журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №5, 2003
Приложения к статье
Мировые резервы бокситов
Затраты на поставку бокситов при производстве глинозема

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Промежуточное звено

Основные события на мировом рынке глинозема в ближайшие годы произойдут в Китае и странах "третьего мира"

Дефицит на мировом рынке глинозема принимает все более серьезные масштабы, причем, такая тенденция, похоже, имеет долгосрочный характер. С одной стороны, быстро растет спрос, главным образом, за счет расширения объемов производства алюминия в Китае, а, с другой, – в 2003-2004 годах не предвидится заметного наращивания мировых мощностей. Разумеется, существующие рафинировочные заводы будут максимально увеличивать выпуск продукции, но это не окажет существенного влияния на ситуацию. При этом, быстрый подъем цен на глинозем, естественный в условиях дефицита, может обусловить новую лавину закрытия плавильных заводов, покупающих сырье на спотовом рынке, что приведет к восстановлению рыночного баланса. Правда, в это верится с трудом, учитывая китайские планы наращивания выпуска алюминия.

Обезьяна с гранатой на рынке глинозема

По мнению Рода Кинкейда-Уикеса, маркетингового директора алюминиевого подразделения англо-австралийской корпорации BHP Billiton, развитие событий на рынке глинозема будет определяться тенденциями спроса на данное сырье в Китае. Объемы выплавки алюминия в этой стране настолько значительны, что даже небольшие изменения скорости дальнейшего наращивания производственных мощностей будут оказывать весомое влияние на баланс мирового рынка глинозема и соответствующие ценовые тенденции.

С точки зрения Кинкейда-Уикеса, развитие китайского алюминиевого сектора может идти по трем сценариям.

В частности, по первому из них страна будет продолжать быстро наращивать объемы выпуска металла. Затраты на выплавку алюминия в Китае значительно ниже, чем в западных странах, так что, пока данная ситуация не изменится, не следует ожидать существенного снижения темпов роста. Разумеется, чтобы обеспечить алюминиевый сектор сырьем, Китай интенсивно расширяет и производство глинозема, но резервы бокситов в стране крайне ограничены, поэтому национальные алюминиевые компании все больше зависят от импорта сырья. В 2002 году импорт глинозема подскочил до 4,5 млн. т, и можно ожидать дальнейшего роста объемов зарубежных закупок.

Однако это не дает оснований для радужных прогнозов относительно тенденций на рынке глинозема. Не следует забывать, что они слишком часто превращались в ничто под влиянием непредвиденных негативных факторов наподобие закрытия плавильных мощностей на тихоокеанском побережье США. Поэтому вполне возможен и второй вариант развития событий, предусматривающий скорое исчезновение дефицита. Например, существует масса факторов, которые могут оказать неблагоприятное влияние на конкурентоспособность китайских плавильных мощностей, в том числе – подорожание электроэнергии, ужесточение экологических норм и, наконец, изменения в политике правительства.

Третья возможность состоит в том, что рост объемов производства алюминия в Китае при спаде спроса на металл внутри страны значительно интенсифицирует экспортные поставки. Такой вариант развития событий (кстати, реализованный в России в 90-х годах) может обусловить закрытие ряда плавильных заводов вне Китая, что соответствующим образом снизит мировой спрос на глинозем.

Поскольку трудно предсказать, какой из сценариев будет реализован, нельзя утверждать, что КНР положительно влияет на рынок глинозема. Скорее, Китай привносит на него неопределенность: при стольких возможных вариантах дальнейшего развития событий ни один разумный инвестор или производитель глинозема не может планировать свою деятельность на основе учета китайских тенденций в части спроса.

Дефицит обусловливает быстрый подъем цен на глинозем, а неопределенность прогнозов относительно возможного развития событий на мировом рынке стимулирует его участников к изменению самой системы ценообразования. В настоящее время только 20% глинозема продается на спотовом рынке, но, когда спотовые цены в марте 2003 года дошли до $250 за т FOB Австралия, поставщики глинозема по долгосрочным контрактам начали жаловаться на неадекватность своих цен, составляющих, в среднем, 12% от стоимости алюминия на ЛБМ. Производители глинозема настаивают на доведении этого показателя, по крайней мере, до 15% или даже на полном изменении основы ценообразования. Они предпочитают либо фиксированные цены, либо гибридные контракты с использованием индексации, но тоже с верхним и нижним пределами и определенным коридором.

