети в Албании, Болгарии, Македонии, Румынии, Сербии и в самой Греции. К тому же, для NBG открываются хорошие шансы для расширения своей деятельности на Кавказе благодаря связям Finansbank в этом регионе.

Данная сделка не осталась незамеченной в Греции. И EFG Eurobank, и Alpha Bank последовали примеру NBG и тоже пришли на турецкий рынок.

В мае 2006 года Eurobank, который до этого уже контролировал стамбульскую брокерскую фирму, заплатил @140 млн. за 70% акций Tekfenbank – небольшого финансового института с рыночной долей менее 1%, имеющего 31 отделение на западе Турции. Главный акцент Tekfenbank делает на обслуживании малых и средних предприятий. Tekfenbank входил в группу Tekfen, имеющую интересы в строительной отрасли и аграрном бизнесе, которая сохранила за собой 30% акций Tefkenbank.

Eurobank планирует к 2010 году расширить сеть отделений в Турции до 100 и, в первую очередь, ориентируется на малый и средний бизнес, а также на корпоративных клиентов. «Турция – очень многообещающий рынок, но требует совсем иного подхода. Мы не собираемся продвигаться здесь агрессивно. Данное приобретение полностью соответствует нашей стратегии выбора сильного местного партнера и органического роста, а не просто вложения крупного капитала и ресурсов», – охарактеризовал сделку Никос Нанопулос, исполнительный директор Eurobank.

«Благодаря покупке NBG и его готовности принять значительный риск в Турции остальным греческим банкам было намного легче убедить своих акционеров, что покупка турецкого банка может считаться хорошей идеей», – добавляет Георгис Афанассакис, аналитик из афинского института Egnatia Finance.

Вслед за этим в ноябре 2006 года турецкая Anadolu Grubu, которой принадлежит Alternatifbank, подписала контракт с греческим Alpha Bank о создании финансового холдинга, в котором каждый из финансовых институтов будет обладать 50% акций; управление холдингом также будет осуществляться на равных условиях. Alpha Bank заявил, что новообразованный совместный институт Alternatif Holding Anadolu Alpha Gayrimenkul будет «по-настоящему универсальным банком», предлагающим услуги как для бизнеса, так и для розничных клиентов. Alpha Bank инвестировал $492 млн. в институт, в то время как Anadolu Grubu привлечет также в проект свои лизинговые и брокерские подразделения. «Нам необходим сильный партнер в Турции. Мы знали Anadolu достаточно хорошо. Группа соответствует всем нашим требованиям. Мы планируем расти быстро, открыв 100 отделений в следующие три года. Благодаря такому партнерству Alpha Bank приходит в быстроразвивающийся сектор крупного рынка», – заявил Маринос Яннопулос, генеральный директор Alpha.

Юго-Восточные рынки

Сербия – один из ключевых рынков для греческих банков – обладает высоким потенциалом устойчивого роста несмотря на определенный политический риск. В прошлом году NBG увеличил здесь свое присутствие, купив 99,4% акций местного финансового института Vojvodjanska Banka. По мнению специалистов, цена, заплаченная за сербский банк (@360 млн.), была слишком высокой и в четыре раза превышала балансовую стоимость его активов. Также греческий банк взял на себя обязательства не сокращать штат банковских сотрудников (2500 человек), как минимум, в течение трех лет. Покупка Vojvodjanska Banka увеличила еще на 170 офисов розничную сеть NBG в Сербии: до этого греческая группа имела здесь 35 отделений.

До этого в 2005 году Alpha Bank приобрел за @171.5 млн. сербский Jugobanka.

Правда, рост кредитного сектора Сербии был довольно скромным – всего 11% в 2006 году (для сравнения: в Румынии он составил 54%, в Болгарии – 73%). Столь незначительная прибавка объясняется низкими доходами населения и продолжающейся политической изоляцией страны, что отпугивает крупных инвесторов от прихода на данный рынок. «Вы переживете на этих рынках и взлеты, и падения, но вам необходимо принять их», – считает Яннопулос.

В Румынии, крупнейшем балканском рынке, NBG потерпел неудачу, когда правительство страны в декабре 2006 года решило аннулировать сделку по продаже 70% акций Casa de Economii si Consemnatiuni, четвертого по величине румынского банка. По мнению министра финансов Румынии Себастьяна Владеску, Комитет по приватизации единогласно проголосовал за приостановление процесса приватизации банка, так как сделка не оправдала ожиданий властей. Теперь в течение, как минимум, двух лет Румыния не будет возобновлять процесс продажи этого института. В последнем раунде торгов NBG был единственным претендентом на покупку румынского банка с предложением в @560 млн. Другие прошедшие предварительный отбор на конкурсных торгах претенденты, включая австрийский Raiffeisen и венгерский банк OTP, отказались от участия в торгах.

