журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
БАНКОВСКИЕ РЕФОРМЫ

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

Банковская деятельность

ПЛАТЕЖНЫЕ КАРТОЧКИ

Информационные технологии

Новые рыночные страны

Новые рыночные страны

БАНКОВСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

АРХИВ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №12, 2003

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

Догнать и перегнать Citigroup!

HSBC, ведущий банк Великобритании, в последнее время всерьез занялся расширением своего бизнеса

Крупнейший банк Великобритании Hong Kong and Shanghai Banking Corporation (HSBC) по праву гордится своей репутацией осторожного и консервативного финансового института с прочными традициями и респектабельными клиентами. Когда в ноябре 2002 года он объявил о намерении приобрести американскую финансовую компанию Household International, специализирующуюся на ипотечном и потребительском кредитовании, это известие вызвало шквал самых разных откликов (см. БП № 10). Слишком различались бизнес-модели, клиентские базы и даже корпоративные культуры обоих институтов. Так что британскому банку пришлось решать непростую задачу интеграции новоприобретенного подразделения в свою структуру.

Замысел

В целом специалисты положительно оценивали эту сделку, ставшую вторым по величине поглощением 2002 года в американском финансовом секторе. Приобретение Household расширило возможности HSBC по завоеванию американского рынка и гармонично вписывается в его стратегию укрепления своих позиций в качестве глобальной диверсифицированной финансовой группы.

Тем не менее, большинство аналитиков склонялись к мнению, что подобное поглощение довольно рискованное. Существенную часть клиентской базы Household составляют так называемые "ненадежные" заемщики с относительно невысоким уровнем доходов, вследствие чего увеличивается риск невозврата кредитов. Правда, HSBC всегда славился умением выгодно приобретать и успешно интегрировать проблемные, но хорошо управляемые компании в свою структуру. Сегодня, когда прошло более полугода после улаживания всех формальностей (сделка завершилась в марте 2003 года), руководство HSBC отмечает вполне удовлетворительные результаты поглощения и с оптимизмом смотрит на будущее созданного тандема.

В начале четвертого квартала 2003 года на долю кредитов приходилось 52% активов HSBC по сравнению с 42% в 2002 году, причем, большая часть выданных займов приходится на потребительские кредиты. Это свидетельствует о том, что надежды руководства банка на расширение возможностей вложения средств вкладчиков HSBC оправдываются. Конечно, потребительское кредитование всегда считалось довольно рискованным бизнесом, но, тем не менее, такой вид деятельности дает британскому финансовому институту возможность эффективно использовать свободные средства его клиентов.

Выбор Household в качестве стратегического партнера объясняется рядом причин. Во-первых, в последнее время HSBC испытывал трудности с поиском прибыльных направлений для инвестирования депозитных средств своих вкладчиков, а Household обладает внушительной клиентской базой. Кроме того, технологическое оснащение и база данных Household помогают обрабатывать обращения о займах в автоматическом режиме, причем, ресурсы системы обеспечивают проведение расчетов по 1200 кредитам в секунду. Кредитные продукты компании способны удовлетворить запросы любого потребителя, поэтому каждый пятый житель США пользуется ее услугами, а в базе данных Household содержится информация обо всех домовладельцах страны. Объем предоставляемых кредитов достигает $40 млрд. в год.

Во-вторых, поглощение Household облегчает HSBC завоевание американского потребительского рынка и позволяет совершить мощный рывок, чтобы утвердиться в качестве ведущей мировой диверсифицированной финансовой группы. По мнению сэра Джона Бонда, председателя правления банка, сегодня экономику любой страны на две трети определяет потребительская активность ее граждан, и чем выше извлекаемая из этого прибыль, тем лучше для любого вида бизнеса.

Американская экономика по праву считается крупнейшей и наиболее успешной в мире, и потребительскую активность ее граждан Бонд называет "машиной роста мировой экономики". Не случайно такие гиганты американского финансового бизнеса как GE Capital, Citigroup и Wells Fargo избрали именно потребительское кредитование в качестве основного направления своей деятельности. Household – один из крупнейших и самый успешный представитель этого вида бизнеса. Присоединив к себе данную компанию, HSBC получил уникальную возможность продвижения на рынок США. С поглощением Household он удваивает свое представительство на американском континенте и рассчитывает получать до 27% прибыли от своей деятельности в Северной Америке, 35% – в Европе и 28% – в Азии (по большей части, в Гонконге).