В конце марта глинозем продавали уже по $270 за т FOB Австралия, что составляло более 19% от цен ЛБМ ($1390 за т по трехмесячному контракту). В апреле цены продолжали рост и в первых числах мая перешагнули рубеж в $300 за т FOB для австралийского материала, в то время как алюминий подешевел до менее $1350 за т.

Связанный с дефицитом ажиотаж усугубляется еще и тем, что крупного увеличения мощностей для производства глинозема не ожидается ранее 2005 года. Аналитики CRU International полагают, что существующие рафинировочные заводы доведут загрузку своих мощностей до 98,5% в 2004 году и до 100% – в 2005-м, но не смогут долго функционировать в таком режиме. По прогнозу CRU, спотовые цены на глинозем составят $280-300 за т FOB во второй половине текущего года и поднимутся до $400 за т к концу 2004-го. Вероятно, в 2005 году цены несколько снизятся, но, тем не менее, останутся на высоком уровне.

Несмотря на сиюминутные выгоды у поставщиков уже возникают определенные опасения: с их точки зрения, если цена глинозема превысит 20% от стоимости алюминия на ЛБМ, большинство производителей металла станут нерентабельными и будут вынуждены сужать объемы производства. Это вызовет соответствующий спад спроса на глинозем. Правда, активизация потребления данного сырья в Китае, который и стимулирует подъем цен, пока происходит со стабильно высокой скоростью, но это может быть связано с форвардными закупками. Вероятно, китайские алюминиевые компании, которые приобретают глинозем, главным образом, на спотовом рынке (58% от общего объема необходимого им сырья), предпочитают не дожидаться дальнейшего скачка цен.

По прогнозу MBR, годовой прирост китайского импорта в 2003 году составит 800 тыс. т, а эксперты Aluminium Co of China (Chalco), монополизировавшей внутренний рынок глинозема, полагают, что к 2005 году дефицит глинозема в КНР достигнет 6 млн. т. Эти оценки учитывают планы самой Chalco расширить объемы производства до 7,27 млн. т в год. Компания намерена увеличить инвестиции в рафинировочные мощности и продвигает несколько крупных проектов, которые рассчитывает реализовать в 2003-2005 годах. С 1998 года объемы производства глинозема в стране увеличивались со скоростью 13,5% в год и в 2001 году дошли до 4,7 млн. т. Это вывело Китай на второе место после Австралии (16,3 млн. т) в иерархии мировых производителей, хотя по уровню бокситовых ресурсов страна занимает шестое место – на ее долю приходится только 6% от мировых резервов. Другие крупные месторождения находятся на Ямайке (6%), в Индии (7%), Бразилии (14%), Австралии (21%) и Гвинее (25%). В сложившейся ситуации эти страны тоже наращивают объемы производства глинозема, но постепенно: мир воспринимает Китай как обезьяну с гранатой – не знаешь, куда кинет…

Китайские перспективы

В настоящее время Chalco контролирует 60% китайского рынка глинозема, остальные 40% приходятся на импортное сырье. Монопольное положение этой компании обеспечивает государство: правительство запрещает иностранным компаниям разрабатывать китайские месторождения бокситов. Главные зарубежные поставщики глинозема – Австралия (80% импорта) и Индия (10%). По статистике Metal Bulletin Research (MBR), в 2002 году потребление глинозема в Китае составило около 8,7 млн. т, из которых 5,3 млн. т обеспечивались поставками Chalco, увеличившей объемы выпуска этого сырья на 700 тыс. т по сравнению с уровнем 2001 года. Компания планирует в 2003 году снизить себестоимость производства глинозема до $120 за т.

