журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
Международные банки

СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ

Новые рыночные страны

Банковские отделения

Банковская деятельность

Информационные технологии

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №4, 2003

Новые рыночные страны

В Китае начинают решать проблему невозвращенных кредитов

Старые долги продаются иностранным инвестором, а созданный регулятивный орган должен не допустить появления новых

Ключевая проблема финансового сектора Китая – переполнение кредитных портфелей государственных банков невозвращенными займами. По подсчетам западных экономистов, на конец 2002 года объем проблемных кредитов четырех госбанков составлял 1.68 трлн. юаней ($200 млрд.). Правительство страны, как показывают последние события, осознает необходимость решения этой проблемы и предпринимает для этого определенные шаги. Например, банковские аналитики высоко оценили проведенный в ноябре 2002 года аукцион, где консорциумы, возглавляемые американскими инвестиционными банками Morgan Stanley и Goldman Sachs, приобрели пакеты невозвращенных долгов Huarong Asset Management Corporation, соответственно, на суммы в $1.3 млрд. и $230 млн. Это был первый успешный международный опыт продажи пакетов безнадежных кредитов в КНР, ознаменованный появлением новой формы иностранного инвестирования и ставший важным шагом в реформе китайской банковской системы.

Проблемы с резким увеличением массива невозвращенных кредитов начались в Китае в конце 80-х годов, когда банки стали основным источником финансирования государственных предприятий. Прежде, во времена плановой экономики, правительство централизованно распределяло бюджетные фонды и было главным финансистом для предприятий госсектора.

Экономические реформы в КНР, внедрившие элементы рынка, и рост частного капитала привели к тому, что объемы банковских активов значительно возросли, а руководство финансированием государственных предприятий перешло в руки банкиров, но с сохранением государственного контроля. На модернизацию и расширение деятельности предприятий выделялись огромные средства, при этом, в первую очередь, кредитовались так называемые предприятия "государственной важности", т.е. определяемые правительством. Иногда займы в силу тех или иных распоряжений получали компании, у которых не было никаких перспектив выплаты по долгам.

Банковская система оказалась между двух огней. С одной стороны – вкладчики, с другой – убыточный государственный сектор. К несчастью, тенденция была такова, что банки игнорировали наиболее прибыльные сегменты экономики – частные фирмы и предприятия с иностранным капиталом, которым приходилось изыскивать средства вне банковской системы. В государственном же секторе долги возросли до гигантских размеров, превратившись в одну из важнейших проблем финансового рынка государства.

В таких обстоятельствах четыре самых крупных китайских государственных банка, владеющих 80% депозитов в системе, фактически стали неплатежеспособными. Вся ирония в том, что невозвращенные кредиты были накоплены в период самого пышного расцвета китайской экономики, хотя обычно подобное происходит в период спада. По мнению западных специалистов, это свидетельствовало о низком уровне управления в китайских банках и их невысокой конкурентоспособности, хотя не менее важным, очевидно, было и стремление государства решать проблемы финансирования промышленного роста за счет банков.

Для решения проблемы невозвращенных кредитов китайское правительство сформировало четыре корпорации по управлению активами (Asset Management Corporation – AMC) – по одной на каждый государственный банк. В 1999 году в AMC было передано $150 млрд. безнадежных долгов. Затем AMC выпустили облигации с десятилетним сроком погашения, гарантированные Министерством финансов КНР. Теперь они были озабочены проблемой возврата безнадежных долгов в наиболее короткие сроки. Однако в Китае не было иных финансовых институтов, кроме государственных банков, которые бы имели достаточные средства для абсорбции таких больших объемов активов и систему управления, способную регулировать и контролировать крупные массы невозвращенных кредитов. Поэтому китайской финансовой системе была необходима помощь иностранного капитала.

Huarong Asset Management Corporation была создана для обслуживания Industrial and Commercial Bank of China – крупнейшего китайского коммерческого банка. Генеральный директор этой корпорации Ян Кайшен активно привлекал иностранный капитал для решения проблемы безнадежных долгов посредством их продажи. Его консультировала группа специалистов из компании Ernst&Young, также были привлечены специалисты одной из ведущих американских адвокатских фирм для подготовки документации, соответствующей международным стандартам. Такие действия способствовали успешной продаже на аукционе проблемных кредитов банкам Morgan Stanley и Goldman Sachs.