Как объясняет Бонд, HSBC не стремился купить один из ведущих американских банков по причине высокой конкуренции. По его словам, "9700 банков США обслуживают более надежных клиентов категории "prime" и ведут жесткую борьбу за 60% населения. Оставшиеся 40% потребителей банковских услуг оказываются в поле зрения всего 5 крупных банков", так что конкуренция в этом сегменте рынка значительно ниже.

В-третьих, поглощение Household можно назвать одной из самых выгодных сделок HSBC за последнее время. Стоимость покупки – $14.2 млрд., что всего в 1.7 раза превышает балансовую стоимость компании. Для сравнения: состоявшаяся за год до этого сделка, в ходе которой Citigroup приобрела кредитную компанию Associates, также специализировавшуюся на обслуживании менее надежных клиентов категории "subprime", имела объем $31.1 млрд., в итоге Associates обошлась американскому финансовому гиганту в 2.9 раза больше своей балансовой стоимости. Следует отметить, что внедрение Household в структуру HSBC имеет обоюдную выгоду. Доступ к более дешевым депозитным средствам обеспечивает компании экономию до $1 млрд. в год, а кооперация телефонных центров и интеграция технологий дадут еще дополнительно до $200 млн. в ближайшие два года.

Четыре процента роста

К началу октября 2003 года рыночная капитализация HSBC возросла всего на 4% по сравнению с тем показателем, который банк имел до поглощения Household. Однако Джон Бонд считает такой результат довольно высоким. По его мнению, гораздо проще достичь роста рыночной капитализации от $55 млн. до $100 млн., чем от $100 млрд. до $200 млрд. Когда Бонд начал работать в HSBC в 1961 году, рыночная капитализация банка составляла всего $154 млн. Сегодняшний показатель в $133 млрд. обеспечивает британскому банку второе место в мире: уступает только Citigroup ($234 млрд., по состоянию на 1 декабря 2003 года).

Безусловно, после объединения увеличились расходы HSBC на покрытие невозвращенных кредитов, и этот факт чрезвычайно беспокоит акционеров. До приобретения Household банк отличался низким уровнем безнадежных долгов, а в первом полугодии 2003 года платежи по невозвращенным и сомнительным кредитам дошли до $2.4 млрд. по сравнению с $715 млн. за тот же период 2002 года. Безнадежные долги Household составляли 3.76% от общего объема кредитного портфеля, в то время как этот показатель у HSBC равнялся всего 0.45% без учета возмещения потерь в Аргентине и недавних приобретений в Мексике. По словам одного из крупнейших акционеров банка, если американские экономические проблемы не будут улажены, невозвращенные кредиты, которые стали частью портфеля HSBC, могут доставить банку дополнительные незапланированные хлопоты. В то же время Джон Бонд считает, что приобретение Household дает возможность с высокой точностью прогнозировать уровень безнадежных кредитов, что способствует более эффективному решению проблемы.

Безусловно, руководство HSBC полностью отдавало себе отчет в том, что интеграция Household будет достаточно проблемной. В октябре 2002 года компания была оштрафована на $484 млн. за свою политику "хищнических" кредитов, когда заемщиков вынуждали вносить дополнительные платы, не оговоренные в кредитных договорах. Правда, подобная практика не считается чем-то из ряда вон выходящим в этом виде бизнеса.

По словам Стефана Грина, исполнительного директора HSBC, банк приложит все усилия для поддержания своего имиджа одного из пятидесяти наиболее ценных брендов мира (согласно рейтингу компании Interbrand). Поэтому Household сохранит свой оригинальный бренд, который будет дистанцироваться от бренда HSBC. Кроме того, в 2003 году было ассигновано около $150 млн. на совершенствование системы внутреннего контроля в Household, подготовку персонала и внедрение более этически выверенных стандартов кредитования. Грин отмечает, что HSBC стремится сделать Household эталоном качества обслуживания.

