журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ФИНАНСОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ

Международные банки

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

БАНКОВСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

Банковская деятельность

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Банковское оборудование

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №5, 2006

Новые рыночные страны

Новые времена для банковской отрасли Хорватии

Банковский сектор страны хочет играть по европейским правилам

Финансовый сектор Хорватии, где зарубежные инвесторы владеют свыше 90% всех банковских активов, в целом стабилен и, как полагают эксперты, готов к вступлению страны в Европейский Союз. Вместе с тем, предпринимаемые в последнее время Центральным банком Хорватии попытки ввести ограничительные меры для обуздания стремительного роста кредитования в хорватской финансовой отрасли серьезно беспокоят как местные, так и зарубежные кредитные институты.

Еврокомиссия

дает «добро»

Для хорватских политиков сегодня наступили многообещающие, но и требующие немалых сил и средств времена. В октябре прошлого года Европейская комиссия (ЕК) после нескольких месяцев споров с Загребом по поводу степени готовности Хорватии сотрудничать с Трибуналом ООН по военным преступлениям в Гааге, все же, решила начать переговоры о вступлении этой страны в ЕС. Хотя это, безусловно, в определенной степени усилит популярность правоцентристского кабинета хорватского премьера Иво Санадера, переговоры о членстве в ЕС поставят перед правительством ряд серьезных требований, особенно относительно кардинальных реформ в таких секторах как здравоохранение, защита окружающей среды и конкурентная политика.

Между тем, одной из отраслей хорватской экономики, уже в достаточной степени модернизированной и реструктуризированной и фактически готовой к конкурентной борьбе на едином европейском рынке, является банковский сектор. По данным аналитиков из рейтингового агентства Standard & Poor's, после нескольких лет политической нестабильности и банковских банкротств финансовая сфера страны «подверглась серьезной реструктуризации и перестройке благодаря стабилизации экономической ситуации и мощным инвестициям со стороны зарубежных банков».

Переломным моментом в функционировании финансовой отрасли государства, вероятно, можно считать вступление в силу в июле 2002 года нового банковского законодательства («Закон о банках»), ключевые положения которого были сформулированы в строгом соответствии с нормативами ЕС. Данный правовой акт стал основным регулировщиком банковской деятельности в Хорватии, определяющим порядок предоставления займов, размеры достаточности основного капитала, правила управления валютным риском, методику проверки отчетности банков, способы проведения финансового аудита, а также порядок надзора над банковскими институтами и финансовыми операциями. Кроме того, этот документ регламентировал процедуру защиты свободной рыночной конкуренции в национальном банковском секторе, определяя регулятивные нормативы касательно функционирования представительств зарубежных банков в Хорватии.

«Он был подготовлен с максимальным учетом соответствующих нормативов и директив Европейского Союза и на 99% совместим с ними», – отмечает Мартина Дрвар, директор департамента внешнего банковского надзора Croatian National Bank. По ее словам, новое банковское законодательство содействовало усовершенствованию и усилению надзора над банками, а также созданию прочной основы для дальнейшего развития национальной финансовой системы с учетом предстоящего вступления Хорватии в ЕС. «В структуре банковского надзора со стороны ЦБ Хорватии и сегодня продолжаются серьезные изменения, связанные с возросшим количеством задач по надлежащему управлению операционным риском и необходимостью активизации борьбы с отмыванием грязных денег», – поясняет Дрвар.

По мнению специалистов, на сегодняшний день Хорватия обладает самым развитым и передовым банковским рынком в Юго-Восточной Европе. При этом, следует учитывать то, что уровень финансового перераспределения (процентное отношение всех банковских активов государства или кредитов к его ВВП) в Юго-Восточной Европе ниже, чем в центральноевропейских странах, вступивших в ЕС в мае 2004 года. По данным исследований экспертов из австрийского банка Raiffeisen International, общий объем потребительских кредитов в Хорватии составляет 30% от национального ВВП (для сравнения: в Венгрии этот показатель не превышает 15%, в Чехии – 10%, а в целом по еврозоне равен 50%).

Хорватия также лидирует в своем регионе по количеству дебетовых карточек на тысячу человек населения и по объемам ипотечного кредитования относительно общей суммы ВВП. Так, по данным тех же аналитиков из Raiffeisen International, в Хорватии на сегодняшний день ипотечные кредиты соответствуют 10.3% к ВВП, в то время как в Венгрии – 9.4%, Польше – 5%, а в целом по еврозоне – 34%. «Национальная банковская отрасль – один из самых развитых секторов хорватской экономики. Фактически она подготовилась к вступлению в ЕС. Кроме того, у нас уже сформирована и эффективно действует собственная культура ведения розничного кредитного бизнеса. И нам вовсе не нужен переход к капитализму западного образца», – заверяет Миливой Голдштайн, член правления Zagrebacka Banka – дочернего подразделения итальянского банка UniCredito и крупнейшего хорватского института-кредитора.

