журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
Международные банки

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Банковская деятельность

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ПЛАТЕЖИ

ИНФОРМАЦИОННАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №10, 2005

Новые рыночные страны

Западные стандарты бизнеса в исламской стране

Банковский сектор экономики Саудовской Аравии демонстрирует эффективность, успешность и стабильность в развитии, становясь примером для соседей по региону

До середины ХХ века Королевство Саудовская Аравия было одним из самых бедных государств мира. Открытие месторождений нефти превратило его в исключительно богатую страну (здесь находится более четверти мировых открытых запасов нефти, которые сегодня доступны для эксплуатации). За семь десятилетий страна сумела выйти в лидеры региона, получить статус одной из наиболее быстро развивающихся экономик мира и с успехом продолжать развитие.

Не нефтью единой

В настоящее время благодаря прогрессу в торговле, промышленности, энергетическом комплексе, сельском хозяйстве, строительстве и в банковской сфере Саудовская Аравия превратилась в одну из самых быстро развивающихся стран мира. Запасы нефти и газа остаются здесь самым большим национальным богатством и наиболее мощным источником доходов, однако процент ВВП, приходящийся на «нефтяную» сферу, с каждым годом тает.

Сегодня Саудовская Аравия занимает двадцатое место среди стран-экспортеров, будучи в экономическом отношении самым динамично развивающимся государством Арабского мира. Промышленные товары отсюда экспортируются в более чем 90 стран. Экономическое развитие в течение последних 30 лет полностью изменило облик страны. Раньше королевство импортировало все необходимые промышленные товары, в настоящее же время на местных фабриках производится большая часть потребляемой на внутреннем рынке продукции, кроме того, постоянно расширяются объемы экспорта промышленных изделий. Сельское хозяйство от выращивания фиников и разведения овец, верблюдов и коз перешло к производству самой разнообразной продукции и в результате превратилось в одну из наиболее продуктивных отраслей экономики.

Менее чем за 60 лет Королевство Саудовская Аравия превратилось из страны с грязными извилистыми тропами, неразвитым агропромышленным комплексом и почти отсутствующей индустрией в процветающее государство с функционирующей на широкой основе сильной и стабильной экономической базы. Экономика страны не раз проходила испытания на прочность, но каждый раз разумное управление и передача инициативы в частные руки помогали государству выходить из кризисов. Поощрение развития частного сектора и иные реалистичные программы и по сей день продолжают укреплять экономическую мощь страны и стабильность национальной валюты.

Банковская система страны представляет собой еще один быстро развивающийся сектор экономики. Интенсивное расширение системы вкладов дало ей силы занять лидирующее положение в сфере использования денежных ресурсов Саудовской Аравии для финансирования постоянно усиливающейся деятельности частного сектора экономики страны. С 1990 года ряд аравийских банков начали выдавать кредиты частным национальным предприятиям.

Сегодня банки королевства входят в число 100 крупнейших финансовых институтов арабского мира, а четыре из них – в десятку крупнейших финансовых институтов ближневосточного региона. Двухуровневая банковская система государства, в первую очередь, включает наиболее крупные аравийские банки – National Commercial Bank (крупнейший финансовый институт страны), Samba Financial Group (ранее – совместный с Citigroup Saudi American Bank, а ныне – второй по величине банк страны), Arab National Bank, Al Rajhi Banking & Investment Corp. (ARABIC), Saudi British Bank, Banque Saudi Fransi, Riyad Bank, Saudi Hollandi Bank, а замыкает ряд крупных банков страны Bank Al-Jazira. На местном рынке присутствуют также финансовые институты-нерезиденты. В числе банков, вышедших на аравийский рынок в течение минувшего 2004 года, – Emirates Bank International (ОАЭ), National Bank of Kuwait, BankMuscat (Оман), National Bank of Bahrain, а также новый аравийский Al Bilad Bank, сформировавшийся в результате слияния восьми местных компаний, занимавшихся ранее обменом валют. Контролирует финансовый рынок Монетарное агентство Саудовской Аравии (SАМА) – центральный банк королевства.

