журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
БАНКОВСКАЯ КОНСОЛИДАЦИЯ

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

РОЗНИЧНЫЙ БИЗНЕС

ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №7, 2004

Новые рыночные страны

Подводные рифы либерализации банковского сектора Китая

Китайское правительство продолжает реформирование национальной финансовой системы

Несомненно, 2007 год будет важной вехой на пути развития китайской экономики. В этот год Китай, по условиям членства во Всемирной торговой организации (ВТО), членом которой он стал в 2001 году, будет вынужден полностью открыть свой финансовый рынок для внешней конкуренции. Либерализация в области финансовых операций и инвестиций, как предполагается, должна принести свои плоды для экономического роста страны. Однако правительство Китая осознает, что для повышения эффективности этих процессов необходимо предпринять ряд мер в части усиления конкурентоспособности национальных финансовых институтов, улучшения макроэкономического климата в стране и устранения существующих перекосов в экономике. Одна из наиболее острых на данном этапе проблем связана с необоснованной выдачей банками крупных кредитов национальным предприятиям, что привело к появлению значительных объемов невозвращенных долгов, а также перегреву экономики по сценарию, схожему с Азиатским финансовым кризисом 1998 года. Такая ситуация ставит под угрозу достижения экономического подъема в Китае и вызывает опасения у западных специалистов, что "китайское экономическое чудо" может очень быстро завершиться. В марте 2004 года правительство КНР приняло ряд мер для "охлаждения" экономики и надеется, что не запоздало с ними.

Расплата

за безответственность

Банковский сектор Китая привык работать в соответствии с четкими правительственными директивами. Согласно им в начале 90-х годов банки выдавали кредиты государственным компаниям не на основе оценки эффективности инвестиционных проектов, а в соответствии с распоряжениями властей, стремившихся обеспечить китайским фирмам конкурентоспособность по отношению к иностранным компаниям. Это привело к существенному осложнению ситуации в банковской системе страны.

Так, по данным Народного банка Китая (People's Bank of China – РВС), центрального банка страны, более 20% кредитов, выданных "большой четверкой" китайских государственных банков – Construction Bank, Bank of China, Industrial and Commercial Bank и Agricultural Bank, следует признать проблемными. Однако, по мнению ряда китайских экономистов, более реалистичен показатель порядка 40-50% от их совокупного объема кредитного портфеля. В любом случае речь идет о суммах в сотни миллиардов долларов, поскольку на "большую четверку" приходится около 70% от всех кредитов и депозитов в Китае.

В результате такого кредитования по политическим мотивам заемщики заранее уверены в том, что им не придется выплачивать кредит и они смогут беспрепятственно делать дальнейшие займы и тратить деньги независимо от экономических показателей своей деятельности. Еще одна проблема в макроэкономической политике Китая – это прилив иностранной валюты от экспорта, которая после перевода в юани раздувает денежную массу и дает китайским банкам возможность наращивать объемы кредитования. По данным на начало 2003 года, объем денежной массы в обращении и на депозитных счетах (М2) за предыдущий год увеличился на 19.2%, что привело к расширению общих объемов займов на 20.7%. В 2003 году этот показатель достигал 19.6%, хотя к концу года темпы роста стали падать.

Значительное наращивание денежной массы свидетельствует о том, что экономическое развитие КНР чрезмерно было завязано на банковскую систему. Экономически не обоснованные инвестиции государственных компаний в создание новых производственных мощностей в условиях низкого кредитного контроля со стороны банков, на которые оказывалось давление со стороны местных властей, привело к подорожанию сырья и транспортных услуг, а это вызвало инфляцию в остальных секторах экономики. Такие и ряд других факторов привели к опасному "перегреву" экономики Китая.

Объявленная в марте 2004 года правительственная программа устранения нежелательного "перегрева" экономики и восстановления жизнедеятельности банковской системы направлена на решение проблемы невозвращенных долгов и устранение возможности их дальнейшего появления. В связи с этим весной текущего года в Китае была проведена беспрецедентная кампания по возвращению кредитов. Для промышленных предприятий в массовом порядке закрывались кредитные линии, банки требовали от заемщиков срочного погашения выданных ранее ссуд и отказывались вести переговоры о новых займах до полной расплаты по старым. Правительственные органы начали строгую ревизию инвестиционных проектов, следствием чего стало прекращение большого числа необоснованных строек и отзыв выданных разрешений на создание новых предприятий. В ряде отраслей, в частности – черной металлургии и производстве алюминия, фактически был объявлен мораторий на новые инвестиции в расширение производственных мощностей.