Zagrebacka Banka стал лидером банковской отрасли страны совсем недавно – в середине 2003 года. Еще в 2001-м у него было отмечено снижение доходов, но уже по результатам следующего прибыль банка возросла на 53%. Показатель прибыли на инвестированный капитал (return on investment – ROI) тоже увеличился – от 10.63 до 15.24%. Такая же тенденция характерна и для привлечения депозитов и выдачи кредитов, общий объем которых в 2004 году стал больше соответственно на 20 и 33.4%.

«По моему мнению, хорватский банковский сектор сегодня – самый развитый и передовой в Центральной и Восточной Европе», – убежден Вольфганг Питер, генеральный директор HVB Splitska Banka, бывшего хорватского подразделения немецкого банка HVB, после того как итальянцы поглотили немецкий институт ставшего частью UniCredito Italiano.

Наряду с этим, следует отметить, что значительный вклад в реформирование и реструктуризацию финансовой отрасли Хорватии внесли зарубежные инвесторы благодаря внедрению в нее передовых «ноу-хау» и оказания финансовой поддержки. В 1997 году международным институтам принадлежало лишь 4% банковских активов страны, в настоящее время они контролируют более 90%. Два ведущих финансовых института страны – Zagrebacka Banka (принадлежит итальянскому UniCredito Italiano) и Privredna Banka Zagreb (PBZ, входит в итальянскую Grupo Intesa) – контролируют 43% всех национальных банковских активов. Четыре следующих банка, которым принадлежит еще 30% рынка, – это HVB Splitska Banka, а также австрийские Raiffeisen, Erste & Steirmarkische и Hypo Alpe-Adria Bank. В начале 2005 года лидером среди них и третьим по величине хорватским банком был Splitska с активами в размере @2.32 млрд., далее следовали Raiffeisen (@2.31млрд.) и Erste (@2.29млрд.).

Кредитный бум

В соответствии с обнародованными в начале текущего года Центральным банком Хорватии (HNB) новыми данными в настоящее время в стране функционируют 34 банка, четыре сберегательных института и шесть представительств зарубежных банков. Достигнув в 2000 году пикового показателя (21.3%), коэффициент достаточности банковского капитала в хорватской финансовой отрасли в 2005-м оставался удовлетворительным (14.4%), однако сегодня он продолжает падать вследствие стремительного роста активов в национальных финансовых институтах. За последние пять лет, по данным того же HNB, резко возросли доходы хорватских финансистов и не в последнюю очередь за счет расширения масштабов розничного кредитования: показатель доходности банковских активов до вычета налогов в Хорватии в 2005 году, в среднем, соответствовал 1.8%.

Между тем, потребительские и частные кредиты в Хорватии в отличие от многих новых рыночных стран в настоящее время занимают весьма значительную долю во всей структуре кредитных продуктов – порядка 48.3% от всех займов. По данным Центрального банка страны, на корпоративные и государственные кредиты в этой структуре приходится соответственно 39 и 10%.

Агрессивное потребительское кредитование в Хорватии получало мощную поддержку и стимулировалось местными банками, которые обычно занимали на это средства у своих зарубежных материнских институтов. Кредитный взлет 2002-2003 годов, когда объемы кредитования со стороны национальных коммерческих банков прибавили 30.5% по сравнению с 2001-м, вызвал принятие ЦБ Хорватии драконовских мер для обуздания потребительского кредитования. Они нацеливались, главным образом, на замедление быстрого роста внешнего долга частного сектора страны, который и по сегодняшний день остается самым значительным в регионе.

Так, в начале 2003 года Центробанк ввел ограничения на скорость роста объема выданных займов, которая не должна превышать 16% в год, причем, на каждый квартал эта цифра распределялась пропорционально, т.е. в размере 4%. Кроме того, потолки роста объемов кредитования устанавливались индивидуально для различных банков, как, впрочем, и жесткие требования к резервированию капитала на покрытие безнадежных долгов. Все это также предполагало «откачку» избыточной ликвидности из банковской системы государства.

«Действительно, это были очень жесткие меры, но нам необходимо было замедлить рост внешней задолженности. С 2001 года доля национальных банков в общей структуре внешнего долга существенно увеличилась, а государства – сократилась. Банки заимствуют средства у своих материнских финансовых институтов за рубежом, что, кстати, следует считать очевидным негативным последствием доминирования иностранных инвесторов в финансовой отрасли Хорватии», – говорит председатель Центрального банка страны Зелко Рохатински.

