журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
СОБЫТИЯ

Международные банки

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Банковская деятельность

ПЛАТЕЖНЫЕ КАРТОЧКИ

Информационные технологии

Банковское оборудование

Новые рыночные страны

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №2, 2004

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Искры надежды в Стране Восходящего Солнца

В банковском секторе Японии начинают проявляться признаки выздоровления

Впервые за последние двадцать лет в банковском секторе Японии отмечены улучшения. Четыре самых крупных японских банка сообщили о получении долгожданной прибыли за вторую половину 2003 года. Наблюдатели объясняют успех своевременностью и эффективностью мер, предпринятых новым министром финансовых дел Японии Хейзо Такенакой для восстановления банковского сектора. Однако мало кто уверен, что подобный подъем будет продолжительным.

Последние два десятилетия экономика Японии переживала непростые времена, несмотря на то что страна считается одной из самых развитых в мире при ВВП в $4.6 трлн. и миллионах компаний. Однако сегодня явно видны признаки улучшения в финансовом секторе, много лет страдавшем под грузом невозвращенных кредитов и катастрофического падения прибыльности операций. В последние месяцы у японских финансовых институтов растут коэффициенты достаточности собственного капитала, потери по невозвратам падают, увеличилась ликвидность. Самые мощные финансовые институты страны за прошедший год сократили объем безнадежных долгов на 31%, улучшается общий инвестиционный климат.

Японские банки начинают понемногу восстанавливаться после продолжительного кризиса. "Большая четверка" – Mizuho Holdings, UFJ Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corp. и Mitsubishi Tokyo Financial Group – впервые за последние два десятилетия в полном составе объявила о прибыли по итогам за июль-декабрь 2003 года. Впрочем, аналитики считают, что подобные достижения в банковском секторе, скорее всего, не свидетельствуют об устойчивом прогрессе.

Рентабельность "большой четверки" за вторую половину прошлого года была довольно существенной. Особенно преуспел UFJ Bank, прибыль которого составила $1.69 млрд. Но аналитики вопреки удачному финишному отрезку года, указывают на то, что менеджеры банка не ожидают быстрого "выздоровления" японского банковского сектора, ссылаясь на слишком затяжной предшествующий улучшениям проблемный период.

"Благополучие банков и перспективы сектора в целом вызывают сейчас наиболее оптимистичные прогнозы за последние десять лет, – полагает Нейл Катков, токийский аналитик Celent Communications. – Банки и регулирующие органы сделали немало для того, чтобы вывести финансовый сектор страны из кризиса. И этими мерами, безусловно, уже кое-чего добились. Именно результаты их усилий побуждают наблюдателей быть более оптимистичными по отношению к шансам финансового сектора на подъем. Но еще немало предстоит сделать для того, чтобы достичь реального прогресса".

Самой большой проблемой для банков Японии остаются безвозвратные кредиты на общую сумму в $489.5 млрд. (приблизительно 10% от ВВП), поддерживающие фирмы-"зомби" и особенно неплатежеспособные компании. В то же время, по личным оценкам ряда специалистов, общая стоимость безнадежных долгов японских заемщиков почти в пять раз больше.

Министра финансов Японии Хейзо Такенаку принято называть "охотником на зомби". Такенака словно сводит личные счеты с компаниями-неплательщиками и банками, которые не намерены списывать невозвратимые кредиты или ужесточать требования к заемщикам, представляющим наибольший финансовый риск.

Безнадежные долги считаются главной проблемой в банковском секторе страны с начала 90-х годов, после того как рухнул японский рынок недвижимости и многие компании не смогли ни погасить ипотечные кредиты, ни предоставить под них обеспечение. В условиях патерналистской культуры Японии банкиры не были расположены к ужесточению позиций по отношению к большим, но проблемным корпоративным клиентам и фирмам, близким к политическим кругам. В результате накопления непогашенных займов банковский сектор вошел в фазу кризиса ликвидности. Именно невозвращенные кредиты многие аналитики склонны считать самой большой преградой на пути возрождения японской экономики, поскольку вследствие этого банки не могут – или не хотят – обеспечивать займами новые фирмы, создающие рабочие места и расширяющие производство. Кроме того, отсутствие жестких мер по отношению к несостоятельным должникам дает неплатежеспособным компаниям возможность продолжать свое существование: "зомби" не создают новых рабочих мест, но сохраняют уже имеющиеся. В итоге же страдает экономика страны.

