журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

РОЗНИЧНЫЙ БИЗНЕС

Банковская деятельность

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №11, 2004

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

UniCredit завоевывает восточноевропейский рынок

Поглощения по-итальянски в странах Восточной и Юго-Восточной Европы

Высокий уровень конкуренции на западных рынках и отсутствие здесь реальной возможности значительного расширения бизнеса (если не считать поглощений), вынуждает крупные европейские банки обратить внимание на не столь развитые рынки с меньшим уровнем конкуренции. Для Европы в настоящее время наибольший потенциал представляют новые страны Евросоюза, законодательство которых уже соответствует всем нормам ЕС, но банковский сектор, по европейским меркам, все еще недоразвит, что и делает его лакомым куском для западных финансовых институтов. Одним из наиболее успешных "агрессоров" на восточноевропейском рынке стала итальянская финансовая группа UniCredit.

В 1999 году после ряда слияний и поглощений UniCredit (в то время – UniCredito Italiano) стал самым крупным в Италии финансовым институтом, у которого, к тому же, на домашнем рынке практически исчезли перспективы дальнейшего роста. Как недвусмысленно дал понять центральный банк Италии, новые консолидационные операции с участием UniCredit поощряться не будут.

В то же время, руководству банка было недостаточно занять лидирующие позиции у себя на родине, оно готовило реализацию амбициозного плана по продвижению на рынки Центральной и Восточной Европы. Реализация этой стратегии дала весьма весомые результаты. За пять лет банку удалось занять значительную нишу на зарубежных рынках и создать сеть отделений и филиалов, простирающуюся по территории семи стран – от Польши, где UniCredit контролирует Bank Pekao, до Турции, где налажено партнерское сотрудничество с финансовой группой Koc Group. После приобретения в 1999 году 53% акций польского Bank Pekao в 2000 году у UniCredit последовали покупки в Словакии и Болгарии, а уже в 2002-м – в Хорватии, Румынии и Турции.

Таким образом, UniCredit захватил достаточную часть рынка банковских услуг Восточной и Юго-Восточной Европы и строит там свою сеть, надеясь использовать ее в качестве своего рода плацдарма для дальнейшего роста и экспансии в будущем. В 2003 году объединяющее все банки в странах Восточной Европы подразделение "Новая Европа" обеспечило 16% общих доходов финансовой группы, при этом, по мнению Паоло Фиорентино, руководителя данного подразделения, оно еще имеет достаточный потенциал для проведения реструктуризации и дальнейшего роста. Он отмечает, что во всех 12 восточноевропейских странах (кроме Турции) в 2003 году прирост ВВП составил около 3.8%, что значительно выше, чем 0.4% у стран – "старых" членов ЕС. Ожидается, что подъем будет продолжаться и в дальнейшем, в 2004-2006 годах достигнув прогнозируемого показателя 4.4% против 1.9% в развитых странах. Кроме того, по мнению банкира, в государствах Восточной Европы розничный рынок все еще не так насыщен, как в Западной Европе, и, несомненно, будет развиваться в будущем. Так, например, если в Восточной Европе объем кредитов и депозитов в 2003 году составил 70% от ВВП, то в западных странах этот показатель достигает 193%.

Оптимистически расценивая перспективы бизнеса в регионе, Фиорентино уверен, что уже через три года доля его подразделения в прибылях группы сможет превысить 20%. В 2003 году чистая прибыль "Новой Европы" составила @427 млн., что соответствует 15.7% от всей прибыли UniCredit, исчисляемой @1.961 млрд. В это же время, на конец 2003 года в восточноевропейском подразделении работало более 28 тыс. сотрудников, что соответствует более 40% от общего кадрового состава UniCredit, сеть отделений за пределами Италии насчитывает 1281 офисов – 28% от того, чем располагает группа.

