журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

ТОРГОВЛЯ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №6, 2003

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 5 мая – 5 июня

На рынках второстепенных (minor) металлов продолжают действовать те же тенденции, что и в предыдущие месяцы. При сохранении незначительного спроса со стороны большинства потребителей производителям приходится резко уменьшать объем выпуска, чтобы ликвидировать избыток предложения и стабилизировать цены. На некоторых рынках такое снижение поставок оказалось даже достаточно весомым, чтобы вызвать рост цен, причем, в ряде случаев он имеет устойчивый характер из-за отсутствия резервных мощностей. Вообще создается впечатление, что при смене в западных странах нынешней депрессии экономическим ростом (правда, совершенно не известно, когда это произойдет) цены на многие металлы резко пойдут вверх, так как ни у производителей, ни у потребителей сейчас нет в наличии достаточных запасов. Однако до этого еще далеко, и участникам рынка приходится по-прежнему действовать исходя из условий спада экономики и минимальных потребностей в редких металлах, используемых, главным образом, в высокотехнологических отраслях.

Титан: конкуренция по-американски

Глубокий спад в авиастроении, который, по оценкам экспертов, продлится, по меньшей мере, до 2005 года, продолжает оказывать определяющее влияние на мировой рынок титана. Особенно сложная ситуация сложилась в США, где на долю авиапромышленности приходится большая доля потребления титановой продукции, чем в остальных странах мира.

В США сейчас остался лишь один производитель титановой губки – компания Timet, так что глубину спада на местном рынке можно легко определить по импортным показателям. По статистике US Geological Service, в первом квартале 2003 года в страну было поставлено всего 1319 т этого материала (3431 т – за аналогичный период прошлого года и 2313 т – за четвертый квартал). По оценке американских специалистов, если тенденции первого квартала сохранятся на весь 2003 год (а иного пока не ожидается), объем закупок губки за рубежом может сократиться, примерно, на 50% по сравнению с предыдущим годом и составить около 5300 т за все двенадцать месяцев.

Большую часть губки поставляют в США японские и казахстанские экспортеры, которым благодаря своевременному сокращению объема продаж по тоннажу удалось стабилизировать цены. Так, средняя стоимость японского материала в первом квартале 2003 года составляла $9,046 за кг с учетом уплаты пошлины, что всего на 2,5% ниже, чем в январе-марте 2002-го, а казахстанский Усть-Каменогорский комбинат за счет перехода на выпуск продукции более высокого качества даже поднял цены более чем наполовину, доведя их до $11,555 за кг (в первом квартале 2002 года средняя стоимость казахстанской губки при экспорте в США равнялась всего $7,262 за кг с уплатой пошлины).

Во второй половине 90-х годов крупным экспортером губки в США выступала и Россия, но с тех пор ведущий российский производитель титана – комбинат Верхнесалдинское металлургическое производственное объединение (ВСМПО), которому теперь принадлежит и поставщик губки завод "Ависма", – перешел на поставки готовых титановых изделий, включая детали и даже целые узлы (например, шасси на самолетах Boeing). В настоящее время Boeing, заключив в 2001 году с ВСМПО соглашение о совместной деятельности в области НИОКР, удовлетворяет 25% своих потребностей в титане за счет российского металла.

Рост влияния ВСМПО и его экспансия на рынки высокотехнологичной титановой продукции тревожат американских производителей титана, которые несмотря на монополию на поставки металла военно-промышленному комплексу США чувствуют, что проигрывают конкуренцию российскому предприятию в сфере гражданской авиации. Американские компании, как водится, для борьбы с иностранным конкурентом подключили "административный ресурс". Они обратились к правительству страны с просьбой об исключении российского обработанного титана из-под действия американской Генеральной системы преференций, что должно привести к введению импортных пошлин в размере 15%, примерно, на 50% поставок данной продукции (сейчас она завозится в США свободно). Одновременно американские компании Timet, RTI International Metals и Allegheny Technologies предлагают освободить из-под действия пошлины титановую губку из Казахстана.

Как утверждают представители американских компаний, эти меры предотвратят спад влияния национальных производителей обработанного титана, доля которых в общем объеме поставок на внутренний рынок сократилась от 77% в 1998 году до 65,5% в настоящее время, тогда как ВСМПО увеличил свою долю от 14,1% в 1998 году до 19,1% в 2002-м. Предложение о введении пошлин поддерживают и производители титановых штамповок, ранее выступавшие за свободную торговлю российским титаном, так как американские компании были не в состоянии обеспечить необходимый объем поставок. Однако, по словам Энтони Винтера, вице-президента компании Shultz Steel, теперь ВСМПО продает в США все меньше слитков и все больше готовой продукции, в частности, тех же штамповок, которые благодаря их включению в Генеральную систему преференций не подлежат обложению 5,5%-ной пошлиной аналогично продукции из развивающихся стран.