Еще одной причиной приобретения Household стал ее высококвалифицированный топ-менеджмент, поскольку персонал HSBC по международным операциям не имеет опыта в сфере потребительского и ипотечного кредитования, а для реализации планов экспансии HSBC на новый для себя рынок потребительского кредитования без грамотного руководящего состава не обойтись.

По мнению Стюарта Фоулера, руководителя британского подразделения Axa Investment Management, владеющей 1% акций HSBC, британские инвесторы не нашли должного понимания природы клиентов Household. "Они намного менее рискованны, чем считается, – отмечает Фоулер. – Household обслуживает не только граждан с минимальными доходами и неопределенными занятиями, но и чиновников низшего звена, мелких предпринимателей и тех, кто в прочих развитых странах не имел бы никаких препятствий при открытии банковского счета. Более половины (63%) клиентской базы компании составляют вполне надежные заемщики. Среди американских пользователей кредитными карточками гораздо больше клиентов категории "subprime", чем среди заемщиков Household".

А недавно, к примеру, HSBC подписал контракт о кредитовании покупателей сети магазинов для представителей среднего класса John Lewis, хотя до сих пор подобное невозможно было представить для такого банка как HSBC, который ранее позиционировал себя как финансовый институт для состоятельных клиентов.

Новая география HSBC

Кроме привлечения в свою структуру руководства американской компании, HSBC был чрезвычайно заинтересован в применении бизнес-модели Household для расширения своей деятельности на новых территориях. HSBC рассчитывает использовать ее во всех 80 странах, где у банка есть свои представительства и где он оперирует наравне с местными финансовыми институтами, приспосабливая свои продукты и услуги к локальным условиям.

Однако наибольший интерес представляет собой применение бизнес-модели Household в качестве разведки для проверки возможностей новых рынков. В этом случае не требуется особых капиталовложений и снижается риск нанесения ущерба имиджу банка. Потребительское кредитование становится все более востребованным в новых рыночных странах вследствие общего повышения уровня жизни населения и увеличения доли среднего класса, представители которого активно приобретают недвижимость, автомобили и обзаводятся кредитными карточками. Например, в Польше HSBC вначале намеревался приобрести банковскую лицензию, но для первого этапа счел более эффективной модель Household. Компания HCF, британское подразделение Household, успешно работает вместе с компанией Dixon's, занимающейся розничной продажей электротоваров.

Большой интерес у руководства HSBC вызывает Россия. Эта страна представляет собой классический объект для расширения деятельности банка из-за огромной территории с многомиллионным населением и богатыми природными ресурсамив. Однако ее политическая нестабильность и непредсказуемость ведения бизнеса предполагают высокую степень риска в случае приобретения банка. В этом случае освоение нового пространства с помощью Household кажется менее рискованным.

Среди развитых стран HSBC привлекает Италия. Руководство банка надеется, что регулятивные органы страны будут менее враждебны по отношению к британскому финансовому институту, чем к другим европейским банкам, пытавшимся закрепиться на местном рынке. Поскольку Италия входит в зону евро, здесь HSBC рассчитывает провести поглощение одного из локальных банков с помощью французского банка CCF, который HSBC приобрел в 2000 году. В этом случае потребительское кредитование также можно рассматривать как удачный старт.

В Латинской Америке наиболее перспективный рынок для HSBC представляет собой Мексика. В 2002 году британский банк за $2 млрд. приобрел Bital, пятый по величине мексиканский финансовый институт. Household хорошо вписывается в общую работу с этим банком, который обслуживает 6 млн. клиентов и имеет около 1400 отделений по всей стране. С помощью Household, как считает Грин, есть возможность привлечь в США клиентов из числа испаноязычных иммигрантов, которым необходим регулярный канал для денежных переводов в Мексику. Ранее Household не могла выполнять подобные операции, а благодаря HSBC такую возможность получила. Следует отметить, что этот сегмент рынка привлекает внимание и остальных банков – таких как Citibank и Bank of America, действующий в сотрудничестве с мексиканским подразделением испанского банка SCH. Что касается остальной Латинской Америки, которая дает только 1% прибыли банка, HSBC еще не до конца удалось урегулировать проблемы в Аргентине, а бразильские операции не слишком эффективны.

