журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №2, 2001

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 15 января – 10 февраля

Титан: началось повышение цен

Производители титана весь прошлый год надеялись (и все-таки дождались) на расширение спроса на их продукцию. Мировая отрасль гражданского авиастроения вопреки высоким ценам на нефть и замедлению темпов экономического подъема в США демонстрирует отчетливые признаки роста. По данным US Geological Survey, потребление титановой губки в США в 2000 году лишь ненамного превысило прошлогодние 18,1 тыс. т, но в первые полтора месяца 2001 года авиакосмические компании страны, на долю которых приходится 60-70% американского рынка титана, начали интенсифицировать спрос на первичный и вторичный металл.

Пользуясь его внезапным скачком, ведущие производители титановой продукции в США, компании Timet и Allegheny Technologies, заявили об увеличении цен на слитки, листовой титан, трубы, штамповки и сплавы на 7-15%, объяснив свой шаг, правда, удорожанием энергоносителей и сырья. Последнее и в самом деле имеет место. Американская и европейская титановая отрасль испытывает острый дефицит лома для переплавки, так что, вероятно, за внезапной активизацией спроса со стороны авиастроителей стоит стремление потребителей обеспечить себя материалом в условиях предсказуемой нестабильности поставок.

Во второй половине января и начале февраля цены на губку и титановый лом пошли вверх.

Стоимость чистых стружек с низким содержанием олова на британском рынке, в первой половине января составлявшая не более 92-96 центов за фунт, в феврале достигла $1,05-1,10 за фунт. Кусковой лом подорожал от немногим более $1,00 за фунт до $1,15-1,25, а в середине февраля некоторые трейдеры предлагали этот материал и по $1,30 за фунт.

Проблема для потребителей заключается в том, что надеяться на скорое погашение дефицита не приходится. Авиастроительная отрасль предъявляет спрос на металл, но пока не генерирует значительного количества промышленного лома. Поставки из России, которые в последние годы были одним из основных ресурсов европейского рынка, упали до минимума. Частично это объясняется сезонным фактором, однако трейдеры также называют в качестве основной причины сложности с прохождением этого материала через российскую таможню.

Титановая губка продолжила умеренный рост, прибавив за месяц, примерно, по 20 центов за кг по всем сортам. В первой половине февраля стоимость материала TG100 (12х25 мм) составляла на европейском рынке $6,50-6,80 за кг, та же губка, но 12х70 мм стоила $5,40-6,30 за кг, низкокачественная губка TG120-150 охотно приобреталась вместо лома по ценам порядка $4,00-4,60 за кг.

По прогнозам Japan Titanium Society (JTS), потребление титановой губки в стране в 2001 году составит порядка 14 тыс. т, что на 23% превысит показатель прошлого года. Экспорт возрастет на 29% (до 10 тыс. т). Эксперты JTS ожидают появления в 2001 году нового источника спроса на титановую продукцию (например, как на титановые клюшки для гольфа в 1997 году). На этот раз в Японии вошли в моду титановые глушители для дорогих моделей мотоциклов. Если в 1999 году потребление титана в этой отрасли было равно 248 т, то в прошлом уже возросло до 457 т, а на текущий год ожидается расширение объема поставок до более 500 т. Хотя вряд ли приходится надеяться на стабильность этого источника спроса (мода переменчива), производители мотоциклов в этом году окажут существенную помощь рынку титана.

Кобальт: африканские танцы

с автоматами

Во второй половине января участники мирового рынка кобальта оживленно обсуждали последние события в ДР Конго (бывший Заир), чья государственная компания Gecamines ежегодно экспортирует порядка 4 тыс. т этого металла. Президент ДР Конго, пришедший к власти в ходе государственного переворота в 1998 году, был застрелен собственным охранником, что в условиях перманентной гражданской войны, проходящей при активном участии соседей, могло означать очередной период анархии и производственные проблемы. Ранее все подобные беспорядки здесь вызывали, как минимум, кратковременное повышение цен на кобальт.

