журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Новые рыночные страны

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ И УСЛУГИ

БАНКОВСКИЕ ПРОДУКТЫ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №2, 2007

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

Испанский банк продолжает открывать Америку

Крупнейшие банки Испании BBVA и Banco Santander вошли в число ведущих транснациональных финансовых институтов

Испанский Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) настойчиво продолжает свою экспансию в Америку, которую начал еще в 2001 году. Сейчас он готов сделать крупнейшее в своей истории приобретение, согласившись заплатить около $9.6 млрд. за 100% акций банка Compass Bancshares в США, что превратит его в регионального лидера штатов «Солнечного пояса», где большая доля потенциальных клиентов представлена испаноязычным населением. При этом, данная покупка прекрасно дополнит уже имеющиеся у BBVA активы в Северной Америке и вполне укладывается в рамки стратегии глобализации, принятой испанским банком несколько лет назад.

Важное дополнение

Сделка с Compass введет BBVA в двадцатку крупнейших банков США. Суммарные активы американского подразделения группы в семи штатах «Солнечного пояса» – от Аризоны до Флориды – составят $47 млрд., кроме того, у нее будет $32 млрд. в займах и $33 млрд. в депозитах, а также сеть из 622 отделений. По оценкам экспертов BBVA, это поглощение доведет долю США в доходах группы, примерно, до 10%. Правления обеих компаний уже утвердили сделку ($4.6 млрд. наличными и около 196 млн. акций Banco Bilbao за 100% акций Compass). Ожидается, что она будет завершена в четвертом квартале 2007 года. Расположенная в Бирмингеме фирма Compass владеет 415 банковскими отделениями, из которых 162 – в Техасе. Она станет дочерней компанией Banco Bilbao, который объединит ее со своими банками в регионе.

Это соглашение – прекрасная возможность для BBVA упрочить свое присутствие именно в тех регионах США, рынки которых расширяются быстрее всего. Приобретение Compass обеспечит испанский банк великолепным плацдармом на юго-западе страны. Поэтому BBVA и предложил цену, на 16.3% превышающую рыночную капитализацию компании. Аналитики считают, что Compass повезло. Не каждому американскому банку удается найти такого щедрого покупателя, кроме того, сферы деятельности партнеров практически не перекрываются в географическом отношении, а, значит, массовых увольнений не предвидится. С другой стороны, приобретение выгодно и BBVA: банк значительно расширит свое присутствие в регионах с большой долей испаноязычного населения, на которое он уже давно ориентирует свою стратегию. При этом, суммарные активы BBVA, составляющие немногим более @400 млрд., увеличатся на $34.2 млрд. Compass, в результате испанская группа, владеющая 7.5 тыс. отделений в 35 странах, еще на один шаг приблизится к глобализации своего бизнеса.

Banco Bilbao занимает второе место в Испании по рыночной капитализации (после Banco Santander). В его североамериканское подразделение входят Bancomer, крупнейший банк Мексики, и меньшие активы в Пуэрто-Рико, Калифорнии и Техасе. Кроме того, BBVA владеет бизнесом по переводу денег через границу США-Мексика. В июне прошлого года Banco Bilbao приобрел за @2.1 млрд. два банка в Техасе – State National Bancshares и Texas Regional Bancshares, превратившись в четвертый по величине финансовый институт штата, а после сделки с Compass он займет там лидирующие позиции. Таким образом, приобретение Compass – удачный выпад BBVA в его соперничестве со своим традиционным конкурентом Santander.

Испанские банки имеют значительные прибыли в связи с подъемом экономики в стране и быстрым расширением ипотечного кредитования, предоставляемого даже иностранцам, желающим приобрести дачи в курортных местах. Как расположенный в Бильбао BBVA, так и крупнейший банк Испании Banco Santander активно вкладывают свои прибыли в расширение в Латинской Америке, где подъем экономики стимулирует спрос на банковские услуги. В этом регионе у BBVA есть подразделение BBVA Bancomer, а Santander с 1996 года в общей сложности истратил около $17 млрд. на покупки в Латинской Америке, так что сейчас ему принадлежат третий по величине банк Мексики Serfin и седьмой из кредитных банков Бразилии Banespa.

