журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

БАНКОВСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ

ПЛАТЕЖИ

ИНФОРМАЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №4, 2005

Новые рыночные страны

Старые и новые заботы таиландских банков

Таиландский банковский сектор реабилитируется после финансового кризиса, переживает реформу и кредитный бум и ликвидирует последствия цунами

Таиландский финансовый сектор понес тяжелые потери во время азиатского кризиса 1997 года и выходил из кризисной ситуации дольше и тяжелее большинства своих соседей по региону. До недавнего времени даже крупнейшие банки страны испытывали серьезные проблемы из-за избытка невозвращенных кредитов, а давно назревшая финансовая реформа пробуксовывала из-за нерешительности местных политиков. Тем не менее, в последние годы таиландский банковский сектор все же встал на путь восстановления. Страна переживает небывалый подъем в сфере потребительского кредитования, а местные финансовые институты набирают силу. Даже цунами, нанесшее сильный удар туристическому комплексу Таиланда, серьезно не замедлит развитие банковского сектора, который вносит свой вклад в возрождение пострадавших территорий.

Давно назревшая

реформа

Преимущественно экспортно ориентированная экономика Таиланда до финансового кризиса в Юго-Восточной Азии в 1997 году отличалась стабильным ростом и достаточно прочным финансовым сектором. Значительные внешние инвестиции, высокий уровень частных вкладов, быстрый рост финансовых вливаний – все это было характерно для Таиланда тех лет. Кризис, если и не покончил совсем с этим процветанием, то, по крайней мере, отбросил страну на несколько лет назад. Уже к декабрю 1997 года были закрыты почти две трети банков страны, а доля невозвращенных займов в действовавших финансовых институтах достигла 48%. Правительству удалось добиться относительной стабилизации положения, но тяжелейшие последствия спада даже несмотря на все предпринятые меры Таиланд ощущает и сегодня.

В 2003-2004 годах положение стабилизировалось. Экономический рост в эти годы составил 7%, уровень проблемных кредитов к концу 2004 года снизился до 12.7%, а совокупный объем кредитования впервые с 1998 года возрос на 5%. В целом же таиландскому финансовому сектору потребовалось шесть лет, чтобы преодолеть наиболее серьезные последствия кризиса почти восьмилетней давности. Однако, по мировым стандартам, банковская система Таиланда все еще остается весьма слабой.

В декабре 2004 года Национальная Ассамблея (таиландский парламент) приняла Основной план развития финансового сектора – результат совместных усилий правительства и Банка Таиланда. В нем предусмотрена интенсивная реструктуризация банковской системы и финансового сектора страны в целом. Основная цель намеченных преобразований – укрепление финансовых институтов, сумевших перенести кризис, и, соответственно, усиление промышленности и экономики государства.

Согласно этому Плану, в Таиланде отныне предоставлять финансовые услуги могут только два вида структур – универсальные коммерческие и специализированные банки. Чтобы получить лицензию на предоставление услуг, они обязаны расширить объем собственного капитала и соответствовать довольно жестким критериям контроля рисков. По оценкам специалистов, это должно привести к волне слияний небольших банков и консолидации сектора. "Мы хотим, чтобы банковский сектор Таиланда был сильным, конкурентным и эффективным, – говорит Тариса Ватанагаси, заместитель главы Банка Таиланда. – Слишком много участников, слишком мало толку".

Что касается нерезидентов, то им предлагается выбор: действовать через инвестирование в местные финансовые институты или же создавать на территории Таиланда собственные хорошо разветвленные сети отделений, гарантирующие высокий уровень услуг. Не все иностранные банки нашли силы продолжать участвовать в конкурентной борьбе при такой ситуации. Так, нидерландский ABN AMRO, столкнувшись с подобным выбором, в мае 2004 года решил продать свой пакет акций Bank of Asia сингапурскому United Overseas Bank, который уже владеет Thai Bank. Следующей значимой для таиландского финансового сектора сделкой стала покупка в июне 2004 года крупнейшим финансовым институтом Сингапура банком DBS пакета акций Thai Military Bank, который в последствии слился с Thai Danu Bank. Созданный в результате этого процесса финансовый институт вошел сегодня в число пяти крупнейших по объему активов банков Таиланда.