Саудовская Аравия – один из самых рьяных поборников становления исламской банковской системы – выступает за полную исламизацию и унификацию деятельности всех без исключения кредитно-банковских структур мусульманских стран на базе исламских принципов финансирования. Тем не менее, далеко не все финансовые институты королевства действуют исключительно в строгом соответствии с законами шариата. Впрочем, и само государство отходит от провозглашенных принципов. Так, Саудовская Аравия получает огромные валютные прибыли, размещая доходы своего «нефтяного» сектора в частных коммерческих банках индустриально развитых стран мира под значительный рыночный процент. Одновременно она предоставляет другим исламским странам, в частности – Пакистану и Ирану, валютные средства под достаточно высокий ссудный процент.

Все идет по плану

Быстрое развитие королевства было тщательно спланировано. С 1970 года Саудовская Аравия поставила перед собой стратегические цели в рамках непрерывной программы пятилетних планов, охватывающих все аспекты жизни территории. Текущий пятилетний план, который начался в 2000 году и заканчивается с исходом 2005-го, ставит своей целью создание быстрорастущей и динамичной экономики для обеспечения полной занятости населения.

Экономические цели принятого пятилетнего плана:

Обучение неквалифицированных кадров. Повышение квалификации рабочей силы с целью оказания помощи развитию отраслей промышленности, использующих новые современные технологии, а также для повышения производительности труда.

Возрастание роли частного сектора. В ходе до сих пор успешно проводившейся приватизации были удачно проданы акции гигантской Корпорации основных отраслей промышленности Саудовской Аравии (SABIC). Саудовская корпорация связи стала общественной компанией, ее правительственные отделения могут быть вскоре выставлены на тендер для продажи частным компаниям.

Поощрение иностранных и частных инвестиций в правительственные проекты.

Содействие развитию отраслей промышленности, продукция которых без каких-либо дотаций конкурентоспособна на мировых рынках.

Ход выполнения планов на нынешнюю «пятилетку» можно назвать эффективным. Так, по итогам 2004 года, ВВП Саудовской Аравии возрос на 5.3%. Низкая инфляция, стабильность национальной валюты (саудовского риала), стойкое противостояние изменению цен на мировом рынке нефтепродуктов и политической нестабильности в регионе, снижение сумм внешнего долга и усиление фискальной и внешнеполитической политики – все это дало МВФ право назвать Саудовскую Аравию одной из наиболее привлекательных экономик мира. Тем не менее, у королевства остается немало проблем, среди основных – высокий уровень безработицы и постоянное увеличение трудовых ресурсов.

«Частично решить проблему безработицы может создание новых компаний в сфере банковского дела и страхования, – говорит Хамад аль-Саяри, глава SАМА. – Но проблема не в этом. Прежде всего, жители нуждаются в высококвалифицированной и качественной работе. В Саудовской Аравии нет недостатка в рабочих местах, у нас 6 млн. экспатриантов, перечисляющих родным $16 млрд. каждый год. Для аравийцев главное – получить работу, которая может обеспечить их семьи».

По предварительным данным, показатель роста экономики в 2005 году составит 6.5% и не будет опускаться ниже уровня 5.7% вплоть до 2010 года.

Несмотря на политическую нестабильность в регионе (в частности, – в Ираке) текущий год ознаменовался повышением интереса инвесторов к Саудовской Аравии. Особое внимание они уделяли «ненефтяному» сектору экономики королевства, показатель роста которого, по итогам 2004 года, составил 5.7%. Именно бурное развитие не связанных с нефтяной и газовой промышленностью сфер экономики стало в Саудовской Аравии выдающимся достижением «текущей пятилетки».

Примечательно, что исключительный интерес к экономике страны проявили внутренние инвесторы. По данным SAMA, именно резиденты в прошедшем году обеспечили бoльшую часть капиталовложений в экономику страны. Создание Capital Market Authority (СМА), осуществляющего контроль и надзор над фондовым рынком Саудовской Аравии, помогло упорядочить местный рынок ценных бумаг, сделав его более привлекательным как для внутренних, так и внешних инвесторов.