В январе 2001 года реакция на африканские события была весьма умеренной. Во-первых, она пришлась на мертвый сезон на рынке, когда спрос находился на минимальном уровне. Во-вторых, обстановка в ДР Конго быстро нормализовалась, насколько этот термин применим к данной стране. Жозеф Кабила, сын убитого президента, без особых проблем сумел унаследовать отцовский кабинет, а поставки кобальта с предприятий Gecamines не приостанавливались ни на сутки. Впрочем, по словам наблюдателей, для того чтобы рынок заметил исчезновение конголезского кобальта, должно было пройти несколько месяцев.

Тем не менее, цены на металл чистоты 99,3% все же отошли от минимального уровня середины января, когда они составляли не более $9,65-10,20 за фунт. Во второй половине месяца стоимость этого материала повысилась до $10,00-10,70 за фунт, а некоторые партии африканского кобальта предлагались и дороже $11 за фунт.

Помог стабилизировать ситуацию и очередной аукцион по продаже кобальта из резервов Министерства обороны США, организованный государственным агентством Defense Logistics Agency (DLA) в конце января. На предыдущем, декабрьском, аукционе DLA удалось продать только половину выставленных лотов замбийских катодов, причем, по невысоким ценам. Вернувшись к предложению более качественного металла, DLA добилось больших успехов.

Все 610 тыс. фунтов (276,8 т) предложенного на аукционе металла были скуплены компаниями Glencore и Phoenixx International Resources по ценам от $12,63 до $13,17 за фунт, что ненамного ниже текущих цен спотового рынка на кобальт высокой чистоты. Во многом под влиянием этого фактора цены на 99,8%-ный металл в начале февраля достигли $12,95-13,75 за фунт при достаточно высоком спросе. Правда, на ситуации на рынке кобальта чистоты 99,3% аукцион DLA практически не отразился, цены остались на уровне $9,80-10,80 за фунт.

Нетрадиционно высокий разрыв в ценах между различными сортами металла объясняется по-разному складывающейся ситуацией со спросом на кобальт более и менее высокой очистки. Низкокачественный металл в настоящее время достаточно активно закупается только американскими самолетостроителями, которые, похоже, дождались оживления своего рынка. В то же время китайские компании только раскачиваются после шумной встречи Года Змеи, спрос же в Европе относительно невысок, а появление японских покупателей на рынке ожидается не ранее начала в апреле нового финансового года. Кроме того, снижение темпов экономического роста в США приводит к сокращению спроса на кобальт со стороны производителей электрических батарей и автомобильных деталей.

В противовес этому спрос на высококачественный кобальт, применяемый, в частности, в авиационных суперсплавах, находится на высоком уровне. При этом, число производителей этого материала ограничено, и длящаяся еще с августа прошлого года забастовка на крупном комбинате Sudbury канадской компании Falconbridge, уже приведшая к перебоям с поставками, нервирует потребителей. Поэтому, как полагают специалисты, значительный разрыв в ценах между кобальтом чистоты 99,3 и 99,8% будет сохраняться, по крайней мере, до конца первого квартала. И, если цены на первый, как ожидается, будут колебаться в пределах интервала $10-12 за фунт, для второго предсказывается возможный рост их до $14 за фунт и выше.

Магний: передышки не будет

Производители этого металла начинают понемногу осваиваться в новом ценовом интервале $1900-2200 за т чистого магния в слитках, однако на основных рынках продолжается жесткая ценовая конкуренция. Решение норвежской компании Norsk Hydro сбить отпускные цены на первый квартал 2001 года от прежних @2,33 до @2,22 за кг разочаровало многих наблюдателей, ожидавших их подъема на европейском рынке после введения новых антидемпинговых пошлин на китайскую магниевую продукцию в октябре прошлого года. По словам трейдеров, для повышения цен в Европе в условиях некоторого избытка предложения требовалось сотрудничество между всеми региональными производителями, но теперь этот шанс упущен.

Со своей стороны, представители норвежской компании заявляют, что у них нет иного выхода. Падение цен на магний – не временное явление, а долгосрочная тенденция, и его производителям необходимо к этому приспособиться. Одновременно с объявлением о снижении цен Norsk Hydro приняла программу сокращения себестоимости на своих заводах в Канаде и Норвегии и ускорила работы по строительству нового предприятия в Китае, которое должно войти в строй в марте 2001 года.

