журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ БАНКИ

БАНКИ И ОБЩЕСТВО

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

ПЛАТЕЖИ

Банковское оборудование

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №11, 2006

Новые рыночные страны

Центральноамериканский феномен

Государства Центральной Америки превращаются в привлекательный рынок для западных банков, скупающих местные финансовые институты

На финансовом рынке Центральной Америки грядут серьезные перемены. Обусловлено это растущей банковской консолидацией в регионе, расширением объемов иностранных инвестиций и началом функционирования нового регионального Договора о зоне свободной торговли. Для мировых финансовых гигантов, действующих в Центральной Америке, наступают самые благоприятные времена, и их «аппетиты» по части поглощения центральноамериканских банковских институтов разгораются сегодня с новой силой.

Новая эра

По мнению Луиса Либермана, генерального директора крупнейшего костариканского негосударственного банка Banco Interfin, в Центральной Америке в настоящее время происходят крупные и важные революционные процессы. Они, однако, вовсе не связаны с выходом широких масс населения на улицы и их протестами против диктаторских режимов, как это было в 70-80-тые годы в Никарагуа, Гватемале и Сальвадоре. Напротив, революционная перестройка, затронувшая сегодня почти все страны региона, прошла, прежде всего, по трем важнейшим направлениям: банковская консолидация, рост международных инвестиций и реализация Договора о центральноамериканской зоне свободной торговли (Central America Free Trade Agreement – CAFTA).

«В последние годы резко возрос интерес ведущих международных банков к финансовому сектору Центральной Америки. В настоящее время они ведут активные переговоры с банковскими институтами стран региона о возможных слияниях и поглощениях. Впрочем, тем же самым заняты и центральноамериканские банковские группы, тоже стремящиеся усилить свое влияние в этом регионе», – говорит Луис Либерман.

Действительно, события, происходящие в отрасли финансовых услуг Центральной Америки, лишь только подтверждают слова гендиректора Banco Interfin. Причем, и его банк оказался вовлеченным в процессы банковской консолидации в регионе. Так, в июне текущего года канадский финансовый институт Scotiabank объявил о покупке Banco Interfin за $293.3, что позволило канадцам заполучить в свои руки 13%-ную долю костариканского рынка кредитных операций. Scotiabank наряду с расширением своей операционной деятельности в Коста-Рике укрепляет свои позиции и в других странах региона, в частности, в Панаме, Белизе и Сальвадоре. В том же Сальвадоре, к примеру, канадцы в прошлом году поглотили третий по величине банк страны Banco de Comercio de El Salvador.

Вернемся, однако, к Banco Interfin, сделка по продаже которого канадскому Scotiabank была весомым достижением для костариканского банка, став, по сути, отражением всех тех изменений, которые произошли в финансовой отрасли Центральной Америки за последние несколько лет. Banco Interfin был основан бывшими сотрудниками World Bank 28 лет назад. Когда он получал в 1982 году лицензию на ведение банковской деятельности, общий объем частных кредитов в финансовой системе Коста-Рики составлял лишь 0.5%, а сегодня это уже 55%. В то время, вследствие того что в Центральной Америке полыхали гражданские войны (благополучная Коста-Рика была здесь заметным исключением), лишь единицы ведущих международных финансовых институтов проявляли интерес к странам данного региона, которые по численности населения, за исключением Гватемалы, не могли даже сравниться с такими городами как Нью-Йорк, Лима или Лондон.

«Когда мы начинали создавать Banco Interfin, вся финансовая деятельность в стране была сфокусирована и подчинена государственным банкам. Мы создали наш банк фактически с нуля и сейчас гордимся тем, что Banco Interfin получил признание со стороны международных финансовых институтов как отлично управляемая структура с высокой репутацией», – говорит Луис Либерман.

В настоящее время ситуация в Центральной Америке совсем иная: на протяжении последнего десятилетия она остается стабильной, во многих странах региона осуществляются широкомасштабные финансовые реформы, а в некоторых государствах банковский сектор стал полностью частным. Реализация Договора CAFTA, как полагают эксперты, позволит создать в регионе единый рынок с населением в 40 млн. и по размерам, примерно, такой же, как Колумбия. Если еще учесть и такие факторы как процветающий в настоящее время в Центральной Америке бизнес в секторе денежных переводов, льготы и преимущества, которыми пользуются более 7 млн. выходцев из Центральной Америки, проживающих в США, то рынок региона становится действительно привлекательным для международных банков, которые, наряду с Мексикой и Бразилией, тоже могут включить его в свой список сделок по банковским слияниям и поглощениям.

