журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Международные банки

БАНКОВСКИЙ СЕРВИС

Банковское оборудование

БАНКОВСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №7, 2005
Приложения к статье
Крупнейшие банки Турции (состояние на 30.09.2004 г.)

Новые рыночные страны

Новые веяния на берегах четырех морей

Турецкие банки, переживающие непростые времена, тем не менее, стараются с оптимизмом смотреть вперед и развивать собственные возможности

Турция – уникальная во многих отношениях страна. Ей удалось продемонстрировать очередное "чудо": с поднятием национальной экономики на основе довольно жесткой патерналистской политики Турция сегодня превратилась в одну из наиболее быстро развивающихся стран мира с активно растущей конкурентоспособностью, отчего ее часто упоминают наряду с восточноазиатскими "новыми экономическими драконами". Однако хронические внутренние политические и экономические противоречия, этнические особенности и наследие прошлого зачастую приводят к необычным как для европейских, так и для азиатских государств парадоксам, среди которых экономический рост на фоне повышения темпов инфляции – далеко не самое экзотическое явление.

Путь в сегодняшний день

Сегодня уже мало кто помнит о том, что в 60-70-тые годы турецкая экономика, особенно ее банковский сектор, характеризовалась довольно высокой долей государственной собственности (50-75%). Острые структурные проблемы и спад спроса на сырьевые ресурсы во второй половине 70-х годов вызвали в Турции серьезный экономический кризис. Чтобы ликвидировать его последствия, правительство страны развернуло широкомасштабную программу экономической стабилизации, которая включала замораживание заработной платы, жесткую финансово-кредитную политику, сокращение государственных расходов, налоговую реформу, а также в числе прочих новаций – переход от импортозамещения к экспортно ориентированной индустриализации и расширению рынка капитала. Впрочем, правительство сохранило контроль над крупными банками, что дало Турции возможность до середины 80-х годов эффективно стимулировать частные инвестиции через низкие процентные ставки.

Однако из-за структурного несовершенства экономики издержки турецких предприятий продолжали увеличиваться. Автоматического восстановления экономики не произошло, поэтому правительству с 1988 года пришлось применять меры экономического стимулирования – денежную экспансию и снижение процентных ставок, что в итоге привело к восстановлению экономического подъема, хотя и на фоне роста масштабов инфляции.

В 90-тые годы экономика Турции развивалась весьма неустойчиво, причем, наиболее удивительным было практически полное отсутствие взаимосвязи между темпами инфляции и экономического подъема. В тот же период страна пережила два довольно тяжелых кризиса: в 1994 году – глубокий валютно-финансовый спад, связанный с избыточным притоком краткосрочных капиталов из-за завышенного курса турецкой лиры, что спровоцировало рост процентных ставок и стагнацию кредитного рынка; в 1999 году – новую волну неурядиц, борьба с которыми привела к ряду структурных реформ в банковском секторе, сельском хозяйстве и системе социального обеспечения, а также активизации приватизационных процессов в стране.

Тем не менее, сохраняющийся острый дефицит финансовых и топливно-энергетических ресурсов, диспропорция регионального развития, слабая научно-техническая база производственной сферы, дисбаланс внешней торговли, отсутствие надлежащего правительственного контроля над использованием бюджетных средств и кредитных ресурсов и, наконец, высокий уровень коррупции обусловили нестабильность вновь создаваемых рыночных институтов, пошатнули недавно еще устойчивые позиции ряда государственных и коммерческих банков, ухудшили инвестиционный климат. Либерализация банковской системы, в результате которой финансовые институты были избавлены от обязанности предоставлять средства не вполне платежеспособным предприятиям, резко обострила дефицит ликвидных ресурсов в стране, где уровень монетизации в силу многолетней инфляции оставался довольно низким.