За этим процессом с интересом следили международные финансовые эксперты, поскольку такой шаг китайского правительства свидетельствовал, по их мнению, о серьезности его намерений развязать долговые проблемы банковской системы. Процесс покупки проблемных активов консорциумами во главе с Morgan Stanley и Goldman Sachs части безнадежных долгов Huarong Asset Management Corporation был проведен в соответствии с международными правовыми нормами. В частности, была подготовлена обширная документация по каждому пакету кредитов, введена прозрачная система торгов, информация распространялась по различным каналам, включая и Интернет.

Однако правительству Китая необходимо предпринять еще много мер, для того чтобы подобные трансакции стали обычными. По мнению Говарда Чао и Йи Жана из адвокатской фирмы O'Melveny&Myers, прежде всего нужно снизить стоимость организации трансакций. Этому будут способствовать ускорение процесса получения разрешений на продажу долговых обязательств и снижение налогов на проведение подобных финансовых операций. Кроме того, следует учитывать, что компании, специализирующиеся на возвращении проблемных кредитов, – это международная норма, поэтому владельцы долговых обязательств часто обращаются к ним за помощью. И, наконец, определенные правовые привилегии, которыми обладают AMC, должны в равной степени распространяться и на покупателей долгов. Впрочем, ожидается, что трансакции, подобные проведенной Huarong Asset Management Corporation, будут неоднократно повторяться в ближайшие годы и расширят возможности международных инвесторов.

Китай находится только в начале долгого пути по урегулированию проблемы невозвращенных кредитов, и для этого правительством используются и иные механизмы, кроме продажи активов иностранным компаниям. В марте этого года было принято решение о создании нового контрольного органа – Комиссии по регулированию в банковском секторе. Он призван укреплять и дисциплинировать банковскую систему таким образом, чтобы остановить процесс появления новых безнадежных кредитов.

Руководителем Комиссии по регулированию в банковском секторе назначен Лю Минкан, президент Bank of China, известный успешным проведением расследования трех дел о коррупции и удачной организацией продажи акций гонконгского подразделения своего банка на мировом финансовом рынке на сумму $2.6 млрд. Лю необходимо улучшить управление в китайских банках, чтобы подготовить их для преобразования в открытые акционерные общества и конкуренции с иностранными банками. Однако его главной задачей станет решение проблемы возврата безнадежных долгов.

По мнению аналитика Винсента Леюна из East Asia Asset Management Co., "назначение Лю на этот пост – очень своевременное решение, учитывая его былые заслуги и опыт работы". Лю работал в Bank of China в 80-х годах и вернулся туда снова в феврале 2000 года, в промежутке занимая посты президента государственной инвестиционной компании China Everbright и члена совета директоров Центрального банка. Когда он возглавил Bank of China, ему достались в наследство расследование дел о предоставлении подозрительных кредитов экс-руководителем банка Ваном Сюбином, растраты в филиалах в провинции Гуандун и судебный процесс о мошеннических операциях в США. Банк в 2002 году был оштрафован на $20 млн. американскими и китайскими органами банковского надзора.

Чтобы компенсировать потери, Лю Минкан сократил штат сотрудников и уменьшил количество отделений, ввел контроль предоставления кредитов и систему надзора за работой филиала в Гонконге, а также осуществил операцию с первоначальным предложением акций. Другие крупнейшие китайские банки – Industrial Commercial Bank of China, Bank of China и China Construction Bank – также высказались о намерении выйти на международный фондовый рынок к 2005 году.

По мнению Пу Йонхао, директора департамента макроэкономики в Asian Development Bank, банковская реформа сегодня стоит в Китае на первом месте в повестке дня, и Лю Минкан, как очень опытный банкир, знакомый с проблемами банковского сектора изнутри и хорошо разбирающийся в западной регулятивной банковской системе, сможет должным образом наладить работу органа банковского надзора.

Виктория Куприйчук, по материалам FinanceAsia, Bloomberg News

 
© агенство "Стандарт"