журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
Международные банки

Банковские стратегии

Банковская деятельность

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

БАНКОВСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №10, 2006

Банковские стратегии

Настоящий всемирный банк

Многонациональная корпоративная культура Standard Chartered и его опыт работы в новых рыночных странах делают его одним из наиболее эффективных финансовых институтов мира

Не такой уже и большой, по меркам ведущих мировых банков, размер британского Standard Chartered Bank с лихвой компенсируется его широким присутствием в новых рыночных странах и богатым опытом ведения там финансовых операций, а также особой управленческой политикой. Все это позволяет международным финансовым аналитикам утверждать, что Standard Chartered на сегодняшний день является чуть ли не главной и наиболее желанной целью для поглощения в секторе международных банковских слияний.

Самый

привлекательный банк

Standard Chartered Bank был образован в 1969 году в результате слияния двух бывших колониальных банков Британской Империи – Standard Bank of British South Africa (основан в 1853 году) и Chartered Bank of India, Australia and China (основан в 1862 году). В настоящее время Standard Chartered Bank располагает 1.2 тыс. отделений в 56 странах.

Действительно, британский банк сегодня привлекает к себе пристальное внимание крупнейших мировых финансовых игроков сразу по нескольким причинам. Во-первых, он представлен в большинстве новых рыночных стран мира, в частности, в Азии, Африке и на Ближнем Востоке. Во-вторых, качество управления риском здесь одно из самых высоких в мировой финансовой отрасли, а профессионализму многонационального коллектива банка и корпоративной социальной ответственности персонала Standard Chartered может позавидовать любой финансовой институт мира. Наконец, в-третьих, «британец» уже в полной мере обеспечен тем, к чему в данный момент так стремятся многие западные банки: им накоплен большой опыт и достигнуто профессиональное мастерство в осуществлении собственной операционной деятельности в разных по финансовым традициям и культуре ведения банковского бизнеса новых рыночных странах.

Операционная прибыль Standard Chartered разделяется почти пополам между розничным (47%) и оптовым (53%) банковским бизнесом (кардинальная перестройка последнего на сегодняшний день банком полностью завершена). Достигнутый баланс, по мнению, экспертов, дает ему возможность успешно управлять риском своих финансовых операций.

Располагающие профессиональными управленческими кадрами крупные сервисные центры Standard Chartered в городах Ченнае (Индия) и Куала-Лумпуре (Малайзия) стали неотъемлемой частью операционного бизнеса британского банка. Для него многонациональный состав сотрудников и присутствие банка в разных регионах мира в отличие от многих других финансовых институтов не представляют собой проблему. Поэтому назначение на ту или иную должность в сервисном центре в Куала-Лумпуре уже не воспринимается служащим Standard Chartered как «почетная ссылка» в страны третьего мира. А ведь обратный вариант вполне вероятен среди персонала какого-либо иного банка, не имеющего столь весомого присутствия в Малайзии.

В этой связи не приходится удивляться тому, что отношение текущей рыночной цены акции Standard Chartered к прибыли на акцию достигает 16.4, в то время как, в среднем, у конкурентов британского банка оно составляет, в среднем, 11. Данный факт еще раз подтверждает привлекательность Standard Chartered для инвесторов как реальной цели для поглощения или слияния, хотя такое приобретение могут позволить себе только крупные институты, поскольку его рыночная капитализация ($32.3 млрд.) составляет 13% от аналогичного показателя крупнейшего финансового гиганта мира Citigroup и 54% – от уровня замыкающего двадцатку ведущих мировых банков французского Societe Generale.

По мнению многих авторитетных банкиров, на международном финансовом рынке на сегодняшний день уже фактически не осталось крупных игроков, которые «не положили бы глаз» на Standard Chartered, стоимость акций которого за последние пять лет выросла на 45%. «Реальность в настоящее время такова, что ни одна компания в мире не застрахована от потери своей независимости. Поэтому я не думаю, что Standard Chartered стоит здесь особняком. Вы, однако, получаете право быть независимым только тогда, когда действительно поражаете в своем бизнесе очень высокими результатами», – говорит генеральный директор британского банка Мервин Дэвис.