Со своей стороны, представители российской компании указывают на беспочвенность жалоб американских конкурентов на то, что ВСМПО может свободно обеспечивать себя сырьем, в то время как они платят пошлину за импортную губку. Подавляющая часть американского импорта титановой губки вследствие использования разных легальных схем поступает в страну беспошлинно. Кроме того, на стороне российской компании – потребители титановой продукции, в частности, Boeing. По их мнению, ВСМПО, обладая мощностями для производства 50 тыс. т титана в год (больше, чем все три американские компании, вместе взятые), уже зарекомендовал себя надежным поставщиком качественной продукции по достаточно умеренным ценам, а введение пошлины приведет к немедленному подорожанию титановой продукции в США.

Свой вердикт по данному вопросу Белый Дом должен вынести 30 июня.

Между тем, на рынке титанового лома в мае продолжалось медленное сползание цен вниз, вызванное минимальным спросом со стороны производителей ферротитана, которые сами испытывали большие проблемы со сбытом. Стоимость титановых стружек с минимальным содержанием олова, составлявшая в апреле $1,10-1,15 за фунт, постепенно снизилась до $1,05-1,10 за фунт. В принципе, в первой половине июня эти цены могут потерять еще несколько центов, однако, как считают трейдеры, в конце июня должен оживиться рынок ферротитана, а за ним пойдут в рост и цены на лом.

Кобальт: свободного металла все меньше

Кобальт, как и титан, широко применяется в авиастроении (в основном, в виде суперсплавов, из которых изготовляются лопатки турбин реактивных двигателей), однако рекордный за последние десятилетия спад на этом рынке больше не оказывает определяющего влияния на стоимость металла. Более того, по словам аналитиков, цены на кобальт впервые за последние два года демонстрируют устойчивый рост и обладают хорошими возможностями для дальнейшего подъема.

Причина нового повышения цен на кобальт, в первую очередь, кроется в проблемах с поставками, особенно металла высокой чистоты, количество источников которого ограничено. В июне должен прекратить производство концентрата медно-кобальтовый комбинат Konkola в Замбии. Другие местные компании сузили объем выпуска из-за проблем с энергоносителями. В соседней ДР Конго все откладывается и откладывается повторный запуск шахты Luiswishi, остановленной в декабре прошлого года. Соседний с ней плавильный комбинат Big Hill американской компании OM Group по-прежнему работает менее чем на 50% от своей производственной мощности, выпуская лишь 180-210 т кобальта в полупродуктах в месяц, перерабатывая накопившиеся запасы концентрата. В Австралии остановился на трехнедельные регламентные работы комбинат Murrin Murrin. Наконец, в конце мая вспыхнул трудовой конфликт на крупнейшем канадском комбинате Sudbury компании Inco. Да и ряд иных производителей испытывают в последнее время различные проблемы и, по некоторым данным, даже приобретают кобальт на спотовом рынке, чтобы рассчитаться по своим долгосрочным контрактам.

Не удивительно, что в такой обстановке хватило небольшой активизации спроса со стороны предприятий химической промышленности и производителей источников тока, чтобы цены пошли вверх. В первую очередь, это относилось к кобальту чистоты 99,8%, стоимость которого возросла от $9,10-9,80 за фунт в начале мая до $9,80-10,20 за фунт в первых числах июня. Цены на металл чистоты 99,3% указывались в начале июня в очень широком интервале – от $8,40 до $10,00 за фунт. Причиной их вариантности был дефицит некоторых сортов кобальта, например, металла с минимальной примесью никеля.

К концу мая активность покупателей существенно возросла, так как потребители торопились заключать контракты, пока цены не возросли еще больше. Спрос, в первую очередь – со стороны производителей источников тока, наблюдался во всех основных регионах, кроме Китая, что изрядно озадачивало наблюдателей. В конце прошлого и начале текущего года китайские компании выступали весьма крупными игроками на рынке кобальта. По сути, именно они не дали тогда ценам окончательно провалиться ниже $6,00 за фунт. Однако в феврале китайцы ушли с рынка, впрочем, так и не возвратились на него до сих пор.

