журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

КОМПАНИИ И РЫНКИ

ТОРГОВЛЯ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №7, 2003

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 5 июня – 5 июля

Летом деловая активность обычно идет на спад, но ближайшие два месяца этого года для рынка второстепенных (minor) металлов будут, очевидно, наполнены немаловажными событиями. На многих рынках баланс спроса и предложения сдвинулся в сторону дефицита вследствие ограничения производства, что приводит к росту цен, причем, в некоторых случаях (например, относительно индия) – довольно масштабному. Правда, потребление, при этом, остается ограниченным, впрочем, оно уже точно больше не упадет, а вот подняться вполне может, хотя, наверное, и не скоро.

Титан: "американское" не означает – лучшее

Состояние мирового рынка титана в последние месяцы стабильное, вернее, как охарактеризовали бы врачи, "стабильно тяжелое". Потребление этого металла в западных странах упало из-за кризиса в авиастроительной отрасли, а производители соответствующим образом сократили объем поставок. Цены на губчатый титан, сплавы и титановую продукцию в силу создавшегося равновесия низкие, но практически стабильные, по крайней мере, с начала текущего года.

Движение есть только на рынке титанового лома, который в июне ощутил очередной небольшой спад, вызванный снизившимся спросом со стороны производителей ферротитана, которые сами в последнее время испытывают проблемы со сбытом. По словам представителей компаний отрасли, они просто не в состоянии дорого платить за лом, так как их собственная рентабельность сейчас на опасно низком уровне.

В итоге трейдерам несмотря на сохраняющийся хронический дефицит титанового лома приходится соглашаться на снижение цен до около $1,00 за фунт (титановые стружки с минимальным содержанием олова). Как надеются участники рынка, этот рубеж будет минимальным, поскольку в июле ожидается подъем цен на ферротитан в связи с активизацией покупательского спроса. А тогда уже и поставщики сырья своего не упустят.

Что касается самого титана, то здесь в последнее время до критической стадии доходит борьба за рынки сбыта. Так что не удивительно, что решение американской корпорации Boeing использовать при изготовлении шасси для 100 гражданских самолетов, которые компания производит по заказу американского оборонного ведомства, российский титан, поставляемый Верхнесалдинским металлургическим производственным объединением (ВСМПО), вызвало в титановой промышленности США настоящую бурю эмоций.

На один самолет уходит целая тонна титана (считая только на шасси), и американские компании Timet, Allegheni Technologies и RTI International таки решили побороться за выгодный заказ. С их подачи в Конгрессе США началась кампания за распространение на продукцию двойного назначения – гражданскую и военную – положений национального законодательства, требующих использования для реализации оборонных контрактов (и вообще – любых заказов, финансируемых из государственного бюджета) только продукции "отечественных производителей".

Однако против внесения предложенных изменений в законодательство выступила администрация Белого Дома, и поправки были тихо похоронены в Сенате. Правительство встало на сторону испытывающей трудности авиационной отрасли и прислушалось к доводам представителей Boeing, объяснивших, что российский титан выбран из-за лучшего соотношения цена/качество по сравнению с тем, что может предложить американская промышленность. В результате вопрос пока закрыт, американским же производителям титана придется обойтись без новых заказов со стороны Boeing. Что ж, они могут попытаться предложить свои услуги, например, компании Airbus International, которая недавно выиграла крупный тендер на поставку лайнеров в ОАЭ.

Кобальт: дороги расходятся

Особенностью последних недель для мирового рынка кобальта стало появление непривычно большого разрыва между ценами на различные сорта металла. Если кобальт чистоты 99,3% по-прежнему оставался довольно дешевым, котируясь весь месяц в интервале $8,40-8,80 за фунт (а российский металл – еще ниже, начиная с $8,10 за фунт), то стоимость 99,8%-ного кобальта к концу июня возросла до $10,30-11,00 за фунт. Достаточно высокими были и цены на кобальт меньшей чистоты, но с минимальной примесью никеля: до $10,50 за фунт в последних числах июня.

Причина такого расхождения – диспропорция между спросом и предложением на рынке, вследствие чего одни сорта металла были в дефиците, в то время как другие оказались на низком уровне потребления. В частности, на стоимость высококачественного кобальта значительно повлияла забастовка на комбинате Sudbury канадской компании Inco, начавшаяся 1 июня. Inco – один из немногих поставщиков кобальта высокой чистоты, поэтому объявление форс-мажора по ряду ее контрактов было воспринято участниками рынка довольно нервозно, хотя реальное воздействие этого конфликта на баланс спроса и предложения было мизерным. Забастовка предсказывалась уже давно, и потребители заранее подстраховались за счет поставок из других источников.

