журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
Новые рыночные страны

Международные банки

БАНКОВСКИЙ МАРКЕТИНГ

МОБИЛЬНЫЙ БАНКИНГ

БАНКОВСКИЕ СТРАТЕГИИ

Банковская деятельность

ПЛАТЕЖНЫЕ КАРТОЧКИ

Информационные технологии

Банковское регулирование

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №7, 2003

Международные банки

С надеждами на лучшее

Переживая самый тяжелый период в своей истории, финансовые институты Германии пытаются вернуть утраченные позиции несмотря на сложность экономической ситуации

По единодушному мнению аналитиков, последние полтора года стали наихудшим периодом для германских банков с момента окончания Второй мировой войны. Для подобных утверждений есть все основания: в 2002 году и в первом полугодии 2003-го финансовые институты Германии столкнулись с падением стоимости акций, увеличением убытков, снижением кредитных рейтингов и ростом числа невозвращенных кредитов. Ходили даже слухи, что эти некогда ведущие банки Европы испытывают проблемы с ликвидностью. Однако каким бы неудачным ни был этот период для германского банковского сектора, он уже – история. Сейчас руководители крупнейших банков страны с умеренным оптимизмом пытаются смотреть в будущее, заявляя, что худшие времена для их институтов остались позади. Впрочем, и банковские эксперты, и инвесторы сильно сомневаются в обоснованности таких заявлений, учитывая далеко не лучшее экономическое положение Германии.

Инвесторы и банкиры оценивают ситуацию

В настоящее время большинство ведущих германских коммерческих банков по показателям эффективности операций занимают последние места на европейском рынке. Так, в прошлом году рекордные для себя убытки понесли три из четырех крупнейших финансовых институтов Германии – HVB Group, Dresdner Bank и Commerzbank. Добиться прибыльности операций в 2002 году смог только ведущий германский банк Deutsche Bank. Однако для этого ему пришлось уволить несколько тысяч сотрудников и провести радикальную реструктуризацию бизнеса, избавившись от ряда подразделений и акций индустриальных предприятий суммарной стоимостью более @8 млрд.

Вопреки столь удручающим результатам германские банкиры считают, что финансовый сектор страны уже пережил худший период своей истории, так что теперь неизбежно должно начаться время подъема. Осторожный оптимизм относительно перспектив на вторую половину 2003 года высказывают руководители HVB, Commerzbank и Deutsche Bank. К примеру, по словам Клауса-Петера Мюллера, председателя правления Commerzbank, третьего по величине финансового института страны, банку удалось добиться прибыльности операций в первом квартале текущего года, получив чистую прибыль в размере @3 млн.

И, все же, инвесторы пока не склонны полагаться на оптимистичные заявления германских финансистов относительно перспектив банковского сектора страны. Следует отметить, что у инвесторов есть все основания для сомнений, поскольку по-прежнему корень всех нынешних проблем германских банков – нестабильное состояние экономики страны.

В настоящее время Германия балансирует на грани второго за последние три года экономического спада. В 2002 году показатель роста германской экономики снизился до 0.2% (самый низкий уровень с 1993 года). В то же время, количество безработных достигло 4.62 млн. – более 10% рабочей силы страны (максимальные показатели, зафиксированные за последние пять лет).

Более того, аналитики не видят особых предпосылок для улучшения ситуации в экономике Германии и в 2003 году. Скорее, наоборот, ряд признаков свидетельствуют о том, что экономическое положение страны будет и далее ухудшаться. Экономический спад уже привел к банкротству тысячи малых и средних германских компаний. Жертвами тяжелой ситуации в экономике стали даже некоторые ведущие корпорации страны, к примеру, – медиа-группа Kirch.

Массовые банкротства германских компаний вынудили финансовые институты резко расширить объемы резервирования на покрытие кредитных потерь. Этот шаг, наряду с падением прибылей от инвестиционных банковских операций, привел к дальнейшему росту убытков германских банков. Аналитики также опасаются, что после относительного затишья в первом квартале текущего года уровень кредитных потерь финансовых институтов Германии вновь начнет расти.

В прошлом германские банкиры в тяжелые для себя моменты могли рассчитывать на находящиеся под контролем их институтов солидные портфели ценных бумаг компаний страны. Однако сейчас, в условиях нестабильности германского фондового рынка, они для финансовых институтов Германии стали, скорее, "источниками скрытых потерь, чем скрытыми резервами".