В результате такой экспансии прибыли испанских банков быстро растут. В 2006 году прибыль BBVA от деятельности в Мексике и США составила @1.8 млрд., после создания бренда, охватывающего трансграничный рынок испаноязычного сообщества в США. В свою очередь, Santander объявил, что рост доходов в Латинской Америке привел к повышению его прибыли за четвертый квартал на 13%. Этот подъем и грамотное управление делают испанские банки привлекательными мишенями для поглощения европейскими гигантами. Правда, приобретение Compass делает менее вероятными для BBVA возможные предложения о покупке этого банка, хотя, по словам Франсиско Гонсалеса, председателя правления BBVA, в сентябре 2006 года он получал такие предложения от европейских и неевропейских конкурентов (по слухам, потенциальными покупателями были, в частности, лондонский HSBC и французский Societe Generale).

Не крупные, а грандиозные

Свои планы дальнейшей экспансии Гонсалес разработал в прошлом году, после того как его институт проиграл французскому BNP Paribas борьбу за приобретение итальянского банка BNL. Это приобретение могло стать крупнейшим в истории BBVA, после того как в 2000 году банк заплатил @10.5 млрд. за Argentaria. После этого BBVA и решил изменить стратегию, исходно ориентированную на Европу. Дело в том, что, пока два крупнейших финансовых института Испании покоряли Латинскую Америку, в США процентные ставки отчетливо шли на подъем, что делает банковскую деятельность в этой стране менее прибыльной, поэтому они обратили максимум внимания на европейский рынок.

В результате Santander, который в 2004 году заплатил 8.3 млрд. ф. ст. за британский банк Abbey National, и BBVA к этому времени уже вошли в число крупнейших банков Европы: по размеру они превзошли немецкие, французские и нидерландские институты. Они уже в состоянии конкурировать с мощными банками Великобритании. Фактически начав с одной и той же позиции, Santander и BBVA разработали стратегии расширения, которые в некоторых отношениях различаются, но в своей основе сходны. По мнению Мауро Гиллена, профессора Wharton Business School, «их пути кажутся разными, но рано или поздно они попадут на одни и те же рынки». С его точки зрения, планы экспансии обоих банков обусловлены одними и теми же причинами: «Местный рынок насыщен, а им необходимо расти. Вот они и изыскивают пути, которые принесли бы доход акционерам».

Оба крупнейших института Испании сформировались в параллельных процессах концентрации. Нынешний Santander создавался годами органичного роста и интеграции с другими банками. В частности, он приобрел испанские банки Banesto (1994 год) и Central Hispano (1999 год), бразильский Banespa (2002 год) и британский Abbey National (2004 год). В свою очередь, BBVA был образован в 1988 году в результате альянса банков Bilbao и Vizcaya. Однако мощнейший рывок вперед этот банк сделал в результате объединения с бывшим государственным финансовым институтом Argentaria в 2001 году, затем последовало поглощение мексиканского Bancomer. Потом оба конкурента двинулись в Латинскую Америку, но BBVA ориентировался на Мексику, Колумбию и Аргентину, а Santander – на Чили, Аргентину и Бразилию. Однако в последние годы оба банка избрали разные пути: Santander нацелился на Великобританию и Восточную Европу, а BBVA делает покупки в Мексике, пытаясь одновременно прорваться на итальянский рынок. Оба они стремятся расширить свое присутствие в США. Однако BBVA проводит поглощения со своего мексиканского плацдарма, который появился после покупки Bancomer, и более всего интересуется испаноязычным рынком, тогда как Santander предпочитает действовать через альянс, заключенный с Bank of America.