Кроме того, в Китае начали внедряться новые стандарты ведения банковской деятельности с учетом позитивного опыта иностранных банков. Впрочем, этот процесс стартовал еще в 2002 году в рамках подготовки к открытию внутреннего финансового рынка в соответствии с требованиями ВТО.

Финансовые инъекции

Для облегчения финансового состояния банков в декабре 2003 года правительство осуществило вливание $45 млрд. в Bank of China и Construction Bank. Также планируется выделить еще $100 млрд. из государственных валютных резервов для заполнения других финансовых "черных дыр". Данная финансовая инъекция стала первым этапом правительственного пакета банковских реформ, затем последуют меры по улучшению качества отчетности и прозрачности банковской системы Китая.

По мнению Таи Хью, экономиста гонконгского Standard and Chartered Bank, правительство идет по правильному пути, однако сложность здесь в том, насколько директивы сверху будут выполняться банковским менеджментом на местах. Провинциальные филиалы госбанков "перегружены" отсроченными и "зависшими" займами, которые часто клиентами не возвращаются. Существует мнение, что такие неликвидные кредиты выдаются недобросовестными банкирами специально с целью перевода общественных денег в частные руки. Подтверждением тому служат недавние аресты четверых руководителей Bank of China в Нью-Йорке и Гонконге в связи с подозрением в коррупции и взяточничестве, что может представлять собой лишь вершину айсберга.

Тем не менее, существует и оптимистичное мнение относительно эффективности правительственных реформ в банковском секторе Китая. Так, Ли Юншен, вице-президент Центрального университета экономики и банковской деятельности, считает, что финансовое вливание даст возможность банкам улучшить качество их активов и восстановить утраченную репутацию. Кроме того, он особо подчеркивает, что при проведении реформ легче всего скопировать форму работы банка, существующую в других странах. Однако процесс трансформации содержания может растянуться на пару поколений. Подобное мнение высказывает и Чен Фенсян, директор Industrial and Commercial Bank of China, считающий, что эту задачу нельзя решить в один прием, однако банки могут начать с усовершенствования принципов корпоративного управления и избежания выдачи новых сомнительных займов.

Следует упомянуть, что схема реанимации банковской системы при помощи государственных вливаний уже однажды использовалась в Китае, но особого успеха не имела. Так, в 1998 году правительство инвестировало $33 млрд. в "большую четверку" с целью покрытия неликвидных займов, что не дало существенного долгосрочного эффекта. Наоборот, за последующие несколько лет банки необосованно выдали огромные кредиты на проекты в таких быстроразвивающихся отраслях как автомобилестроительная, алюминиевая и сталелитейная. И только после указания правительства на то, что эти отрасли экономики находятся в состоянии перегрева, банки перестали их финансировать. Укоренившаяся привычка следовать правительственной политике развития промышленности все еще сильна в банковском секторе КНР. Как полагают западные наблюдатели, новое отношение к этим вопросам может сформироваться только при условии замены профессиональными банкирами нынешних руководителей банков, слишком тесно связанных с местными властями и крупными компаниями-заемщиками.

Одно из обязательств Китая перед ВТО – устранение государственной монополии в банковской системе, существовавшей с 1949 года. За последние годы осуществлялась постепенная либерализация рынка, в стране возникли и начали бурно развиваться частные финансовые институты, однако доля иностранных банков на нем удерживалась в пределах 8%. Либерализация ускорилась весной 2003 года после учреждения Комиссии по регулированию китайского банковского сектора (CBRC) в качестве ответа на серию скандалов, связанных с хищением банковскими сотрудниками, включая высокопоставленных менеджеров трех государственных банков, миллионов долларов.

Комиссия ввела более жесткие правила кредитования и более частые проверки на местах. Она также оказывает давление на банки с целью дальнейшего снижения показателя неликвидных займов и стимулирует их к поиску источников финансирования в лице частных и иностранных инвесторов.