Правительство прилагает усилия для полного контроля производства глинозема: введены ограничения на добычу бокситов, тщательно анализируются все новые проекты, ужесточается борьба с контрабандой. Тем не менее, государство не регулирует цены на глинозем, так что их уровень определяется стоимостью импортной продукции, включающей таможенные тарифы и расходы на транспортировку. После присоединения Китая к ВТО цены на глинозем и алюминий внутри страны постепенно приближаются к международным. Пошлины на импорт в прошлом году были уменьшены от 18 до 12%, в 2003 году произошло их снижение до 10%, а в 2004 году ожидается спад до 8%.

По прогнозам китайских экспертов, потребление алюминия в 2003-2004 годы начнет увеличиваться на 10% в год. Это будет обеспечиваться более чем 7%-ным ростом ВВП, а также реализацией ряда крупных строительных проектов в порядке подготовки к приему Олимпиады-2008. Тем не менее, объемы производства алюминия увеличиваются с опережающей по сравнению со спросом скоростью (в прошлом году страна впервые в истории стала нетто-экспортером), которая сохранится и в ближайшие несколько лет. Соответственно, продолжит нарастать и спрос на глинозем. При этом, шесть рафинировочных заводов Chalco не могут увеличивать объемы производства с той же скоростью. В прошлом году компания даже была вынуждена импортировать 270 тыс. т глинозема, чтобы сохранить свою долю внутреннего рынка.

Для обеспечения незыблемости своих позиций китайский монополист предполагает инвестировать средства в разработку бокситовых месторождений и производство глинозема вне Китая, кроме того, Chalco объявила о создании совместного предприятия с внешнеторговым объединением Minmetals для строительства рафинировочного комбината в провинции Гуанси продуктивностью 800 тыс. т глинозема в год. На следующих двух этапах проекта его мощности будут доведены до 2 млн. т в год. Третьим партнером этого совместного предприятия под названием Guangxi Guixi Huayin Aluminium Corp будут местные власти, с которыми уже подписано соглашение о разработке бокситовых месторождений в регионе, резервы которого оцениваются в 500 млн. т.

Кроме того, Chalco намеревается учредить с энергогенерирующей компанией Shangdong Electric Power Co (Sepco) еще одно совместное предприятие для реализации проекта строительства в провинции Шаньси рафинировочного (с мощностями в 800 тыс. т в год) и плавильного (соответственно 280 тыс. т в год) заводов. В результате осуществления этих проектов и расширения объемов производства существующих рафинировочных предприятий суммарные мощности Chalco к 2005 году будут увеличены до 7,27 млн. т.

Тем не менее, потребление глинозема в Китае будет расти с опережающей скоростью, следовательно, и импорт будет набирать обороты. Эти перспективы оказывают сильнейшее влияние на тенденции мирового рынка глинозема, и интегрированные компании международного уровня тоже задумались о расширении объемов производства, в первую очередь, с целью обезопасить собственные плавильные заводы от весьма вероятного дефицита сырья.

Бразилия: "белый слон" превращается в рабочую лошадку

В частности, бразильская компания Alumina do Norte do Brasil (Alunorte) осуществляет наращивание своих мощностей для производства глинозема на 50% и анализирует перспективы их дальнейшего расширения до 6,1 млн. т в год. Alunorte начинала свою деятельность как "белый слон" – объект почитания, который нельзя было использовать как рабочую силу (по легенде, король Сиама дарил белых слонов тем, кого хотел разорить). В конце 80-х годов недостроенное здание рафинировочного завода в джунглях Амазонки несколько лет зарастало лианами, поскольку государство не могло обеспечить финансирования, необходимого для завершения строительства.

Тем не менее, сама идея создания в бассейне Амазонки самодостаточного интегрированного предприятия, которое производило бы бокситы, глинозем и алюминий, сохраняла свою привлекательность. Затянувшееся строительство было завершено вводом комбината в действие в начале 90-х годов, еще до приватизации главного акционера Alunorte, компании CVRD. Позднее, когда CVRD перешла в частную собственность, для Alunorte началась иная жизнь.