В первой половине февраля цены на магний в слитках на европейском рынке не превышали $1850-1950 за т с уплатой пошлины и доставкой, снизившись, приблизительно, на $100 за т по сравнению с январем. Наряду с магнием местного и российского производства на рынке снова появился китайский материал, поставляемый в обход пошлин, после введения которых китайские экспортеры переориентировались на выпуск сплавов и магния в гранулах, не подлежащих ограничениям, кроме того, некоторые партии слитков выдаются за поставки лома. Цены на наиболее распространенные магниевые сплавы российского и западного производства составляли в начале февраля DM4,30-4,40 за кг ($2065-2115 за т), китайские сплавы предлагались по цене чистого магния в слитках (около $1900 за т).

Тем не менее, введение запретительных пошлин в Европе и готовящееся принятие еще более жестких ограничений в США привели к закрытию многих мелких китайских магниевых заводов. В конце января на предприятиях страны начались новогодние каникулы, однако для некоторых из них они, как и предсказывалось ранее, оказались перманентными. Это вызвало некоторое сокращение китайского экспорта магния и позволило несколько увеличить цены. Если в середине января они составляли не более $1270-1300 за т FOB, то в феврале экспортеры смогли поднять их до более $1300 за т FOB.

В США цены на магний продолжают падать несмотря на проводимое антидемпинговое расследование, которое, скорее всего, завершится введением пошлин на поставки китайского, российского и израильского магния в размере до 393%. Тем не менее, самый дешевый металл поставляют как раз западные компании, предлагающие магний по ценам порядка $1,00 за фунт ($2204 за т).

Дополнительным фактором, способствующим дальнейшему снижению цен, стало завершение проекта Magnola канадской компании Noranda. Комбинат мощностью 63 тыс. т в год (объем рынка в настоящее время не достигает и 400 тыс. т в год), расположенный в Квебеке, начал коммерческое производство во второй половине января, и его продукция (слитки и алюмомагниевые сплавы) уже поставляется на склады и клиентам в Азии и Северной Америке. Сейчас комбинат загружен только на треть, но в конце лета должен выйти на полную плановую мощность, что неминуемо приведет к новому раунду уменьшения цен. Впрочем, для мирового рынка магния в целом это, скорее, благоприятное событие (см. ММ № 1).

Сурьма:

вопросы лицензирования

По данным на 9 февраля, китайское правительство пока не пришло к решению об объеме выпуска новых лицензий на экспорт сурьмы в 2001 году. По предварительным данным, уровень легального экспорта в текущем году планируется сократить на 20% по сравнению с предыдущим. С учетом того что Китай – почти абсолютный монополист по поставкам сурьмы на мировой рынок, вслед за этим шагом ожидается подъем цен, что позволило бы китайским предприятиям восстановить положительную рентабельность и начать получать прибыль.

Тем не менее, специалисты не ожидают существенных изменений на мировом рынке сурьмы даже в случае еще большего урезания квот. В прошлом году китайские власти уже пытались регулировать поставки за счет прекращения выдачи новых экспортных лицензий, однако сурьма контрабандно продолжала поступать на европейский и американский рынки через Вьетнам. Кроме того, ограничения, как ожидается, будут распространяться на металлическую сурьму, и естественной реакцией на них может оказаться расширение экспорта триоксида и других соединений.

Впрочем, переход на выпуск продукции более высокого передела – это и есть одна из целей введения ограничений на экспорт сырья. В последние годы китайское правительство стимулирует национальных производителей цветных и редких металлов осваивать новые операции и переходить к торговле готовой продукцией. Для этого же оно приветствует действия японских компаний, начавших строить в Китае предприятия для переработки металлической сурьмы.

И все-таки китайские трейдеры стремятся извлечь максимум дивидендов из готовящегося сужения экспорта. Предложения на поставки сурьмы в Европу в начале февраля поступали по ценам около $1300 за т CIF по сравнению с $1260-1270 за т в январе, причем, некоторые экспортеры пытались поднять цены до $1400 за т CIF, хотя и безуспешно.

