журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

Международные банки

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

Банковская деятельность

ПЛАТЕЖНЫЕ КАРТОЧКИ

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №8, 2004

Новые рыночные страны

Банковское дело
по-румынски

Финансовый рынок страны находится на подъеме, но банкам следует следить за качеством активов

Румыния – одна из крупнейших стран Восточной Европы, что делает ее потенциально привлекательным рынком для банков. Но только 38% из ее 22 млн. населения пользуются услугами финансовых институтов. С одной стороны, это большой минус для экономического роста, но, с другой, это указывает на огромный потенциал страны для развития банковского сервиса. До недавнего времени румынские банки действовали, скорее, как инвестиционные фонды, но в условиях экономического роста и стабилизации национальной валюты в начале 2000-х годов они, как говорится, "вспомнили о своих прямых обязанностях". Сегодня в банковском секторе Румынии наблюдаются рост депозитов, активизация рынка капитала, появление новых финансовых продуктов и т.п. Одним словом, банковский бизнес здесь находится на подъеме.

Расстановка сил

Однако небо над румынским банковским сектором не так уж и безоблачно. Финансовые институты хорошо обеспечены в плане денежных ресурсов и вполне ликвидны, но с течением времени они все более подвержены кредитному и рыночному риску. А для дальнейшего роста национального банковского сектора потребуется более высокий уровень надежности в целом. По мнению аналитиков Международного валютного фонда и Мирового банка, этого можно будет достичь, продолжив процесс приватизации в банковском секторе, сделав практику аудита и бухгалтерского учета более прозрачной, закрепив права инвесторов и кредиторов. Кроме того, должна быть усилена платежная дисциплина, усовершенствована законодательная система и ужесточен мониторинг кредитного риска (особенно в отношении кредитов, выдаваемых в иностранной валюте, на которые приходится около половины совокупного кредитного портфеля румынских банков).

Сейчас высокой ликвидностью отличаются, в основном, только крупные банки, в то время как финансовые институты средних размеров испытывают определенные трудности, которые они пытаются решать, завышая депозитные ставки. Западные эксперты предлагают иные решения, в частности, ужесточение контроля качества выдаваемых кредитов и управление валютным риском.

В 2001 году иностранным банкам принадлежало 38% на рынке финансовых услуг Румынии. Сейчас их доля в активах банковской системы дошла до 50%. Не последнюю роль в процессе захвата рынка сыграла приватизация румынских банков. Так, BRD был приватизирован французским Societe Generale, а австрийский Raiffeisen приобрел Banca Agricola; греческий EFG Eurobank купил Bancpost, наконец, Европейский банк реконструкции и развития и Мировой банк приобрели 25% акций Banca Comerciala Romana (BCR) – крупнейшего финансового института Румынии.

Однако несмотря на широкомасштабную приватизацию более 30% активов банковского сектора страны все еще относятся к госсектору. Впрочем, большинство из государственных финансовых институтов рано или поздно тоже будут приватизированы. Например, Casa de Economii si Consemnatiuni (CEC), государственный сберегательный банк, реализует свои функции через мощную и разветвленную сеть, состоящую из более чем 1600 отделений и охватывающую всю страну. Это – огромное преимущество для расширения доли рынка в случае приобретения этого банка как уже действующим, так и новым игроком. Однако пока СЕС – настоящий "спящий гигант", поскольку при всем своем потенциале охватывает только около 7% рынка банковских услуг. Пробуждение его можно ожидать только в 2005-2006 годах, поскольку именно на этот период запланирована его приватизация. В настоящее же время банк переоснащает свои системы с использованием новейших технологий и пересматривает пакет предлагаемых продуктов.

Стабильный экономический подъем, а также снижение уровня экономического и политического риска привели, кроме всего прочего, к повышению интереса у различных европейских банковских групп к румынскому рынку. В частности, Erste Bank, KBC, OTP, Banca Intesa и Credit Lyonnais, традиционно активные в Восточной Европе, пока не присутствуют в Румынии, однако уже заявляют о своем желании начать там свои операции.

Бодрящие тенденции

В настоящее время румынская экономика переживает стабилизацию. Правительству удалось снизить уровень инфляции (в 2003 году он составил 14.1%) и добиться более-менее устойчивого экономического развития (за последние три года прирост составил 4-5%).