Новые владельцы осуществили финансовую реструктуризацию компании и сделали инвестиции, обеспечившие модернизацию производства с целью снижения себестоимости продукции. Конкурентоспособность комбината Alunorte в большой мере связана с его месторасположением (он находится в непосредственной близости от месторождения высококачественных бокситов, а также недалеко от порта с развитой инфраструктурой). Кроме того, впоследствии на предприятии был реализован проект расширения, причем, с затратами порядка $350 на т мощности, тогда как аналогичные проекты в Австралии сопряжены с расходами в $450-500 на т. Проект расширения стоимостью $332 млн. недавно завершен, теперь мощности комбината составляют 2,4 млн. т глинозема в год. Это второе увеличение объемов производства глинозема, с того времени как в 1995 году Alunorte был запущен в эксплуатацию с исходной проектной мощностью в 1,1 млн. т в год.

Параллельно CVRD расширила объемы горнорудного производства комбината Mineracao Rio do Norte (MRN). Проект стоимостью в $206 млн. увеличил мощности MRN от 11 млн. т бокситов в год до 16,3 млн. т; фактически затраты составили $39 на т добавленной мощности. В настоящее время компания изучает целесообразность дальнейшего наращивания объемов производства Alunorte до 6,1 млн. т глинозема в год, начав разработку бокситовых резервов месторождения Paragominas, которые CVRD приобрела у группы Votorantim в прошлом году. Эти два проекта должны реализовываться одновременно, поскольку резервы залежей, разрабатываемых MRN, не могут полностью обеспечить потребности Alunorte в бокситах в случае дальнейшего прибавления его рафинировочных мощностей.

Все акционеры Alunorte поддерживают перспективу интенсификации производства, поскольку все они либо потребители глинозема, либо трейдеры (CVRD – 57%, Norsk Hydro – 32%, консорциум японских компаний – 7%, Cia Brasileira de Aluminio – 4%). Норвежский производитель алюминия Norsk Hydro был одним из инициаторов последнего проекта расширения Alunorte. Эта компания приобрела 25,25% акций комбината в начале 2000 года и затем довела свою долю до 32%, тем самым обеспечив инвестиции, необходимые для реализации проекта. В соответствии с договором Norsk Hydro имеет право на получение 32% продукции комбината. Еще 900 тыс. т произведенного Alunorte глинозема будет использовать CVRD для обеспечения сырьем своих плавильных совместных предприятий Albras и Valesul. Компания CBA входит в группу Votorantim, располагающую собственными рафинировочными мощностями в штате Сан-Паулу, поэтому свою долю дополнительной продукции Alunorte она будет продавать трейдерам.

Тем не менее, CVRD прежде, чем осуществлять дальнейшее расширения производства Alunorte, намеревается заключить новые договора на продажу планируемого к выпуску глинозема. Главным образом, это решение связано с высокими затратами на строительство горнорудного комбината на месторождении Paragominas. Стоимость этого проекта составляет около $1 млрд. Исследования технико-экономической целесообразности были проведены в прошлом году, их результаты оказались положительными, и, если решение по проекту будет принято в ближайшее время, через три года новый комбинат Paragominas начнет выпускать продукцию. В этом случае можно будет осуществить и дальнейшее расширение Alunorte – дополнительные мощности будут обеспечены сырьем с 2006 года.

Кроме того, чтобы подготовить рынок сбыта для глинозема Alunorte, в настоящее время CVRD проводит переговоры с потенциальными зарубежными партнерами, намереваясь приобрести долю акций какого-либо плавильного завода вне страны. В Бразилии CVRD не намерена расширять производство первичного алюминия, ибо, как и другие компании отрасли, CVRD опасается неопределенности с поставками электроэнергии. Нормирование энергии, которое действовало с июня 2001 года по февраль 2002-го, преподало жестокий урок бразильскому алюминиевому сектору, и CVRD планирует расширять производство глинозема на Alunorte в расчете, главным образом, на экспортные рынки.