«Аравийцы устали искать объекты финансирования за рубежом и наконец-то обратили свои взоры на «родную» экономику, – говорит Мухаммед Аль-Джассер, заместитель председателя SАМА. – Наша задача – убедить их в том, что вкладывать средства в местные проекты и объекты, не связанные с нефтяной и газовой промышленностью, гораздо выгоднее и безопаснее, чем участвовать в рискованных сделках за рубежом».

Для создания Capital Market Authority потребовалось много времени. Несмотря на то что закон о фондовом рынке был принят еще в июне 2003 года, глава СМА Хаммаз Аль-Сухаими стремился создать в Саудовской Аравии рынок ценных бумаг, соответствующий высоким международным стандартам. Успех и высокий уровень первых размещений вызвали интерес, помогли запустить фондовый рынок, в результате чего эта организация взяла хороший старт. По мнению специалистов SАМА, задержка действия закона о фондовом рынке пошла только на пользу внутреннему рынку ценных бумаг: за это время механизмы его функционирования были приведены в соответствие с международными стандартами.

Уже первые эмиссии, осуществленные под надзором CMA в 2004 году – выпуски Etihad Etisalat и Национальной компании кооперативного страхования (NCCI), привлекли интерес инвесторов, равно как акции крупного изготовителя соков и молочных продуктов AlMarai Company и созданного весной нынешнего года Al Bilad Bank. В 2005 году также состоялся выход на рынок ценных бумаг еще 12 аравийских компаний, в том числе – крупнейшего финансового института страны National Commercial Bank.

По данным SАМА, показатель роста местного фондового рынка за 2004-2005 годы составил почти 80%. Эксперты организации отмечают особое внимание инвесторов (особенно резидентов) к аравийским эмиссиям, активизировался собственно выпуск акций компаний страны, а также постепенно росло число игроков. Успешность эмиссий последних двух лет признается весомым доказательством эффективности деятельности Capital Market Authority.

«У рынка ценных бумаг в Саудовской Аравии огромный потенциал, – говорит Мухаммед Аль-Джассер. – Несмотря на то что королевство выступает поборником полной исламизации и унификации работы всех финансовых институтов мусульманских стран на основе законов шариата, мы, тем не менее, заинтересованы в том, чтобы стать полноценным участником мирового финансового рынка».

В настоящее время на локальных фондовых биржах осуществляется торговля акциями свыше 96 аравийских компаний. Но на общегосударственном уровне котируются ценные бумаги лишь некоторых из них. Наиболее заинтересованные субъекты аравийского фондового рынка сегодня – банки и другие финансовые институты, через свои посреднические под-разделения активно участвующие в операциях с ценными бумагами. Специалисты SАМА предсказывают, что уже в ближайшее время, как только будут приняты соответствующие нормативно-правовые акты, аравийский рынок «откроется» для нерезидентов, так что такие финансовые гиганты как HSBC, JP Morgan, BNP Paribas и Deutsche Bank, уже проявляющие интерес к Саудовской Аравии, смогут активно участвовать в развитии местного рынка ценных бумаг.

Реалии финансового

сектора

Одним из ключевых источников прибыли для банков в 2004 году стал подъем потребительского кредитования, который внес значительный вклад в общий рост активов. Потребители начинают брать кредиты, тем не менее, хотя показатели роста выглядят высокими, этот сектор стартует с низкой базы. Раньше банки от выдачи кредитов сдерживало отсутствие какого-либо серьезного обеспечения займов. Теперь же заемщики могут (и обязаны в случае проблемы с возвратом) перечислять часть своей зарплаты (не более 1/3 от общей суммы) банку. Подобная концепция упрощает процесс получения кредита для розничных клиентов, гарантируя, в то же время, банкам, его погашение, т.е. в выигрыше оказываются обе стороны.

«Рынок потребительского кредитования Саудовской Аравии развит чрезвычайно слабо, – говорит Айса Аль-Айса, президент Samba Financial Group, – а посему обладает значительным потенциалом роста. В развитых странах на розничное кредитование приходится около 12% от ВВП. Саудовская Аравия катастрофически отстает по этому показателю. Впрочем, розничные ссуды доступны для аравийских финансовых институтов и их клиентов совсем недавно, так что здесь все еще впереди».