До недавнего времени банки сами решали, какие из займов считать как реально не функционирующие. Причем, критерии их классификации варьировались по различным финансовым институтам, что тоже становилось частью общей проблемы банковского сектора. Как отмечает Наоко Немото, аналитик из Standard & Poor's, прогресс в стране может быть достигнут лишь благодаря точному определению термина "реально не функционирующие займы" и введению регулирующими органами более жестких правил резервирования, которые должны соответствовать международным стандартам. "Но, помимо этого, – уточняет Наоко Немото, – потребуются более последовательные стратегии управления рисками и более твердое корпоративное управление". В прошлом году для решения этой проблемы были введены единые для всего сектора правила классификации и обеспечения кредитов, а также положение о повышении финансовой дисциплины, что, без сомнения, дало свои результаты. Банки заверили Министерство финансов Японии, что к марту 2005 года уменьшат вдвое количество проблемных займов. Впрочем, если полагаться на выводы аналитиков из Standard & Poor's, этого не будет достаточно.

Хейзо Такенака предпочитает радикальный подход к решению проблемы невозвращенных кредитов, что, правда, вызвало решительное сопротивление со стороны политиков и общественности. Многие боятся, что повышение уровня банкротств (что неминуемо произойдет, если банки примут решительные меры по отношению к несостоятельным должникам) приведет к росту безработицы и спаду во многих сферах и без того проблемной экономики страны. Тем не менее, именно тактика "пленных не брать", избранная новым министром финансов, кажется наиболее приемлемой в нынешних условиях.

Несмотря на успешное окончание предыдущего календарного года (он в Японии не совпадает с финансовым), далеко не все аналитики уверены, что данные результаты станут нормой для банковского сектора Японии. "Признаться, я не думаю, что произошел какой-то перелом, – считает Анил Кашъяр, профессор бизнеса из University of Chicago. – Фирмы-"зомби" до сих пор остаются большой проблемой для банков, которые, кроме того, еще и зависят от фондовой биржи. Не думаю, что шесть месяцев подъема способны все изменить".

Большинство аналитиков согласны, что еще очень многое предстоит сделать для стабилизации экономики. "Попытки банков эффективно решить проблему качества активов – всего лишь надводная часть айсберга, – резюмирует Наоко Немото, ссылаясь на рост прибыльности, улучшение кредитной культуры и более четкие стратегии управления риском отдельных финансовых организаций. – В деятельности крупных национальных банков все еще скрыто немало проблем; в первую очередь, это низкая текущая прибыльность и уязвимость к колебаниям курсов акций". Кроме того, банкам, если они действительно хотят достигнуть давно утраченного уровня доходности, необходимо использовать более жесткие меры для наказания корпоративных должников, а также следует разнообразить подходы к получению прибыли и видоизменять статьи доходов.

"Следующий год будет критическим для банковского сектора Японии, – считает Хиронари Нозаки, аналитик из HSBC. – Предстоящие выборы в Верхнюю палату парламента создадут немало хлопот. Кроме того, в апреле 2005-го заканчивается срок действия правила о 100%-ной гарантии страхования банковских вкладов. Дополнительную тревогу вызывает и чрезмерная привязанность иены к американскому доллару, что также может препятствовать развитию национальной экономики".

Министерство финансов Японии планирует влить дополнительные средства в банки с недостаточным капиталом и включить ряд из них в свою программу финансовой помощи (например, в ее рамках уже получили поддержку Resona Bank и Ashikaga Bank). Нейл Катков считает, что около 125 региональных банков нуждаются в государственном финансировании, так как более связаны с проблемными небольшими компаниями, к тому же, состояние их текущих дел не внушает оптимизма. Такие финансовые институты зачастую не могут концентрировать внимания на корпоративных клиентах или выгодно продать ценные бумаги, которыми владеют.

Впрочем, позитивная тенденция на финансовом рынке Японии все-таки есть – это, в частности, возрастающее одобрение изменений в политике корпоративного управления. Как говорит Нейл Катков, "это – огромный шаг вперед в сфере внутреннего руководства за последние годы. Именно благодаря жесткой политике управления внутри корпораций банки стали более серьезно и дисциплинированно подходить к списанию безнадежных займов. Без сомнения, более строгое управление – еще один позитивный фактор стабилизации финансового сектора". Это подтверждают также и аналитики Standard & Poor's, полагая, что "более совершенное корпоративное управление поможет банкам стать более прибыльными".

В целом, хотя позитивные итоги в банковском секторе уже налицо, временный успех вряд ли способен кардинально изменить положение дел в экономике Японии. Только время покажет, что это было: истинный перелом в развитии финансового сектора страны и старт на длительный полет или всего лишь попытка взлета.

Евгения Лакосник,
по материалам US Banker

 
© агенство "Стандарт"