Изменения, первые результаты которых ощутили уже в начале текущего года, упростят для центрального банка процесс контроля всей банковской системы, поскольку повлекут за собой создание небольшого количества крупных финансовых институтов. В свою очередь, для частных банков был открыт рынок потребительского кредитования, где ранее доминировали специализированные компании. Они получили возможность активно действовать в сферах продаж автомобилей, бытовой техники, мебели и иных товаров продолжительного пользования. За последние два года ежегодный прирост этого сегмента рынка составил 40%. Рынок товаров, продаваемых в рассрочку, предоставляет финансовым институтам широкие возможности, поэтому многие из них заранее готовились к экспансии. В частности, третий по величине банк страны Kasikornbank осуществил в прошлом году эмиссию акций с целью накопления денежных средств для покупки финансовой компании, которая в будущем будет обеспечивать его присутствие на рынке потребительского кредитования.

Также в соответствии с Основным планом развития финансового сектора правительство запланировало сократить количество государственных коммерческих и специализированных банков от нынешних 13 до трех-четырех. Первым шагом в этом направлении стало слияние двух подконтрольных Министерству финансов институтов – Industrial Finance Corp. of Thailand и Thai Military Bank – с Thai Danu Bank, принадлежащим сингапурскому DBS. Об успехе подобных шагов в будущем можно будет говорить только в том случае, если это объединение оправдает ожидания.

Впрочем, даже несмотря на правительственный план масштабной консолидации в текущем году в финансовом секторе Таиланда больших слияний и поглощений не будет. Ведущие местные банки, уже успевшие реабилитироваться после кризиса 1997 года, не склонны к каким бы то ни было значимым преобразованиям. Единственной возможностью для "укрупнения" национальных финансовых институтов остается привлечение иностранных банков. И, хотя в 2005 году, возможно, произойдет определенное количество слияний и поглощений небольших игроков, особенно банков с длительной историей и традициями, но скромным "настоящим", нерезиденты вряд ли примут в них участие. Основная проблема заключается в том, что большинство крупных финансовых институтов находятся в государственной собственности, к тому же, правительство Таиланда не спешит передать их в частные руки.

В целом, многие аналитики не слишком оптимистичны в части определения пути возможного развития таиландского банковского сектора. Например, в рейтинговом агентстве Standard & Poor's считают, что еще слишком рано оценивать будущее влияние консолидации внутри таиландского финансового сектора на качество банковских активов. Однако даже критики реформ признают, что текущие преобразования действительно усилят финансовую систему Таиланда.

Организация

кредитного бума

Чтобы повысить эффективность банковского сектора, правительство Таиланда избрало политику активизации процессов внутреннего кредитования. Три года назад Таиланд несмотря на критику со стороны МВФ начал реализацию особой, более "мягкой", фискальной политики, ввел в практику целую систему поощрений финансовых институтов в сфере кредитования и увеличил количество проводимых ими операций.

Стимулируя внутренний спрос посредством расширения объемов государственных кредитов и поощряя коммерческие банки к повышению уровня кредитования частных фирм и национальных клиентов, правительство Таиланда планирует добиться стабильно высокого показателя экономического роста в стране. В 2002-2003 годах кредиты коммерческих банков соответственно возросли на 7 и 2%, а показатель увеличения займов трех крупнейших финансовых институтов, подконтрольных правительству Таиланда (Government Savings Bank, Government Housing Bank и Bank for Agriculture and Agriculture Cooperatives) каждый год тогда составлял около 10%. Активное развитие рынка кредитов подтверждает его перспективность, так что, если правительство сумеет вовремя удержать этот быстрорастущий рынок от перегрева, Бангкок вполне может рассчитывать на достижение желаемого результата в своей политике в виде стабильного экономического подъема, тем более что нынешняя инвестиционная экспансия в стране, в основном, основана исключительно на "местном" финансировании, а, значит, развитие экономической ситуации целиком и полностью зависит от самих тайцев.