По его словам, именно таких результатов добился Standard Chartered за последние несколько лет. У банка на сегодняшний день очень четкая и целенаправленная стратегия, прекрасные возможности для дальнейшего роста.

Действительно, британскому банку есть чем гордиться. Так, в прошлом году его прибыль до вычета налогов увеличилась на 24% (до рекордных $2.68 млрд.), а совокупный объем активов – на 52% (до $215 млрд.) по сравнению с 2004 годом. По данным авторитетного журнала The Banker, который в своем рейтинге крупнейших банков Великобритании ставит Standard Chartered на седьмое место, а среди 1000 ведущих банков мира – на 61-вое, у этого британского института в прошлом году объем недействующих кредитов по отношению ко всем выданным займам составлял лишь 2.37%, что немного для банка, столь широко представленного на развивающихся рынках, а соотношение операционных расходов и доходов (cost/income ratio) было на уровне 55.6% – достаточно неплохой показатель по западным меркам. Уже по итогам первого полугодия 2006 года операционная прибыль Standard Chartered до вычета налогов вновь возросла на 15% по сравнению с тем же прошлогодним периодом, составив $1.52 млрд.

Задекларированная британским банком стратегическая концепция его бизнес-деятельности тоже ясна и понятна: за счет наращивания своих операций в странах Азии, Африки и Ближнего Востока стать лучшим в мире международным банком. Следует отметить, что Standard Chartered успешно двигался в этом направлении еще до того, когда данная стратегия стала его официальной миссией. Проведенные еще в начале 2000-х годов поглощения ряда местных банков в странах Азии и Ближнего Востока и их последующая интеграция превратили Standard Chartered в крупнейший международный финансовый институт в Индии, Пакистане и Бангладеш и во второй по величине зарубежный банк в Объединенных Арабских Эмиратах и Шри-Ланке.

До этих сделок Standard Chartered успел приобрести в 1999 году еще и таиландский Nakornthon Bank. А одну из самых серьезных операций по поглощению в последние годы британский институт совершил в Южной Корее в начале 2005 года, приобретя Korea First Bank за $3.3 млрд. Благодаря этому Standard Chartered получил доступ к рынку страны, занимающей по своему экономическому развитию 11-тое место в мире, а также к пятой по величине сети банковских отделений в Южной Корее.

По данным Кая Нарголвала, председателя правления нового банковского альянса, получившего название Standard Chartered First Bank, интеграция корейского банка в структуры британского банка завершилась на четыре месяца раньше запланированного срока. Уже через шесть месяцев после этого Standard Chartered First Bank стал приносить прибыль, хотя предполагалось, что это начнется не ранее, чем через год. Так, операционная прибыль нового банка до уплаты налогов в первой половине текущего года возросла на 50% по сравнению с тем же периодом 2005-го.

В дополнение к Korea First Bank британский банк нынешним летом приобрел контрольный пакет акций в пакистанском Union Bank. Благодаря этой сделке Пакистан стал десятым по величине «генератором» прибыли для Standard Chartered.

Здесь же следует отметить, что единственными крупными финансовыми рынками с прибыльными розничными банковскими операциями, где британский институт хотел бы быть представлен шире и весомее, но пока не добился этого, являются Тайвань и Япония. Однако и здесь в ближайшее время британцы планируют провести ряд приобретений.

Африканская ниша

Вполне вероятны в ближайшем будущем новые покупки у Standard Chartered и в Африке, хотя здесь потенциал для его роста не так велик, как в Азии; африканский регион приносит британцам лишь 8% от их общего объема прибыли. По мнению африканских экспертов, с учетом своей приверженности к стратегии расширения собственных банковских операций на африканском континенте сделки по банковским слияниям здесь, в частности, в ЮАР, позволят Standard Chartered консолидировать свои региональные интересы, управление которыми в настоящее время все еще осуществляется из Лондона.

Наряду с этим, у Standard Chartered в Африке есть еще одна прибыльная рыночная ниша – ведение банковских операций в интересах негосударственных организаций (non-governmental organisation – NGO) и государственных агентств по развитию (state development agencies), действующих на этой территории.

