журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Международные банки

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

Банковское оборудование

БАНКОВСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

Новые рыночные страны

ПЛАТЕЖИ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №9, 2005

Новые рыночные страны

Тайванские танцы с драконами

Островное государство решает внутренние проблемы и готовит
участников своего финансового сектора к выходу на китайский рынок, попутно укрепляя позиции в Азиатско-Тихоокеанском регионе

Тайвань в отличие от своих соседей "отделался легким испугом" во время азиатского финансового кризиса 1997 года, практически не ощутив серьезных последствий резкой девальвации ряда региональных валют и разорения многих банков ряда стран Юго-Восточной Азии. Однако, в конечном итоге, негативные проявления возникли и в тайванском финансовом секторе. Так, до недавнего времени большинство банков страны испытывали серьезные проблемы вследствие избытка на своих балансах невозвращенных кредитов, так что правительство было вынуждено предпринять меры для улучшения финансового климата на острове. Сегодня Тайвань переживает период активного экономического роста, местные финансовые институты набираются сил, готовясь выйти на рынки Китая и других стран – соседей по Азиатско-Тихоокеанскому региону, а вместе с ними укрепляется и положение Тайваня в Юго-Восточной Азии.

Будни "малого дракона"

Тайвань, входящий в четверку новых индустриальных стран Азии, так называемых "малых экономических драконов", в последние годы демонстрировал образец эффективного использования внешних связей в интересах экономического и социального развития страны. Начавшаяся здесь перестройка хозяйственного механизма проявилась в переходе от импортозамещения к экспортной ориентации, убедительно доказав преимущества избранной модели и выдвинув Тайвань в число внешнеторговых лидеров не только в Азиатско-Тихоокеанском регионе, но и во всем мире. Последние 15 лет экономика острова развивалась исключительно динамично, практически все основные показатели возросли в несколько раз.

Общая стратегия развития страны базируется на западной модели открытой рыночной экономики, основанной на частной собственности и законах свободного предпринимательства с государственным регулированием. Важную роль в ускорении индустриального развития здесь сыграл иностранный капитал. В отличие от других развивающихся государств Тайваню удалось эффективно использовать инвестиции и те преимущества, которыми обладают транснациональные корпорации для ускорения хозяйственного подъема.

Сегодня по доходу на душу населения Тайвань занимает 25-тое место в мире, а по валютным запасам прочно удерживает вторую после Японии позицию. Тайвань сумел добиться международного экономического признания, выйдя по объему торговли на 14-тое место в мире, а по экспорту – на десятое, заслужив репутацию одного из наиболее динамичных партнеров. Кроме того, остров занимает лидирующие места в Юго-Восточной Азии по таким критериям как уровень использования и защиты политических, гражданских и личных прав, открытость рынков, эффективность управления экономикой, господство права, качество и ход борьбы с коррупцией, политическая стабильность и т.д. По многим экономическим и политическим показателям Тайвань уступает или всерьез конкурирует за "пальму первенства" в своем регионе только с Японией, Гонконгом и Сингапуром.

Экономическое развитие острова налаживалось в сложных внешнеэкономических условиях: дипломатическая изоляция, угроза военного нападения с материка, торговые трения с ведущими партнерами из-за рынков сбыта товаров. Тайвань иногда называют "страной победившего НЭПа", поскольку его политико-экономическая система очень похожа на русский несостоявшийся нэповский социализм. Это далеко не безуспешная система, представляющая собой симбиоз идей народного социализма в политике, модернизированного конфуцианства в социальной среде и жесткого административного начала.

Переход в исторически короткий срок к нынешним социально-экономическим показателям при крайней скудости собственных природных ресурсов и значительных военных расходах позволяет говорить о тайванском экономическом чуде. Истоки этого рукотворного феномена лежат в удачно выбранной экономической стратегии. В настоящее время на Тайване насчитывается не менее 770 тыс. мелких и средних компаний, 520 тыс. из которых действуют в сфере услуг и торговле, а 150 тыс. выступают производителями экспортной продукции. Их важность для экономики определяется тем, что они обеспечивают 65% стоимости экспорта и 70% занятости населения острова. В то же время, прочное финансовое положение и поиск возможностей более выгодного вложения капитала способствуют росту тайванских инвестиций за рубежом.