«Правило 16%» было отменено с 1 января 2004 года, поскольку в целом его миссия была выполнена: коммерческие банки Хорватии сократили общие темпы расширения объемов кредитования до требуемых 16% в год. Эта мера, а также иные ограничения существенно замедлили рост кредитования в Хорватии. «Общие темпы выдачи займов сократились вдвое, однако они до сих пор достаточно высокие, чтобы негативно влиять на дефицит платежного баланса и внешнюю задолженность», – поясняет Рохатински. По его словам, политика ЦБ Хорватии направлена на то, чтобы сделать зарубежные заимствования непривлекательными для национальных структур, однако, как утверждает он, их действенность подтвердит только время.

Между тем, жесткость и суровость введенных хорватским ЦБ ограничений вызвала раздражение и возмущение в стане самих кредиторов. Так, в одном из недавних обращений загребского филиала банка Raiffeisen к своим клиентам отмечается, что «реализация любой монетарной политики должна основываться на понятных и прозрачных инструментах. Фактически невозможно сдерживать рост потребительского кредитования, не оказывая негативного влияния на выдачу займов предприятиям и компаниям, что и происходит сегодня в некоторых восточноевропейских странах».

С мнением представителей Raiffeisen Bank в Загребе соглашается и Вольфганг Питер, генеральный директор HVB Splitska Banka, утверждая, что введенные центральным финансовым органом Хорватии ограничительные меры – самые жесткие в Европе, а потому ведут к сокращению маржи HVB Splitska Banka. «Я понимаю, что Центробанк должен контролировать внешнюю задолженность. Но винить во всем финансовые институты тоже неправильно. Мы же играем роль только посредников. Именно правительство создает множество подобных проблем», – говорит Питер.

В свою очередь, Миливой Голдштайн, член правления Zagrebacka Banka, владеющего 20% местного рынка потребительского кредитования, называет меры ЦБ чрезвычайно «жесткими, если не деспотическими». По его мнению, такие действия банка фактически исключают зарубежное финансирование. «Мы должны отвечать требованиям, пожеланиям и ожиданиям наших акционеров, однако в такой обстановке делать это все труднее и труднее», – делится Голдштайн.

Схожего мнения придерживается и член правления Raiffeisen Bank в Загребе Зоран Косцак. «Хотя Zagrebacka Banka пытается сократить внешнюю задолженность, его технические решения принимаются, прежде всего, в части ограничения зарубежного финансирования, что приводит к падению спроса на корпоративные кредиты. Маржа нашего банка сокращается вследствие проведения ЦБ такой монетарной политики. И, если банк будет придерживаться подобной тактики и в дальнейшем, то путь в ЕС для нашей страны будет закрыт», – предупреждает Косцак.

Со своей стороны, председатель Центрального банка Хорватии Зелко Рохатински признает, что требования относительно резервирования капитала в финансовой отрасли страны остаются самыми жесткими в Европе. Вместе с тем, он отмечает, что ЦБ уже проинформировал ведущие кредитные институты, что в два этапа снизит средний коэффициент резервирования для «создания условий для сдержанного роста кредитования». В январе текущего года ЦБ Хорватии уже уменьшил этот коэффициент от 18 до 17% с целью высвобождения национальных источников финансирования. «Принятые банком меры будут действовать определенное время, с тем чтобы обуздать инфляцию и сократить внешнюю задолженность. А к моменту вступления в ЕС требования относительно резервирования капитала будут приведены в соответствие с нормами Евросоюза», – поясняет Рохатински.

Привлекательный рынок

Между тем, местный банковский рынок несмотря на суровую монетарную политику Центрального банка Хорватии продолжает оставаться привлекательным для иностранных инвесторов. Так, несколько международных кредитных институтов, в частности – бельгийский KBC и французский Societe Generale, уже заявили о своем намерении купить пакет акций итальянского банка UniCredito Ita-liano в Splitska Banka.

Проникают на внешние рынки и сами хорватские банки. Так, широкий масштаб приобрело в последнее время появление Zagrebacka Banka на финансовом рынке соседней Боснии и Герцеговины, где загребский банк уже аккумулировал почти 22% всех банковских активов, став, таким образом, одним из крупнейших банков в финансовой отрасли этой страны.

