журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Банковское регулирование

Банковское оборудование

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №3, 2006

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

Новая сила в американском банковском бизнесе

Региональный банк Capital One после двух приобретений в течение
полугода вошел в первую десятку американских финансовых институтов

После ряда крупных поглощений в американском банковском секторе в 2004 году на рынке наступил длительный период относительного спокойствия. Главным образом, в секторе происходили объединения небольших банков местного масштаба, однако недавно активность вновь проявил один из достаточно крупных игроков. В ноябре финансовая группа Capital One приобрела региональный банк Hibernia, а теперь завершает сделку по дружественному поглощению нью-йоркского North Fork Bank. В результате этих двух операций Capital One не только радикально диверсифицирует свою деятельность, но и войдет в первую десятку крупнейших банков США.

Смена стратегии

Финансовая группа Capital One начала свое существование в середине 90-х, когда среднего размера Richmond Bank решил выделить свое небольшое карточное подразделение в самостоятельную бизнес-структуру. За последовавшие 10 лет Capital One превратилась в одного из крупнейших в США эмитентов кредитных карточек, а теперь решила изменить свою стратегию развития. В ситуации, когда консолидация в карточной отрасли набирает обороты, а ряд независимых эмитентов, включая Providian Financial, Metris Cos. и MBNA, были приобретены крупными банками, менеджеры Capital One решили сохранить самостоятельность компании и использовать в новых сегментах потребительского финансового рынка свои высокотехнологичные системы и успешную методику сбыта финансовых продуктов.

В отличие от своих конкурентов, согласившихся войти в состав более крупных банковских структур, чтобы получить доступ к их дешевым депозитам, Capital One решила достичь той же цели путем приобретения подходящих банков, а попутно – диверсифицировать свою деятельность. Помимо выпуска кредитных карточек, компания занялась предоставлением займов на покупку автомобилей, а затем приобрела за $5 млрд. расположенный в Нью-Орлеане Hibernia National Bank. У этого банка действуют 300 отделений в Луизиане и Техасе, так что эта покупка резко расширила сферы деятельности компании: теперь она предлагает разнообразные финансовые продукты розничным потребителям, предпринимателям из сегмента малого бизнеса и промышленным предприятиям. В результате Capital One Financial Corporation превратилась в диверсифицированный холдинг, в который вошли Capital One Bank, Capital One F.S.B., Capital One Auto Finance и Hibernia National Bank. Суммарные депозиты дочерних компаний Capital One достигли $47.9 млрд.

Впрочем, компания решила не останавливаться на достигнутом. Всего через два месяца было объявлено о новой сделке. Capital One собирается приобрести за $14.6 млрд. практически равный ей по размерам North Fork Bank. В результате этой сделки у компании появится 355 отделений в Нью-Йорке и его пригородах, так что в случае снижения спроса на кредитные карточки (этот рынок в США характеризуется значительным избытком предложения) Capital One сможет расширять свою деятельность в сфере потребительского кредитования.

По мнению Дэвида Хендлера, аналитика из компании CreditSights, при хорошем управлении это приобретение окажется весьма ценным для компании. После завершения слияния депозиты Capital One увеличатся до $84 млрд., а суммарные активы составят $146 млрд., благодаря чему холдинг займет восьмое место в иерархии американских банков. Большинство экспертов разделяют это мнение, хотя и полагают, что Capital One предстоит преодолеть немалые трудности в ходе одновременной интеграции двух покупок в структуру группы. Кроме того, Hibernia National Bank сильно пострадал от прошлогоднего урагана Катрина: у него возникли проблемы в связи с невозвратом многомиллионных займов предпринимателями, бизнесу которых был нанесен урон от стихийного бедствия.

Тем не менее, менеджмент Capital One вполне удовлетворен обеими сделками, поскольку теперь портфель займов составляет более $143 млрд., численность клиентских счетов превышает 50 млн., число розничных отделений достигает 655.