Активным помощником и главным регулятором сферы предпринимательской деятельности здесь выступает государство. Под прямым или опосредованным контролем "партии и государства" находится более половины всех финансовых активов тайванских компаний, вся система телекоммуникаций действует под присмотром правительства, государство главенствует в таких отраслях как металлургия, железные дороги, судостроение, химическая промышленность, производство стройматериалов, ему также принадлежит львиная доля средств массовой информации. Помимо этого, государство владеет 70% земельных угодий и жестко контролирует банковскую систему и обменный курс местной валюты. Все остальное отдано рынку и частной инициативе, которая благодарно откликнулась на предоставленную свободу.

Что касается сферы финансовых услуг, то на острове действует хорошо развитая двухуровневая банковская система. Эмиссия денег, а также регулирование денежного рынка, валютные операции и обслуживание финансовой деятельности правительства входят в компетенцию Центрального банка Китая в Тайбэе. Тайвань располагает хорошо развитой системой коммерческих банков, многие иностранные финансовые институты владеют филиалами на территории страны, постоянно растет количество иностранных участников внутреннего рынка.

Национальная биржа ценных бумаг открыта для прямых капиталовложений зарубежных частных и корпоративных инвесторов. Доступ на рынок страховых услуг также облегчен, поэтому теперь, помимо США, эта сфера открыта для компаний и из других стран. Сегодня тайванский рынок финансовых услуг не склонен к бурному росту, хотя и обладает потенциальными возможностями для дальнейшего расширения, в частности, в значительном развитии нуждается сфера пенсионных фондов.

Подкрепляя свой прочный экономический базис взвешенной либерализацией, Тайвань уверенно расширяет свои международные финансовые возможности, понемногу трансформируясь в новый региональный финансовый центр, чему не в последнюю очередь способствуют солидные экономические ресурсы страны, значительные валютные запасы и статус центра оффшорного банковского бизнеса.

Вынужденная реформа

Финансовый кризис в Юго-Восточной Азии, достигший своего апогея в 1997 году, не оказал разрушительного влияния на банковский сектор Тайваня, однако, как и следовало ожидать, остров не смог полностью отгородиться от влияния финансового катаклизма подобных масштабов. Негативные результаты кризиса 1997 года, ощущаемые даже сейчас, не носили для Тайваня столь катастрофического характера, как в соседних странах, но, в конечном счете, привели к неблагоприятным последствиям.

Так, в 2001-2003 годах в стране наблюдался значительный рост на балансах банков объемов безвозвратных кредитов. Критическое количество "невозвратов" привело к тому, что финансовые институты фактически перестали выдавать займы, а предприятия, в свою очередь, лишились возможности доступа к кредитным вливаниям. После экстренных мер по улучшению состояния банковского сектора, предпринятых тайванским правительством, с апреля 2003 года уровень безвозвратных кредитов понемногу пошел на спад, большинство банков снова начали выдавать займы. В результате, по состоянию на апрель 2005 года, общий объем кредитов, выданных национальными финансовыми институтами, составил $511 млрд. (в октябре 2002 года этот показатель составлял $431 млрд.), а объем ВВП страны по итогам 2004 года достиг $350 млрд.

Проведение реформы помогло осуществить диверсификацию финансовых продуктов, а также обеспечить компании более разнообразными способами защиты денежных ресурсов и улучшить инновационные базы предприятий. Кроме того, предпринятые меры упрочили положение банков на рыке финансовых услуг, повысив уровень их стабильности, увеличив объемы кредитования, расширив сферу его субъектов и улучшив качество управления рисками и т.д.

Особое внимание со стороны правительства Тайваня ощутили малые и средние предприятия (SMEs), играющие важную роль в островной экономике. Для оказания им помощи был специально создан Small and Medium Enterprise Loan Guarantee Fund. "Крупные предприятия обычно не нуждаются в подобной поддержке, – говорит Хо Мей-юэ, министр экономики Тайваня, – а вот малым и средним она зачастую просто необходима, поскольку именно SMEs, обеспечивая львиную долю занятости населения, более прочих фирм зависят от стабильности и гибкости экономики, активности инновационных процессов. Тайванские компании сильны в управлении, но им необходим опыт работы в режиме реального времени, для того чтобы быстро реагировать на новые тенденции и возможности. Такие средства доступны крупным компаниям на фондовом рынке, но наши банки все еще не способны оказывать им должный уровень поддержки. От роста их активности и гибкости наша экономика только выиграет".