После поглощения Abbey National, шестого по величине банка Великобритании, Santander стал крупнейшим финансовым институтом в еврозоне: его рыночная капитализация превышает @57 млрд. Только британские HSBC и Royal Bank of Scotland превосходят Santander по размерам в Европе и Великобритании. В своем стремлении догнать конкурента BBVA попытался приобрести итальянский Banca Nazionale del Lavoro (BNL), предложив за него более $7 млрд. Если бы эта сделка состоялась, BBVA стал вторым по величине банком еврозоны, но, уступив поле боя конкурирующему BNP Paribas, так и остался «третьим». Для обоих банков деятельность в Европе выгодна, поскольку они лучше капитализированы и более мобильны, чем большинство их конкурентов. Тем не менее, более десяти лет назад предшественники нынешних Santander и BBVA начали завоевывать естественные для испанских компаний латиноамериканские рынки, именно там на сегодняшний день находятся их крупнейшие зарубежные активы. Правда, Santander несколько опередил BBVA в этом регионе, главным образом, в связи с тем что BBVA не присутствует в Бразилии, на долю которой приходится 35% ВВП региона.

По данным Standard & Poor's, в середине 2004 года именно в Латинской Америке были сосредоточены 23% активов этих банков, они приносили в суммарную прибыль BBVA 35%, а Santander – 46%. На протяжении последних двух лет их дочерние компании в регионе быстро расширялись. Однако поглощение Abbey и попытка приобретения BNL свидетельствуют о том, что эти банки, закаленные в деятельности на проблемных рынках Латинской Америки, повернулись лицом к Европе.

При этом, в любом случае основной базой для дальнейших расширений Santander и BBVA останется Испания. Многие аналитики уверены, что оба банка поспешат с дальнейшими попытками более благоразумных приобретений, их указывают в списке основных претендентов на дальнейшие покупки. Другие банки из этого списка консолидаторов – нидерландский ABN Amro, HSBC и Royal Bank of Scotland.

По словам Гиллена, в отношении европейских приобретений Santander и BBVA практикуют одинаковый подход: «Приобрести проблемный банк, оживить его и приступить к расширению». С другой стороны, когда сделка с BNL сорвалась, председатель правления BBVA сообщил недовольным акционерам, что банк по-прежнему будет присматриваться к возможностям приобретений, но, при этом, не будет ориентироваться только на увеличение размера. Причем, он заявил агентству Reuters: «Мы не желаем быть крупным банком. Мы собираемся стать грандиозным финансовым институтом».

Бизнес через границы

В ноябре 2006 года BBVA заключил стратегический альянс с китайской группой Citic Group (бывшая China International Trust & Investment Corporation) для создания лидирующей финансовой группы в Азии. Партнеры ставят перед собой задачу развития розничной и коммерческой банковской деятельности в континентальном Китае и в Гонконге. Таким образом, BBVA проник на рынок, который расширяется быстрее всех в мире. Предполагается, что эти планы будут реализовываться через пекинский China Citic Bank (CNCB) и гонконгский Citic International Financial Holdings (CIFH). Партнеры будут разрабатывать новые банковские продукты и сервис для частных лиц и китайских компаний, кроме того, они предусматривают создание стратегии расширения через CIFH во всем азиатском регионе. Это соглашение представляет собой часть плана роста BBVA в Азии, о чем было объявлено еще в феврале 2005 года.

В рамках подписанного договора BBVA за @501 млн. приобретет 5% CNCB с возможностью впоследствии увеличить свою долю до 9.9%, и за @488 млн. соответственно 15% акций CIFH. На этом первом этапе суммарные инвестиции BBVA составят @989 млн. Это – самые крупные капиталовложения в континентальный Китай за всю историю испанского банка. Но обзавестись подобным партнером иначе невозможно, ведь совокупные активы CNCB и CIFH составляют около @71.5 млрд., а их общая сеть в континентальном Китае и Гонконге включает 454 отделения. При этом, BBVA получил право назначать одного директора в совет CNCB и двух – в совет CIFH.