Активное развитие потребительского рынка в королевстве в значительной степени усложняется безусловной природой исламской банковской системы. Большинство финансовых институтов страны действуют в строгом соответствии с законами шариата, а потому попросту не имеют права на взимание ссудного процента. Например, крупнейший банк Саудовской Аравии National Commercial Bank предлагает только беспроцентные (так называемые исламские) розничные финансовые продукты, т.е. он не взимает платы за использование клиентами его кредитных ресурсов в общепринятом понятии.

На сегодня исключительно исламским остается 75% розничного кредитования в Саудовской Аравии. Этот показатель неустанно продолжает расти. Беспроцентные также более 40% депозитов в системе. Аравийские банки имеют давний опыт оперирования с беспроцентными кредитами и депозитами, поэтому перспектива развития потребительского рынка в тех же неизмененных условиях их не пугает.

«Сегодня банки предлагают, а их клиенты получают те продукты и услуги, которые необходимы и выгодны для обеих сторон, – разъясняет Айса Аль-Айса. – И в то же время они не выходят за границы норм шариата. Наличие риска не зависит от религии. Банки объективно желают гарантировать возвращение кредитных средств и получать при этом прибыль, иначе банк перестанет существовать. Никто не хочет «прогореть» и не желает терять долю рынка. Поэтому и появился новый способ предоставления потребительских кредитов, который не идет в противоречие с шариатом, но выгоден и финансовым институтам, и их клиентам» .

Так, Arab National Bank (ANB) предлагает интересный способ секьюритизации активов, связанный со взаимодействием с крупными сетями продавцов различных товаров, владеющих хорошо разветвленной сетью магазинов. По данной схеме, любой клиент может приобрести у дилеров, с которыми у соответствующего банка подписан договор, определенный товар (например, стальные решетки, используемые в строительстве), фактически принадлежащий финансовому институту. Вместе с покупкой ему выдается товарный сертификат. Далее клиент может доставить приобретенный товар в один из магазинов, торгующих подобной продукцией, и таким образом реализовать его. Он также может снова продать товар дилеру, не уведомляя при этом банк. Данная схема полностью отвечает требованиям шариата, что обеспечило Arab National Bank активное и весьма успешное продвижение соответствующего финансового продукта на рынке, а другим банкам перенимать позитивный опыт ANB.

Понемногу эволюционирует и рынок ипотеки. Так, Saudi British Bank (SBB) на сегодня владеет относительно скромным кредитным портфелем в этой сфере (всего $100 млн.), но, если ипотечный рынок будет развиваться, SBB намерен расширить свое присутствие в этом секторе. Пилотные ипотечные проекты запустили также Riyad Bank и Arab National Bank.

Дальнейшему развитию рынка кредитования во многом могло бы поспособствовать функционирование специального кредитного бюро (или бюро кредитных историй), аккумулирующего информацию о клиентах разных финансовых институтов и помогающего банкам проводить обмен такой информацией с целью снижения кредитных рисков и упрощения процесса обеспечения займов. «Наличие кредитного бюро подтолкнуло бы к развитию ипотечный рынок, – уверен Айса Аль-Айса, – могло бы помочь банкам сделать кредитные ресурсы более доступными для потребителей и в то же время обеспечило бы финансовые институты необходимой информацией. К сожалению, существование бюро кредитных историй в Саудовской Аравии пока невозможно (по юридическим причинам)».

Впрочем, помимо потребительского кредитования, финансовые институты интересуют и другие сферы банковской деятельности. Немало ресурсов и времени банки тратят на развитие новых видов финансовых продуктов и услуг, усовершенствование информационных систем и повышение уровня профессионализма служащих. Набирает обороты и инвестиционная деятельность аравийских финансовых институтов, которые постепенно расширяют сферы и направления финансирования, а также стараются разнообразить ассортимент инвестиционных продуктов (сегодня финансовые институты королевства совершают преимущественно внешние инвестиции, вкладывая денежные ресурсы, в основном, в международные облигации и участвуя в операциях на валютном рынке). В 2004 году стартовали долгожданные инвестиционные проекты, связанные с водными и энергетическими ресурсами, а также нефтехимической промышленностью.