Пусть другой

сделает лучше

В отличие от «скороспелого» Capital One, North Fork Bank – весьма уважаемый в Нью-Йорке институт, созданный около 150 лет назад. Его история началась в 1858 году, когда был учрежден его предшественник – сберегательный банк Southold Savings Bank. Позднее появились Mattituck Bank (1905 год) и First National Bank of Cutchogue (1924 год), а в 1950 году эти три банка объединились в North Fork Bank & Trust Company. Затем, в 1980 году, была создана корпорация North Fork Bancorporation, и в 1981-м North Fork Bank & Trust Company стала ее первой дочерней компанией. В 1992 году North Fork Bank & Trust Company провела слияние с Southold Savings, а объединение получило имя North Fork Bank. В настоящее время активы этого банка составляют около $60 млрд., у него имеется обширная сеть из 355 отделений, которые функционируют в Нью-Йорке, Коннектикуте и Нью-Джерси. Его небанковские дочерние компании предлагают клиентам широкий ассортимент финансовых продуктов, в том числе брокерские услуги, управление капиталовложениями и финансирование аренды оборудования.

Тем не менее, North Fork недавно оказался перед трудным выбором. Немногим более года назад, когда эта компания осуществила поглощение GreenPoint Bank в Нью-Джерси, генеральный директор Джон Канас начал продвигать свою идею о необходимости увеличения рыночной доли в этом штате, где расположены 75 отделений банка. С этой целью North Fork развернул в Нью-Джерси широкомасштабную маркетинговую кампанию, но из соображений дальнейшего расширения в этом регионе было принято решение сделать там еще одно приобретение. С точки зрения Канаса, чтобы присутствие банка в Нью-Джерси было результативным, там необходимо иметь около 150 отделений. Однако аналитики предупреждали, что цена, которую придется заплатить за банк в Нью-Джерси, может оказаться слишком высокой, а если Канас не сумеет заключить такую сделку, его попытка может завершиться продажей собственной компании.

Теперь этот прогноз оправдался. North Fork так и не смог ничего приобрести, и в результате дорогостоящая кампания прошла, по большому счету, вхолостую. «Мы оказались в крайне сложном бизнес-окружении, в следующие два года увеличивать прибыли будет очень трудно. Приобретение открыло бы определенные возможности, так что мы попытались использовать этот путь. К сожалению, попытка оказалась неудачной», – признал в конце прошлого года Джон Канас. По мнению экспертов, именно эта неудача с расширением, на какое-то время поставившая крест на долгосрочных амбициях North Fork, и вызвала продажу банка. Так как нью-йоркский финансовый институт не смог добиться высоких результатов сам, он решил присоединиться к более сильному, активному и удачливому партнеру, так что появление примерно равного по размерам Capital One, который мог предложить слияние на равных, стало несомненным выходом из положения.

В частности, продажа North Fork не означает завершения карьеры Канаса, который считается одной из самых колоритных фигур в финансовых кругах региона. Этот менеджер станет президентом нового банковского подразделения Capital One, в которое войдет North Fork. Оба банка будут продолжать свою деятельность уже под брендом Capital One. По словам Канаса, на интегрирование потребуется от 18 до 24 месяцев, а о стратегии дальнейшего развития он пока предпочитает не распространяться. Кевин Тиммонс, аналитик из C.L. King & Associates, считает, что вхождение в состав группы Capital One не помешает North Fork и дальше покупать мелкие банки как в Нью-Джерси, так и в других штатах северо-востока США. Тиммонс усматривает аналогию между North Fork и корпорацией Banknorth в штате Мэн, которая в 2004 году продала свой контрольный пакет акций канадскому TD Bank: «TD приобрел их, но банком продолжает управлять генеральный директор в Мэне, который может действовать точно так же, как и до смены владельца. Он имеет возможность расширять банк, просто у него теперь стало больше финансовых ресурсов». Канас и не отрицает такой перспективы. По его мнению, расширение бизнеса в Нью-Джерси необходимо продолжать, но теперь он полагает, что дальнейшие приобретения следует отложить на пару лет.

Таким образом, Capital One приобретает крупный, хорошо управляемый институт по цене, более чем приемлемой для регионального банка такого масштаба. Две трети из $14.6 млрд. Capital One собирается оплатить своими акциями, а оставшуюся треть готов выплатить акционерам North Fork наличными. При этом, указанная сумма на 23% выше капитализации нью-йоркского банка, что вполне устраивает обоих партнеров. Размеры, которые теперь приобретает Capital One, дадут ему возможность успешнее конкурировать с гигантами американского финансового сектора – Bank of America и Citigroup, а North Fork получит возможность продолжать свое развитие, правда, под другим именем.

Виктор Рычик,
по материалам
Washington Post, U.S. Banker, Associated Press, Business News,
Inquirer Wire Services, indyeastend.com, mercurynews.com, libn.com, myrtlebeachonline.com

 
© агенство "Стандарт"