И, в самом деле, попытки поднять цены сейчас выглядят несвоевременными. Спрос на сурьму в Европе и США переживает сезонный спад, так что возвращение покупателей на рынок ожидается только в марте-апреле. Стоимость сурьмы в Западной Европе при поставке со склада в Роттердаме в начале февраля составляла $1360-1460 за т, даже снизившись по сравнению с январскими $1400-1500 за т. В США очередной аукцион DLA, состоявшийся в конце января, завершился тем, что все 7,8 млн. фунтов (3539 т) сурьмы достались по средней цене $1525 за т единственному покупателю. Месяцем ранее аналогичный аукцион показал цену в размере чуть более $1530 за т.

Висмут: благоприятное сочетание факторов

Начавшееся в конце прошлого года повышение цен на висмут успешно продолжилось и в текущем году, хотя цены на него уже близки к рекордно высоким значениям. В Европе поставки потребителям со склада в Роттердаме осуществлялись в начале февраля по ценам порядка $3,90-3,95 за фунт по сравнению с $3,70-3,90 за фунт месяцем ранее. На американском рынке цены находятся в более широком интервале – между $3,80 и $4,10 за фунт, однако заметно тяготение к верхней границе, особенно для срочных поставок.

Спрос на этот металл, в небольших количествах используемый в парфюмерии, фармацевтике, производстве сплавов с низкой температурой плавления и ряде других отраслей, находится сейчас на высоком уровне. Однако, в отличие от предыдущих циклов, когда повышение цен до $4 за фунт практически немедленно вызывало расширение объема поставок, подобной балансировки спроса и предложения пока не происходит.

Обычно в роли аналогичного регулятора рынка выступают поставки из Китая, но на этот раз спад деловой активности в стране вследствие новогодних праздников (24 января) не позволил своевременно расширить объем поставок. Правда, как утверждают некоторые эксперты, ситуация в настоящее время качественно иная. По их мнению, китайские трейдеры сознательно придерживают металл, предпочитая вместо наращивания объемов поставок повышать цены. Стоимость китайского висмута в Европе и в самом деле возросла от $3,45-3,50 за фунт в январе до $3,60 за фунт CIF в феврале, хотя делать выводы с далеким прицелом, по-видимому, рановато.

Но, так или иначе, без расширения объема китайского экспорта подъем цен на висмут будет продолжаться. Потребление этого металла в развитых странах растет, а поставки из Южной Америки, ранее обеспечивающей большую часть предложения, сокращаются. Висмут, как правило, представляет собой побочный продукт переработки свинцовых руд, добыча которых на континенте в последнее время упала. Кроме того, американская компания Doe Run, которой принадлежат свинцовые рудники в Перу, уменьшила объем производства висмута из-за снижения его содержания в руде.

Вольфрам:

нужно проявить осторожность

Китайские новогодние праздники в конце января принесли западным потребителям вольфрама некоторую передышку, но не облегчение. В течение, как минимум, двух недель активность со стороны китайских экспортеров, на долю которых приходится порядка 70% поставок соединений этого металла на мировой рынок, оставалась незначительной, но затем рост цен возобновился.

Решение китайского правительства сократить квоту на экспорт оксида вольфрама и его важнейшего промежуточного продукта паравольфрамата аммония (АРТ) вызвало острый дефицит сырья для производителей вольфрамовой нити и прочей готовой продукции из этого металла в развитых странах. По данным Metal Bulletin, по меньшей мере, один завод в США в январе приостановил производство из-за отсутствия сырьевых материалов.

Цены на китайский АРТ на американском и европейском рынках в течение второй половины января и первой декады февраля неспешно поднялись от $85-87 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) CIF до около $87-89 за mtu, хотя китайские трейдеры в феврале начали зондировать почву для подъема цен до более $90 за mtu. Правда, многие специалисты считают, что в этом им следует проявлять разумную осторожность, так как, если цены на АРТ будут подняты слишком быстро и очень высоко, потребители перейдут на другой вид сырья, а рынок просто рухнет.