И эти предположения уже реально подтверждаются на практике. Так, в конце июля текущего года один из крупнейших мировых финансовых институтов британский банк HSBC объявил о согласии приобрести за $1.77 млрд. наличными крупнейшую панамскую банковскую группу Grupo Banistmo. Эта сделка позволила HSBC не только расширить свое присутствие в Панаме, но и подготовить плацдарм для выхода на финансовые рынки Коста-Рики, Гондураса, Колумбии, Сальвадора и Никарагуа. На сегодняшний день Grupo Banistmo владеет 99.39% акций в панамском банке Primer Banco del Istmo (Banistmo), а также контрольным пакетом акций в крупнейшей страховой группе Панамы Compania Nacional de Seguros (Conase). Ведущая панамская банковская группа ведет широкомасштабную операционную деятельность по всей Центральной Америке, имея в совокупности 106 отделений в Коста-Рике, Гондурасе, Колумбии и Никарагуа, а также располагая пакетом акций в размере 56.5% в сальвадорском банке Banco Salvadoreno, у которого, в свою очередь, 72 банковских отделения в Сальвадоре.

«Мы полностью удовлетворены достигнутой договоренностью о передаче нам контроля над ведущей банковской группой в Центральной Америке. Данное соглашение между HSBC и Grupo Banistmo стало кульминацией трехлетнего кропотливого изучения банком региона для выбора здесь финансового партнера. Эта сделка поможет HSBC существенно расширить свое влияние в новых рыночных странах Центральной Америки, у которой с ратификацией Договора CAFTA прекрасные перспективы для дальнейшего ускорения социально-экономического развития. Наш банк получил отличную возможность выйти на новые рынки в регионе, который, включая Колумбию, располагает населением в 83 млн. человек, многие из которых никогда не имели и не имеют до сих пор банковских счетов», – говорит председатель правления HSBC Стефен Грин.

По его словам, после полного завершения сделки между HSBC и Grupo Banistmo будет создана группа старших менеджеров из числа представителей обоих институтов, которую возглавит Сэнди Флокхарт – один из высокопоставленных менеджеров HSBC, который, к тому же, является председателем правления и генеральным директором мексиканской финансовой группы Grupo Financiero HSBC.

Открытый рынок

По мнению экспертов, другие крупные международные финансовые институты, проявляющие интерес к Центральной Америке, могут следовать примеру HSBC, т.е. не покупать напрямую местные банки, а приобретать региональные банковские группы, которые за последние несколько лет стали куда крупнее по своим размерам и существенно укрепили собственные позиции в странах региона. Так, наряду с Grupo Banistmo сегодня в Центральной Америке действуют и такие крупные финансовые группы как Banco Cuscatlan из Сальвадора и BAC International Bank (49.99% акций его принадлежат GE Capital) из Коста-Рики.

Хотя в последние годы HSBC серьезно расширил масштабы своей операционной деятельности в Центральной Америке, самую долгую историю ведения своего финансового бизнеса в этом регионе среди международных банков имеет, безусловно, Scotiabank. «У нашего банка в Латинской Америке, включая и Центральную Америку, глубокие корни и долгая история, и мы гордимся тем, что наращиваем свои операции в регионе, где по праву стали настоящим лидером. Покупка костариканского Banco Interfin органично вписывается в нашу стратегию вложения инвестиций в быстрорастущие рынки, где мы ожидаем увеличения спроса на финансовые услуги. Центральная Америка – это один из важнейших регионов в стратегии международной деятельности Scotiabank, так что мы приложим максимум усилий для обеспечения здесь высокого качества клиентского обслуживания и поддержания финансовой стабильности», – заверяет Рик Вог, президент и генеральный директор канадского банка.

По его словам, Scotiabank начал свои операции в Коста-Рике в 1995 году. После покупки Banco Interfin канадский институт будет располагать в этой стране 41 отделением, 75 банкоматами и персоналом в количестве 950 служащих.

Другую свою недавнюю сделку по банковскому поглощению в Центральной Америке Scotiabank совершил в Сальвадоре, где в прошлом году приобрел контрольный пакет акций в местном банке Banco de Comercio de El Salvador, сосредоточив в итоге под своим контролем 17% национального финансового рынка. В рейтинге крупнейших центральноамериканских банков, составленном авторитетным изданием The Banker в начале текущего года, Banco de Comercio de El Salvador занимал третью строчку, а Scotiabank El Salvador – четвертую.

