журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ТЕХНОЛОГИИ

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №3, 2003

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 1 февраля – 5 марта

Когда речь заходит о металлах, относящихся к этой группе, основное внимание приходится уделять Китаю. Это вполне естественно: как-то внезапно эта страна стала основным игроком на рынках магния и сурьмы, вольфрама, индия, кремния и многих других металлов. Пожалуй, только производители титана и кобальта пока могут себе позволить не учитывать "китайский фактор". Сегодня практически на всех рынках он действует в сторону повышения цен. В 2000-2001 годах Китай отступил от прежней стратегии безудержной экспансии, приведшей к тотальному перепроизводству и рыночным кризисам, к обеспечению подъема за счет ограничения объема предложения. Имея большую часть добывающей и перерабатывающей промышленности в государственной собственности и будучи в состоянии оказывать эффективное административное влияние на остальных производителей, китайское правительство обладает для этого всеми необходимыми рычагами, что сейчас и демонстрирует. Вот только можно ли теперь считать рынок второстепенных металлов настоящим рынком?

Титан: зато они не делают ракет

Каких-либо изменений на мировом рынке титана в феврале не произошло. Да и, признаться, сложно было бы ожидать перемен, которые, если и произойдут, то где-то ближе к концу этого года. Авиастроительная отрасль, потребляющая большую часть производимой в США и Западной Европе титановой продукции, находится в упадке, и аналитикам остается только спорить о том, дошла ли она до крайней точки своего спада. Впрочем, с тем, что она в настоящее время находится где-то вблизи этой точки, согласны, кажется, все, а остальное уже не имеет принципиального значения.

В связи с этим цены на титановую продукцию и сырье практически стабильны в течение уже нескольких месяцев, отражая как низкий спрос, так и сокращение объема предложения. По мнению аналитиков, рынок в целом выглядит сбалансированным, так что дальнейшего падения цен уже не должно быть.

В то же время, в отраслях, не связанных с авиастроением, спрос на титан постепенно увеличивается. Это особенно ярко проявляется на примере Японии, где на авиацию приходится менее 20% от национального объема потребления этого металла. В прошлом году производство титановой губки и готовой продукции в стране резко упало, в основном, вследствие сужения экспорта (так, например, поставки губки снизились от 9,5 тыс. т в 2001 году до 5,85 тыс. т), однако специалисты Japan Titanium Society (JTS) считают, что в этом году уменьшение зарубежных поставок составит не более 3%, а спрос на металл в стране, наоборот, возрастет. В прошлом году в Японии было выпущено 705 т титановой продукции для авиастроения (из них экспортировано 258 т), тогда как для изготовления спортивных и потребительских (например, часов) товаров было использовано соответственно 678 и 1016 т титана. По прогнозам JTS, в 2003 году потребительский сектор использует уже около 1160 т титана.

Однако за пределами Японии производство потребительских товаров пока значительно уступает авиационной промышленности, на которую приходится большая часть спроса на титановую продукцию, так что проблема поиска альтернатив, снижающих зависимость рынка от одной-единственной отрасли, еще долго будет актуальной. Судя по всему, такой же долговременной останется и проблема нехватки титанового лома, сбор которого сократился в связи со спадом в обрабатывающей промышленности. Хотя производители ферротитана – основные потребители титанового лома – в последнее время сократили объем закупок по причине нестабильности поставок, цены на лом медленно поднимаются. В начале марта стоимость стружек с минимальным (до 0,5%) содержанием олова достигла на европейском рынке уровня $1,15-1,22 за фунт, кусковой лом практически не предлагается вследствие крайне редких его поставок. Цены очень сильно колеблются в зависимости от конкретных условий и могут превышать $1,50 за фунт. Очевидно, и в будущем этот постепенный подъем будет продолжаться.

Кобальт: ограниченность возможностей

После подъема в январе активность на рынке кобальта значительно сникла, а цены стабилизировались. В течение февраля стоимость металла находилась в достаточно широком интервале – от $7,40 до $8,00 за фунт. При этом, разница между ценами на кобальт чистоты 99,3 и 99,8% сократилась до минимума. Некоторые сорта металла меньшей чистоты находились в дефиците, так что цены на них даже могли превышать $8,50 за фунт, в то время как австралийская WMC продавала 99,5%-ный кобальт через свою электронную торговую систему по ценам $7,30-7,45 за фунт.