Народ перестал верить в способность правительства вывести страну из кризиса, к тому же, что весьма немаловажно, значительно возросли потребности в необходимых для покрытия дефицита платежного баланса кредитах Международного валютного фонда (МВФ) и Мирового банка. Такая ситуация помогла в 2001 году назначить на должность государственного министра экономики известного экономиста, вице-президента Всемирного банка Кемаля Дервиша. Именно он занялся вопросами, связанными с реализацией в Турции курса на экономическую либерализацию, и выполнением Анкарой обязательств перед МВФ. Однако, увы, исключительная благосклонность со стороны МВФ, названная некоторыми экспертами "эффектом Дервиша", не возымела должного эффекта на экономическую динамику в стране.

Кроме не вполне благополучного прошлого, немало трудностей для турецкой экономики сегодня создает и твердое намерение страны вступить в состав Европейского Союза, в связи с чем экономико-политическая реальность Турции приводится в соответствие с европейскими стандартами. Особенно проблемной стала последняя реформа правительства, подразумевающая едва ли не тотальную приватизацию государственных предприятий (включая не только промышленные объекты, но и компании связи, морские и воздушные порты, железные дороги и станции, автодороги, энергетические компании, а также большинство финансовых институтов, в том числе несколько банков и Фонд гарантирования вкладов), которая должна завершиться до выборов 2007 года. Хотя приватизационные процессы в стране продолжаются вот уже 19 лет, таких масштабов и такого размаха Турция еще не знала.

И, все же, несмотря на реализацию ряда реформ, абсолютно не типичных для экономического развития страны, стремительность и недостаточная продуманность которых чаще приводят к негативным, чем позитивным результатам, эта ближневосточная страна, владеющая "кусочком" Европы, шаг за шагом улучшает свои экономические показатели, а среди прочих сфер развивает и банковскую.

Турецкий банковский

сектор воочию

Современная кредитно-финансовая система Турции имеет характерную для индустриальных стран структуру. Ее материальная база представлена разнообразными финансовыми институтами: коммерческими и инвестиционными банками, специализированными кредитно-финансовыми учреждениями, а также различными финансовыми инструментами (казначейские боны и облигации, акции и облигации частных компаний и пр.).

По причине постоянного роста инфляции банковская система занимает олигопольные позиции на рынке ссудных капиталов страны. Поэтому инвесторы предпочитают краткосрочные вклады, с тем чтобы избежать рисков потери средств, ведь полученный доход должен превышать уровень инфляции, тем более что турецкий фондовый рынок развит чрезвычайно слабо.

Важную роль в регулировании надзора над деятельностью коммерческих банков и рынка ценных бумаг играет Казначейство Турецкой Республики, контролирующее деятельность кредитных учреждений. В то же время, Центральный банк занят вопросами регламентации банковской деятельности, а непосредственный контроль над эмиссией и операциями с ценными бумагами осуществляет Комитет по ценным бумагам.

Закон о банках и ценных бумагах жестко требует наличия лицензий на деятельность финансовых институтов. Для открытия банка в Турции необходимо решение Кабинета Министров. Минимальный уставный капитал, необходимый для организации банка, определен в 1 трлн. турецких лир ($2.8 млрд.). Для эмиссии и операций с ценными бумагами на рынке требуется разрешение Комитета по ценным бумагам.

Структура банковской системы Турции включает такие элементы: государственные, частные и иностранные финансовые институты, а также инвестиционные банки. Сегодня в результате активных приватизационных и консолидационных процессов частные коммерческие банки занимают лидирующие позиции в Турции как по числу, так и по сумме своих активов. На конец 1996 года в Турции функционировали (за исключением Центрального банка) 69 финансовых институтов. В 1999 году их количество увеличилось до 81, однако к марту 2005-го после серии ликвидаций слабых финансовых структур и активных процессов консолидации количество банков уменьшилось до 48.

В результате концентрации финансовых ресурсов определилась пятерка лидеров рынка банковских услуг, которые занимают превалирующие позиции в секторе. TC Ziraat Bankasi, Turkiye Is Bankasi, Akbank, Turkiye Garanti Bankasi и Yapi ve Kredi Bankasi владеют 60% активов и 62% депозитных ресурсов сектора. Совместно с еще пятью банками – Turkiye Halk Bankasi, Turkiye Vakiflar Bankasi, Kocbank, Finans Bank и Turk Dis Ticaret Bankasi – им принадлежит 82% общего объема активов в банковской системе страны.