Что касается спроса, то единственный сектор, где сейчас наблюдается рост потребления кобальта, – это производство источников питания, для чего требуется металл с минимальным содержанием никеля. Такой продукции на рынке мало, тем самым и интенсифицируется спрос на нее. В то же время, как отмечают аналитики, по-прежнему в депрессии прочие традиционные для кобальта рынки сбыта – суперсплавы для турбин реактивных двигателей и электростанций, а также химическая промышленность.

Правда, общий баланс на рынке кобальта сейчас сдвинут в сторону дефицита. Несмотря на традиционный спад деловой активности в летние месяцы спрос остается стабильным и достаточно высоким, при этом, в последние месяцы отсутствуют заказы из Китая. Как сейчас почти уверены специалисты, появление на рынке китайских потребителей с их немалыми запросами вызовет резкий скачок цен. В то же время, даже если не учитывать забастовку на комбинате Sudbury, объем предложения ограничен. Большинство африканских производителей этого металла сталкиваются с серьезными финансовыми трудностями и не в состоянии обеспечивать прежние объемы выпуска. Например, у компании Gecamines из ДР Конго – это некогда один из крупнейших поставщиков кобальта на континенте – накопились долги на общую сумму $1,4 млрд. Она даже не в состоянии отремонтировать оборудование. В результате теперь производительность здесь упала в несколько раз по сравнению с плановыми показателями и не превышает 200 т в месяц.

Правда, в начале июня бельгийская компания MAD взяла у Gecamines в управление на три года плавильный завод Kolwezi, где в конце месяца приступила к выпуску так называемого "белого сплава" с содержанием кобальта, примерно, до 40%. Порядка 600 т этого материала в месяц будет приобретать швейцарская трейдерская компания Ameropa, хотя пока не известно, кто будет обеспечивать рафинирование полученного на Kolwezi металла.

Тем не менее, специалисты не рассчитывают на то, что появление на рынке нового игрока серьезно изменит ситуацию. В среднесрочном плане ликвидировать дефицит не удастся, а цены, очевидно, будут продолжать рост. Правда, кобальт не отличается стабильностью, поэтому подъем наверняка будет прерываться кратковременными спадом, но общее направление достаточно однозначное.

Магний: тревожная тишина

Цены на магний остаются стабильными на протяжении уже нескольких месяцев, подтверждая мнение тех аналитиков, которые не опасались затопления европейского рынка этим материалом и обвала цен после отмены антидемпинговых пошлин на китайский чистый металл в апреле текущего года. Наблюдатели отмечают умеренный объем поставок, вполне согласующийся со снизившимся в летние месяцы спросом, а также сохранение достаточно пристойных цен. В начале июня под влиянием роста доли долгосрочных контрактов в объеме китайского экспорта магний на спотовом рынке стран ЕС даже несколько подорожал – до $2000-2050 за т (по сравнению с прежними $1950-2000 за т).

В самом Китае трейдеры также добились незначительного повышения цен по спотовым поставкам. К концу июня прежний ценовой интервал в $1620-1640 за т FOB расширился, примерно, до $1650 за т. Помимо некоторого сокращения объема предложения, экспортеры ссылались на увеличение затрат на сырье и электроэнергию. Кроме того, определенное воздействие на бизнес оказывала эпидемия атипичной пневмонии, затруднившая сообщение между провинциями.

Менее ясной и не столь предсказуемой представляется ситуация на ближайшие месяцы. Спрос на магний со стороны производителей алюминиевых сплавов (наиболее быстрорастущий рынок сбыта этого металла в последние несколько лет) ограничивается депрессией в автомобилестроительной промышленности США и Западной Европы. Кроме того, впереди – июль и август, с точки зрения торгового оборота, два самых "тихих месяца года". В то же время, те китайские предприятия, которые ранее были вынуждены сокращать выпуск из-за действия факторов, связанных с атипичной пневмонией, снова наращивают производство и должны к концу июля вернуться к своим плановым показателям. Кроме того, существующее сейчас на мировом рынке равновесие может быть нарушено, если в США будет возбужден новый антидемпинговый иск против китайских компаний. Единственный в стране производитель первичного магния компания U.S. Mag готовится в августе-сентябре подать жалобу против китайских поставщиков магниевых сплавов. Антидемпинговые пошлины на чистый магний из Китая действуют в США уже несколько лет, в связи с чем стоимость этого металла здесь существенно выше, чем на остальных рынках (в конце июня была на уровне $2220-2300 за т). По словам аналитиков, это вынуждает многих потребителей "переходить на закупку готовых сплавов, а не дорогого чистого магния". Если иску будет дан ход, китайские компании лишатся важного рынка сбыта, после чего им, очевидно, придется снижать цены и агрессивно внедряться на рынок ЕС, что может вызвать жесткую ответную реакцию со стороны местных производителей.