В июле 2004 года в стране действует Комиссия по вопросам финансового контроля (Financial Supervisory Commission – FSC), призванная регулировать многочисленные проблемные вопросы финансового сектора страны. В течение первого года своей работы ей удалось реформировать фондовый рынок, повысить уровень корпоративной ответственности и управления риском большинства субъектов местного рынка финансовых услуг, сократить объем безвозвратных кредитов на балансах банков и улучшить качество их активов. FSC также занималась вопросами авторизации в банковской сфере, содействием в процессе осуществления выплат в связи с банкротством Chung Shing Bank, поддержкой недостаточно капитализированных местных финансовых институтов, а также проблемами общего развития банковского сектора. Комиссия добилась снижения ставки налога на валовой доход финансовых институтов от 5 до 2%, одновременно обязав финансовые институты использовать уменьшение платежей в бюджет для сокращения уровня безвозвратных кредитов на своих балансах. В результате предпринятых мер уже в марте 2005 года уровень "невозвратов" снизился до 2.74% (для сравнения: в марте 2001 года этот показатель составлял 8.07%).

В целом же финансовая реформа в стране помогла предприятиям упростить процесс секьюритизации капитала, в результате ее проведения процентные ставки снизились, объемы "плохих" кредитов уменьшились, а улучшение качества балансов финансовых институтов привело к общему налаживанию банковского климата в стране.

Планы на будущее

Сегодня на рынке финансовых услуг Тайваня действует 47 местных банков, однако уже в ближайшем будущем в результате активных консолидационных процессов их количество должно несколько уменьшиться. В то же время, укрупнение финансовых институтов, расширение ассортимента продуктов и услуг, развитие менеджмента, как надеются правительство острова и финансовые аналитики, приведут к повышению качества местного рынка банковских услуг.

"Некоторые аналитики опасаются, что чрезмерная увлеченность процессами объединения и укрупнения в банковском секторе может привести к возникновению монополий и даже олигополий, – говорит Сьюзан Чен Сью-льен, заместитель главы FSC. – Мы же, в свою очередь, уверяем, что причин для опасений нет. Ведь, пока рынок финансовых услуг Тайваня остается открытым, а конкуренция на нем достаточно жесткой, подобная проблема не может появиться в принципе".

Примечательно то, что согласно программе действий, предложенной в октябре 2004 года президентом Тайваня Ченом Шуйбянем, до конца 2005 года в стране должны возникнуть три финансовые холдинговые компании, контролирующие не менее 10% местного рынка, тогда как общее число холдингов до конца 2007 года должно сократиться (за счет активизации процессов слияний и поглощений) от имеющихся сегодня 14 до 7 структур. Правительство Тайваня обязано уменьшить число банков, находящихся в полной или частичной государственной собственности, от 12 до 6, к тому же, по крайней мере, один финансовый институт в стране должен управляться иностранными инвесторами или котироваться на иностранных фондовых биржах. Тайбэй уже в начале текущего года предпринял попытку привлечь иностранные инвестиции в Chang Hwa Commercial Bank, основным акционером которого выступает Министерство финансов Тайваня, однако этот шаг, к сожалению, не увенчался успехом. Кроме того, шесть крупнейших банков страны остаются в полной или частичной госсобственности. Хотя правительство страны планирует уже к концу 2006 года довести долю участия государства в банковском секторе до 20%, пока ситуация на местном рынке финансовых услуг недостаточно выгодна для его дальнейшего развития.

В процессе реализации вполне амбициозных планов консолидации и усиления финансового сектора страны тайванские власти могут столкнуться с серьезным препятствием. Развитая рыночная экономика и прочные демократические основы тайванского общества исключают прямое государственное давление на рынок финансовых услуг, т.е. правительство Тайваня может лишь рекомендовать участникам рынка совершать определенные действия и поощрять их реализацию, – и не больше. Впрочем, власти уже, похоже, нашли окольный путь для решения данной проблемы.

"Сегодня ключевым фактором развития любого банка на Тайване должно стать расширение сети отделений, – констатирует Сьюзан Чен Сью-льен. – Мы стимулируем процессы слияний и поглощений, давая банкам шанс расширять свою сеть только за счет покупки меньших финансовых институтов и, соответственно, их отделений. Так, например, было с United Taiwan Bank, который присоединил банковскую сеть обанкротившегося Chung Shing Bank. Мы также надеемся, что в ближайшем будущем Министерство финансов присоединится к нашим мерам стимулирования процессов консолидации, поощряя объединение банков и холдинговых компаний".