Однако, расширив возможности своих финансовых институтов, Таиланд создал ситуацию повышенного кредитного риска. Многие аналитики уверены, что упрощение процесса выдачи займов неминуемо повлечет за собой повышение уровня безвозвратных кредитов, учащение случаев банкротств и, следовательно, может стать причиной нового финансового кризиса в стране. Во избежание прежних ошибок и с целью приобретения безнадежных кредитов у банков правительство Таиланда создало целую сеть компаний, занимающихся управлением активами.

Например, государственные банки сотрудничают с основанной в 2001 году Thai Asset Management Company, которая на начало 2005 года уже реструктуризировала безвозвратные кредиты на сумму в 767 млрд. батов ($19.37 млрд.) и реабилитировала 15 тыс. должников. В то же время, Банк Таиланда обязал национальные финансовые институты сократить долю невозвратов от нынешних 12 до 2% к концу 2006 года.

Власти сыграли далеко не последнюю роль в процессе уменьшения процента наличия безвозвратных кредитов на балансах банков. Так, сразу после кризиса 1997 года правительство Таиланда обеспечило крупные финансовые вливания в государственный Krung Thai Bank для снижения на его балансе уровня невозвратов. Значительная часть проблемных кредитов перешла на баланс одной из государственных компаний по управлению активами, в результате чего Krung Thai уменьшил уровень невозвратов от 50 до менее 10%. Подобное положение стало завидным преимуществом Krung Thai Bank в конкурентной борьбе с частными и зарубежными банками. Кроме того, правительство нацелило банк на увеличение объемов займов, предоставляемых клиентам с кредитными проблемами или тем, кто не может получить заем в других финансовых институтах. Как результат, на сегодня Krung Thai Bank контролирует около 20% таиландского рынка услуг, предоставляемых коммерческими банками.

Однако многие наблюдатели и аналитики не слишком оптимистично отзываются о возможных перспективах все еще довольно слабого банковского сектора Таиланда. В частности, МВФ опасается, что чрезмерно быстрый и взрывоопасный рост объема кредитов может привести к тому, что рынок попросту обрушится. Если вливания капитала, основанные на ожидании внушительной прибыли, не достигнут ожидаемого уровня доходности или же будут иметь место негативные потрясения в экономике в целом, финансовые потоки могут реверсировать.

Финансовые рынки стран с развивающейся экономикой, основанные на высоком уровне кредитования, зачастую чрезвычайно уязвимы в подобных ситуациях, поскольку у них низкий уровень управления рисками при наличии обширных правительственных гарантий. И, как только подобная финансовая система проявит тенденцию к деградации, инвесторы ускорят процессы оттока денежных средств, что приведет к спаду на инвестиционном и кредитном рынках. Исследования МВФ показывают, что ажиотаж частного кредитования на финансовых рынках стран с развивающейся экономикой ассоциируется с потребительским и инвестиционным бумом (70% вероятности), за которым могут последовать банковский кризис и падение курса национальной валюты (степень вероятности – соответственно 75 и 85%).

Тем не менее, официальный Бангкок отнюдь не столь беспечен, как может показаться. Таиланд, еще окончательно не восстановившись после потрясений 1997 года, хорошо помнит тяжелый урок. Именно учитывая прежние ошибки, сегодня правительство страны проводит политику снижения ориентации на иностранный капитал и создания сильного рынка внутренних инвестиций. Кроме того, правительство уже приняло меры для недопущения обвала кредитного рынка страны. Банк Таиланда уже сегодня умеренно повышает процентные ставки и требует, чтобы коммерческие банки более жестко относились к качеству своих кредитных портфелей.