Дальнейшие перспективы магния пока малопредсказуемы: с одной стороны, спрос на этот легкий металл может значительно возрасти благодаря активному потреблению в автомобильной промышленности, но, с другой, как предупреждали многие специалисты, "перемещение большей части мировых мощностей по выпуску этого металла в Китай способно отпугнуть автомобильные корпорации, нуждающиеся в гарантиях качества и стабильности поставок".

Во всяком случае, мало кто верит, что цены на магний когда-либо возвратятся на уровень $4000 за т, существовавший до начала китайской экспансии в середине 90-х годов. В связи с этим многие проекты, анонсированные в последние годы, сталкиваются с серьезными проблемами. Так, например, австралийская компания AMC, уже заключившая в 2001 году контракт с корпорацией Ford о поставках 45 тыс. т магния в год со строившегося ею комбината Stanwell, в этом году была вынуждена прекратить работы и списать инвестиции в общем объеме A$800 млн. (US$516 млн.). Правда, руководство компании до сих пор считает, что комбинат еще можно будет достроить и запустить, но для этого потребуется дополнительно привлечь A$200-300 млн. к тем A$700 млн., которые осталось потратить по изначально принятому плану. При нынешней неясности перспектив найти такой объем финансирования, очевидно, будет нелегко.

Сурьма: рынок устал пугаться

Спрос на триоксид сурьмы – средство для противопожарной пропитки пластиков и тканей – в последние недели описывается наблюдателями как "нулевой", что определяет поведение также и рынка "металлической" сурьмы, большая часть которой используется для переработки в триоксид. Потребители в развитых странах уже в июне "ушли на каникулы", а цены медленно опускаются вниз несмотря на такие "мелочи" как объем предложения. В течение июня стоимость сурьмы в Западной Европе при поставке со склада в Роттердаме снизилась, примерно, до $2300-2400 за т по сравнению с $2500-2650 за т в конце мая. Китайские экспортеры, убедившись в отсутствии интереса со стороны потребителей, были вынуждены отказаться от всяких попыток поднять цены и снизили их от $2550-2600 до $2300-2350 за т CIF.

А, между тем, в Китае, ставшем почти монополистом на мировом рынке сурьмы, продолжается начатый еще два года назад процесс сокращения ее производства. Еще летом 2001 года правительство КНР, стремясь покончить с хроническим и огромным по своим масштабам перепроизводством этого материала, запретило добычу руды в провинции Гуанси, доля которой на национальном рынке превышала 60%. В итоге, если в конце 90-х годов объем выпуска сурьмы в Китае превосходил 100 тыс. т в год, то в 2001 году этот показатель дошел до 90 тыс. т, а в 2002-м – даже до 50 тыс. т. По оценкам западных специалистов, уровень производства в 2003 году, в самом лучшем случае, не превысит 40-43 тыс. т.

Два года китайская отрасль функционирует фактически с использованием ранее запасенных концентратов. При этом, экспортеры сделали себе медвежью услугу, с самого начала пожаловавшись на дефицит сырья, хотя по-настоящему его стали ощущать только в последние несколько месяцев. Именно тогда крупные китайские компании приступили к серьезным по объему закупкам низкокачественного концентрата в Австралии и России, а также прекратили выпуск собственной продукции (спад 2002 года объяснялся, в основном, остановкой множества мелких заводов, часто перерабатывающих незаконно добытую руду).

Так, например, в начале июня был остановлен плавильный комбинат Nanfang плановой мощностью 20 тыс. т сурьмы в год (правда, он давно работал со значительной недогрузкой), а в ближайшее время аналогичная судьба может постигнуть еще одно предприятие с примерно такой же производительностью – Jinchengjiang. Еще один крупный китайский производитель сурьмы, компания Hsikwangshan Mining Administration, объявил, что из-за нехватки концентрата сокращает выпуск в этом году на 17,8% по сравнению с прошлым. Ранее компания планировала произвести в этом году 25 тыс. т только металлической сурьмы, но, по данным ее представителя, снижение затронет и другие виды продукции, в частности, триоксид.