По мнению экспертов, дальнейшее развитие ситуации в экономике Германии во многом будет зависеть от того, насколько быстро удастся осуществить предложенные канцлером Герхардом Шрёдером реформы, предусматривающие, в частности, уменьшение пособий по безработице, сокращение выплат по больничным и упрощение процедур увольнения служащих. Все эти реформы в настоящее время встречают жесткую оппозицию со стороны профсоюзов и ряда политических партий, в том числе Социал-Демократической партии самого канцлера.

По словам Йозефа Аккерманна, председателя правления Deutsche Bank, успех или неудача реформ, предложенных Шрёдером, будет во многом определять дальнейшее развитие ситуации в национальной экономике в целом и в банковском секторе страны в частности. "Если реформы не будут осуществлены вообще или будут идти медленными темпами, экономические перспективы в Германии будут весьма неясными", – отметил Аккерманн.

Расплата за прошлые ошибки

По мнению многих специалистов, проблемы ведущих германских банков связаны не только с неблагоприятной экономической ситуацией в стране. "Финансовые институты сейчас пожинают плоды своих прежних ошибок", – считает Дитер Хайн, член FAI Research – группы независимых рыночных аналитиков. По мнению эксперта, германские банки приступили к реструктуризации своего бизнеса слишком поздно: "Германские финансовые институты впервые занялись реальным сокращением расходов лишь в прошлом году. Конечно, они добились определенных успехов на этом поприще, но пока этого явно недостаточно".

Аналитики полагают, что многие из нынешних проблем банков Германии связаны с тем, что их деловая культура вплоть до последнего времени не была ориентирована на получение максимальных прибылей. Зачастую стратегической целью германских банков было простое расширение объемов операций, при этом, интересы акционеров фактически не учитывались.

Финансовые институты Германии также редко прибегали к объединениям или созданию альянсов с целью оптимизации операционных структур и сокращения расходов. Такое положение дел отчасти объяснялось нежеланием руководства банков страны лишиться привилегий при объединении с другими финансовыми институтами.

Ситуация в германском банковском секторе окончательно ухудшилась в конце 90-х годов, когда все крупные финансовые институты страны приступили к активизации инвестиционных банковских операций, вкладывая в развитие этой сферы значительные денежные средства. Развивая инвестиционный банковский бизнес, менеджеры германских банков рассчитывали повысить прибыльность операций своих институтов, которые были не в состоянии добиться высокого уровня доходов на переполненном внутреннем розничном банковском рынке Германии.

В реальности же инвестиционные банковские операции оказались для большинства германских финансовых институтов не более чем дорогостоящим бременем. Хотя все ведущие банки страны потратили миллиарды евро, для того чтобы пробиться в мировую элиту, достичь этой цели смог лишь Deutsche Bank.

Когда подъем фондовых рынков замедлился, а затем сменился резким спадом, остальные германские банки оказались в крайне неприятном положении: их накладные расходы соответствовали показателям ведущих мировых финансовых институтов, в то время как прибыли оставались на уровне игроков средней руки.

Последствия такой ситуации не заставили себя долго ждать. Значительный объем убытков вынудил большую часть финансовых институтов Германии отказаться от борьбы за лидерство в мировом инвестиционном банковском бизнесе и начать модернизацию своей операционной структуры. Так, руководители Commerzbank и Dresdner Bank уже заявили о намерении сосредоточить основное внимание на операциях в Европе и на внутреннем рынке страны. Одновременно инвестиционные банковские и корпоративные кредитные подразделения этих институтов реструктуризируются или выставляются на продажу.

Земельные и сберегательные банки: перемены грядут

Даже если экономическая ситуация в Германии и начнет улучшаться, коммерческим банкам страны все равно будет чрезвычайно сложно добиться роста прибыльности операций на фрагментированном национальном банковском рынке. В отличие от многих своих европейских конкурентов у коммерческих финансовых институтов Германии весьма незначительное присутствие в розничном банковском секторе. Здесь доминируют государственные земельные (региональные) банки (Landesbanken), а также сберегательные банки (Sparkassen). На их долю приходится в общей сложности более 40% депозитов германского банковского сектора.

Земельные и сберегательные банки Германии по-прежнему сохраняют ведущие позиции в розничном банковском бизнесе. Такое положение достигается, во многом, за счет действующих для земельных банков государственных кредитных гарантий и широкой депозитной базы сберегательных банков, обеспечивающей последним доступ к дешевым источникам денежных средств.