Несмотря на то, что период приватизации в Центральной Европе уже завершен и теперь гораздо сложнее находить кандидатов на поглощение, UniCredit проводит четкую стратегию расширения своих операций именно таким путем и готов платить достаточно большие суммы. В июле, например, ему удалось объединить два боснийских подразделения хорватского Zagrebacka banka – Universal Bank of Sarajevo и Zagrebacka banka Mostar – в самый большой банк в Боснии-Герцеговине. Новый институт, получивший название Universal Zagrebacka Bosnia Gerzegovina, располагает сетью из 59 отделений. UniCredit также планирует усилить свое влияние и на Сербию, поскольку страна находится в сфере интересов этого агрессивного банка

Наиболее ценным приобретением UniCredit в Восточной Европе стал, несомненно, польский Pekao Bank – второй по величине банк страны после государственного банка РКО ВР. По результатам 2003 года он был наиболее прибыльным польским финансовым институтом, добившимся 13%-ной доходности акционерного капитала, в то время как у четырех других крупнейших банков Польши этот показатель варьировал между 0 и 6%. Более того, за счет увеличения ожидаемых доходов в 2004 году прибыльность может возрасти до 20%.

Банк Pekao в настоящее время контролирует около 10% польского финансового рынка, самого емкого и перспективного в восточноевропейском регионе. Перспективы Pekao на ближайшие годы весьма даже оптимистичны: ожидается, что в следующем году темпы роста активов банка не снизятся по сравнению с нынешним показателем и составят не менее 4.7%. Несмотря на то что 70% польского банковского рынка уже и так принадлежат иностранцам, а РКО ВР точно не будет продан иностранной компании, руководство UniCredit ожидает, что на рынке появятся небольшие банки, которые могут быть проданы иностранным инвесторам.

Планы UniCredit в части развития бизнеса в Польше грандиозны. По словам Фиорентино, руководство банка приняло решение развить на польском рынке второй "домашний" рынок для UniCredit. Особенно успешны его действия в сфере взаимных фондов. Pekao Pioneer и F&C, совместное предприятие для управления фондами, сумели аккумулировать на своих счетах более 10 млрд. злотых (@2.2 млрд.), что составляет более 30% от всего польского рынка.

Используя опыт проведения применяемой UniCredit экспертизы финансовой состоятельности, Bank Pekao в последние годы пережил настоящий бум кредитования. Процесс выдачи новых ипотечных займов благодаря внедрению моделей оценки кредитов и оперативного установления соответствующих лимитов сократился от четырех-шести недель до нескольких дней. Как и в остальных "новых европейских странах", популярность ипотечных кредитов в Польше растет, все чаще клиенты берут их для приобретения жилья. С учетом высокой степени безопасности такого кредитования и новой законодательной базы банку удалось за короткий срок в несколько раз расширить объемы жилищных займов.

В противовес своим конкурентам Pekao принял решение не выдавать займов в иностранной валюте, что, правда, оказало негативное воздействие на объемы кредитования. Кроме того, по оценкам аналитиков, действия банка по продаже кредитных продуктов слишком пассивны, так что, если он интенсифицирует деятельность в этой сфере, то при наличии второй по величине в стране сети отделений банк сможет легко расширить свою долю рынка.

Учитывая, что Pekao самостоятельно обеспечивает более 5% всей чистой прибыли, получаемой группой UniCredit, итальянские финансисты очень заинтересованы в дальнейшей экспансии на польском рынке. Потребительское кредитование и предложение кредитных карточек набирают там мощные темпы благодаря применению новых методов оценки кредитоспособности. Всего по подразделению "Новая Европа" было выпущено более 6 млн. карточек, из которых 700 тыс. составили кредитные (из этого количества 400 тыс. были выпущены в Турции). Pekao в текущем году также планирует удвоить объем эмиссии кредитных карточек в Польше – от 40 тыс. до 80 тыс. С не меньшей скоростью расширяется объем эмитированных дебетных платежных карточек.