По мнению специалистов, причина этой пассивности заключается в том, что зимой китайские компании обеспечили себя металлом на несколько месяцев вперед. Но рано или поздно запасы иссякнут, а приход Китая на рынок должен, как ожидается, вызвать подъем цен. Объем предложения кобальта остается низким и вряд ли возрастет в ближайшем будущем. До конца года мировое производство этого металла не пойдет на подъем, так как ни один новый объект (за исключением пары мелких предприятий в ДР Конго) не будет запущен в строй, а вот спрос вполне может интенсифицироваться.

Впрочем, общая тенденция к повышению не исключает локальных спадов. Рынок кобальта очень нестабилен, в связи с этим многие потребители уже давно предлагают перенести хотя бы часть торговли этим металлом на биржу, что обеспечит заключение форвардных контрактов и, тем самым, будет страховать от неожиданных колебаний цен. Правда, организации торгов по кобальту на Лондонской бирже металлов или американской товарной бирже Nymex мешает незначительный объем мирового рынка кобальта – не более 34-35 тыс. т в год. При этом, значительная часть поставок проводится по долгосрочным контрактам. Итак, шансов на скорое появление подобных контрактов мало. А это означает, что подъемы и спады на рынке кобальта будут продолжаться и в ближайшие месяцы, хотя общий вектор движения будет направлен вверх.

Магний: на рынке все спокойно

Основным событием на этом рынке в мае оказалось полное отсутствие каких бы то ни было событий. И производители, и потребители в целом удовлетворены нынешним уровнем цен, составляющим $1950-2000 за т CIF в Западной Европе и $1620-1640 за т FOB Китай, и не склонны что-либо изменять.

Безусловно, способствует стабильности цен и умеренность поставок, благодаря чему сохраняется рыночное равновесие при невысоком спросе. Вопреки большим запасам на европейских складах, завезенным туда еще в прошлом году во время ожидания отмены антидемпинговых пошлин на китайский магний (что произошло только в апреле 2003 года, хотя процесс снятия ограничений стартовал еще летом 2002-го), трейдеры ведут очень осторожную политику, понемногу реализуя свои резервы.

В самом Китае, который своими избыточными поставками в 1998-2000 годах вызвал настоящий обвал на мировом рынке магния, тоже не наблюдается никаких изменений, способных нарушить рыночную стабильность. За то время, пока китайский металл был изгнан с европейского рынка (антидемпинговая пошлина в США действует до сих пор), многие мелкие заводы и шахты были вынуждены прекратить работу, так что сейчас в стране ощущается дефицит сырья, а крупным компаниям приходится поневоле сбавлять обороты. Кроме того, если ранее подавляющая часть китайского магния шла на экспорт, то в последнее время растет спрос на металл внутри страны, что также влияет на зарубежные поставки.

Аналитики пока воздерживаются от долгосрочных прогнозов в отношении магния, отмечая, при этом, что нынешняя ценовая стабильность сохранится на какое-то время, может быть, даже до конца третьего квартала текущего года. Определяющее влияние на мировой рынок магния должны оказать западные автомобильные корпорации, в конце 90-х увеличившие использование этого металла в легких сплавах, но затем притормозившие этот процесс. Без сомнения, потребителей очень волнует то, что производство магния в западных странах практически прекращено и отрасль зависит от китайских поставщиков, на которых трудно рассчитывать в части соблюдения точных сроков доставки и обеспечения качества. Так что, чтобы обеспечить себе растущий рынок сбыта, китайским компаниям необходимо будет зарекомендовать себя в качестве надежных партнеров, а для завоевания подобной репутации требуется время.

Сурьма: низкие технологии

В отличие от других "второстепенных" металлов сурьма (которая, как и кремний, в химическом смысле будучи неметаллом, тем не менее относится к данной группе) практически не нашла применения в высоких технологиях. Ее основное предназначение – антипирены (противопожарные пропитки для тканей и пластиков). Спрос на подобную продукцию не слишком велик, особенно в нынешние времена экономического спада в развитых странах, и у него нет тенденции к росту. Активность на этом рынке в последние годы настолько незначительная, что даже радикальное сокращение производства сурьмы Китаем – практически монопольным ее поставщиком – не приводит к ажиотажу и виражу цен. Конечно, стоимость сурьмы в прошлом году удвоилась, однако основной движущей силой при этом выступали не потребители, а трейдеры.

Политика китайских властей относительно ограничения добычи сурьмяной руды продолжает оставаться в силе вот уже два года, однако только в последние несколько недель китайские производители по-настоящему ощутили нехватку концентрата. По отзывам европейских потребителей, в мае качество китайской сурьмы резко ухудшилось, в материале повысилось содержание примесей таких элементов как олово, теллур, висмут и селен. Как предполагается, это вызвано, в первую очередь, тем, что китайские плавильные заводы, лишенные привычного сырья, начали во все больших количествах закупать концентрат в России и Австралии.