Впрочем, в скором времени ситуация на германском розничном банковском рынке может заметно измениться. Дело в том, что власти Германии под давлением со стороны ЕС согласились приступить в 2005 году к постепенной ликвидации государственных кредитных гарантий для земельных банков.

По оценкам экспертов, такой шаг правительства даст частным банкам страны возможность в долгосрочной перспективе существенно увеличить свое присутствие в розничном банковском бизнесе. В то же время, аналитики подчеркивают, что любые изменения в этом секторе национального банковского рынка будут довольно ограниченными, так как региональные и городские власти попытаются до последнего шанса поддерживать свои финансовые институты, прежде чем решатся на такие радикальные меры как приватизация.

Земельные банки здесь в последнее время понесли немалые убытки, связанные с банкротством ряда ведущих компаний Германии и США. Однако, пользуясь государственными гарантими, эти финансовые институты могут по-прежнему продолжать экспансию в новые регионы и секторы рынка вопреки понесенным потерям.

Отмена государственных гарантий, обеспечивающих земельным банкам высокие кредитные рейтинги, вынудит данные финансовые институты вести конкурентную борьбу с частными банками на равных условиях. По мнению большинства аналитиков, подобное развитие событий приведет к необратимым переменам в розничном банковском секторе Германии.

Ранее неоднократно отмечалось, что именно политика земельных и сберегательных банков представляет собой основную причину низкой прибыльности операций на германском розничном рынке. После ликвидации государственных гарантий руководству земельных банков волей-неволей придется приспосабливаться к ведению бизнеса в новых условиях. Для этого банкам будет необходимо поднять доходность своих операций, приступить к сокращению уровня операционных расходов, избавиться от подразделений, не играющих ключевой роли, и начать пересмотр используемых моделей бизнеса.

Как показывает опыт, земельные банки страны пока не могут добиться увеличения прибыльности операций несмотря на некоторые перемены в своей политике. Многие из них приступили к более рискованному кредитованию, но это привело лишь к резкому росту отчислений на покрытие кредитных потерь и, как следствие, вылилось для некоторых банков в значительные убытки. Несколько более успешны операции германских земельных банков в сфере поддержки производства авиационной техники и проектного финансирования.

В настоящее время многие из них столкнулись с заметным снижением прибыльности операций. Так, WestLB, коммерческое подразделение Landesbank NRW (этот финансовый институт контролируется властями земли Северный Рейн-Вестфалия), в 2002 году понес убытки на сумму в @1.7 млрд., что было вызвано, в основном, неудачными действиями банка в области проектного финансирования и денежного обеспечения торговых операций (см. БП № 6 и статью на стр. 16).

По оценкам специалистов международного рейтингового агентства Standard & Poor's, ликвидация государственных гарантий приведет к уменьшению прибыльности некоторых сфер бизнеса земельных банков, а отдельные области их операций вообще окажутся убыточными. При этом, одно только понижение кредитных рейтингов земельных банков может сократить прибыли этих институтов более чем на 40%.

В то же время, многие банкиры и аналитики считают, что роль земельных банков в измененном банковском секторе Германии по-прежнему не ясна. Сейчас, как отмечает один инвестиционный банкир, региональные финансовые институты ищут собственное место на банковском рынке страны, но нет уверенности, что им удастся его найти.

По мнению Сэма Теодора, руководителя подразделения европейских банковских рейтингов агентства Moody's, все германские земельные банки смогут в той или иной форме продолжить операции и после 2005 года. "Однако, – подчеркивает Теодор, – Германии вряд ли нужна дюжина универсальных региональных банков".

Большинство аналитиков не сомневаются, что некоторые земельные банки, пытаясь сократить операционные расходы, приступят к объединению своих операций. Правда, как полагают банкиры и рейтинговые специалисты, слияния германских земельных банков не смогут сами по себе решить всех проблем данных институтов, так как прибыльность операций в долгосрочной перспективе может быть достигнута только при помощи изменения деловых стратегий и поиска новых источников дохода.

Эксперты убеждены, что для сохранения стабильности земельных банков региональным властям Германии придется – пусть и в замаскированной форме – продолжать оказывать поддержку этим финансовым институтам даже после 2005 года. Подобные действия германских властей могут вызвать новые разногласия между правительством страны и руководящими органами ЕС.

Несколько улучшить положение в германском банковском секторе может консолидация земельных и сберегательных банков. Так, изменения в законодательстве и неблагоприятная экономическая ситуация вынудили сбербанки активней приступить к альянсам, что выразилось в стабильном уменьшении количества таких финансовых институтов. Впрочем, даже после консолидации число германских сберегательных банков все еще слишком велико (в настоящее время в стране насчитывается 511 таких институтов).