На азиатском рынке одной из наиболее перспективных стран, с точки зрения HSBC, считается Индия, где стремительно растет численность среднего класса. В Китае, а особенно в "родном" Гонконге, HSBC занимает прочные позиции, поскольку для получения прибыли в этом регионе пользуется методами, которые другие западные инвесторы считают слишком сложными на не знакомом им рынке.

Банк владеет 8% акций в Bank of Shanghai, а в 2002 году приобрел за $60 млн. 10% акций третьей по величине страховой компании Китая Ping An Insurance, обслуживающей 25 млн. клиентов. На китайском рынке HSBC также проявляет интерес к расширению бренда Household. По мнению Бонда, у этого региона гигантский потенциал для увеличения объемов ипотечного и потребительского кредитования, выпуска кредитных карточек, продаж инвестиционных продуктов и ведения инвестиционного банковского бизнеса.

Частный случай

Доля прибыли HSBC, полученная от кредитных операций Household, в первой половине 2003 года составила менее 10%. Хотя этот бизнес продолжает расширяться, не менее актуальны для банка и другие виды деятельности. Самую большую долю прибыли (33%, или $2.2 млрд.) принес инвестиционный и корпоративный бизнес. Около 30% прибыли банк получил от розничного банковского обслуживания, 24% – от обслуживания малых и средних предприятий и только 4% – от своего частного банковского подразделения.

Частный банковский бизнес нельзя назвать сильной стороной HSBC. Британский банк потерпел ряд неудач при осуществлении интеграции в свою структуру нескольких частных банков, купленных в последние годы, включая и банковскую империю Эдмонда Сафры, миллиардера ливанского происхождения, куда входил его частный Republic Bank в Нью-Йорке. В конце жизни Сафры, погибшего от несчастного случая в конце 1999 года, этот банк испытал ряд финансовых трудностей, но HSBC получил с приобретением Republic еще и множество юридических проблем, поскольку бизнес Сафры часто основывался на устных договоренностях, а кредиты не были обеспечены должным уровнем безопасности. Слияние Republic с частным банком Samuel Montagu, входившим в структуру HSBC, также было неудачным, равно как и попытка основания совместного с американским инвестиционным банком Merrill Lynch электронного частного банка для обслуживания клиентов из "верхнего среднего" класса. По мнению специалистов, если HSBC сумеет наладить должным образом управление частным банковским бизнесом, это направление обещает стать более прибыльным.

Зато розничная клиентская база банка включает почти 100 млн. клиентов, к тому же, их обслуживание идет довольно неплохо. Банк имеет высокий показатель перекрестной продажи финансовых продуктов на развитых рынках, а в последние годы достиг немалых успехов в деле аккумулирования пенсионных сбережений. В целом же корпоративное и розничное банковское обслуживание HSBC пользуется высокой репутацией. Банк обладает хорошо отлаженными технологиями, обеспечивающими его клиентов во всех странах мира широким ассортиментом финансовых продуктов, приспосабливая их к местным условиям.

По мнению Рея Сойфера, основателя американской фирмы Soifer Consulting, HSBC и Citibank – уникальны. Это единственные глобальные финансовые группы, работающие на десятках национальных рынков наравне с местными розничными банками с учетом особенностей каждой конкретной страны. Однако, чтобы сравняться с Citigroup, крупнейшим банком мира с объемом активов в $1000 млрд. и доходностью акционерного капитала на уровне 38.8%, HSBC предстоит проделать большую работу. По объему активов ($759 млрд.) HSBC занимает только седьмое место в мире, а доходность его капитала – "всего" 24.8%: много по меркам любого западного банка, но недостаточно, чтобы обойти Citigroup.

Сэр Джон Бонд всячески подчеркивает, что HSBC не считает заслуживающим внимания опережение Citigroup по объему активов или рыночной капитализации. Однако в своем недавнем интервью британскому журналу The Banker Бонд отмечает, что в списке крупнейших банков мира, опубликованном в данном издании, его банк занимает третье место. "Пока еще Citigroup опережает нас по объему капиталов в долларах. Ну, что ж, подождем, пока доллар упадет", – шутит Бонд.

Виктория Куприйчук, по материалам The Banker

 
© агенство "Стандарт"