Макроэкономическая стабильность в Румынии привела к снижению процентных ставок. Их средний уровень для кредитов в 2000 году составлял 53%, но уже в 2003-м снизился до 20-25%. Ставки по депозитам за этот же период также уменьшились от 33 до 10-11%. Помимо всего прочего, тенденция к сокращению инфляции и процентных ставок в будущем поможет осуществить рефинансирование благодаря продаже секьюритизированных долговых продуктов.

В то же время, пошло в рост кредитование – традиционная сфера деятельности румынских банков. За период с декабря 2002 года по декабрь 2003-го объем предоставленных кредитов увеличился на 72%. Особенно популярными стали займы под залог недвижимости (этот сектор в 2003 году дал прибавку на 300%), хотя их доля в общем объеме кредитов составляет всего 5%. Займы, связанные с покупкой различного оборудования, за этот же период стали выдаваться на 50% чаще и составили 20% от общего объема предоставленных клиентам средств. Кредиты на оборотный капитал – традиционно самая емкая кредитная категория (50% от общей суммы) – увеличились на треть. С ростом объема кредитов продлевается и срок их погашения.

Общая сумма депозитов в румынской банковской системе, по итогам за 2003 год, возросла на 23%, частные сбережения за этот же период – более чем на 11%. Однако, если банки не сумеют привлечь долгосрочное финансирование, в будущем у них могут возникнуть проблемы. Это не станет неожиданностью, поскольку коэффициенты платежеспособности (отношение акционерного капитала к активам) румынских финансовых институтов неустанно падают. Так, если в конце 2001 года этот показатель, в среднем, составлял 29%, то уже в декабре 2003-го он был менее 20%. Впрочем, пока банкам удается контролировать состояние своих кредитных портфелей.

Наиболее перспективным рынком банковских услуг в Румынии сегодня стал рынок потребительских финансов. Переживая интенсивное развитие, он превратился в объект наиболее ожесточенной и интригующей борьбы.

В начале 2000-х годов лидирующие позиции на этом рынке в процессе его становления и развития в стране захватили такие "первопроходцы" как Tiriac Bank, которые овладели важнейшими каналами дистрибуции, заручившись поддержкой многих компаний, не относящихся к финансовой сфере (например, Tiriac Bank известен своими стратегическими связями с немецкой сетью гипермаркетов Metro и концерном DaimlerChrysler).

Затем и остальные обладающие солидными возможностями и потенциалом финансовые институты – особенно BRD, Raiffeisen и BCR – начали активно сражаться за розничного клиента, используя для этого все доступные средства. В частности, BRD планирует воспользоваться деловыми связями с другими французскими инвесторами, действующими в Румынии, – с сетью гипермаркетов Carrefour и концерном Renault, который в свое время приобрел румынский автозавод Dacia и сейчас заинтересован в активизации своего присутствия в национальной экономике.

После завершения текущего периода первичной расстановки сил на рынке наблюдаемый ныне относительно низкий уровень дефолтов по потребительским кредитам, скорее всего, возрастет. Именно в это время (ориентировочно – конец 2004-го или начало 2005 года) должно начать работу Кредитное бюро, что при условии должной эффективности и выгодности станет истинным подспорьем для национальных финансовых институтов. С помощью этого бюро банки смогут снизить кредитный риск и избежать потерь, а также обеспечить обмен информацией о клиентах.

Не за горами и массовое использование кредитных карточек. Уже сегодня активно и динамично развивается рынок дебетных карточек, стимулируемый снижением стоимости трансакций. Румынская экономика все еще основана на наличных средствах, но несмотря на это уже в 2000 году количество активных карточек перевалило за 1 млн., а в начале 2004-го их было уже около 5 млн. Только в 2003 году количество дебетных карточек прибавилось на 50% по сравнению с 2002-м. Аналогичный взрывоподобный рост в этот период наблюдался и при расширении сетей банкоматов и отделений, чем лишь "подпитывался" и без того бурный подъем на розничном рынке.

Что же касается национальных участников рынка, то максимальным потенциалом и наиболее широкими возможностями обладает BCR.