По мнению специалистов, сберегательные и земельные банки должны активизировать контакты. Подобное партнерство особенно выгодно для земельных банков, получающих доступ к стабильной депозитной базе. Правда, следует отметить, что руководство сбербанков отнюдь не горит желанием активно сотрудничать с региональными финансовыми институтами, стремясь сохранить независимость и опасаясь высоких убытков, которые несут земельные банки.

LBBW – пример успешного ведения бизнеса

Впрочем, и среди германских земельных банков есть институты, вполне успешно ведущие бизнес даже в неблагоприятных экономических и политических условиях. Один из них – Landesbank Baden-Wurttemburg (LBBW). Этот третий по величине региональный финансовый институт Германии осуществляет как розничные, так и корпоративные банковские операции, уверенно занимая ведущие позиции на рынке одного из богатейших регионов страны.

LBBW располагает более чем 1 млн. розничных клиентов, обслуживаемых 218 отделениями банка. Кроме того, LBBW смог наладить активные связи с 61 сбербанком земли Баден-Вюртемберг. Благодаря заключению соглашений о партнерстве со сберегательными банками LBBW получил доступ еще к 4.5 млн. клиентов.

Модель бизнеса LBBW, ориентированная на превращение банка в универсальный финансовый институт, по мнению аналитиков, может стать отличным образцом для остальных земельных банков, которым после отмены государственных кредитных гарантий придется столкнуться с жесткой конкуренцией со стороны частных финансовых институтов.

Хотя прибыльность операций LBBW сравнительно невысокая, по этому показателю банк заметно превосходит прочие региональные финансовые институты страны. К примеру, доходность капитала LBBW в 2001 году, по оценкам Merrill Lynch, составила 10%, в то время как аналогичный показатель крупнейшего на тот момент государственного земельного банка Westdeutsche Landesbank равнялся только 5%.

LBBW был образован в начале 1999 года посредством слияния сберегательных банков Sudwestdeutsche Landesbank и Landesgirokasse Stuttgart с коммерческим подразделением Landeskreditbank Baden-Wurttemburg. В настоящее время LBBW исполняет роль центрального банка для местных сберегательных институтов, занимаясь оптовыми и коммерческими банковскими операциями, а также розничным бизнесом.

Основное внимание LBBW сосредоточено на операциях в собственном регионе. Банк установил и поддерживает прочные контакты со своими главными клиентами – малыми и средними компаниями (зачастую семейными). Благодаря фокусированию на бизнесе с такими клиентами LBBW избежал вовлечения в рискованные международные операции, как это было с рядом других земельных банков, в частности – с Bayerische Landesbank, который понес значительные убытки, осуществляя кредитование в Аргентине и США.

Стратегия LBBW, направленная на оказание широкого спектра частных, инвестиционных и корпоративных кредитных услуг традиционным клиентам (малым и средним компаниям), вполне себя оправдала. Сейчас позиции LBBW укрепились настолько, что его руководство готово приступить к расширению сферы влияния за счет приобретения небольших региональных банков.

"Если первоначально создание LBBW было обусловлено политическими факторами (в первую очередь, стремлением властей земли Баден-Вюртемберг создать институт, адекватный мощным земельным банкам соседней Баварии), то в настоящее время под управлением опытных и прагматичных банкиров он превратился в высокоэффективный финансовый институт", – так прокомментировал ситуацию один инвестиционный банкир.

Свежий подход к банковским услугам

Несмотря на то что большинство зарубежных финансовых институтов рассматривают германский розничный банковский рынок как абсолютно бесперспективный вследствие присутствия большого числа операторов, а также значительной государственной поддержки, оказываемой отдельным институтам вразрез законам честной конкуренции, и ряда иных факторов, некоторые иностранные банки начали довольно активно внедряться на финансовый рынок Германии, создавая небольшие сети отделений и привлекая клиентов благодаря телефонной связи и обслуживанию через Интернет. Вопреки мрачным прогнозам аналитиков иностранные финансовые институты смогли успешно закрепиться на этом европейском рынке, а их операции в Германии даже стали прибыльными.

В настоящее время наиболее активны на розничном банковском рынке Германии американский Citibank, нидерландская группа ING, шведский SEB и испанский Banco Santander. Все они вышли на германский рынок благодаря хорошо продуманным приобретениям небольших финансовых институтов (в основном, компаний потребительского кредитования).