Кроме того, по мнению аналитиков, британский финансовый институт может успешно использовать свое уникальное присутствие в Азии и Африке для поддержки новых интересов и инвестиций Китая на африканском континенте, а также растущих объемов торговли между Азией и Африкой. В конце концов, как говорят в Standard Chartered, наверняка не просто будет найти в Африке банки, сотрудники которых свободно говорят на мандаринском диалекте китайского языка. А в британском банке такие служащие есть, ведь наличие в нем «разношерстного» многонационального коллектива, исповедующего всевозможные культурные традиции и устои, – еще одна характерная особенность Standard Chartered.

Между тем, расширение финансовых операций в Африке наряду с Азией и Ближним Востоком можно считать третьим неотъемлемым элементом современной стратегии Standard Chartered. Впрочем, стратегия эта уже настолько «въелась» в умы его персонала, что три региона в их разговоре звучат как одно слово: «АзияАфрикаБлижнийВосток» (AsiaAfricaMiddleEast).

«Очень многие полагают, что все наше внимание сфокусировано на азиатском рынке, хотя это вовсе не так. Африка и Ближний Восток тоже крайне важны для нас», – говорит генеральный директор Standard Chartered Мервин Дэвис. Однако, все же, именно азиатский регион доминирует сегодня в операционной деятельности банка. Standard Chartered достаточно широко представлен в Гонконге, КНР, Южной Корее, Индии, Сингапуре и Малайзии, а также в некоторых других государствах Азиатско-Тихоокеанского региона, в частности, в Таиланде, Индонезии, Вьетнаме и на Тайване. Здесь же будет уместным подчеркнуть, что операции на азиатском континенте принесли британскому банку в прошлом году 72% от его общей прибыли.

Тем не менее, как утверждает Мервин Дэвис, Ближний Восток тоже становится одним из важнейших плацдармов для расширения операционной деятельности Standard Chartered. Мощные потоки нефтедолларов, в частности, в Катаре и ОАЭ, обеспечат, по его мнению, небывалое развитие этих стран в ближайшие пять лет. Чем больше средств от продажи нефти инвестируется в развитие данного региона, тем больше выгоды получают банки, имеющие здесь разветвленные сети банковских отделений. В прошлом году, к примеру, Ближний Восток и Южная Азия, объединенные британским банком в единый ареал, принесли Standard Chartered $808 млн. прибыли (11% от всех его доходов).

Безусловно, генеральный директор британского банка вовсе не лукавит, когда говорит, что у Standard Chartered есть все возможности для дальнейшего органичного роста на тех территориях, где он ведет свою операционную деятельность. Прогнозы на 2007 год свидетельствуют о том, что темпы роста ВВП на рынках самых важных для Standard Chartered девяти государств составят, например, 3.7% в Южной Корее, 5.2% – в Нигерии и 8.5% – в Китае.

Кроме того, рынки большинства стран, где присутствует британский банк, не охвачены в полной мере банковским сервисом как по количеству владельцев банковских счетов, так и по разнообразию тех финансовых продуктов и услуг, которые могут быть куплены лицами, уже владеющие такими счетами. Кроме того, высокие темпы экономического роста в новых рыночных странах в немалой степени стимулируют и развитие в них отрасли финансовых услуг.

Следует отметить, что до недавнего времени у Standard Chartered были проблемы, касающиеся, прежде всего, низкой эффективности его подразделения оптовых банковских операций. Однако с приходом Мэрвина Дэвиса, который осуществил полную перестройку деятельности этого подразделения, они остались в прошлом. «Я полагаю, что полная трансформация оптового бизнеса Standard Chartered стала своего рода перестройкой всей деятельности самого банка», – говорит генеральный директор британского института.