Эволюционируют и корпоративные финансы. Все больше внимания аравийские финансовые институты уделяют малому и среднему бизнесу – наиболее быстро растущей сфере экономики страны. Активно развивается рынок банковского кредитования, показатель роста которого, по итогам 2004 года, составил 37%, а также депозитов, выросших за тот же период на 21%. Параллельно с этими успехами крепнет уверенность клиентов в финансовых институтах как таковых, усиливается их доверие к банковским продуктам и услугам. Примечательно, что объемы ресурсов, связанных с «нефтяной» сферой, которые находятся на балансах финансовых институтов королевства, постепенно уменьшаются.

Наибольший рост, по итогам 2004 года, показали Samba Financial Group – 74%, а также Arab National Bank – 52%. Общая прибыль десяти коммерческих банков Саудовской Аравии, по итогам за истекший год, возросла почти на 40% и составила $4.5 млрд. «Банковская система королевства отличается стабильностью, прибыльностью и достаточным контролем, – заявляет Хамад аль-Саяри. – Немаловажно и развитие вторичного рынка ценных бумаг, что, несомненно, усилит позиции финансового сектора».

В ближайшее время в связи с принятием нового закона, регулирующего отношения на фондовом рынке, своеобразный бум ожидается также в сфере страхования, рынок которого в Саудовской Аравии пока только зарождается. Новое законодательство открывает огромные перспективы для всех потенциальных участников рынка страхования. Многие аравийские банки, предвкушая потенциальную выгоду, уже сегодня совершают сделки с международными страховыми компаниями. Например, Riyad Bank уже подписал соответствующий контракт с британской Royal Sun Alliance, страховой компанией с долгой и прочной историей.

Взгляд вперед

Экономика Саудовской Аравии набирает силу. Этому процессу, не в последнюю очередь, способствуют высокая прибыльность, стабильная ликвидность, высокий уровень капитализации и четкое регулирование банковского сектора.

По предварительным итогам, Samba Financial Group достигнет в текущем году роста в 50%, увеличив депозиты на 20%, кредиты – на 42%. Показатель роста National Commercial Bank ориентировочно составит 39%, при этом, потребительские депозиты вырастут на 7%, общий кредитный портфель – на 27%, а общие активы – на 11%. Al Rajhi Banking and Investment Corp. ожидает увеличения прибыли на 66%, а также планирует открыть 18 новых отделений. Значительный подъем ожидает также Banque Saudi Fransi, кредитный портфель которого увеличится на 32%, потребительские депозиты – на 15%, активы – на 23.5%. Не отстанет в эволюции и Arab National Bank. Прибыль Saudi British Bank, ориентировочно, прибавит на 44%, при этом, потребительские депозиты станут больше на 27%, активы – на 21%. Saudi Hollandi Bank нарастит свои прибыли на 28%, а наименее крупный банк королевства Bank Al-Jazira намерен показать феноменальный рост прибыльности – на 278%.

В ближайшем будущем планируется приватизация Natio-nal Commercial Bank, который ныне на 80% принадлежит государству и контролируется государственным пенсионным фондом. Кроме того, ожидается принятие закона, который предоставит иностранным участникам возможность свободного выхода на аравийский рынок финансовых услуг.

Заглядывая вперед, аналитики прогнозируют, что показатель роста банковского сектора экономики Саудовской Аравии, по итогам за 2005 год, составит 20-30%. В ближайшем будущем продолжит развиваться инвестиционная сфера банков, а также усилится конкуренция на внутреннем рынке, в первую очередь, за счет усиления позиций региональных институтов. Создание прочных взаимоотношений с международными финансовыми структурами поможет аравийским банкам не только упрочить свои позиции, но и внедрять новые финансовые инструменты, а также участвовать в крупных инвестиционных проектах. Немаловажным для банков королевства в ближайшем будущем станет и вопрос об активизации инновационной деятельности, равно как и использования новейших информационных технологий.

Евгения Лакосник,
по материалам The Banker, AME Info, Arab News

 
© агенство "Стандарт"