BCR – национальный

банковский гигант

Banca Comerciala Romana (BCR) – самый крупный банк Румынии. Ему принадлежит 30% румынского рынка, а более 300 отделений банка предоставляют различные виды сервиса для почти 4 млн. клиентов. Впечатляет также ассортимент предоставляемых BCR финансовых продуктов и услуг. Прибыль его по итогам 2003 года превысила $160 млн. Подобный успех обеспечил BCR в рейтинге банков Центральной и Восточной Европы британского журнала The Banker в 2003 году переход с восьмой позиции, занимаемой им прежде, на четвертую.

BCR, основанный в 1990 году как государственный банк, ранее часто использовался румынским правительством для финансирования различных объектов неэффективного государственного промышленного сектора, что не могло не отразиться на имидже банка. Однако много изменилось, когда в 1999 году BCR поглотил практически обанкротившийся розничный банк Bancorex. Теперь он был в состоянии начать отвоевывать долю на интенсивно развивающемся потребительском рынке, Хотя, при этом, ему мешали устаревшая и чрезмерно консервативная структура управления, недостаток опыта в розничном банковском бизнесе и неважная репутация. Впрочем, за последние несколько лет BCR трансформировался в настоящий "финансовый супермаркет" – банк, предоставляющий розничным клиентам широкий комплекс финансовых услуг.

В 2004 году BCR привлек свой первый синдицированный кредит. При этом, вместо заявленных в январе текущего года $100 млн. BCR получил $200 млн. сроком на пять лет с четырехлетним льготным периодом. Двукратное увеличение объема финансирования было вызвано высокой заинтересованностью иностранных финансовых институтов в этой операции. Ставка равнялась LIBOR плюс 2%, а предоставил его австрийско-американский консорциум в составе Bank Austria Creditanstalt, Citibank, Erste Bank и Raiffeisen Bank. Это знаковое событие не только для BCR, а и для всего банковского сектора страны, поскольку это первый синдицированный кредит на международном рынке, привлеченный румынским финансовым институтом.

BCR также стал одним из национальных "первопроходцев" в сфере финансирования торговли. Так, в текущем году банк подписал многоотраслевое соглашение с Bank Austria Creditanstalt, предусматривающее обеспечение преимущественно австрийского и немецкого экспорта в Румынию и направленное на поддержку бизнес-деятельности в стране ориентированных на экспорт компаний.

Прорыв, совершенный BCR за последние несколько лет, открывает перед ним широкие перспективы развития в будущем, таящем, однако, в себе не только выигрышные возможности, но и сложные проблемы. Рынок постоянно растет, конкуренция усиливается, правила игры ужесточаются. Чтобы укрепить свои позиции и успешно развиваться, BCR вынужден будет использовать стратегию агрессивного игрока и ввести контролируемое управление риском.

Несколько лет назад правительство Румынии решило передать Banca Comerciala Romana в частные руки. После неудачной первой попытки привлечь к приватизации BCR крупного стратегического инвестора было принято правительственное решение придерживаться более консервативной стратегии денационализации банковского гиганта, завершение которой ожидается в 2006 году. Первый пакет его акций был продан в 2003 году, когда Международная финансовая корпорация (МФК), входящая в структуру Мирового банка, и Европейский банк реконструкции и развития приобрели по 12.5% акций BCR. Общая сумма сделки составила $222 млн.

Покупка 25% акций BCR международными финансовыми организациями стала первым из трех этапов приватизации банка. На втором планируется провести продажу 8% акций сотрудникам банка, а в качестве завершающей стадии есть намерение организовать приобретение по крайней мере 51% акций стратегическим инвестором.

На все руки мастер

После получения права выполнять любые банковские операции BCR создал ряд специализированных небанковских подразделений, включая банковско-страховое. Немалую помощь в продвижении бренда BCR на соответствующих рынках оказывают BCR Leasing, BCR Securities, BCR Asset Management и BCR Asigurari (страхование).

Лизинговое подразделение BCR призвано представлять банк на зарождающемся рынке промышленных облигаций, а также наращивать объем доступных финансовых ресурсов Banca Comerciala Romana. Банк вполне может рассчитывать на успех, поскольку за 2003 год прирост в этой сфере составил около 60%, причем, были подписаны лизинговые контракты на сумму @86 млн.