Вторым направлением деятельности CBRC стала либерализация рынка в соответствии с планом вступления в ВТО. Так, в конце 2003 года иностранные банки получили разрешение осуществлять операции в юанях и предоставлять услуги по кредитованию национальным корпоративным клиентам, а также вести работу с кредитными карточками и деривативами. Ослаблены также требования к размеру капитала при открытии новых филиалов иностранных банков в Китае. Кроме того, планируется содействовать работе иностранных банков в сфере потребительского кредитования, управления активами, секьюритизации активов и решения вопросов проблемных долгов.

На ближайшие несколько месяцев основное задание CBRC остается прежним: сдерживать рост показателя по невозвращенным займам, представляющий серьезную угрозу для экономики. Помня о негативных последствиях чрезмерно либеральной кредитной политики начала 90-х годов, People's Bank of China ужесточил контроль предоставления кредитов. В июне 2003 года было обнародовано правило ограничения выдачи займов под недвижимость, особенно под проекты строительства жилых домов высокого класса и дорогих вилл. Кроме того, с сентября 2003 года уровень банковских резервов был увеличен от 1 до 7%. Это дало возможность "заморозить" на счетах в центробанке около 150 млрд. юаней ($18.1 млрд.)

CBRC дополнила эти меры еще одним требованием к банкам: подать до марта 2004 года оценочный отчет об эффективности их операций по кредитованию "перегретых" отраслей. Также для банков вводится более жесткая система классификации займов, состоящая из пяти категорий. С целью проверки состояния банков ежеквартально планируется публиковать отчет по проблемным кредитам с включением реструктуризированных займов, имущества под залог без права выкупа, некредитных и внебалансовых активов. Тем не менее, как отмечает Винсент Чан, старший стратегический менеджер по рынку КНР в гонконгском подразделении швейцарского банка UBS, правительству сложно оценить реальные размеры "зависших" кредитов банков, поскольку приходится полагаться на данные, подготовленные самими банкирами.

Эффективное

корпоративное

управление

Правительство также подталкивает государственные банки к выходу на фондовую биржу. Эта операция имеет двоякий смысл: с одной стороны, продав инвесторам свои акции, финансовые институты получают дополнительные средства для реструктуризации, а, с другой, сама по себе процедура IPO (первоначальное публичное предложение акций) требует выполнения ряда предварительных условий, в первую очередь, в части предоставления открытой финансовой информации. В настоящее время предусматривается, что серия IPO банков "большой четверки" будет осуществляться в такой последовательности: в 2004 году стартует Construction Bank, вторым в 2005 году станет Bank of China, за ними последуют Commercial Bank и Agricultural Bank.

China Construction Bank планирует привлечь около $6 млрд. от размещения акций на биржах Шанхая и Гонконга. Брокеры ожидают положительной реакции рынка, поскольку банки считаются хорошим активом для инвестирования капитала на развивающихся финансовых рынках благодаря большим размерам и широким потокам наличности.

Для размещения акций на бирже необходимо реструктуризировать банки, превратив их в акционерные общества, а также реорганизовать устаревшую систему управления, которой недостает ответственности и эффективности. Работая по принципу правительственных учреждений, банки имеют многочисленных начальников в различных департаментах, однако ни один из них не несет ответственности при возникновении проблем.

Поэтому китайским банкам необходимо внедрить новую систему корпоративного управления посредством создания советов директоров и наблюдательных советов, проведения собраний акционеров, внедрения системы учета, соответствующей международным стандартам, а также увеличения прозрачности операций. Также правительство стимулирует банки к повышению качества корпоративного управления за счет привлечения иностранных инвесторов. В частности, недавно CBRC публично выразила признательность иностранным банкам, владеющим пакетами акций в китайских финансовых учреждениях, за их вклад в развитие национальных финансовых институтов.

В ответ на критику действий CBRC, якобы предоставляющей слишком большие привилегии иностранным банкам, ее глава Лю Минкан заявил об отсутствии доказательств того, что иностранные банки дестабилизируют внутренний рынок. Он также подчеркнул, что более важно не то, кто оказывает услуги, а то, кто делает это с большей эффективностью. В подтверждение политики содействия иностранным инвесторам CBRC повысила предельное значение совокупной иностранной собственности в капитале банка от 15 до 25%. Единоличный иностранный инвестор может владеть до 20% акций банка. Кроме того, иностранцев приглашают на руководящие посты в банках КНР.