Эксперты уже устали ждать, когда, наконец, все более очевидная нехватка концентрата и реальный спад производства сурьмы в Китае приведут к новому подъему цен на мировом рынке. В октябре прошлого года трейдеры пробовали раскрутить их до более $3000 за т, но вскоре им пришлось отступить. Вероятно, осенью, когда потребители, все же, возобновят закупки, эта попытка будет повторена. Правда, китайские экспортеры ожидают некоторого подъема уже в июле, но он, скорее всего, затронет только восточноазиатский рынок, где спрос все-таки несколько выше, чем в Европе и США.

Индий: небезопасный подъем

Цены на индий совершили в июне еще один скромный скачок, поднявшись от $150-180 за кг в предыдущем месяце до $170-195 за кг при поставках в Японию и Корею, сейчас приобретающих большую часть этого редкого металла. Индий в виде индийоловянного оксида используется в производстве цветных плоских экранов телевизоров, персональных компьютеров и мобильных телефонов, и в этом ему пока нет реальной альтернативы, а рост популярности подобной аппаратуры обеспечивает ему перспективный и расширяющийся рынок сбыта.

В то же время, объем предложения индия в настоящее время сильно ограничен. Данный металл представляет собой побочный продукт рафинирования цинка, а этот рынок сейчас переживает кризис, сопровождающийся выводом из строя производственных мощностей. Только остановка цинкового комбината Metaleurop во Франции и нескольких китайских плавильных заводов в течение последних 12 месяцев снизила мировой объем предложения индия более чем на 20%. При этом, по словам аналитиков, нынешняя нехватка имеет еще достаточно невинный характер. Настоящие проблемы начнутся в 2004 году, когда ожидается резкий рост производства плоских экранов при неизменном уровне поставок индия. К концу 2003 года цены на него, как ожидается, возрастут до $250 за кг, что втрое превысит прошлогодний уровень. В более далекое будущее специалисты предпочитают сейчас не заглядывать. Пока рекордом для индия были $350 за кг в сентябре 1997 года; есть основания предполагать, что в будущем году он будет побит.

Подобная перспектива весьма обеспокоила многих производителей, опасающихся, что скачок цен заставит потребителей начать поиск заменителей для индия. На рынках редких металлов подобные коллизии случались неоднократно: достаточно хотя бы вспомнить взлет цен на палладий до более $1000 за тройскую унцию в январе 2001 года вследствие активизации спроса на него со стороны производителей автомобильных катализаторов (сейчас цены на этот металл находятся на уровне $170-180 за тройскую унцию) или галлий, который сначала подорожал в том же 2001 году до более $2200 за кг на волне популярности информационных технологий, а потом рухнул до менее $400 за кг. Производство плоских экранов на сегодняшний день – единственный масштабный рынок сбыта для индия, так что его потеря приведет к катастрофическим последствиям.

Как считают аналитики, решить эту проблему могут только сами потребители, наладив извлечение индия из отработанных экранов. По некоторым данным, в Японии уже разработана такая технология, но в настоящее время она не применяется из-за высокой затратности. Однако, если индий возрастет в цене еще в два раза, японские и корейские компании могут и изменить свое мнение на этот счет.

Кремний: спуск с вершины

Проблема дефицита этого материала, возникшая из-за вынужденного ограничения его производства в Китае по причине нехватки электроэнергии, окончательно отошла в прошлое. С началом сезона дождей в мае гидроэлектростанции на юге страны набрали обороты, а плавильные заводы, которых они снабжают энергией, немедленно стали наращивать выпуск, спеша успеть, пока экспортные цены на кремний все еще достаточно высокие.

Резкий рост объема предложения совпал по времени со снижением спроса. В первом и начале второго квартала, когда кремния недоставало, а поставки не были стабильными, многие потребители создали довольно значительные запасы и с наступлением лета сбавили активность. К тому же, все хорошо понимали, что цены теперь идут вниз, и предпочитали выжидать, с тем чтобы купить нужный им материал попозже и подешевле.

Поэтому падение цен оказалось весьма стремительным. Низкокачественный кремний 5-5-3, который в первых числах июня все еще котировался по $890-910 за т FOB, за месяц подешевел до менее $825-840 за т, а более дорогой материал 4-4-1 – соответственно от $930-950 до $870-890 за т FOB. Не удержался от спада даже кремний высокой чистоты, на который постоянно сохранялся высокий спрос. Стоимость его при поставках в Западную Европу за июнь уменьшилась от около $1100 до не более $1000 за т FOB.