UniCredit, как и многие его конкуренты, основные среди которых – Bank Austria, Erste Bank, бельгийский KBC и австрийский RZB, ищет возможности дальнейшей экспансии в Восточной Европе. Итальянский финансовый институт, в частности, попытался выйти на венгерский рынок, однако так и не нашел там банка, который можно было бы приобрести. Среди постсоветских стран UniCredit привлекает только российский рынок, а именно – Москва, где он ожидает найти порядка 500 тыс. потенциальных клиентов. Сейчас банк проводит анализ возможностей выхода на него. Пока еще рано оценивать, какой именно будет конкретная стратегия итальянского банка в России, хотя уже можно говорить о том, что это будет приобретение уже работающих на рынке банков, а не постепенный эволюционный рост.

На рынках других восточноевропейских стран результаты деятельности UniCredit также весьма впечатляют. В Болгарии и Хорватии, например, группе после приобретения банков Bulbank и Zagrebacka Group удалось занять лидирующую позицию на финансовом рынке с контролем соответственно 18 и 31% депозитов. В 2003 году дочерний болгарский банк принес UniCredit @ 40 млн. прибыли, а хорватский институт добавил в общую казну @93 млн.; результаты текущего года обещают быть еще более высокими. В Турции банк Koc Financial Services, принадлежащий UniCredit, контролирует порядка 5% рынка и принес в прошлом году около @58 млн. прибыли.

В Румынии успехи UniCredit оказались более скромными. Учитывая низкий уровень доходов населения страны, итальянская финансовая группа в отличие от других восточноевропейских рынков не спешит приобретать функционирующие на рынке институты, а намерена развиваться эволюционным путем. В связи с принятием такого стратегического решения UniCredit не будет участвовать в торгах по продаже Bankca Comerciala Romania (BCR) – последнего крупного банка в этом регионе, который будет выставлен на продажу в начале 2005 года. Румынский филиал UniCredit контролирует скромные 2% местного финансового рынка и располагает только 28 отделениями. В то же время, по мнению аналитиков, в торгах по продаже BCR могут взять участие четыре крупных иностранных банка, заинтересованных в экспансии на этот рынок: Erste Bank, Bank Austria, венгерский ОТР и бельгийский KBC.

В Чешской Республике и Словакии UniCredit с помощью своих местных подразделений Zivnostenska Banka и Unibanka-Slovakia контролирует соответственно 2 и 4% рынка. Поскольку это относительно небольшие банки (только с 26 и 68 розничными отделениями), то и прибыльность их относительно низкая, вместе они заработали в прошлом году только @11 млн. Эти рынки еще расширяются, однако, учитывая их структуру, надежд на захват значительной доли или громкие поглощения у UniCredit пока что нет.

В то время как Центральная и Восточная Европы обеспечивают Erste Bank 46% прибыли, а Bank Austria – 27%, подразделение "Новая Европа" дает UniCredit, как упоминалось выше, только 15.7% чистого дохода. При этом, значительный потенциал для роста аналитики итальянского банка видят только в нескольких странах – в Польше, где на банковском рынке лидирующие позиции занимает Pekao, и Турции, в которой позиции UniCredit по отношению к основным конкурентам также довольно сильные.

По выводам рейтингового агентства Moody's, западные банки в странах Центральной и Восточной Европы больше интересуются ростом прибыльности, чем расширением доли рынка. Их руководство отдает предпочтение тем сегментам рынка, которые обещают значительный потенциал роста. Учитывая серьезные улучшения в системе управления рисками, в частности, – кредитными, банки увеличивают объемы кредитования, в том числе – физических лиц. Кроме того, они стремятся создать более мощную сеть отделений в этих странах, одновременно улучшая качество обслуживания клиентов в них.

В принципе, такие выводы достаточно четко характеризуют и позицию UniCredit на восточноевропейском рынке, где менее чем за пять лет этой финансовой группе, по сути, удалось создать серьезное присутствие со значительным потенциалом роста.

Александр Недилько, по материалам The Banker, Business Week

 
© агенство "Стандарт"