Разнобой в ценах объяснялся, в первую очередь, неравномерностью поставок, вследствие чего одни сорта кобальта были в избытке, а другие, наоборот, вообще отсутствовали, в результате чего потребителям приходилось подыскивать заменители. Спрос в феврале, в целом, был невысоким, хотя время от времени на рынке появлялись покупатели из Японии или Северной Америке, размещавшие заказы на крупные партии, что также оказывало воздействие на цены. Многие потребители стремились заключать долгосрочные контракты, но по низким ценам, на что производители, как правило, не соглашались, однако кобальта, пригодного для срочной поставки, было мало, и некоторым покупателям время от времени приходилось соглашаться на явно завышенные цены – вплоть до $8,75-9,00 за фунт.

Со временем эти проблемы только обострялись, что привело к некоторому росту цен в начале марта. Контракты на поставки кобальта чистоты 99,8% заключались в широком интервале – от $7,70 до $8,45 за фунт, а менее качественный 99,3%-ный металл котировался, в среднем, по $7,40-7,50 за фунт, но в ряде сделок по-прежнему фиксировались цены до $8,00 за фунт, а то и выше.

Длительный период спада на мировом рынке кобальта в 2001-2002 годах привел к тому, что многие производители сократили объем выпуска или вовсе приостановили работу некоторых предприятий, так что сейчас довольно сложно сориентироваться как относительно поставщиков металла, так и его количества. Добавим к этому, что многие крупные экспортеры кобальта находятся в Африке, а там говорить о какой-либо стабильности и даже предсказуемости вообще не приходится.

Так, в декабре прошлого года в ДР Конго была остановлена (якобы для проведения ремонтных работ) шахта Luiswishi, обеспечивающая около 10% глобального производства концентрата, поставляя 400-500 т металла в концентрате в месяц на расположенный поблизости комбинат Big Hill американской компании OM Group. Проблема заключалась в том, что в африканских условиях и с учетом хронического безденежья собственников шахты (в частности, местной государственной компании Gecamines) ремонт мог затянуться до бесконечности, а OM Group, несколько лет тому назад подписавшая контракт о приобретении всего концентрата с Luiswishi, была заинтересована в том, чтобы это предприятие было остановлено навсегда, так как в нынешних рыночных условиях эта сделка была убыточной для американской компании. Выполнять же свои обязательства перед потребителями OM Group собиралась за счет собственных запасов кобальта, исчислявшихся десятками тысяч тонн.

Однако сейчас ситуация с Luiswishi может еще раз измениться. По некоторым данным, Gecamines и ее партнер компания George Forrest ищут плавильный комбинат, который мог бы покупать у них концентрат на условиях предоплаты. На вопросы о том, смогут ли они найти такой и как это повлияет на состояние рынка, пока никто ответить не может, а это только повышает нервозность участников рынка. Кроме того, противоречивые сведения приходят из Канады, где компании Inco и Falconbridge в последние недели уменьшили выпуск кобальта и перестали отгружать некоторые его сорта. Объявленные обеими компаниями ремонтные и модернизационные работы должны продлиться несколько месяцев (более конкретная информация отсутствует). Наконец, традиционная неопределенность сохраняется в Африке, где компания Konkola из Замбии сообщила, что в ближайшие месяцы может и вовсе прекратить выпуск кобальта, а поставки от Gecamines можно охарактеризовать как "неизменно нестабильные".

Поэтому аналитики ожидают, что цены на кобальт в ближайшем будущем будут расти, даже вопреки недостаточному спросу. Правда, ограниченный объем потребления, который вряд ли восстановится в ближайшие месяцы, сделает невозможным и значительный подъем. Скорее всего, цены будут колебаться между $7,80 и $8,50 за фунт для кобальта чистоты 99,3%.

Магний: затянувшееся ожидание

Все это было бы, наверное, смешно, когда бы не было так грустно. Европейская комиссия и в феврале так и не приняла решения об отмене антидемпинговых пошлин на поставки китайского магния в ЕС, хотя формально имела право вынести этот вердикт еще 6 ноября 2002 года. Ситуация перерастает просто в фарс. Производство чистого магния в ЕС, которое должны были защищать пошлины, прекратилось еще в феврале прошлого года. Официальное сообщение о том, что оно не будет возобновлено, появилось в июле, а участники рынка начали готовиться к отмене тарифов еще в прошлом мае, заранее закупив значительные объемы металла, который, в конце концов, пришлось провести через таможню.

