РОЗНИЧНЫЙ БИЗНЕС

Западные банки оценивают розничный рынок развивающихся стран

По мере того как рынки растущих экономик Азии, Латинской Америки и Восточной Европы продолжают крепнуть, ведущие финансовые институты западных стран все в большей степени начинают там ориентироваться на предоставление банковских услуг населению. Эта деятельность, конечно, в новых рыночных странах характеризуется своей спецификой и несколько отличается от западной практики, однако потенциальные прибыли, достигаемые на этих рынках, компенсируют все трудности и неудобства.

По мнению профессора Ричарда Херринга, одного из директоров Wharton Financial Institutions Center, стратегия финансового подразделения GE заключается в поглощении небольших, но многообещающих финансовых институтов в Азии и Восточной Европе. Так, летом 2004 года GE присоединила российский "Дельта банк", ранее сделала капиталовложения в банковские учреждения в странах Восточной Европы, в частности, в Чехии и Венгрии. Политика компании, прежде ориентировавшейся, в основном, на оказание корпоративных финансовых услуг, постепенно стала расширяться на работу с населением.

Как отмечают специалисты, у руководства компании хорошо развита интуиция относительного того, когда выходить на тот или иной рынок. GE по всему миру накоплен солидный опыт приобретения кризисных институтов и выхода из ситуаций, связанных с проблемными займами. Этот опыт дает компании понимание того, как лучше работать с розничными потребителями и успешно формировать свой кредитный портфель. К тому же, уроки, извлеченные однажды из опыта работы в одной стране, активно изучаются компанией и вполне приемлемы к использованию в других странах с растущей экономикой.

Глобальный финансовый конгломерат Citigroup, имеющий более чем столетнюю историю, также расширяет свои операции по работе с розничным потребительским рынком за рубежом. В настоящее время 62% бизнеса группа сосредоточила в США, однако, по оценкам ее руководства, в ближайшие годы этот показатель упадет до 50% из-за расширения международной деятельности, в том числе в странах с развивающейся экономикой. Зарубежные рынки становятся все более привлекательными. Для сравнения: по официальным прогнозам, число американских домашних хозяйств с располагаемым доходом в размере свыше $10 тыс. в год возрастет от 112 млн. в 2003 году до 122 млн. к 2008-му. В международном же масштабе количество таких домашних хозяйств за аналогичный период увеличится от 349 млн. до 415 млн.

По мнению профессора Херринга, столетний опыт деятельности Citigroup в США и за рубежом обеспечивает группе хороший плацдарм для активной экспансии на рынках с растущей экономикой и успешного позиционирования в качестве универсального глобального финансового института. Как бы подтверждением его мысли стало недавнее заявление Дерика Могана, председателя и исполнительного директора Citigroup International, относительно ближайших инвестиционных планов компании. Если верить Дерику Могану, то Citigroup планирует в ближайшее время сделать ряд очередных инвестиций в банковские операции в новых рыночных странах. Он отметил, что Китай, Индия, Россия и Турция – наиболее привлекательные расширяющиеся рынки для компании. А Бразилия, Индия, Корея, Мексика и Польша им идентифицированы как наиболее быстро растущие экономики.

Наряду с Citigroup и GE, на рынках стран с развивающейся экономикой стратегии работы с физическими лицами энергично внедряют крупные европейские банки – британский HSBC, германо-австрийский HypoVereinsbank, итальянский UniCredit и др. Причины того, почему финансовые институты все больше начинают уделять внимания работе с розничным сегментом на рынках развивающихся стран и стран с переходной экономикой, достаточно многочисленные. Прежде всего, этот рынок огромен сам по себе: достаточно вспомнить, хотя бы, о Китае, Индии, России. У многих финансовых учреждений "текут слюнки", когда они смотрят на них и оценивают потенциал их роста. Помимо того, уровень конкуренции на рынке банковских услуг здесь еще невелик. После многих лет правительственного протекционизма местные финансовые институты еще недостаточно мощны и опытны, чтобы быть серьезными противниками для международных финансовых групп, желающих работать в странах с растущей экономикой. Особенно привлекательны в этом плане страны Восточной Европы, где для западных банков, в отличие от тех же Китая, Индии и России, полностью развязаны руки.