Деятельность BCR Securities направлена на удержание уже занятых лидирующих позиций на рынке ценных бумаг, выпускаемых муниципалитетами. Таким образом, BCR помогает привлекать необходимые денежные средства в различные проекты развития местной инфраструктуры.

BCR Asset Management в настоящее время управляет двумя взаимными фондами, готовя их к активному использованию новых ресурсов, которые должны открыться в результате проведения давно ожидаемый реформы пенсионной системы.

BCR Asigurari использует существующие возможности дистрибуции для продвижения банковско-страховых продуктов. Подразделение также сотрудничает с BCR Leasing с целью предоставления услуг страхования автомобилей и привлекает финансовые ресурсы в BCR Asset Management, реализуя продукты страхования жизни.

В целом Banca Comerciala Romana активно реализует свое право обеспечения любых банковских операций, к тому же, делает это достаточно эффективно. А расширение функций банка, гарантирующее предоставление небанковских услуг клиентам BCR, лишь повышает его статус.

Как уже упоминалось, в настоящее время Banca Comerciala Romana владеет 30% румынского рынка банковских услуг. Большую часть этой доли банку удалось захватить благодаря довольно мощному корпоративному подразделению и давним деловым связям с промышленным сектором национальной экономики. Именно предприятия традиционно представляли основной интерес для BCR. Однако в прошлом году ситуация несколько изменилась.

Изначально BCR начал активизировать деятельность на интенсивно развивающемся рынке потребительских финансов, используя свой размер и сравнительно невысокие процентные ставки, для того чтобы привлечь как можно больше розничных потребителей. Одним из его преимуществ также считается возможность привлечения относительно крупных объемов денежных средств в ипотеку и потребительское кредитование, что, по мнению западных экспертов, в будущем сыграет немаловажную роль в процессе секьюритизации займов.

Имея в своем распоряжении сеть из 700 банкоматов и обслуживая более 1.3 млн. активных карточек, BCR уделяет должное внимание сохранению и защите своих лидирующих позиций на рынке платежных карточек. Его рвение и масштабы присутствия на этом рынке – неплохая поддержка в борьбе за розничного клиента, но, в тоже время, средство расширения подхода к получению прибыли и видоизменению бизнес-модели банка.

В настоящее время у Banca Comerciala Romana достаточно разнообразный и хорошо продуманный ассортимент банковских продуктов, разветвленная дистрибуторская сеть, кроме того, BCR широко применяет в работе своих подразделений различные западные ноу-хау. Эти преимущества дают банку возможность выгодно и эффективно предоставлять услуги и продавать финансовые продукты, что, несомненно, обеспечивает ему далеко не последнее место на рынке потребительских финансов. Чтобы укрепить уже завоеванные позиции, BCR придется фокусировать больше внимания на эффективности перекрестных продаж и усилении внутренней кооперации своих подразделений. Представляется, что успешное решение этих вопросов выведет BCR в число лидеров на потребительском финансовом рынке.

По итогам 2000-2003 годов, кредитование частных лиц в Banca Comerciala Romana возросло в пять раз (в 2003 году – увеличение на 60%). На конец 2003 года общая сумма обеспеченных кредитов BCR составила @2 млрд. За те же 2000-2003 годы в четыре раза расширился объем депозитов (прирост только за 2003 год – 20%). Однако ближайший период вряд ли будет характеризоваться столь же бурным подъемом.

Острая конкуренция и все большая насыщенность рынка станут для BCR труднопреодолимым препятствием для сохранения нынешних темпов роста. Но размер банка и последние успехи обеспечили BCR существенное преимущество, которое может быть использовано им в будущем.

Проблемы переориентации на рынок потребительских финансов и повышения эффективности перекрестных продаж финансовых продуктов BCR планирует решать благодаря техническому переоснащению и использованию новейших информационных технологий, что в итоге, кроме всего прочего, поможет банку создать и поддерживать в надлежащем состоянии информационные системы, содержащие данные о прибыльности как клиентов, так и предлагаемых им продуктов и услуг. Банк также планирует разграничить службы по управлению риском и кредитованию, выделив их в отдельные подразделения. Это даст возможность наладить более квалифицированный и независимый контроль над различными видами банковского риска.