Также приветствуется участие иностранных инвесторов в капитале небольших региональных банков, у которых меньше ресурсов и опыта. Поэтому от двух региональных банков Bohai Bank и Zhejiang Commercial Bank, обратившихся за предоставлением лицензии для осуществления операций в других городах, перед одобрением их плана расширения деятельности потребовали найти иностранных инвесторов, которые бы выступили в роли акционеров.

Впечатляют успехи пяти китайских банков, в которых имеют долю акций иностранные финансовые институты. Так, Bank of Shanghai показал значительный прогресс в практике корпоративного управления, менеджмента и внутреннего контроля благодаря работе иностранного директора, представляющего интересы трех иностранных стратегических инвесторов – HSBC, Hong Kong Shanghai Commercial Bank и International Finance Corporation.

Благодаря поддержке иностранного акционера создает центр кредитных карточек Shanghai Pudong Development Bank, в котором Citibank владеет долей в 4.6%. Nanjin Commercial Bank, 15% акций которого принадлежат International Finance Corporation, также заметно прогрессирует в банковских операциях и готовится к размещению в скором времени акций на бирже.

Членство Китая в ВТО внесло значительные изменения в условия деятельности иностранных банков на внутреннем рынке страны. Ранее они были вынуждены довольствоваться разрешениями на ведение операций в нескольких городах и преимущественно ограничивались обслуживанием иностранных клиентов. В данное время устраняются барьеры для выхода на рынок, и иностранные банки имеют возможность утвердить свои позиции, привлечь больше клиентов и чувствовать себя увереннее в стране.

С 2002 года в Китае снижены географические ограничения, в результате чего иностранные банки получили возможность обслуживать корпоративных клиентов в материковой части Китая за пределами свободных экономических зон. Работа с частными национальными клиентами все еще запрещена, однако иностранные банки могут осуществлять операции по обмену валюты.

Согласно графику вступления в ВТО только с 2007 года иностранные банки смогут свободно работать на рынке КНР. Однако частичная либерализация рынка уже дала свои плоды. Так, британский HSBC, наиболее активный иностранный банк на китайском рынке, объявил о 108%-ном росте чистой прибыли в 2003 году – до $39.2 млн. Дики Йип, исполнительный директор HSBC в Китае, называет такой результат более чем удовлетворительным и обещает, что в течение десятилетия Китай войдет в тройку самых крупных рынков.

Основной конкурент HSBC на этом рынке – американский Citibank – также оценивает свои операции в Китае как прибыльные. Банк планирует развивать на этом рынке несколько направлений бизнеса, включая потребительское кредитование, корпоративные и инвестиционные банковские операции и страхование. Citibank (равно как и HSBC) также планирует создать сеть отделений на основе франчайзинга.

Для обслуживания частных клиентов банк планирует открыть филиалы в трех городах, что поможет предоставлять услуги более гибким и удобным для потребителей способом. Корпоративным клиентам будут предлагаться управление активами, платежный сервис, финансирование торговли. В данное время число сотрудников Citibank в Китае достигло 1000, в то время как еще четыре года тому назад их было 150.

Предпосылки

для оптимизма

Оптимизма иностранным банкам добавило недавнее разрешение CBRC открывать новые дочерние предприятия и осуществлять новые виды деятельности. В феврале 2004 года четыре иностранных банка – HSBC, Citibank, Bank of East и Mizuho Bank – получили разрешение на предоставление услуг в национальной валюте китайским компаниям в 13 городах. Это открывает для них новое направление деятельности, к чему иностранные банки стремились годами. Кроме того, достаточно интенсивно выдаются лицензии на осуществление других видов банковской деятельности, таких как торговля деривативами или управление активами.

В ближайшее время CBRC планирует дать положительный ответ на заявки ряда иностранных банков. По последним данным, иностранные банки в Китае имеют 151 отделение и 211 представительств, их совокупные активы на конец 2003 года составляли 396.9 млрд. юаней ($47.9 млрд.), что на 21.5% больше прошлогоднего показателя.