Параллельно было принято решение продолжить расширение в США. Франсиско Гонсалес сообщил Financial Times в начале февраля, что его банк пока не планирует слияний в Европе, поскольку «европейскими институтами слишком сложно управлять». В отношении же США он объяснил: «Нам важно определить, способны ли мы разработать подходящую для США модель. Если да, то будем иметь в этой стране серьезные преимущества, а, следовательно, и делать крупные приобретения и развивать свой бренд». Именно в такой ситуации BBVA и приобрел Compass Bancshares.

Аналитики, с одной стороны, поговаривают, что BBVA изрядно переплатил за Compass, а, с другой, одобряют эту покупку. Дело в том, что для работы именно в штатах с большой прослойкой испаноязычного населения у BBVA есть давно испытанная бизнес-модель. В основном, клиентами банка в США станут иммигранты из Мексики и латиноамериканских стран, а деятельностью с этим классом клиентов банк уже давно занимается в самой Испании.

За последние несколько лет международные банки, включая BBVA, Bank of America и HSBC, осознали важность такой услуги как переводы денег за границу, каковой часто пользуются иммигранты. По статистике испанской бизнес-школы Instituto de Empresa, на протяжении первых двух лет пребывания в чужой стране основная потребность иммигрантов – иметь возможность переводить деньги домой и звонить своим родственникам, в последующие три года они начинают интересоваться потребительскими кредитами, а затем и прибыльными для банков ипотеками и автомобильными займами. Все эти услуги BBVA предоставляет в Испании, которая была нетто-экспортером людей в 50-60-тые годы, а в последнее время стала их нетто-импортером. Сейчас в Испании проживает 4 млн. иммигрантов, главным образом, из Латинской Америки, Северной Африки и некоторых стран Восточной Европы (преимущественно, Румынии). По словам специалистов BBVA, в 2006 году они отправили своим семьям в общей сложности до @5.5 млрд.

Около 75% переводов из Испании осуществляется по традиционным каналам. Этим занимаются компании типа Moneygram и Western Union, ориентирующиеся на этот вид сервиса и контролирующие 90% мирового рынка. Однако в эту сферу проникают и некоторые банки, причем, взимая меньшую плату и стараясь обеспечить лучшее обслуживание. С этой целью BBVA в 2005 году создал подразделение Dinero Express, у которого уже действует сеть из 100 отделений, где иммигрантам предлагают дешевые телефонные переговоры с оставшимися на родине родственниками. Недавно эта компания даже установила телефонные кабинки с двумя стульями и двумя трубками, чтобы можно было вести групповые беседы. Кроме того, Dinero Express заключила договор с компанией DHL для отправки бандеролей и писем, а также подписала соглашение с агентством по найму Adecco, чтобы помогать иммигрантам в поисках работы.

Параллельно BBVA покупает банки типа Laredo National Bank и State National Bank в Техасе и Valley Bank в Калифорнии, чтобы занять лидирующие позиции в сегменте перевода денег из США в Мексику. По словам представителей банка, около 40% всех мексиканских денежных переводов проходят через BBVA на своем пути к шести миллионам семей. Аналитики одобрительно относятся к тому, как BBVA позиционирует себя в США. «Стратегия BBVA заключается в использовании конкурентных преимуществ бренда BBVA Bancomer, который весьма популярен среди мексиканцев, чтобы распространить эту популярность на все испаноязычное сообщество, а в итоге – на весь рынок США», – объясняет Мария Кабанис из рейтингового агентства Moody's Investor Services. Понятно, что в этой ситуации Compass Bancshares – очень удачная покупка для BBVA.

Виктор Рычик,
по материалам The Associated Press, Business Wire, Wharton Knowledge, International Herald Tribune, Forbes

 
© агенство "Стандарт"