Помимо консолидационных процессов, банковский сектор Тайваня ожидают активное развитие риск-менеджмента (в частности, в сфере оценки и контроля риска), расширение ассортимента финансовых продуктов и услуг, дальнейшее успешное применение новейших информационных технологий и постепенное приближение к наивысшим стандартам качества финансовых услуг. "В ближайшие несколько лет внутренний рынок Тайваня вряд ли сможет характеризоваться активным и быстрым ростом, – уверена Сьюзан Чен Сью-льен. – Конечно, возможны ускоренное развитие новых продуктов, а также усиление конкуренции на рынке в результате увеличения разнообразия финансовых продуктов и расширения числа игроков. Но, все же, главную роль в развитии рынка Тайваня в ближайшие 5-7 лет будут играть процессы консолидации".

Остров

и окружающий мир

В отличие от политических отношений между Китаем и Тайванем, которые остаются достаточно сложными, финансовые связи в течение нескольких лет медленно, но понемногу налаживаются. Ярчайшим примером тому можно считать долгожданный, хотя и ограниченный, выход тайванских банков на рынок КНР: сегодня "островные" финансовые институты владеют уже семью представительствами в Китае. Тем не менее, к огромному сожалению тайванских резидентов, эти представительства пока не могут перерасти в полноценные отделения, поскольку Китай и Тайвань до сих пор не подписали соглашения, регулирующего процесс инвестирования китайского производства тайванскими банками и наоборот. Тайбэй требует, чтобы континентальные операции его банков подпадали под тайванские нормативы банковского регулирования, хотя и согласен разделить подобный контроль с китайской стороной. Но Пекин не спешит с официальными переговорами по этому вопросу, отчего тайванские банки вынуждены "пробираться" на китайский рынок окольными путями – например, приобретая гонконгские финансовые институты.

"Китайские банки тоже не прочь присутствовать здесь, – отмечает Сьюзан Чен Сью-льен, – поскольку открытие представительств и отделений на острове сулит им немалую выгоду. Мы надеемся, что обоюдное стремление финансовых институтов Китая и Тайваня будет способствовать развитию экономических связей между двумя сторонами".

После упорной пятнадцатилетней борьбы Китаю в 2001 году удалось, хоть и формально, вступить в ВТО. В связи с этим уже к 2007 году в КНР национальные и иностранные финансовые институты будут поставлены в равные условия осуществления деятельности. А это означает, что, если тайванские банки сумеют должным образом подготовиться к "открытию" китайского рынка, то смогут относительно легко заполучить свой "лакомый кусок" – долю рынка финансовых услуг Китая.

"Присутствие в КНР тайванских банков заставит Пекин дважды задуматься о необходимости урегулирования вопросов финансовых взаимоотношений с Тайбэем, – уверена Сьюзан Чен Сью-льен. – Мы готовы идти на компромиссы и надеемся, что Китай, в свою очередь, способен пойти на некоторые уступки. Если это все так, то от укрепления финансовых связей выиграют оба партнера".

Несмотря на очевидную важность отношения с Китаем – далеко не единственный приоритет для непризнанного государства. Тайвань благодаря своему стратегически выгодному географическому и, соответственно, торговому положению, открытой и динамично развивающейся экономике, высококвалифицированным человеческим ресурсам, тесным экономическим, а также лингвистическим и культурным связям со многими другими ключевыми районами региона и, не в последнюю очередь, прочной финансовой базе вполне способен занять лидирующую позицию в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Уже сегодня правительство этого островного государства стремится превратить территорию в операционный центр для транснациональных корпораций в Юго-Восточной Азии. Чуткая к переменам и интенсивно идущая в рост экономика Тайваня по многим причинам становится отличными вратами на материковый Китай и остальные азиатско-тихоокеанские рынки. Помимо хорошо развитой инфраструктуры и больших резервов управленческого опыта, несомненные преимущества Тайваня – его приверженность принципам свободной торговли, хорошая законодательная база и долгий список признанных успехов. Правительство страны планирует сделать ставку на мощь в производстве потребительских товаров, судостроении, авиации, телекоммуникациях, средствах массовой информации и, конечно же, в банковском бизнесе, основав отдельные операционные центры в каждом из этих секторов. В то же время, Тайбэй уже приступил к принятию более ста новых законов для ослабления ограничений на торговлю с КНР и другими "материковыми" державами, что, несомненно, сыграет не последнюю роль в дальнейшем развитии отношений острова с государствами Азиатско-Тихоокеанского региона.

Евгения Лакосник,
по материалам The Banker

 
© агенство "Стандарт"