Тем не менее, в данный момент текущая ситуация благоприятствует китайским производителям. Из-за недостатка экспортных лицензий поставки осуществляются, в основном, по долгосрочным контрактам, что оставляет спотовый рынок на голодном пайке. По их мнению, рынок обладает достаточным потенциалом, чтобы добиться роста цен на АРТ до $100 за mtu в начале второго квартала.

Повышение цен на АРТ способствовало и новому подъему цен на вольфрамовую руду. В то время как некоторые потребители получают ее по долгосрочным контрактам из расчета $55-65 за mtu, на спотовом рынке стоимость этого материала возросла до более $70 за mtu. С учетом того что экспорт руды из России, Перу и других источников не покрывает текущих потребностей, американские потребители надеются на аукционы DLA. В последние несколько лет американское агентство, продавая вольфрамовую руду из запасов Пентагона по ценам около $30-40 за mtu и в больших количествах, надежно страховало рынок от роста цен. Однако сейчас возможность повысить доход с продаж, похоже, волнует DLA больше, нежели интересы национальной вольфрамовой промышленности. В середине января представители агентства начали трудные переговоры с потенциальными покупателями, обсуждая грядущее повышение цен на руду. По некоторым сведениям, DLA стемится привести свои цены в соответствие с рыночными, что не находит понимания у потребителей.

Тем временем, в Китае также заостряется вопрос об увеличении цен на руду, которые еще в 1999 году были установлены на уровне 22 тыс. юаней ($2657) за т. В качестве нового ориентира называются 25 тыс. юаней ($3019) за т, вследствие чего цены на ферровольфрам, длительное время сохранявшие стабильность на уровне около $5,50 за кг материала, поднялись в начале февраля до более $6,00 за кг.

Кремний: стабильность

с надеждой на повышение

Несмотря на то что сухая зима привела к закрытию ряда китайских предприятий по производству кремния, получающих энергию от гидроэлектростанций, цены на этот материал во второй половине января и начале февраля не претерпели изменений. В связи с относительно низким спросом на кремний на основных экспортных рынках потребители словно не заметили сокращения объема поставок, и стоимость материала 5-5-3 осталась неизменной по сравнению с началом года на уровне $775-785 за т FOB, а кремний 4-4-1 по-прежнему котировался по ценам, близким к $740-750 за т FOB.

Как надеются китайские экспортеры, эта стабильность носит временный характер, и уже во второй половине февраля можно рассчитывать на активизацию спроса. В то же время, возобновления производства на закрытых в данный момент заводах следует ожидать не ранее марта, а то и апреля, так что в начале второго квартала цены на китайский кремний могут возрасти.

Марганец: временные трудности

Рынок электролитического марганца, в течение двух последних лет пребывавший в состоянии полнейшей стабильности, во второй половине января проявил признаки не типичной для себя активности. Причина – неожиданный дефицит его на европейском рынке, вызванный пока не выясненными до конца факторами.

Приступив к привычным закупкам в начале года, европейские потребители столкнулись с нехваткой предложения. По неподтвержденным данным, вследствие ряда производственных проблем сузился экспорт марганца из Китая. Другие наблюдатели полагают, что проблемы с поставками вызваны осуществленной кем-то спекулятивной операцией. Оборот на рынке электролитического марганца невелик, цены относительно низкие, так что, при желании, можно прибрать к рукам значительную часть источников этого металла при сравнительно небольших расходах.

В любом случае в результате его дефицита, вызвавшего нервозность у потребителей и панические закупки, стоимость электролитического марганца, в течение 1999-2000 годов близкая к $950-1000 за т со склада в Роттердаме, к началу февраля достигла $1150 за т и даже выше. Тем не менее, специалисты несмотря на недоумение по поводу подъема полагают, что он долго не продлится, так как объем этого рынка слишком узок для серьезных операций.

Виктор Тарнавский,
по материалам
Metal Bulletin, metalsite.net,
American Metal Market

 
© агенство "Стандарт"