Если объединить оба института, то полученный в результате такого сложения новый альянс становится на одну ступень с другой крупной сальвадорской структурой – Banco Salvadoreno. Между тем, четыре института – объединенные подразделения Scotiabank, Banco Salvadoreno, Cuscatlan и Agricola – владеют на сегодня 80% сальвадорского финансового рынка. Как и Scotiabank, другие три банка реализуют в Центральной Америке как региональные, так и локальные банковские стратегии, к тому же, все они имеют холдинговые компании в Панаме.

Между тем, с прошлого года 54% акций Banco Salvadoreno стали принадлежать Banistmo, крупнейшему панамскому частному банку и ведущей частной банковской группе в Центральной Америке (а теперь, соответственно, HSBC). «С самого начала нам предстояло сделать выбор: превратиться в серьезного регионального финансового игрока или сфокусировать свое внимание на бизнесе в одной стране. Наши акционеры не захотели, чтобы операции банка ограничивались лишь масштабами одной страны. Покупку мелких банков в небольших странах они тоже сочли не самым лучшим решением. Поэтому акционеры согласились идти вместе с Banistmo», – говорит финансовый директор Banco Salvadoreno Андрес Рошардт.

Что касается испанской финансовой холдинговой компании Cuscatlan, то толчок к расширению ее операций в Центральной Америке дала сделка по покупке испанцами центральноамериканского подразделения британского банка Lloyds TSB. Благодаря этому Cuscatlan получила возможность усилить собственные позиции в Панаме и выйти на рынки Гватемалы и Гондураса. Кроме того, испанцы также осуществляют свои операции в Коста-Рике и открыли представительство в Никарагуа. В Панаме же Cuscatlan ведет банковский бизнес с 2001 года, пользуясь введенными в тот же год в этой стране налоговыми льготами и преимуществами, а также мягкими стандартами по ведению бухгалтерской отчетности.

«В Центральной Америке сегодня достаточно «жарко» в плане активизации банковской консолидации, особенно в таких странах как Гватемала и Гондурас, где действует слишком много банков. Что касается нашей банковской группы, то в Сальвадоре она уже ведет операции в таких секторах как страховой бизнес, пенсионный фонд и брокерские услуги. Мы бы хотели организовать подобным образом свою деятельность в Гондурасе, Гватемале и Коста-Рике. С Никарагуа мы пока повременим, поскольку это слишком маленькая и дорогая на сегодняшний день страна», – комментирует президент Cuscatlan Маурисио Самайоа.

Сравнивая бизнес-дейтельность таких институтов как Banistmo и Cuscatlan в Латинской Америке, можно заметить, что крупнейшая панамская банковская группа шире, чем испанцы, представлена в Коста-Рике и Гондурасе, однако уступает Cuscatlan по объему финансовых операций, проводимых в Сальвадоре. Кроме того, Grupo Banistmo вовсе не представлена в Гватемале, хотя генеральный директор и президент Banistmo Альберто Валльярино заявляет, что выход на финансовый рынок этой страны – самая главная и первоочередная цель панамской группы на сегодняшний день.

Последние сливки

Итак, чем могут еще «поживиться» в Центральной Америке мировые финансовые институты по части покупки местных банков? Так, в Гватемале, к примеру, крупнейший банк страны Banco Industrial фактически согласился приобрести четвертый по величине национальный финансовый институт Banco de Occidente. При этом, руководители Banco Industrial не скрывают, что одна из причин, заставляющая их пойти на этот шаг, – боязнь того, что Banco de Occidente будет куплен зарубежным инвестором в целях создания плацдарма для выхода на финансовый рынок Гватемалы.

«Banco de Occidente был самым привлекательным институтом для зарубежного банка, и мы опасались, что международный инвестор поглотит Banco de Occidente», – отмечает генеральный директор Banco Industrial Диего Пулидо. По существу, в Гватемале остался еще один банк – Bancafe, который может представлять интерес для зарубежных инвесторов, поскольку располагает всей необходимой инфраструктурой для ведения банковской деятельности, хотя объем активов в нем не такой уж и большой. Поглотив Bancafe, можно получить доступ к его сети из 150 банковских отделений, однако в любом случае потребуется дополнительный капитал для обеспечения роста этого института».

Между тем, по данным некоторых экспертов, Bancafe действительно может быть выставлен на продажу, даже предполагается, что несколько банков могут проявить интерес к его покупке. Среди них, в частности, называются третий по величине финансовый институт Гватемалы Banco Agromercantil, тот же Banistmo и HSBC. Последние два института сегодня могут выступить в роли покупателя Bancafe как единый альянс.