Как полагают аналитики, падение цен будет продолжаться с неослабевающими темпами весь июль, и только в конце лета на рынке может произойти стабилизация. Сейчас в Китае быстро создаются излишки кремния, поскольку металл пока не находит себе сбыта. Все эти запасы будут расходоваться только с конца осени, когда отрасль вступит в период сезонного спада, но тогда производителям придется снова начинать все с начала.

Одним абзацем

Цены на висмут на протяжении последних 12 месяцев не выходили за пределы интервала $2,80-3,00 за фунт со склада в Роттердаме, но, как считают многие специалисты, это равновесие вскоре будет нарушено. В качестве причины называется резкое сокращение (на 30-35%) производства в КНР в последние полгода из-за закрытия ряда цинковых комбинатов, где извлекался и этот металл. Влияние Китая на рынке висмута намного меньше, чем на рынках многих других редких металлов, однако он заполняет важную экологическую нишу поставщика самого дешевого продукта. В течение мая-июня цены на китайский висмут возросли, примерно, на 10-15 центов за фунт и достигли к концу второго квартала $2,70-2,85 за фунт CIF. По мнению наблюдателей, в дальнейшем следует ожидать продолжения роста стоимости его, что вызовет цепную реакцию и подтолкнет вверх цены на продукцию других поставщиков.

На мировом рынке вольфрамовой продукции цены, наоборот, медленно, но верно идут на спад. Спрос со стороны производителей режущих инструментов и специальных сортов стали в США и Западной Европе остается низким и, очевидно, уже ни при каких обстоятельствах не поднимется до сентября-октября, в то же время, дефицит концентрата, на который ссылались китайские экспортеры вольфрама в первом квартале, окончательно ликвидирован. В итоге стоимость полупродукта АРТ (паравольфрамат аммония) китайского производства опустилась в июне до $61-64 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) по сравнению с теми $67-70 за mtu, которые китайские компании надеялись получить от своих покупателей во второй половине мая. Правда, следует отметить, что Китай в последнее время сокращает экспорт АРТ. И не только вследствие сужения объемов производства (что также имеет место быть). В стране просто ударными темпами создается собственная вольфрамовая промышленность, и некоторые западные эксперты бьют тревогу по поводу того, что американские и европейские производители карбида вольфрама, вольфрамового порошка или вольфрамовых нитей, отказываясь от закупок сырья, сами создают себе конкурентов в сфере выпуска конечной продукции.

Производителям диоксида германия, кажется, удалось остановить спад цен на свою продукцию и направить их в сторону медленного роста. Германий, используемый в производстве солнечных батарей, оптиковолоконных кабелей, а также пластиковых РЕТ-бутылок для напитков, начал дешеветь еще в 1999 году после краха проекта спутниковой связи Iridium, и к весне 2003 года потерял более 60% своей прежней стоимости. Например, цены на диоксид германия, в 1999 году находившиеся на уровне около $800 за кг, за три с половиной года упали до $250-350 за кг. По данным трейдеров, в июне нижняя граница этого интервала подтянулась до $280 за кг, что расценивается участниками рынка как обнадеживающий сигнал. Специалисты отмечают рост потребления германия со стороны производителей пластика и инфракрасных устройств, хотя и признают, что процесс этот пока очень неустойчивый и может быть сорван новыми поставками дешевого (порядка $200 за кг) материала из Китая.

Сокращение производства меди в Северной Америке в 2001-2002 годах начало, наконец, оказывать влияние на стоимость попутно получаемого селена, используемого, в частности, в производстве стекла. За последние полтора года потребители постепенно израсходовали накопленные ранее запасы, так что теперь на рынке наблюдается все более заметный дефицит. По словам трейдеров, основной вклад здесь вносят китайские компании, скупающие весь металл, до которого только в состоянии дотянуться. В связи с этим цены на мировом спотовом рынке селена, находившиеся без движения на протяжении полутора лет, ощутимо пошли вверх. Стоимость 99,5%-ного материала, ранее бывшая на уровне около $3,50 за фунт, возросла к концу июня до $3,75-4,25 за фунт, а чистотой 99,9 или 99,95% можно было продать и по $4,50 за фунт. Таким подъемом обеспокоены стекольные заводы, однако, как подчеркивают аналитики, селен должен подняться в цене, как минимум, до $5,00 за фунт для появления реальных стимулов в части замены его цинком.

Виктор Тарнавский,
по материалам Metal Bulletin, plattsmetals, www.metalinform.com

 
© агенство "Стандарт"