Ранее февраль считался "точным" сроком для снятия пошлин, в том числе и самими представителями Европейской комиссии (правда, в неофициальном порядке), так что многие европейские трейдеры снова начали накапливать запасы нерастаможенного металла в портах. При этом, китайские производители вовсе не стремились к расширению объема продаж. Многие из них за время действия пошлин, введенных в конце 2000 года, перешли на выпуск сплавов и другой продукции, которая не подпадала под ограничения, другие были вынуждены уйти с рынка, а оставшиеся экспортеры заявили, что уже имеют заказы на несколько месяцев вперед. Это привело к дефициту металла и подъему цен на него. Если в конце января стоимость китайского магния для поставок в Европу не превышала $1360-1380 за т FOB, то в феврале цены преодолели планку в $1400 за т, а в начале марта вышли на уровень $1440-1455 за т FOB.

К концу февраля после длительного периода стабильности пошли вверх цены и на европейском рынке. В течение многих месяцев европейские потребители магния, рассчитывая на скорое поступление в больших количествах китайского металла, не создавали никаких запасов. Однако их ожидания в очередной раз оказались тщетными, и потребителям, так и не дождавшимся обещанной отмены пошлин, пришлось преждевременно приступить к закупкам. Это вывело цены на отметку $1950-2000 за т по сравнению с $1880-1980 за т в течение последнего полугодия. Правда, для европейских покупателей это повышение цен было в значительной степени компенсировано ростом курса евро по отношению к доллару, что удешевило долларовый импорт.

В начале марта все участники рынка снова находились в ожидании отмены пошлин, которая, по уже вполне официальным заявлениям Европейской комиссии, должна была произойти до конца месяца. Как предполагали специалисты, снятие запретов должно вызвать временный скачок цен в связи с активизацией спроса, а затем постепенное выравнивание китайского и европейского уровня где-то в пределах $1700-1800 за т.

Перспективы мирового рынка магния, тем не менее, достаточно туманные. По мнению аналитиков, рынок сегодня нуждается, в первую очередь, в стабильности поставок, что необходимо автомобильным корпорациям, которые в конце 90-х годов активно изучали возможности внедрения алюмомагниевых сплавов, но затем приостановили этот процесс в связи с растущей неопределенностью. При этом, западные эксперты сомневаются в том, что Китай сможет обеспечить надежные поставки металла необходимого качества. За последнее десятилетие производство магния в этой стране выросло практически от нуля до немногим менее 200 тыс. т в год, что привело к снижению цен и вынужденному уходу с рынка европейских и американских производителей. В ЕС выпуск этого металла уже прекращен, в Северной Америке его обеспечивают всего несколько компаний. При этом, канадская Noranda недавно заявила, что в скором времени может закрыть свой завод Magnola в Квебеке, рассчитанный на ежегодное производство 58 тыс. т металла, но в прошлом году выпустивший только 24,5 тыс. т.

Правда, в последнее время Китай демонстрирует все больше признаков "цивилизованного" поведения. Так, в стране в 2002 году был приостановлен рост выпуска и экспорта этого металла. По данным International Magnesium Association (IMA), в прошлом году увеличение мирового производства магния составило только 2,6% (до 336,1 тыс. т), а китайская ассоциация производителей этого металла сообщила, что объем экспорта в январе 2003 года достиг 23,49 тыс. т, что на 10,6% меньше, чем за тот же период 2002-го. Однако, очевидно, понадобится несколько лет, чтобы Китай смог избавиться от своей незавидной репутации непредсказуемого и хаотичного поставщика, заполняющего рынок огромным количеством низкокачественного металла. Во всяком случае, китайские экспортеры магния после отмены пошлин в ЕС должны пройти важную проверку их культуры ведения бизнеса.

Сурьма: снова вверх

Цены на мировом рынке сурьмы, снизившиеся в январе до немногим более $2000 за т, в следующем месяце снова пошли в рост. Восточноазиатские и североамериканские потребители несколько расширили объем закупок этого материала, применяющегося, в основном, в качестве антипирена при производстве тканей и пластиков, а китайские экспортеры, до своих новогодних праздников торопившиеся сбыть побольше сурьмы, вернулись к своей обычной политике сдержанности. В конце февраля они предлагали сурьму на продажу по ценам порядка $2450-2550 за т CIF, а со склада в Роттердаме этот материал можно было приобрести не дешевле $2450 за т, при этом, трейдеры сообщали о сделках из расчета $2600 за т.

Наряду с оживлением спроса на цены воздействовало и растущее беспокойство участников рынка по поводу дальнейших его перспектив. Порядка 85% мирового производства сурьмы приходится на Китай, который ранее в своей обычной манере грешил избыточными поставками, от чего сам же больше всего и страдал. В середине 2001 года китайское правительство заставило компании данной отрасли резко сократить объемы добычи руды и проводило эту политику и в течение прошлого года. По официальным сведениям, в 2002 году объем производства сурьмы в концентрате составил всего 57,3 тыс. т (падение на 39,3% по сравнению с 2001-м), в то время как выпуск чистого материала был равен 124,0 тыс. т (на 7,9% меньше, чем годом ранее). Конечно, на китайскую статистику не всегда стоит полагаться, однако представляется, что общая тенденция передана верно: добыча концентрата в стране резко упала, что заставило плавильные комбинаты использовать накопленные запасы, которые, судя по всему, все-таки действительно подходят к концу.