«Это, по существу, лишь начало процессов банковской консолидации в Гватемале. Покупка Banco de Occidente стала для нас ключевым шагом в наращивании финансового бизнеса Banco Industrial и увеличении прибылей банка. Пять лет назад наш институт был слишком мал по сравнению с теми же Cuscatlan и Banistmo. Мы решили тогда развивать наш бизнес внутри страны, поскольку по темпам экономического роста Гватемала превосходила все остальные государства региона. Однако сегодня мы играем весомую роль на финансовой арене Гватемалы, поэтому готовы выйти на зарубежные рынки», – говорит Диего Пулидо.

Тем временем, генеральный директор Banco Agromercantil Рафаэль Бьехо считает, что Banco Industrial переплатил за Banco de Occidente, и сам стремится не допустить подобной ситуации в ходе переговоров с Bancafe о возможном поглощении последнего. «У нас есть две стратегии роста, одна из которых как раз и предусматривает проведение сделок по слияниям и поглощениям. Но в данном случае мы боремся за цену, которая бы в полной мере устраивала наш институт и не была завышена», – говорит Бьехо, не подтверждая при этом, но и не опровергая слухов о возможном поглощении Bancafe. По его словам, если эта сделка по каким-либо причинам сорвется, то Banco Agromercantil планирует инвестировать средства в развитие своей сети банковских отделений и за четыре года довести их количество от 84 до 300.

Как и у многих банков Центральной Америки, акции Banco Agromercantil не обращаются на фондовой бирже, поскольку местный финансовый рынок достаточно ограничен по своим масштабам. В связи с этим потенциальные покупатели центральноамериканских финансовых институтов вынуждены вести переговоры с их владельцами напрямую. Стратегия Banco Agromercantil на расширение своего присутствия в Центральной Америке определяется как среднесрочная, она, прежде всего, предусматривает наращивание финансового бизнеса внутри Гватемалы. По словам Рафаэля Бьехо, не все банки в регионе следуют такой стратегии, к тому же, ее достоинства зачастую сильно преувеличивают.

«К примеру, Agricola продал свои подразделения в Никарагуа и Гондурасе, с тем чтобы сконцентрировать внимание на финансовом рынке Сальвадора. У группы Cuscatlan сильные позиции в том же Сальвадоре, но она гораздо слабее представлена в других странах Центральной Америки. В общем, она ведет там операции, но не лидирует на рынке. На сегодняшний день фактически ни один зарубежный банк не может считать себя лидером на рынках всех центральноамериканских государств. Наша стратегия тоже не предусматривает наличия отделений Banco Agromercantil во всех странах региона. Мы стремимся стать ведущим финансовым игроком на том рынке, на который выходим в данный конкретный момент», – поясняет свою точку зрения Рафаэль Бьехо.

Еще один подход к проведению процессов банковской консолидации в Центральной Америке предусматривает межгосударственное сотрудничество и партнерство между местными банками в каких-либо конкретных сферах финансового бизнеса. Так, к примеру, третий по величине банк Гондураса Banco Ficohsa сегодня успешно сотрудничает с Banco Industrial, Salvadoreno, Interfin и Banco de Credito Centroamericano (Никарагуа) в секторе управления наличностью и предоставляет эти услуги региональным клиентам в межгосударственном масштабе.

Денежные переводы

Кроме того, Ficohsa, как и многие центральноамериканские банки, ведет крупный и серьезный бизнес в секторе денежных переводов. Подразделение денежных переводов Banco Ficohsa под названием Ficohsa Express имеет десять офисов на восточном побережье США и планирует расширить сеть своих отделений и на западном побережье страны.

В начале текущего года Ficohsa стал первым частным банком в Центральной Америке, открывшим свое представительство во Флориде. Событие это стало знаковым для гондурасского банка по той простой причине, что на торжественной церемонии присутствовали Президент Гондураса Мануэль Селайя, председатель Центрального банка страны и председатель Национального Конгресса Уругвая.

По данным финансового директора Banco Ficohsa Херардо Санабрии, в текущем году денежные переводы составят 30% от ВВП Гондураса, а темпы роста этого бизнеса достигнут почти 40%. Сильные позиции ряда центральноамериканских банков в секторе денежных переводов дали им возможность провести секьюритизацию – замену потоков наличности ценными бумагами, свободно обращающимися на рынках капиталов. Banco Ficohsa предпринимает первые шаги в достижении этой цели, используя бизнес по денежным переводам в качестве обеспечения для получения международных кредитов, перед тем как выйти на рынки со своими облигациями.