В результате NBG выбрал стратегию органичного роста в Румынии через свой филиал Banca Romaneasca, в котором 10%-ную долю имеет Европейский банк реконструкции и развития (EBRD). В 2006 году греческий банк удвоил свою сеть в Румынии до 76 отделений, а к 2009 году планирует открыть еще 120. По мнению руководства банка, такое расширение сети отделений обеспечит достижение 3%-ной рыночной доли в Румынии как в кредитном, так и в депозитном сегментах.

Eurobank претендует на то, чтобы быть первым международным банком в Греции. Свыше половины его отделений расположены за пределами страны. Покрытие группы намного шире, чем у любого другого греческого финансового института (с филиалами в Болгарии, Польше, Румынии, Сербии, Турции и Украине).

В 2006 году Eurobank заплатил @160 млн. за 75% акций болгарского банка DZI, который будет объединен с другим болгарским финансовым институтом PostBank, купленным еще десять лет назад. В Польше Eurobank значительно расширил свою банковскую сеть. Открытие нового банка в Польше, которое обошлось в @200 млн., было историческим моментом, поскольку греческий банк впервые пришел на рынок Центральной Европы. «Бизнес вырос намного больше, чем это предсказывалось ранее, ведь, как мы и считали, уровень развития банковских услуг на польском рынке был низким», – подытожил Нанопулос.

В феврале 2007 года Eurobank получил необходимое разрешение от регулирующих органов и завершил приобретение 99,34% акций украинского банка «Универсальный». В планах греческого финансового института – увеличение уставного капитала «Универсального», а также ребрендинг львовского банка в Eurobank EFG. «Украина с населением около 47 млн. человек воспринимается как один из самых многообещающих рынков Новой Европы, который имеет очень большой потенциал для роста, особенно в секторе финансовых услуг», – указывается в заявлении Eurobank.

Marfin Popular контролирует небольшие банки в Эстонии и Сербии. В рамках стратегии своего развития Marfin Popular в марте текущего года согласился заплатить $137.4 млн. за украинский Морской транспортный банк. «Мы рассматриваем возможность покупки небольшого банка в России для обслуживания клиентов, ведущих свой бизнес на Кипре. Также мы хотим открыть новый институт в Болгарии», – поделился планами Эфтимиос Булутас, исполнительный директор Marfin Popular.

Piraeus Bank, четвертый крупнейший банк Греции, но и одновременно самый быстро развивающийся, последовал примеру своих более крупных конкурентов и тоже пришел на Балканы, приобретя небольшие частные банки в Болгарии, Сербии и Румынии, а также инвестируя средства в расширение своей розничной сети за границей. Кроме того, Piraeus создал дочерний банк в Албании. Tirana Bank обладает сетью из 36 отделений, осуществляет денежные переводы иммигрантов, предоставляет кредиты малому бизнесу. Piraeus также первым среди греческих институтов сделал приобретение в Египте.

Piraeus тоже планировал выйти на украинский рынок, чтобы не отставать от своих греческих и зарубежных конкурентов. «Мы ищем маленький киевский банк с широкой банковской сетью. Затем мы сконцентрируемся на органическом росте на рынках, где мы уже присутствуем», – заявил Колакидес. В конце мая греки подписали соглашение о покупке 78% акций Международного коммерческого банка (МКБ). По мнению греков, такая сделка будет хорошей стартовой платформой для дальнейшего роста, увеличения рыночной доли и расширения международной деятельности. Данная сделка должна получить соответствующее одобрение со стороны регулирующих органов в Украине и Греции.

«Также мы наблюдаем за такими небольшими балканским рынками как Черногория, Косово и Македония. В этих маленьких странах серьезный дефицит банковских услуг, поэтому мы верим, что здесь хороший потенциал роста и дальнейшего развития», – убежден Колакидес.

NBG и Alpha также изучают возможность приобретений украинских банков. Attica с помощью возможной покупки банка в Украине увеличит стоимость группы и сможет протестировать свою реорганизационную модель в принципиально иных условиях. «Мы хотели бы воспроизвести то, что сделали у себя в Греции, в маленьком банке на региональном рынке», – объясняет Трифон Коллинтцас, председатель правления и президент Attica.

Таким образом, ключевые рынки в этом регионе формируются в Болгарии, Румынии и Сербии, где греческие банки намерены получать прибыль от стабильно высоких темпов роста экономики этих стран и их более тесной европейской интеграции. Турция, Украина и, возможно, Египет – все три рынка крупнее балканских – будут, в свою очередь, очень важны для будущего развития греческих банков и их стратегического расширения.

Намеченные темпы роста региональных операций греческих банков в последующие три года выглядят очень амбициозно. Так, они предсказывают комплексный годовой прирост в области кредитования в диапазоне от 35 до более 50%. Тем не менее, сами руководители греческих институтов уверены в своем успехе за рубежом. «Эти рынки очень динамичны сами по себе», – говорит Колакидес.

Александр Скороходов,
по материалам The Banker,
Financial Times,
International Herald Tribune,
Associated Press,
International Business Times,
Reuters, Financial Mirror

 
© агенство "Стандарт"