"Банановая республика" возрождает старые проекты

"Ваше предложение оскорбительно для правительства республики", – вскричал премьер-министр. "В таком случае, мы поменяем его", – ответствовал капитан "Везувия"…

О'Генри, "Короли и капуста"

История проекта строительства крупного рафинировочного завода в Гане уходит корнями в начало 60-х годов. Его пытался воплотить в жизнь первый президент страны Кваме Нкрума, настойчивость которого, похоже, стала одной из основных причин его отстранения от власти 24 февраля 1966 года. Сама идея была неплохой: Нкрума хотел, чтобы Гана могла осуществлять полный цикл производства алюминия (от добычи бокситов до выплавки металла), что было бы весьма выгодно для страны, не говоря уже о возможностях Ганы транспортировать конечную продукцию судами собственной океанской линии Black Star Line. Однако Эдгар Кайзер (основатель американской компании Kaiser Aluminium), возглавлявший учрежденный для строительства плотины Akosombo Dam на реке Вольта консорциум, который должен был построить и рафинировочный комбинат, отнюдь не был заинтересован в зарождении в стране интегрированной алюминиевой промышленности.

Кайзер построил в Гане плавильный завод Valco, поскольку здесь в изобилии дешевая энергия, а перед реализацией этого проекта заключил с правительством договор, освобождавший будущее предприятие от налогообложения. Тем не менее, Кайзер не желал заниматься разработкой местных залежей бокситов и предпочитал завозить глинозем с Ямайки и из Южной Америки. Настойчивость Нкрумы относительно строительства рафинировочного комбината обострила его отношения с Кайзером, и переворот 1966 года надолго лишил Гану возможности производить глинозем. В итоге сложилась следующая ситуация: в стране расположены богатые залежи бокситов, их добывают на месторождении Awaso, экспортируют для переработки на зарубежных предприятиях и поставляют глинозем в Гану для выплавки алюминия.

Теперь начинается новый виток исторической спирали. И Эдгар Кайзер, и Кваме Нкрума давно ушли со сцены, а очередное правительство Ганы начало переговоры с австралийской BHP Billiton в надежде, что эта компания согласится инвестировать $1 млрд. в строительство рафинировочного завода. По словам специалистов BHP Billiton, инвестиции обеспечат компании добычу 10 млн. т бокситов в год, по меньшей мере, в течение 50 лет.

Судя по этим оценкам, в Гане мощные запасы бокситов, так что стремление Нкрумы создать интегрированную алюминиевую промышленность вполне обосновано. В свое время страна входила в федерацию трех западноафриканских государств Гана-Гвинея-Мали. При этом, Гана и Гвинея имели такие резервы бокситов, что их совместные поставки могли оказать серьезное влияние на мировой рынок алюминия. Понятно, такой вариант развития событий не устраивал западных производителей алюминия, и они предпочли направить развитие промышленности этих стран по иному пути.

В настоящее время Гвинея – крупнейший в мире производитель бокситов, их добывает горнорудная компания Cie des Bauxites de Guinee (CBG), учрежденная в 1973 году. Владельцем CBG стала группа Halco Partnership. Главному акционеру компании – канадской Alcan – принадлежит также и контрольный пакет акций Ghana Bauxite Company, разрабатывающей месторождение Awaso в Гане. Еще один крупный акционер CBG – американская компания Reynolds, которая входила в консорциум Кайзера в 60-х годах. Таким образом, эти компании, как тогда, так и теперь, контролируют производство алюминия в Западной Африке, а, следовательно, – и во всем мире.

Считать простым совпадением завершение строительства плотины, обеспечившей Гану дешевой электроэнергией, и свержение Нкрумы было бы просто наивным. Если бы проект Akosombo продвигался так, как планировалось изначально, большую часть мировых поставок алюминия контролировали бы африканцы. С точки зрения Кайзера и других западных производителей, этого нельзя было допустить. Правда, сейчас Гана уже может рассчитывать на создание с помощью BHP Billiton интегрированной алюминиевой отрасли, но с учетом существующих мощностей в Австралии и в Центральной Америке роль Африки на мировом рынке глинозема даже при успешной реализации всех намеченных проектов будет не так велика, как это могло бы быть 40 лет тому назад.