Будучи совсем молодым банком (в 2006 году ему исполнилось 12 лет), Banco Ficohsa делает некоторые вещи впервые в своей истории, в том числе и подготовку к выходу на международный рынок облигаций для мобилизации финансовых средств. В любом случае этот гондурасский финансовый институт рассматривается экспертами как привлекательная цель для поглощения зарубежными инвесторами. Несмотря на свою молодость Banco Ficohsa уже стал третьим по величине банком Гондураса и существенно опережает местные банки в предоставлении такого сервиса как трастовые и форексные услуги.

Совсем иной по стилю и характеру ведения финансового бизнеса другой гондурасский банк – Banco Atlantida. Это самый крупный и старейший финансовый институт страны, история которого берет начало в 1913 году, причем, он был основан еще за несколько десятилетий до создания Центрального банка Гондураса и первоначально занимался эмиссией банкнот. «Сегодня мы не стоим на месте, а активно проводим реформы. Традиционно Banco Atlantida предлагал своим клиентам, главным образом, корпоративные услуги, однако в прошлом году мы решили расширить свои розничные операции, включая эмиссию кредитных карточек, а также предоставление персональных, ипотечных и автомобильных кредитов», – рассказывает вице-президент Banco Atlantida по вопросам корпоративных банковских операций Марио Агеро.

Между тем, как полагают большинство международных финансовых аналитиков, самым сложным для международных банков в части проникновения в Центральную Америку, как бы это иронично и ни звучало, будет финансовый рынок Коста-Рики. Иронично, ибо у Коста-Рики имидж самого открытого и наиболее предрасположенного к ведению бизнеса места в регионе (она, возможно, уступает в этом разве что только Панаме). Но, после того как Interfin оказался в руках Scotiabank, а две третьих банковской системы страны все еще остаются в руках государства, поле деятельности для зарубежных банков на финансовом рынке Коста-Рики существенно сузилось.

Наряду с этим, в Коста-Рике остро стоит вопрос конкуренции между частными и государственным банками. Первые, в частности, не довольны тем, что к ним предъявляются более высокие требования по резервированию капитала, особенно в тех случаях, когда частные институты не располагают провинциальными сетями банковских отделений.

Государственные банки Коста-Рики приводят свои контраргументы и заявляют, что им труднее вести банковский бизнес, чем частным институтам, поскольку по отношению к ним действуют регулятивные ограничения. Так, к примеру, государственные банки в отличие от частных не имеют права вести оффшорные операции, их выход на зарубежные рынки тоже существенно ограничен. «В Коста-Рику приходят многие банки из стран Центральной Америки, однако наши финансовые институты не могут выйти на рынки этих государств», – жалуется президент государственного костариканского банка Banco Nacional Эдуардо Сальгадо.

Следует, однако, признать, что Banco Nacional, пусть и в ограниченном масштабе, но, все же, ведет свои финансовые операции за рубежом через банк Banco Internacional de Costa Rica (BICSA), акциями которого он владеет совместно с другим костариканским государственным финансовым институтом Banco de Costa Rica. BICSA расположен в Панаме и имеет свои офисы в Никарагуа, Коста-Рике, Сальвадоре и Майами.

«Будучи государственным банком, мы сталкиваемся с серьезными ограничениями в части ведения нашей операционной деятельности, которая жестко контролируется государством. Мы не можем действовать так же быстро и эффективно, как частные банки, когда это, к примеру, касается покупки нового банковского оборудования или найма персонала», – говорит один из топ-менеджеров Banco Nacional Бернардо Альфаро. Он приводит пример, когда поставка заказанных банком банкоматов из-за бюрократических проволочек была задержана на столь длительный срок, что по прибытии в банк они оказались уже устаревшими.

Безусловно, банки в Центральной Америке стоят перед лицом многих проблем, одна из которых, в частности, выдача кредитов в долларах заемщикам, которые не имеют финансирования в американской валюте. С другой стороны, однако, перед финансовыми институтами здесь открываются и широкие перспективы, особенно в свете вступления в силу Договора о зоне свободной торговли CAFTA. Поэтому, как полагают аналитики, сейчас для международных банков наступило самое подходящее время проводить сделки по слияниям и поглощениям в Центральной Америке, чтобы потом не жалеть, что это время было упущено.

Олег Зайцев,
по материалам The Banker

 
© агенство "Стандарт"