Турецкие инвестиционные банки не ведут депозитных операций, но имеют доступ к ресурсам Центрального банка и зарубежным источникам кредитных ресурсов для модернизации национальной промышленности. Свои средства инвестиционные банки, в основном, вкладывают в проекты развития экономики, также активно участвуя в развитии внутреннего рынка ценных бумаг.

Кредиты государственных банков направляются в приоритетные отрасли экономики, определенные в государственных программах как стратегически важные, обеспечивающие динамизм "турецкой модели промышленного развития". Однако иногда правительство Турции использует кредитные средства своих финансовых институтов в "личных" политических целях (как правило, подобное явление наблюдается в период развертывания предвыборной кампании).

Согласно ежегодному докладу Банковской ассоциации Турции в 2004 году общая сумма активов банковского сектора турецкой экономики возросла на 27.7% по сравнению с предыдущим годом – до $228.3 млрд. Прибыли финансовых институтов за то же время увеличились на 15.9% и составили $4.7 млрд.

На конец 2004 года общая сумма выданных кредитов исчислялась $74.0 млрд. (в 2003 году этот показатель был на уровне $47.4 млрд.), а депозитные средства возросли на 27.9% и достигли $142.3 млрд. (для сравнения: в предыдущем году они были в пределах $111.3 млрд.). В то же время, благодаря постепенному укреплению экономики, ужесточению борьбы с невозвратами кредитов и реализации программы массовой реструктуризации долгов компаний перед банками в течение 2001-2003 годов уровень безвозвратных кредитов по итогам 2004 года снизился от 20% от общей суммы займов в кризисном 2001 году до более приемлемых 6.3%.

Однако банковский сектор турецкой экономики несмотря на заметные улучшения в финансовой сфере все еще страдает от старых проблем, оставаясь довольно слабым и недостаточно развитым. И хотя интерес национальных потребителей к разнообразным финансовым продуктам продолжает расти, банки редко имеют возможность раскрыть собственный потенциал в полной мере.

Главная проблема

турецких банков

Фундаментальные противоречия банковской системы, недостаточно продуманная законодательная база, резкие колебания курсов валют, преимущественно "наличный" денежный оборот, низкие объемы кредитования при значительных размерах депозитных ресурсов – вот далеко не полный перечень хронических болезней банковского сектора экономики Турции. Кроме того, местные финансовые институты, пережив активизацию процессов слияний и поглощений, все еще страдают от нехватки внешних инвестиций несмотря на последнее расширение объемов иностранных капиталовложений.

Основной проблемой банковского сектора Турции стал чересчур низкий уровень развития кредитного рынка при значительных объемах депозитных средств. Основная причина подобной ситуации – чрезмерное осторожничание турецких банков при выдаче кредитов, объективно вызванное сложной экономической ситуацией, возникшей на рубеже 90-х и 2000-х годов.

"Высокая инфляция, завышенные реальные процентные ставки и значительные издержки долгое время препятствовали развитию турецкого кредитного рынка, – говорит Зафер Куртюль, операционный директор Akbank. – Финансовые институты в таких условиях просто не имели права предоставлять большие займы, поскольку большинство проектов были слишком рискованными, а компании редко когда могли гарантировать возвращение предоставленных средств. Сегодня ситуация изменилась, но банки пока боятся разворачивать активную политику экспансии на рынок кредитования".

Правда, в последние годы ситуация явно изменилась в лучшую сторону. Уровень инфляции и размеры процентных ставок в последние годы уменьшились, произошла централизация финансовых средств внутри самой банковской системы, кроме того, сегодня представители сферы бизнеса не только морально готовы, но и в самом деле способны использовать кредитные средства банков для развития своей деятельности. Однако сами финансовые институты, опасаясь повтора ситуации 1999 года, когда уровень безвозвратных кредитов составил более 20%, не спешат "открываться" потенциальным клиентам.