В сфере корпоративного менеджмента BCR планирует разделить полномочия председателя и президента банка. Для этого, как сообщают в руководстве Banca Comerciala Romana, планируется создать две самостоятельные должности, а также сформировать отдельный комитет, который будет заниматься вопросами оплаты труда.

Снесет ли курочка

яичко?..

Планируемое вступление Румынии в Европейский Союз обеспечивает внушительное финансовое влияние на экономику в целом и весь банковский сектор в частности. Многие румынские политические партии поддерживают "курс на ЕС", в рамках которого Бухарест сегодня активно готовится к назначенному на 2007 год вступлению в Евросоюз.

Впрочем, инвесторы уже сейчас не без интереса взирают на Румынию. Снижение затрат на рабочую силу и открывающиеся новые рынки, как магнит, притягивают прямые иностранные инвестиции, в последние 15 лет достаточно редкие здесь. Конечно, и тут не обошлось без проблем и затруднений, но, все же, именно внешние финансовые вливания стали основой нынешнего экономического подъема страны.

Однако не все так гладко, как хотелось бы, в отношениях между Бухарестом и Брюсселем. В конце 2003 года ЕС в своем ежегодном докладе не удосужился признать Румынию "страной с рыночной экономикой". В связи с этим несколько ведущих членов Европарламента выступили за более строгое и критичное отношение к вступлению Румынии в ЕС. Это, в свою очередь, заставило правительство страны активизировать силы, чтобы успеть выполнить все требования ЕС за оставшийся до 2007 года срок. В частности, Румыния должна окончить переговоры с ЕС по накопившимся вопросам, среди которых – проблемы конкуренции, развития сельского хозяйства и защиты окружающей среды. Евросоюз также требует от Бухареста заключения соглашения с Международным валютным фордом, обеспечивающего своевременное выполнение Румынией всех принятых обязательств перед ЕС. Если ей удастся выполнить их, Договор о вступлении Румынии в ЕС будет подписан уже в 2005 году, хотя официальное принятие ее в члены Европейского Союза назначено на 2007 год.

Сегодня очевидно, что банковский сектор Румынии активно и динамично развивается. К тому же, чем дальше, тем ярче раскрывается его потенциал. Однако уже в ближайшее время на пути стабильного роста его ожидают трудности и всевозможные препятствия.

Пока шел бурный подъем экономики, а уровень инфляции падал, резко возрос дефицит платежного баланса. По состоянию на декабрь 2003 года этот показатель составил немалую сумму – @2.5 млрд., или 6% от ВВП. Если в будущем проблема не будет решена, будет нанесен немалый ущерб стабильности национальной валюты Румынии – леи.

Недавно руководство Национального банка Румынии заявило, что основная причина возникшего финансового кризиса – резкий рост банковских кредитов, инициированный изменениями на потребительском рынке. В результате румынский Нацбанк ужесточил контроль над ипотечным рынком и потребительскими кредитами с целью снижения объемов импорта товаров и кредитных ресурсов в страну.

Еще одной серьезной проблемой для банковского сектора румынской финансовой системы может стать несоответствие между краткосрочными депозитами и средне- и долгосрочным кредитами местных финансовых институтов. Как отмечают аналитики, румынским банкам необходимо вести образовательную и пропагандистскую работу среди своих клиентов, чтобы повысить долю "длинных" денег в своих активах. Но это условие будет обязательным только в том случае, если банковский сектор продолжит свое столь же динамичное развитие. Что до мониторинга качества кредитов, то в условиях нынешнего бурного роста румынской экономики финансовым институтам, как рекомендуют аналитики, стоит уделять этому вопросу исключительное внимание.

В целом же в течение следующих, довольно не простых для румынского банковского сектора годов, наибольшего успеха смогут достичь находчивые и агрессивные финансовые институты, способные к быстрому реагированию на изменения потребностей рынка и эффективному использованию новейших технологий, созданию новых оригинальных и рентабельных продуктов. И, конечно же, немаловажными в борьбе за теплое место под солнцем будут широко разветвленная и хорошо организованная банковская сеть, а также выгодная клиентская база.

Евгения Лакосник,
по материалам
The Banker,
Standard & Poor's,
Bank Watch

 
© агенство "Стандарт"