Южноамериканские инициативы

Аналогичные попытки создать рафинировочные мощности предпринимают и другие развивающиеся страны. Суринам предоставил BHP Billiton и американской Alcoa права на разработку бокситовых месторождений страны. Соглашения обусловливают также расширение объемов производства глинозема на их рафинировочных заводах. Кроме того, подписан трехсторонний договор, согласно которому бывшие конкуренты – Alcoa и BHP Billiton – станут партнерами в совместной разведке новых бокситовых залежей и рафинировочной деятельности. Этим же договором компаниям дано разрешение на строительство гидроэлектростанции и завода для выплавки алюминия.

В октябре прошлого года Alcoa и Billiton договорились об учреждении совместного горнорудного предприятия (55:45) для разработки бокситового месторождения в 300 км от столицы страны Парамарибо, резервы которого, предположительно, равны 200-700 млн. т. Кроме того, партнеры планируют совместно разрабатывать два других месторождения, ожидается, что их резервов хватит до 2032 года. Для геологоразведки потребуется 22-25 месяцев, а затраты на реализацию этого этапа проекта составят $16 млн.

Партнеры уже оговорили систему разделения труда: Billiton постарается подтвердить наличие резервов бокситов в объеме, как минимум, 300 млн. т, что необходимо с точки зрения экономической целесообразности строительства рафинировочного комбината, а Alcoa проведет исследование технико-экономической целесообразности строительства гидроэлектростанции и плавильного завода для производства алюминия. Кроме того, Alcoa и Billiton договорились совместно инвестировать $70 млн. в расширение существующих рафинировочных мощностей на заводе Suralco, что даст предприятию возможность увеличить объемы производства глинозема на 12,5% – до 2,25 млн. т в год.

Точно такие же планы вынашивает Гайана: правительство страны стремится заинтересовать частных инвесторов проектом строительства рафинировочного завода для производства 600 тыс. т глинозема в год. Единственное в стране предприятие этого профиля (300 тыс. т в год) было закрыто более 20 лет назад, но правительственные эксперты полагают, что на базе этих мощностей можно будет организовать расширенное производство глинозема при оптимальном объеме инвестиций. В настоящее время большую часть своих бокситов Гайана поставляет одному покупателю – техасской компании Sherwin Alumina.

В стране функционируют две (обе – государственные) крупные горнорудные компании – Aroaima Bauxite Co (ABC) и Linden Mining Enterprise (Linmine). Сейчас правительство пытается найти покупателя на ABC, которую государство приобрело у Alcoa за $1 в ноябре 2001 года, когда эта международная корпорация сворачивала свою деятельность в Гайане. После этого правительство провело реструктуризацию ABC и осуществило ее слияние с Berbice Mining Co, конвертировавши долг в сумме $60 млн. в привилегированные акции. Этот комбинат выдает 1,5 млн. т бокситов в год, но имеет мощности для добычи еще 500 тыс. т.

Целесообразность реализации нового рафинировочного проекта обусловлена наличием богатых залежей бокситов на месторождении Pakaraimas на западе Гайане, аналогичных тем, которые успешно разрабатываются в Западной Австралии. По данным предварительной разведки, потенциал этого месторождения достаточен для добычи 5 млн. т латеритных бокситов в год, что обеспечит ежегодное производство 1 млн. т глинозема. При этом, поблизости от Pakaraimas есть несколько перспективных мест для строительства гидроэлектростанции с целью обеспечения энергией не только горнорудного и рафинировочного производств, но и крупного завода для выплавки алюминия, если в будущем он будет построен. В принципе, этот проект должен привлечь внимание инвесторов: Гайана расположена стратегически выгодно в плане осуществления поставок глинозема в США, Европу и Японию.

Виктор Рычик, по материалам
Metal Bulletin, US Geological Survey

 
© агенство "Стандарт"