Уровень благосостояния в новых рыночных странах тоже постепенно возрастает, открывая новые возможности для деятельности финансовых институтов. К тому же, доходность вложений в банковскую сферу здесь значительно выше, чем в странах с развитой рыночной экономикой. В частности, по оценкам Мауро Гуилена, профессора по международному менеджменту из университета Wharton, из-за возрастающей конкуренции и низких процентных ставок в США и других развитых стран мира банковские институты получают значительно меньшую прибыль, чем их коллеги из развивающихся стран. Например, спред по процентным ставкам в странах с развитой экономикой составляет менее одного процентного пункта, тогда как в странах с растущей экономикой колеблется в диапазоне 4-10 процентных пунктов.

Однако большие прибыли сопряжены с большим риском, и многое зависит от того, приемлем ли данный уровень риска для тех или иных банковских учреждений. Риски, с которыми приходится сталкиваться банковским институтам, выходящим или работающим в новых рыночных странах, самые разнообразные. Это и общеэкономическая и политическая нестабильность, и отсутствие достаточно развитой правовой среды и законодательства, и неурегулированность многих организационных и процедурных вопросов. По мнению экспертов, каждые 5-10 лет растущие рынки потрясают серьезные финансовые кризисы.

Это вполне распространенное явление, если учитывать циклический характер развития экономики. Однако их кризисные последствия значительно серьезнее, чем для стран с развитой экономикой. Галопирующая инфляция, проблемы расчетов и иные трудности могут свести на нет доходы кредиторов по ранее выданным займам или сделать финансовые ресурсы совершенно не доступными для заемщиков. А банкротство финансовых институтов способно привести к тому, что финансовые учреждения на долгое время утратят доверие со стороны вкладчиков. Во многих странах с растущей экономикой все еще отсутствуют действенные законы о банкротстве, защищающие права кредиторов в случае дефолта. Нет и признанной кредитной рейтинговой системы, которая помогла бы банкам оценивать риски.

В целом, национальные системы регулирования в большей мере сориентированы на поддержку и защиту местных фирм и организаций, нежели иностранных, хотя и осознают, что деятельность иностранцев в принимающих странах часто бывает позитивным фактором для развития национальных экономик. Западные финансовые учреждения приносят с собой опыт, новые продукты и управленческие ноу-хау. Во многом благодаря им в развивающихся странах начинают появляться взаимные фонды, кредитные бюро, вводятся стандарты ведения тех или иных банковских процедур, разрабатывается институт поручительства и т.п. Местные банки учатся у иностранцев, перенимают их опыт, растут и развиваются. А в результате конкуренция на рынке начинает постепенно обостряться. Но иностранные финансовые институты не расстраиваются от этого, а ищут возможности для использования потенциальных выгод, открывающихся для тех, кто завоевывает рынки стран с растущей экономикой. Выдвигаемые инициативы по работе с розничным рынком, если они будут успешны, могут обеспечить плацдарм банкам для дальнейшего роста в новых рыночных странах.

Продвижение на розничные рынки стран с растущей экономикой обычно начинается с предложения классических банковских услуг по обслуживанию населения: открытие текущих и сберегательных счетов, кредитование, кредитные карточки и т.п. Постепенно, по мере того как спрос на банковские услуги расширяется, а уровень благосостояния жителей достигает определенных высот, банки начинают предлагать новые, более изощренные финансовые услуги, например, ипотечное кредитование, управление активами и т.д. Специалисты говорят, что развитие банковского рынка в новых рыночных странах проходит почти такую же эволюцию, как и в странах с развитой рыночной экономикой, единственные отличия – изменения происходят гораздо более быстрыми темпами, а некоторые этапы эволюции просто проскакиваются. Например, в США довольно популярным банковским продуктом длительное время считали бумажные чековые книжки (кстати, и в современных условиях они не утратили своей актуальности), в развивающихся же странах такие продуты практически не предлагаются, вместо них активно стараются развивать систему электронных платежей и расчетов.

По мнению ряда западных финансовых специалистов и банковских менеджеров, сейчас самое время развивать деятельность на розничном рынке многих стран с растущей экономикой, поскольку со временем преимущества новых рынков могут ослабнуть и даже исчезнуть. При этом, возможность обострения конкуренции и перехода дочерних компаний международных финансовых институтов в руки местных владельцев – не самые страшные из этих последствий. Пока же у иностранных банков есть возможность в ближайшие 5-10 лет воспользоваться конкурентными преимуществами для активизации своей деятельности в странах с растущей экономикой и извлечения экономических выгод от этого. Тем более, как свидетельствует практика, они вполне успешно могут использовать опыт и идеи, приобретенные в одной стране, для работы в новых рыночных странах.

Елена Завьялова, по материалам
Wharton Knowledges