Последствия цунами

Как известно, 26 декабря 2004 года на страны, расположенные на северо-восточном побережье Индийского океана, обрушилось цунами, вызванное подводным землетрясением. Этому удару подвергся и Таиланд. Пострадавшие, погибшие и раненые, в числе которых также значительное число иностранных туристов, исчисляются десятками тысяч. Цунами оставило неизгладимый след не только в жизнях людей, но и на репутации Таиланда в целом.

Материальный ущерб от цунами просто колоссален (чего только стоит буквально стертая с лица Земли береговая туристическая зона), моральный же ущерб оценить просто невозможно. Кроме того, Туристическая ассоциация таиландского острова-курорта Пхукета, более всего пострадавшего от цунами, объявила, что из-за временного закрытия территории для зарубежных туристов Таиланд ежедневно лишается почти $10 млн. Представители туристической и других сфер пострадавших регионов также заявляют не только о колоссальных фактических убытках от собственно цунами, но и о высокой упущенной выгоде.

Чтобы в наиболее короткий срок восстановить разрушенное западное побережье Таиланда, где была сосредоточена значительная часть рекреационных ресурсов страны, правительство объявило о разработке широкомасштабного проекта реконструкции пострадавших районов. Помимо иностранных инвесторов, ресурсы которых временно привлекаются по льготным схемам, в процессе восстановления мест повышенного туристического спроса активное участие принимают и банки. Несколько таиландских финансовых институтов объявили о создании специального фонда восстановления в размере 3 млрд. батов ($75.8 млн.), ресурсы которого пойдут на покупку акций отелей и туристических фирм, пострадавших от природного катаклизма. Правительство страны также активно участвует в процессе реконструкции западного побережья: в зонах, восстанавливаемых после цунами, введены специальные кредитные схемы, а государственные банки отныне погашают все прошлые кредиты пострадавших субъектов.

"Трагедия сплотила нашу нацию, – говорит Бордин Юнакал, исполнительный вице-президент Bangkok Bank. – Мы ожидаем, что последуют и новые инициативы по содействию пострадавшим территориям, в том числе совместные для государственного и частного секторов. Уже сегодня большинство банков страны активно поддерживают процесс реконструкции западного побережья и по мере сил помогают вставать на ноги представителям малого и среднего бизнеса".

В свете грядущих в нынешнем году выборов в Палату представителей Национальной Ассамблеи (нижняя палата таиландского парламента) стоит отметить, что, поскольку наиболее вероятным победителем станет ныне правящая партия, а премьер-министром вновь будет Таксин Шинаватра (по законам Таиланда, лидер партии, имеющей большинство в Палате представителей, становится премьер-министром), нынешняя политика Бангкока в отношении финансового сектора останется неизменной. Более того, планы в отношении крупномасштабного ассигнования в дорожное и железнодорожное строительство, а также энергетический сектор открывают перед банками завидные перспективы в сфере кредитования частных компаний.

Чтобы накопить ресурсы, необходимые для масштабных преобразований, правительство планирует продать часть своих акций финансовых институтов, которые в период кризиса 1997 года были рекапитализированы (в частности, это касается Siam City Bank и BankThai). Впрочем, в ожидании первого шага Бангкока инвесторы не спешат идти навстречу, продолжая ориентироваться на слияния и поглощения в других секторах таиландской экономики.

"На подходе – множество проектов развития инфраструктуры разных секторов экономики страны, – говорит Джада Ваттанасиритам, президент и генеральный директор Siam Commercial Bank. – Их реализация требует участия многих частных фирм, особенно конструкторских и по производству стройматериалов. Именно поэтому в ближайшем будущем частный сектор, чрезвычайно привлекательный для инвестиций и кредитования, несомненно, не только увеличит уровень занятости и доходность, но также привнесет ощутимый вклад в экономическое оживление страны".

Евгения Лакосник,
по материалам The Banker, Business Week, FRBSF

 
© агенство "Стандарт"