Эту точку зрения разделяет и Майкл Хелсби, аналитик из британской консалтинговой и исследовательской компании Fox-Pitt, занимающийся вопросами анализа банковской отрасли Великобритании. «Мэрвину Дэвису действительно удалось успешно реструктуризировать оптовый банковский бизнес Standard Chartered, хотя, безусловно, во многом этому способствовало оздоровление ситуации на азиатских финансовых рынках по мере выхода экономик стран региона из кризиса 1998 года. Так, если рост доходов от оптовых банковских операций у Standard Chartered в 2001 году составил 8%, то в 2005-м этот показатель достиг уже 14%», – напоминает Хелсби.

Вместе с тем, по его словам, хотя перестройка оптового бизнеса британского банка действительно в определенной мере способствовала повышению его уровня доходности, все же, главной причиной, вследствие которой Standard Chartered с приходом на должность генерального директора Мэрвина Дэвиса удалось существенно нарастить свои прибыли, стало значительное улучшение ситуации с просроченными кредитами. Так, их объем в оптовом подразделении банка сократился от $1.6 млрд. в 2001 году до $300 млн. в прошлом. Впрочем, аналогичная ситуация после прихода Дэвиса отмечена и во всех других подразделениях Standard Chartered.

Возможные претенденты

Тем временем, оптовое подразделение британского банка продолжает активно расширять свои услуги в таких сферах бизнеса как финансирование проектов, деривативы, структурированное финансирование (специально разработанная схема финансирования, включающая разные инструменты и технические элементы, подобранные в соответствии с потребностями заемщика), консультирование сделок по слияниям и поглощениям. Между тем, главной целью Standard Chartered здесь является вовсе не конкуренция со своими более крупными и именитыми соперниками. Британский банк стремится, прежде всего, использовать свое широкое присутствие в регионах Азии, Африки и Ближнего Востока для предоставления консультационных услуг крупным региональным компаниям.

Такие консультации, к примеру, Standard Chartered давал китайской фирме Sinopec, когда она продвигала свой бизнес в Африку. Кроме того, британцы консультировали индийские и малазийские компании при проведении ими сделок по слияниям и поглощениям за рубежом. Наконец, Standard Chartered выступил главным консультантом китайского China Construction Bank при выпуске им ипотечных ценных бумаг на общую сумму около $367 млн.

По мере роста темпов экономического развития азиатских стран, как утверждает директор департамента стратегий Standard Chartered Гарет Баллок, повышается и уровень эффективности бизнес-деятельности компаний из этих государств, заинтересованных в получении дополнительных банковских продуктов и услуг. Поэтому в дальнейшем британский банк планирует уделить серьезное внимание развитию своего бизнеса по предоставлению качественного финансового сервиса мелким и средним фирмам (small and medium enterprises – SME) из новых рыночных стран.

Наряду с этим, в последнее время Standard Chartered непосредственно знакомит своих азиатских клиентов, пользующихся оптовыми услугами банка, с бизнесом частной компании Fleming Family & Partners, управляющей денежными средствами состоятельных клиентов. В декабре 2005 года британский банк приобрел 20% ее акций для объединения усилий и опыта двух институтов в обслуживании богатых частных лиц, чье состояние превышает $100 млн. Standard Chartered до сих пор пытается найти оптимальную модель обслуживания состоятельных потребителей, так что подобная схема (покупка акций компаний, «набивших руку» в этом бизнесе), как полагают эксперты, может лечь в ее основу.

Есть у Гарета Баллока и ответ тем специалистам, которые полагают, что Standard Chartered необходимо расширить свое присутствие на рынках Великобритании и США, с тем чтобы окончательно оформить функционирование своего оптового бизнеса в мировом масштабе. По словам Баллока, «банк ради одномоментной выгоды не будет стремиться к расширению своих позиций в Великобритании и США; нам действительно нужно иметь там больше корпоративных клиентов, но мы заинтересованы, прежде всего, только в тех из них, которые ведут бизнес на наших основных рынках – в Азии, Африке и на Ближнем Востоке».

Безусловно, конкуренция в корпоративном банковском бизнесе имеет свои особенности в каждой отдельно взятой стране, хотя, конечно, в мировом масштабе здесь лидируют такие авторитетные международные группы как HSBC и Citigroup. Кроме того, серьезную конкуренцию Standard Chartered в секторе корпоративных банковских операций составляют успешные локальные банки, заставляя британский институт активно развивать и розничное направление своего финансового бизнеса.