В силу действия данного фактора цены на европейском спотовом рынке сурьмы пошли вниз, хотя объемы поставок по-прежнему минимальны. По состоянию на конец мая, стоимость низкокачественной сурьмы определялась в пределах не более $2300-2400 за т, хотя лучший по своим характеристикам материал, как и в апреле, котировался по $2550-2650 за т со склада в Роттердаме. Китайские компании продавали сурьму, примерно, за $2550-2600 за т CIF, но по многим контрактам цены были значительно ниже.

В ближайшие недели китайские экспортеры, очевидно, продолжат политику ограничения объема поставок, чтобы удержать цены от дальнейшего спада. Некоторый рост спроса на рынках западных стран ожидается только осенью, хотя и он, очевидно, будет весьма умеренным. По мнению трейдеров, в долгосрочной перспективе цены на сурьму будут колебаться между $2200 и $3000 за т, причем, все будет зависеть от способности китайских экспортеров и далее обеспечивать минимальный объем поставок.

Вольфрам: покупателей все нет

Традиционно второй квартал считается периодом сезонного увеличением спроса на вольфрам, однако в текущем году ничего подобного не было и в помине. Потребители в западных странах, очевидно, еще не израсходовали до конца накопленные во время рыночного подъема в конце 2001 года запасы, а неутешительное состояние экономики США и Западной Европы, не говоря уже о Японии, никак не мотивирует дополнительных закупок.

В первом квартале цены на соединения вольфрама, тем не менее, возрастали под влиянием ограничения объема предложения со стороны Китая, доминирующего на этом рынке. Однако к концу весны дефицит вольфрамовой руды, служивший главным оправданием для китайских экспортеров, значительно снизился. В то же время, европейские и американские покупатели, все же появившиеся на рынке в мае, вели очень жесткую политику, не позволяя ценам идти в рост.

В итоге старания китайских компаний повысить цены на АРТ (паравольфрамат аммония – важнейший полупродукт) до $67-70 за mtu (metric ton unit = 10 кг содержащегося вольфрама) FOB не увенчались успехом. В действительности цены не превышали $62-63 за mtu FOB, что было даже ниже, чем в апреле. На европейском рынке стоимость АРТ по-прежнему составляла около $62-66 за т mtu.

Очевидно, китайским компаниям еще долго придется рассчитывать на возможность нового роста. Производство вольфрамовой руды, похоже, окончательно восстановилось после зимнего спада, так что снова рассчитывать на влияние этого фактора не приходится. В то же время, потребители, перейдя на закупку необходимой им продукции мелкими партиями, не дают ценам набираться сил. Правда, в КНР сейчас наметилась новая тенденция, которая вряд ли порадует американцев и европейцев. Если когда-то Китай экспортировал, главным образом, вольфрамовую руду, а во второй половине 90-х годов перешел на АРТ, то сейчас все больше этого полупродукта потребляется внутри страны для выпуска карбида вольфрама, вольфрамового порошка, нити накаливания и ферровольфрама. Так что не исключено, что западные компании, сбивая цены на АРТ, сами взращивают для себя мощных конкурентов.

Индий: подъема три года ждут

Цены на индий, используемый, в основном, в производстве жидкокристаллических дисплеев и плазменных экранов, к началу июня достигли самого высокого рубежа за последние три года. Постепенно повышаясь в течение шести месяцев, они возросли до $150-180 за кг для стандартного материала чистоты 99,99%.

Правда, если зимой и весной рост цен обеспечивался, в немалой степени, за счет повышения спроса со стороны Японии, Кореи и Тайваня (на них приходится около 75% мирового потребления этого металла), то в мае объем закупок сократился, а на первый план вышло дальнейшее сокращение поставок. Китайская компания Liuzhou Zinc, выпускавшая, примерно, 20 т индия в год, в начале мая объявила, что прекращает его производство из-за проблем с обеспечением сырьем. При этом, представители Liuzhou говорили о временной приостановке выпуска, однако западные специалисты опасались, что, как и многие другие "временные" меры, уход компании с рынка индия может быть окончательным. Вообще за последние два года производство индия в Китае сократилось от 200 т (более половины от общемирового) до около 110-130 т в год.