На руку иностранцам и то обстоятельство, что германские банки фактически игнорируют ряд ниш внутреннего финансового рынка страны, оставляя зарубежным институтам широкое поле деятельности. Потребительское кредитование как раз и представляет собой одну из таких игнорируемых ниш. "Многие германские банки осуществляют свои операции исходя из ложной предпосылки, будто немцы просто не хотят одалживать деньги у финансовых институтов", – считает Эдгар Беттридж, аналитик компании Fox-Pitt, Kelton.

На самом же деле, германские потребители весьма широко используют заемные средства, о чем, в частности, свидетельствуют итоги операций Norisbank, кредитного подразделения HVB, за 2002 год, когда объем займов, выданных банком, возрос более чем на 80%. Кстати, в настоящее время HVB выставил Norisbank на продажу, и это подразделение вполне может быть приобретено иностранным финансовым институтом.

Крупнейший зарубежный участник германского банковского рынка – это, без сомнения, американский Citibank, который вышел на рынок Германии еще в 60-тые годы, приобретя пакет акций Kundenkreditbank. В 1991 году Citibank предоставил своему германскому приобретению собственную торговую марку.

Особых успехов Citibank удалось добиться на рынке кредитных карточек – еще одном секторе, не сильно жалуемом местными банками. В настоящее время Citibank занимает третье место среди эмитентов кредитных карточек в Германии. Так, только в 2002 году он выпустил около 1 млн. новых карточек.

Иностранные финансовые институты, ведущие операции на германском рынке, сделали ставку на перекрестную продажу своих продуктов и услуг. В этом иностранцы преуспели намного больше, чем национальные банки. Сейчас среднестатистическому клиенту германского финансового института продается менее двух продуктов, в то время как средний показатель по Европе – 2.6 продукта на каждого клиента.

Естественно, успешный выход на рынок – лишь половина дела. Однако аналитики уверены, что иностранные финансовые институты смогут осуществлять здесь операции более эффективно, чем местные конкуренты их. Основное преимущество иностранцев заключается в том, что их действия в отличие от германских банков не скованы наличием большого количества отделений.

ING, к примеру, вообще не создает филиалов в Германии, предпочитая осуществлять операции через Интернет или с использованием телефонной связи. В то же время, в прошлом году количество клиентов банка Diba, принадлежащего нидерландской группе, удвоилось и достигло 1.8 млн.

У тех же иностранных банков, которые все-таки открывают отделения в Германии, количество клиентов, обслуживаемых в каждом из них, намного превышает аналогичные показатели германских финансовых институтов. На одно отделение Citibank, например, приходится более 8000 клиентов, в то время как средний показатель по стране – лишь 1500 клиентов на отделение.

Хотя пока большинство зарубежных финансовых институтов, недавно начавших осуществление операций в Германии, не смогли добиться прибыльности своего бизнеса, пример Citibank, раньше других вышедшего на германский рынок, свидетельствует о неплохих перспективах у иностранцев. В 2002 году прибыль германского подразделения этого банка до выплаты налогов возросла на 13% (до @667 млн.). Коэффициент соотношения затрат и прибыли банка был равен 41%, тогда как у его германских конкурентов – 70 или 80, а иногда даже и 90%.

По мнению менеджеров Citibank, основной успех банка на рынке Германии, помимо наличия эффективно функционирующей сети отделений, кроется в постоянном учете спроса клиентов на продукты и услуги, а также подборе квалифицированного персонала. Такая политика резко контрастирует с подходом большинства национальных банков, вынужденных в настоящее время повсеместно сокращать операционные затраты и сокращать штаты. "Сейчас мы остаемся едва ли не единственным банком в Германии, который ведет активный набор новых сотрудников", – подчеркивает Петер Блаттер, руководитель германских розничных банковских операций Citibank.

Впрочем, некоторые специалисты опасаются, что фокусирование операций иностранных банков в Германии на потребительском кредитовании может оказаться бомбой замедленного действия, так как по мере спада германской экономики резко возрастает риск дефолтов потребителей по банковским кредитам. Так, уже за первые три месяца 2003 года тот же Citibank столкнулся со значительным увеличением числа невозвращенных кредитов. Тем не менее, руководство банка уверено, что наличие централизованных систем кредитного контроля даст Citibank возможность избежать того развития событий в сфере потребительского кредитования, которое привело к нынешнему тяжелому положению многих германских финансовых институтов.

Алексей Вересюк, по материалам Financial Times

 
© агенство "Стандарт"