Наконец, многие эксперты отмечают еще одну отличительную черту Standard Chartered – царящие в банке дух и атмосферу предпринимательства. «Безусловно, в этом кроется определенный риск, но, с другой стороны, это открывает широкие бизнес-возможности для британского банка. С точки зрения стратегии, в этом гораздо больше плюсов, ведь потенциальный инвестор, пожелавший приобрести Standard Chartered, будет четко знать, что он получит в свое распоряжение уникальную предпринимательскую культуру ведения банковского бизнеса в новых рыночных странах», – полагает Марк Томас, аналитик из британской консалтинговой и исследовательской компании Keefe Bruyette & Woods.

Между тем, в самом Standard Chartered считают, что приписываемый некоторыми аналитиками британскому банку высокий риск его проникновения на рынки новых рыночных стран и предложения там клиентам широкого перечня банковских продуктов и услуг преувеличен и не обоснован. Если, к примеру, пять-десять лет назад плачевное состояние экономики Зимбабве или проблемы на Тайване (где уже тогда Standard Chartered вел свои операции) действительно могли крайне негативно отразиться на бизнесе британского института, то сегодня такое развитие событий уже маловероятно.

«Действительно, мы ведем нашу операционную деятельность в достаточно рискованных с точки зрения многих оппонентов регионах мира. Но наш бизнес настолько диверсифицирован и прозрачен, что это дает нам возможность оперативно реагировать на возникающие риски и избегать нежелательных последствий», – поясняет финансовый директор Standard Chartered Питер Сэндс.

По его словам, банку уже не привыкать к различного рода катаклизмам типа гражданских войн, государственных переворотов, наводнений, землетрясений и т.п. там, где он ведет свою операционную деятельность. Конечно, Standard Chartered, к примеру, пристально следил за судьбой своих 800 сотрудников, работавших в 24 отделениях банка в Зимбабве в 2005 году, когда в стране сложилась крайне тяжелая экономическая ситуация с уровнем инфляции в 502%. Однако эта проблема, по словам представителей британского института, сама по себе была не столь острой по сравнению с периодом, когда Standard Chartered оказался единственным банком, чьи отделения работали в Сьерра-Леоне во время полыхавшей там гражданской войны.

Тем не менее, мировые финансовые аналитики сегодня пытаются предугадать, кто же может стать потенциальным покупателем Standard Chartered. Очень часто в качестве реального инвестора называют Temasek Holdings – государственное инвестиционное агентство из Сингапура, специализирующееся на долгосрочных инвестициях.

Это агентство, созданное в 1974 году, управляет в настоящее время инвестпортфелем стоимостью свыше $60 млрд. Компания инвестирует в телекоммуникации, информационные средства, финансовые услуги, недвижимость, транспорт и логистику, энергетику и ресурсы, инфраструктуру, машиностроение и технологии, а также в фармацевтику и биотехнологии.

Temasek Holdings владеет пакетами акций сингапурских компаний Singapore Airlines, SingTel, DBS Bank, SMRT Corporation, Keppel Group и Neptune Orient Lines. Среди его зарубежных инвесторов – российские МТС (2.6%) и Амтел (3.52%), ICICI Bank, Mahindra & Mahindra и Apollo Hospital Group в Индии, Bank of China и China Minsheng Bank в Китае, Bank Danamon и Bank Internasional Indonesia в Индонезии, Quintiles Transnational в США, а также Malaysia Plantations и Telekom Malaysia.

В марте текущего года Temasek Holdings приобрел 152.4 млн. акций (12% уставного капитала) банка Standard Chartered у малайзийской семьи Кху Тек Пуат. Их стоимость оценивается в 2.3 млрд. ф. ст. ($4 млн.). По итогам этой сделки Temasek стал крупнейшим акционером Standard Chartered. Сингапурскому фонду также принадлежат 28% DBS Group Holdings – крупнейшего банка в южной Азии. В этой связи некоторые эксперты сегодня говорят о возможной попытке Temasek Holdings объединить DBS и Standard Chartered в интересах создания паназиатского финансового гиганта.