Впрочем, аналитики утверждают, что уже в ближайшее время ситуация изменится. Не последняя роль в этом отводится снижению инфляции и уменьшению процентных ставок, поскольку это вынуждает банки искать новые способы получения прибыли. Если ранее финансовые институты получали большую часть доходов от операций с государственными ценными бумагами, то сейчас этот источник прибыли потерял былую привлекательность. Активное и чрезвычайно быстрое развитие небольших региональных финансовых институтов, а также появление на рынке все большего числа иностранных игроков заставляют турецкие банки интенсивнее развивать свои кредитные программы, а также взаимодействовать с зарубежными и региональными институтами в рамках различных программ по обучению клиентов и наращиванию доверия к ним со стороны банков.

В последнее время в турецком банковском секторе ярко выраженной тенденцией стало особенное внимание финансовых институтов к коммерческой банковской деятельности, корпоративным финансам, розничному рынку, а также развитию ипотеки и прочих видов традиционных для развитых стран финансовых продуктов.

Повышенный интерес турецких банков также вызывает кредитование малых и средних предприятий (SME) – компаний, в которых число служащих не превышает 150 человек, а годовой товарооборот не более $15 млн. В Турции 99.5% всех фирм относятся к малому и среднему бизнесу, обеспечивая 61.1% занятости населения. Тем не менее, до 2004 года несмотря на огромный потенциал этого потребительского сегмента всего лишь 4% объемов кредитования банковского сектора приходилось на долю SME.

В 2004 году ситуация несколько изменилась: все большее количество финансовых институтов начало упрощать процессы получения кредитов, смягчая требования к потенциальным заемщикам и облегчая доступ к кредитным средствам. Так, в 2004 году государственный экспортный Turk Eximbank благодаря улучшению процесса выдачи кредитов и снижению требований к потенциальным клиентам выдал 40% кредитов именно малым и средним компаниям. "Мы осознали экспортный потенциал таких структур и поняли, что просто не имеем права упустить открывшуюся возможность, – говорит Ахмет Киликоглу, директор Turk Eximbank. – Сегодня для нас малые и средние предприятия – приоритетные заемщики, клиенты, которым мы уделяем исключительное внимание".

Особенный интерес к SME проявляют и другие национальные финансовые институты. Turkiye Garanti Bankasi, один из "китов" банковского сектора Турции, планирует направить в текущем году более $1.1 млрд. на обеспечение кредитов малым и средним предприятиям. А Turkiye Is Bankasi, самый крупный частный банк и второй по величине в стране, планирует в 2005 году значительно расширить объемы потребительских кредитов и коммерческих займов, предоставляемых SME: от 51 до 65% от общего объема кредитного портфеля.

С подачи иностранных инвесторов сегодня многие банки Турции все чаще задумываются об активном выходе на местный рынок розничных банковских услуг. Потребительский рынок в стране развит чрезвычайно слабо, поэтому открывает перед местными финансовыми институтами поистине огромные возможности и перспективы. Впрочем, в силу своей пресловутой осторожности, лишь единичные банки совершают сегодня экспансию на внутренний розничный рынок.

Немало внимания уделяют турецкие банки и внедрению новых финансовых продуктов. Повышенный интерес сегодня вызывает рынок ипотеки, переживающий этап становления. Система ипотечного кредитования в Турции еще не сформировалась, поскольку отсутствуют средства для ее регулирования, еще не накоплены финансовые ресурсы, необходимые для ее развития, а также отсутствует система разделения рисков, которая при экономических катаклизмах помогла бы снизить влияние негативных последствий для банковского сектора.