Оставшиеся на рынке производители приветствуют медленное прибавление цен, не сопровождаемое потребительским ажиотажем, указывая, что в случае резких скачков у покупателей появился бы стимул для замены индия другим металлом. Как ожидается, повышение будет продолжаться, пока цены не достигнут около $200 за кг (предположительно – в конце третьего квартала). После этого должна произойти стабилизация на данном уровне, полностью устраивающем производителей.

Тем не менее, такого оптимизма не разделяют аналитики, обращающие внимание, прежде всего, на сокращение объема закупок в мае. По их мнению, несмотря на ряд сокращений производства рынок еще не сбалансирован, так что есть некоторый избыток предложения. Рост в последние месяцы они объясняют, прежде всего, психологическими факторами, считая, что нынешнее снижение активности обусловлено тем, что потребителям удалось разобраться в обстановке. Если эти предположения верны, цены на индий уже достигли максимума и летом начнут постепенно уменьшаться.

Кадмий: рынку добавили энергии

Повышение спроса со стороны производителей никелькадмиевых аккумуляторов в Японии и особенно в Китае в последние недели дало новый импульс для взлета цен на кадмий. Стоимость этого металла чистоты 99,99%, которая и требуется для выпуска источников тока, подскочила к началу июня до 85-90 центов за фунт при поставке со склада в стране-импортере, и даже металл менее высокого качества, требующий доочистки, подорожал до 60-75 центов за фунт по сравнению с 55-65 центами за фунт в апреле.

Безусловно, основную роль в этом сыграл Китай, по некоторым данным, уже опередивший Японию по объемам выпуска электроприборов и инструментов, использующих никелькадмиевые аккумуляторы. Несмотря на ряд недостатков (в частности, "эффект памяти", препятствующий полной разрядке, и экологическую небезопасность) такие аккумуляторы дешевы и широко применяются компаниями, разместившими производственные объекты в КНР. Как ожидается, спрос на кадмий с их стороны в обозримом будущем будет увеличиваться.

В то же время, производство кадмия, представляющего собой побочный продукт при выплавке цинка, продолжает сокращаться вместе с выплавкой самого цинка. Кроме того, Европейская комиссия всячески ограничивает выпуск и использование этого тяжелого металла, соединения которого ядовиты и способны накапливаться в почве и живых тканях. В самом Китае возможности выпуска кадмия ограничены вследствие отсутствия технологий производства металла высокой чистоты и дефицита цинкового концентрата.

И, все же, большинство аналитиков относятся с осторожностью к перспективам дальнейшего увеличения цен на кадмий. Его популярность в КНР, в основном, объясняется дешевизной: еще год назад стоимость 99,99%-ного металла не превышали 40 центов за фунт. Если рост цен будет продолжаться, у производителей мини-аккумуляторов появятся весомые стимулы для использования заменителей.

Кремний: подъем уже позади

В мае на юге Китая, наконец, прошли дожди, наполнившие резервуары гидроэлектростанций и решившие энергетические проблемы региона. Плавильные заводы, получающие энергию от этих станций, после многомесячных перебоев смогли нарастить выпуск кремния до плановой мощности и расширить объемы поставок, благо спрос на этот материал как на внешнем, так и на внутреннем рынке оставался стабильно высоким, как и во все предыдущие месяцы.

На протяжении большей части мая рынок благодаря значительным объемам потребления "втягивал" в себя весь производимый кремний по неизменным ценам, достигавшим $970-985 за т FOB для материала 4-4-1 и $930-940 за т для менее качественного сорта 5-5-3. Только в самом конце месяца, когда первичное насыщение уже произошло, цены упали до $930-950 за т на сорт 4-4-1 и $890-910 за т FOB на 5-5-3.

Как ожидается, в июне стоимость китайского кремния сбавит еще пару десятков долларов. Дефицит на рынке, наблюдаемый в течение последнего полугодия, в основном, ликвидирован, а производители стараются нарастить выпуск до максимума, чтобы получить как можно больший доход, пока цены еще достаточно высокие (для сравнения: в конце прошлого года кремний при экспорте из КНР лишь ненамного превышал $800 за т FOB).

По мнению специалистов, даже при сохранении максимальных объемов выпуска на ближайшие два-три месяца (пока не завершится сезон дождей) цены на кремний не подвергнутся значительным сбоям. Спрос на этом материал во всем мире остается относительно высоким, кроме того, быстрыми темпами увеличивается потребление кремния в самом Китае. Наконец, многие потребители будут именно сейчас создавать резервы на тот случай, если и следующая зима будет засушливой.

Виктор Тарнавский,
по материалам Metal Bulletin, Financial Times, plattsmetals

 
© агенство "Стандарт"