Корпоративная

социальная

ответственность

Будет ли британский банк поглощен Temasek Holdings (гендиректор Standard Chartered Мервин Дэвис, кстати, пока отвергает такой вариант) или кем-либо другим, сегодня не известно. Ряд аналитиков указывают на то, что Standard Chartered может быть приобретен не только в интересах обеспечения роста компании-покупателя. Так, к примеру, по их мнению, к покупке британского финансового института вполне может проявить интерес Bank of America с целью использования прекрасно функционирующих сервисных центров Standard Chartered в Индии и Малайзии для аутсорсинга своих финансовых операций и деятельности другого рода.

С другой стороны, некоторые специалисты отмечают, что, если экономики Китая и Индии будут расти прогнозируемыми темпами, то Standard Chartered будет крепнуть и развиваться вместе с ними, поскольку у него прочные позиции на рынках обоих государств. В этом случае банк станет еще менее доступным для поглощения, поскольку увеличится в размерах, отчего существенно повысится его стоимость.

Кроме того, как указывают аналитики, не следует забывать, что Standard Chartered, открывший свои первые отделения в 1858 году в Калькутте и Шанхае, действует в странах, где риск банковских операций куда выше, чем в развитых государствах. Эффективное управление своим дальнейшим ростом на развивающихся рынках может представлять для британского банка достаточно серьезную проблему, особенно с учетом нестабильности, характерной сегодня для мировой экономики.

Но, как полагают эксперты, эта и иные проблемы для Standard Chartered являются временными, поскольку он располагает высококлассными менеджерами и имеет бесценный опыт управления риском в новых рыночных странах. Тем более, что финансовые результаты, которые демонстрирует на этих рынках британский банк, более чем убедительны и впечатляющи. Итак, на сегодняшний день Standard Chartered – самая заветная цель для поглощения в современной мировой отрасли финансовых услуг.

В заключение, вероятно, целесообразно упомянуть о многонациональном кадровом составе Standard Chartered. В способности британского банка эффективно управлять своим пестрым в национальном отношении персоналом и кроется одна из сильных сторон Standard Chartered. В британском институте работают представители 80 национальностей мира, а 50% персонала вообще составляют этнические китайцы. «Из 45 тыс. наших сотрудников 12 тыс. – индусы, 5.5 тыс. – африканцы, еще 5.5 тыс. – корейцы. Мы являемся своего рода «банковской организацией объединенных наций», слившей воедино разные мировые культуры и религии», – говорит Мервин Дэвис.

Совет директоров британского банка менее разношерстен по национальному составу. Но и здесь, как отмечает начальник департамента стратегий Standard Chartered Гарет Баллок, со временем возможны перемены, поскольку как в верхних эшелонах власти банка, так и среди его рядовых сотрудников обычными в последнее время стали межгосударственные перемещения с одной должности на другую, в том числе и связанные с продвижением вверх по карьерной лестнице. Так, к примеру, в Индии Standard Chartered открыл в своих отделениях в общей сложности восемь специальных стоек для лиц корейской национальности, укомплектовав штат персоналом корейского происхождения. Аналогичные стойки действуют и в других странах, где корейцы ведут и развивают свой бизнес.

Между тем, проводя рекрутинг лучших выпускников финансовых вузов в Китае и Индии, где спрос на банковские услуги чрезвычайно высокий, HR-менеджеры Standard Chartered полагают, что в этом деле им лучше всего поможет принятый британским институтом девиз: «Банк будущего – это тот банк, который проводит в жизнь и проповедует корпоративную социальную ответственность». По данным аналитиков из Standard Chartered, в прошлом году около 65 тыс. аппликантов подали в банк заявления о трудоустройстве, а 50% из тех, кто был принят в Standard Chartered, признались, что главным мотивом во время принятия ими решения работать здесь стала приверженность банка корпоративной социальной ответственности.

Олег Зайцев,
по материалам The Banker

 
© агенство "Стандарт"