"Прежде всего, чтобы присутствовать на ипотечном рынке, банкам необходимо накопить средства, которые можно будет пустить в оборот на 15-20 лет, – говорит Омер Арас, вице-президент Fiba Holding, финансовой группы с интересами в банковской, финансовой и розничной торговой сферах. – Именно таков средний срок погашения ипотечных кредитов в развитых странах. А, во-вторых, мы не хотим, чтобы в Турции повторилась ситуация, сложившаяся в США в период Великой Депрессии, когда банки оказались владельцами 40% всех жилых помещений страны. Турции необходимо заранее продумать четкую и действенную систему управления рисками, в противном случае чрезвычайно осторожные в деле обеспечения кредитов местные банки даже при наличии активного роста в розничной сфере не будут заинтересованы в быстрой экспансии на рынок ипотеки".

На сегодня только 3% жилья в Турции было приобретено за счет банковских кредитов. Не в последнюю очередь подобная ситуация обусловлена относительно кратким сроком погашения кредитов такого рода (до пяти лет) и высокими процентными ставками (около 40% годовых). Единственный социальный слой, представители которого способны воспользоваться ипотекой, – это зажиточные граждане, доля которых не может быть значительной. Для малообеспеченного и среднего классов ипотечное кредитование остается слишком невыгодным и дорогостоящим удовольствием.

"Иностранцы"

на турецких берегах

Несмотря на "застойные" проблемы в турецком банковском секторе и не слишком привлекательный инвестиционный климат в последнее время в финансовом секторе страны наблюдается значительный приток иностранных капиталовложений. В начале текущего года "иностранцам" уже принадлежало 7% активов местных финансовых институтов. В числе банков-нерезидентов, совершивших финансовые вливания в банковскую сферу Турции, значатся британский HSBC, итальянский Unicredito, французский BNP Paribas и другие ведущие европейские структуры.

Так, еще в 2001 году HSBC приобрел весьма перспективный Demirbank. В феврале текущего года BNP Paribas за $216.8 млн. купил у турецкой Colakoglu Group 50% акций TEB Financial Investments, получив, таким образом, контроль над 42.2%-ным пакетом Turk Ekonomi Bankasi, а также над еще несколькими страховыми, факторинговыми и брокерскими компаниями. В свою очередь, Koc Financial Services Company, совместное предприятие турецкой Koc Group и итальянского Unicredito, почти завершила переговоры с финансово неблагополучным Cukurova Holding о приобретении у него 57% акций Yapi ve Kredi Bankasi, одного из турецких "тяжеловесов", за $1.5 млрд. Нидерландский Rabobank в ближайшем будущем намерен стать владельцем 51% акций Sekerbank, расположенного в Анкаре банка средних размеров с хорошо разветвленной сетью из 180 отделений и активами в $1.8 млрд. О своем желании купить доли в некоторых турецких банках заявили французский Societe Generale и немецкий Deutschebank.

В то же время, турецкий Dogus Holding в марте привлек американский инвестиционный банк Morgan Stanley для оценки возможности продажи принадлежащего ему Garanti Bankasi – одного из пяти крупнейших банков Турции. "Местные владельцы банков все чаще стараются продать свои доли в финансовых институтах, – говорит Мехмет Эркан Кюмку, председатель коммерческого Tekfenbank. – Банкинг в Турции – дело рискованное, многие желают навсегда оградить себя от связанных с ним потрясений".

Впрочем, многие аналитики несмотря на пессимизм турецких банкиров утверждают, что внешние инвестиции помогут финансовому сектору Турции перейти на качественно новый уровень развития. Они уверены, что именно присутствие банков из развитых стран с их финансовыми вливаниями обеспечит Турции новые модели развития, передаст полезную "привычку" использования последних достижений в сфере информационных технологий, сориентирует местные финучреждения на розничного потребителя и усилит их стремление к "универсальному банкингу", когда банк предоставляет не только традиционные услуги депозитов и кредитов, но и оказывает другие финансовые услуги – страхование, управление активами и т.д. А поскольку Турция стремится в Европейский Союз, ее экономике без быстрого и одновременно качественного развития банковского сектора не обойтись.

Евгения Лакосник,
по материалам The Banker

 
© агенство "Стандарт"