Удовлетворены руководители Zagrebacka Banka и стратегическим партнерством своего института с международным консорциумом в составе UniСredito Italiano и германской страховой компании Allianz, начало которому было также положено в 2003 году. «Это стратегическое партнерство поможет нам существенно улучшить результаты за счет повышения эффективности бизнес-деятельности и улучшения качества продуктов и услуг, предлагаемых нашим клиентам», – делится мнением Никола Калинич, заместитель председателя правления Zagrebacka Banka. В ближайшие годы загребский банк намерен сохранить свое доминирующее положение в хорватском секторе кредитования и привлечения депозитов, а также расширить ассортимент банковских услуг в соответствии с международными тенденциями и потребностями рынка.

Наряду с этим, стремительно нарастающий в последнее время ажиотаж в туристической отрасли Хорватии, которая косвенно приносит 22% от ВВП страны, стимулирует банки к расширению своих операций на рынке корпоративного финансирования. «Хорватские банковские институты проявляют завидный аппетит к финансированию строительства новых объектов инфраструктуры, а также прочих проектов в этой области. Мы, к примеру, создали первое в стране государственно-частное партнерство по строительству высокоскоростных автомагистралей (хайвэев). Для нас этот сектор, наряду с управлением активами, стал источником дальнейшего роста и развития», – поясняет Вольфганг Питер из HVB Splitska Banka.

Крупнейший банк страны Zagrebacka Banka нацелен на расширение своих операций на рынке недвижимости. «Сегодня мы совершаем сделки, которые еще год назад были из разряда фантастики. Безусловно, многие вещи, в том числе и интенсификация нашего бизнеса на рынке недвижимости, сегодня возможны только в связи с принятием в прошлом году Еврокомиссией решения о начале переговоров с Хорватией о вступлении страны в ЕС», – рассказывает член правления Zagrebacka Banka Миливой Голдштайн.

Кроме того, многие эксперты прогнозируют стремительное развитие в Хорватии в ближайшее время высокодоходных совместных фондов. По данным специалистов Raiffeisen Bank в Загребе, сбережения в совместных фондах в Хорватии в настоящее время составляют лишь 3%, в то время как в Венгрии этот показатель на уровне 5.3%, а в целом по еврозоне равен 46.3%. «Совместные фонды – это бизнес будущего на рынке недвижимости после ипотечных кредитов. По нашему мнению, этот бизнес, начало которому было положено в 2003 году, будет развиваться достаточно интенсивно, у него прекрасные перспективы», – утверждает член правления Raiffeisen Bank в Загребе Зоран Косцак.

Вместе с тем, несмотря на то что система управления риском в Хорватии существенно улучшилась, многие финансисты по-прежнему не довольны местной законодательной и регулятивной базой, регламентирующей потребительское кредитование. По мнению Вольфганга Питера, земельный кадастр таит в себе одну из главных проблем для ипотечного кредитования, поскольку не всегда ясно, кто же на самом деле владеет той или иной собственностью. «Безусловно, нам очень поможет создание кредитного бюро. Сегодня идет процесс его формирования, но и здесь есть свои проблемы, например, многие клиенты не имеют кредитных историй, поэтому сложно определить, сколько у потребителя банковских счетов – один, два или более», – поясняет Зоран Косцак.

Тем временем, председатель ЦБ Хорватии Зелко Рохатински, хотя и признает непопулярность многих своих шагов среди представителей банковской отрасли страны, все-таки считает, что национальный финансовый сектор в полной мере подготовлен к вступлению в ЕС. «Что касается законодательной и регулятивной базы, регламентирующей функционирование банковской отрасли страны, то здесь у нас нет серьезных проблем. Новый законодательный акт о банках и закон о ЦБ Хорватии полностью соответствуют регулятивным нормативам Евросоюза для банковской сферы. Наш следующий шаг – выполнение Маастрихтских критериев, т.е. условий, которые согласно этому договору дают право стать членом еврозоны. Некоторые из них мы уже преодолели, сегодня наша главная задача заключается в выполнении такого важного фискального критерия как недопущение роста инфляции выше 3% от ВВП», – признается Рохатински.

По его словам, на сегодняшний день Хорватия, расчеты в экономике которой ведутся, главным образом, в евро, меньше подвержена риску негативного воздействия на стабильность национальной банковской отрасли неблагоприятных обменных курсов, как это происходит сегодня в финансовом секторе Польши и Венгрии. «Большая часть депозитов в стране хранится в евро. Национальная валюта – куна – по отношению к евро продолжает оставаться чрезвычайно стабильной. Единственный риск, связанный с обменным курсом, пожалуй, может исходить только от швейцарского франка, однако большая часть ипотечных кредитов выдается в евро», – говорит Вольфганг Питер.

Олег Зайцев,
по материалам The Banker

 
© агенство "Стандарт"