Такие быстрые темпы расширения деятельности иностранных банков в Китае вызывают у CBRC потребность получать от них больше информации и усиливать надзор. С апреля 2004 года иностранные банки обязаны два раза в год подавать консолидированные отчеты о деятельности своих подразделений. Кроме того, они должны больше расширять сведения о предоставляемых займах, трансграничных потоках капитала, невозвращенных кредитах и показателях достаточности собственного капитала.

Самым весомым видом деятельности для иностранных банков все еще остаются валютные операции. В октябре 2003 года на иностранные банки в Китае приходилось 13% всех займов, выданных в иностранной валюте, несмотря на то что они владели всего лишь 1.4% совокупных банковских активов.

Сейчас иностранные банки начнут наверстывать упущенное в операциях в юанях после получения лицензии на работу с национальными корпоративными клиентами. В 2003 году в Шанхае половина прибыли до налогообложения иностранными банками была получена от операций в национальной валюте, что на 16% выше показателя 2001 года. Руководитель китайского подразделения британского Standard Chartered Bank Мартин Фиш отмечает, что в данное время его банк преимущественно обслуживает крупные государственные компании, однако в дальнейшем планирует расширить деятельность на другие китайские предприятия, которые обращаются в банк из-за преимуществ в скорости и качестве обслуживания, умении находить решение проблемных вопросов. Банк также присматривается к средним и малым предприятиям Китая, поскольку этому сектору, как правило, уделяется недостаточное внимание со стороны банковских учреждений, а у Standard Chartered Bank большой опыт работы с данной группой клиентов.

Кроме того, иностранные банки обслуживают китайские компании, выходящие на иностранные рынки, на которых китайские банки не работают. Таким образом, иностранные банки помогают этим компаниям расширять операции за рубежом и покрывают сферу деятельности, которую не могут охватить национальные финансовые институты.

Перспективной сферой деятельности для иностранных банков также считается потребительское кредитование. Первым зарубежным банком, получившим лицензию на осуществление этого вида деятельности, стал Citibank, который с 2002 года предоставляет валютные кредиты частным лицам. Вскоре после этого такое же разрешение получили HSBC, Standard Chartered, Hang Seng, Bank of East Asia и другие финансовые институты. С этого времени иностранные банки расширяют операции в данной сфере с удивительной скоростью. Они внедрили в Китае интернет-банкинг, банковское обслуживание по телефону, управление активами и прочие услуги. Китайские банки перенимают эти идеи для того, чтобы удержать клиентов.

Еще одна область, где ожидается активизация конкуренции, это кредитные карточки – прибыльное, но недостаточно развитое в стране направление потребительского кредитования. В данное время в КНР выпущено около 1 млн. кредитных карточек, кроме того, в обращении находятся 540 млн. платежных и дебитных карточек. Нечастое использование кредитных карточек объясняется отсутствием в стране национального кредитного рейтингового агентства или других учреждений для контроля кредитного риска. Несмотря на обещания правительства принять законы для стимулирования участия иностранцев на этом рынке немногие банки решились начать там свою деятельность.

В январе 2004 года HSBC и Citibank наладили выпуск кредитных карточек совместно с китайскими партнерами. HSBC и Bank of Shanghai выпустили кредитную долларовую карточку Visa, дающую китайским потребителям возможность совершать покупки во всех странах мира, кроме Китая. Citibank и Shanghai Pudong Development Bank эмитируют двухвалютные карточки (в юанях и долларах), которые могут использоваться во всех странах мира. Ожидается, что до конца года их будет введено в обращение до 100 тыс. В обоих проектах выпускать карточки будет китайская сторона на основе технических знаний и опыта иностранного банка.

Иностранные банки видят значительные перспективы работы в секторе потребительского кредитования в Китае, поскольку банковская система страны находится на переходном этапе и этот рынок еще относительно слабо развит. В то же время, в процессе трансформаций китайской финансовой системы все больше внимания будет уделяться потребительскому кредитованию, кроме того, опыт работы на рынках других новых рыночных стран подсказывает западным финансовым институтам, где нужно искать прибыльные сферы деятельности.

Елена Этокова,
по материалам The Insight, The Banker, BBC News, The Russian Economy, China Daily, Financial Times

 
© агенство "Стандарт"