журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
СОБЫТИЯ

Международные банки

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Банковская деятельность

ПЛАТЕЖНЫЕ КАРТОЧКИ

Информационные технологии

Банковское оборудование

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №2, 2004

Новые рыночные страны

Решение внутренней проблемы с помощью внешних ресурсов

Новые веяния в решении проблемы невозвращенных кредитов в банковском секторе Китая

Несмотря на то что китайское правительство недавно объявило о своем намерении вложить до $85 млрд. в три государственных банка местной "большой четверки", подобная помощь не будет направлена на решение проблемы невозвращенных кредитов (NPL) финансовых институтов, которая в последнее время приобрела для них предельную остроту. Соглашение о финансовой помощи для выхода из экономических трудностей – всего лишь часть гораздо более обширной программы поддержки проблемного банковского сектора КНР, включающей привлечение иностранных инвесторов для консолидации портфелей зависших кредитов и их восстановления либо продажи на вторичном рынке.

Долгое время проблема невозвратов в китайской банковской системе решалась без иностранного участия. Лишь в декабре 2002 года китайская компания Huarong Asset Management, в которой размещены NPL государственных банков, объявила о том, что продала безнадежные долги на общую сумму более $1.5 млрд. консорциуму западных инвестиционных групп под руководством Morgan Stanley и Goldman Sachs. Кроме того, Huarong провела еще один аукцион в декабре 2003 года, но его результаты разочаровали: только за три из 22 пакетов проблемных активов удалось получить хотя бы низшую отправную цену из заявленной Huarong. Это еще раз подтвердило необходимость надлежащего обеспечения притока иностранных инвестиций в NPL в КНР.

В октябре 2001 года Китай начал подготавливать правовую базу для привлечения иностранных средств к решению проблемы NPL. С этой целью были внесены изменения в законодательстве, регулирующие вопросы привлечения финансирования от зарубежных компаний специально созданными корпорациями по управлению активами (AMC), куда была переведена часть проблемных активов китайских госбанков. Кроме того, был установлен порядок работы с активами, которые передавались в ведение AMC (это были, в частности, акции компаний, полученные в обмен на их долги, собственность должников, выступавшая в качестве обеспечения по кредиту, сами долговые обязательства корпораций).

Тем не менее, иностранные инвесторы до сих пор сталкиваются с юридическими проблемами, решаемыми китайским законодательством лишь отчасти или же вовсе неурегулированными. Например, иностранным инвесторам, которые приобрели безнадежные займы, будут необходимы четкие механизмы участия в процессе реструктуризации и управления NPL. Китайские законы, в частности, не уточняют, могут ли иностранные инвесторы, привлекая для этой цели основанные ими совместные компании, включать активы NPL в свой капитал.

Другая сложная проблема заключается в обмене валют и трансфере активов из китайской организации в иностранную компанию. Кроме того, пакет NPL может содержать долги нескольких заемщиков, часть из которых может уже и не существовать как юридические лица. Что делать с задолженностью ликвидированных фирм, тоже пока не ясно.

Китайское законодательство еще не до конца отрегулировало и процесс возмещения безнадежных долгов. Обычные методы управления NPL в мировой практике включают подачу иска на признание несостоятельного заемщика банкротом, продажу его имущества с молотка или непосредственный переход его активов в собственность кредитора. Однако в Китае часто избегают применения этих методов, считая их дорогостоящими, непредсказуемыми и неэффективными.

Как полагают зарубежные специалисты, расширение прав кредиторов и приведение в порядок национального законодательства о банкротстве представляют собой одно из важнейших условий решения проблем NPL, равно как и предотвращения увеличения объема безнадежных долгов в будущем.

Впрочем, некоторые иностранные банки уже выходят на китайский рынок NPL. Например, Asian Development Bank (ADB) инвестирует и кредитует финансовые организации КНР, увеличивая таким образом свое присутствие в финансовом секторе региона. В декабре 2003 года ADB приобрел на $3 млрд. невозвращенных кредитов, выставленных Huarong на аукцион. Кроме того, ADB также планирует внести $45 млн. в фонд, основанный банком совместно с органами местного самоуправления Шанхая, чтобы затем инвестировать их в китайские NPL.

Но привлечение иностранных капиталовложений – не единственный путь к снижению негативного влияния долгов на эффективность банковского сектора Китая. В конце января 2004 года "большая четверка" китайских государственных банков объявила о возможной продаже в будущем финансовом году субординированных облигаций на общую сумму до $36 млрд. Банки надеются поддержать таким образом свою капитальную базу.

Самый большой банк Китая Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) обратился за разрешением в регулирующие органы на первую эмиссию таких ценных бумаг, объем которой, впрочем, пока не афишируется. В течение следующих двух-трех лет ICBC планирует получить от продажи субординированных облигаций около $12 млрд. Это поможет ICBC поднять коэффициент достаточности собственного капитала до 8%, что обязательно для международных банков, согласно стандартам Базельского комитета банковского надзора.

Решение начать продажу субординированных облигаций местными финансовыми институтами, принятое в конце прошлого года Китайской комиссией по вопросам регулирования банковской системы, – часть многогранной инициативы по поддержке всего финансового сектора. Это событие совпало со значительными капиталовложениями китайского правительства в государственные банки. Однако все еще не ясно, присоединятся ли к инициативе ICBC остальные банки. В силу этой и еще нескольких причин критики планов китайской банковской рекапитализации сомневаются, что без совершенствования качества корпоративного управления в будущем удастся избежать ошибок, которые привели к нынешнему росту объема проблемных кредитов в банковском секторе. По официальным данным, около 22% всех займов "большой четверки" могут считаться безнадежными. По неофициальным сведениям, этот показатель вдвое больше.

Пытаясь предотвратить повторение прошлых злоупотреблений, People's Bank of China, центральный банк страны, ввел перечень основополагающих принципов бизнес-деятельности, которые должны быть использованы "большой четверкой". Они включают такие меры как, например, введение института совета директоров, отмена пожизненного найма служащих и использование системы вознаграждений сотрудников в зависимости от эффективности и результативности их работы.

Евгения Лакосник,
по материалам Financial Times

 
© агенство "Стандарт"