Исходя из того что для восстановления прежних объемов добычи руды понадобится, как минимум, несколько месяцев (некоторые трейдеры считают, что целый год), перспектива нового сужения объема предложения в 2003 году весьма правдоподобна. В ходе прошлогодней попытки создать дефицит на рынке цены возросли вдвое и на пике подъема превышали $3000 за т, но тогда основными покупателями китайской сурьмы выступали, в основном, трейдеры и прочие перекупщики, ведущие игру на повышение. В ближайшие месяцы цены могут снова приблизиться к этому уровню, но уже на более надежной основе.

Вольфрам: без альтернатив

На рынке этого металла, где тоже доминирует Китай, события развиваются аналогичным образом. В ответ на перепроизводство, в течение нескольких лет подряд сохранявшее цены на вольфрамовую продукцию на крайне низком уровне, правительство страны провело консолидацию отрасли и приняло программу сокращения добычи руды. Правда, она была решена не полностью, и в 2001 году цены после полугодового подъема снова покатились вниз, но предпринятая в настоящее время вторая попытка организации искусственного дефицита явно имеет больше шансов на успех.

Китайские экспортеры вольфрамовой продукции жалуются на нехватку концентрата, который постоянно дорожает на внутреннем рынке. При этом, добывающие компании даже придерживают у себя материал в расчете на более высокие цены в будущем. Собственно, аналогичной политики в отношении иностранных покупателей придерживаются и производители самого вольфрама, и благодаря минимуму предложения цены постепенно идут вверх даже при незначительном спросе.

В течение февраля китайские экспортеры АРТ (паравольфрамат аммония – важнейший полупродукт вольфрама) подняли цены от $54-55 до $60-65 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) и рассчитывают на продолжение роста во втором квартале. Правда, спрос по-прежнему низкий из-за продолжающегося экономического спада в странах Запада, так что эти планы могут оказаться преждевременными. По крайней мере, цены на АРТ на европейском рынке в начале марта составляли $57-59 за mtu (по сравнению с $55-57 за mtu в конце января), и местные трейдеры не видели причин, по которым они должны подняться еще выше.

Индий: прогрессивный рынок

Прошлогоднее сокращение производства индия в Китае позволило сбалансировать рынок, а оживившийся в этом году спрос на этот металл обусловил постепенный рост цен. В феврале стоимость индия чистоты 99,99%, используемого для выпуска индийоловянного оксида (ITO), который применяют в жидкокристаллических дисплеях и плазменных телеэкранах, повысилась от около $110-120 до $115-130 за кг при поставках в Японию – на сегодняшний день самый емкий рынок этого материала.

В целом у рынка индия, около 75% производства которого потребляется в виде ITO, неплохие перспективы. Заменить это вещество, преображающее электрические сигналы в оптическую информацию, в жидких кристаллах пока не представляется возможным, а переход на новые технологии, требующие использования меньшего количества ITO в каждом отдельно взятом дисплее компенсируется увеличением объемов выпуска этой продукции. По данным компании Samsung Electronics, если в 2002 году в мире было изготовлено 26,7 млн. жидкокристаллических и плазменных дисплеев, то к 2005-му их будет выпущено порядка 36,2 млн. штук. При этом, наиболее высокими темпами растет выпуск жидкокристаллических экранов для мониторов компьютеров и лэптопов, содержащих достаточно большое количество ITO.

Правда, аналитиков, при этом, смущает наличие большого объема резервных мощностей, в первую очередь – в Китае. Как правило, китайские заводы выпускают металл невысокой чистоты, однако ничто не мешает европейским и японским компаниям приобретать его для последующей доочистки и перепродажи конечным потребителям. В 2001-2002 годах избыточные поставки из Китая уже привели к падению цен до $70-90 за кг, и участь нынешнего подъема зависит, в основном, от того, смогут ли китайские экспортеры удержаться от расширения объема продаж за счет "вала".

Кремний: уходя, гасите свет

Дефицит электроэнергии в Китае сохраняет свою остроту, что негативно влияет на состояние национального рынка кремния. Большая часть этого материала производится в стране на комбинатах, расположенных поблизости от гидроэлектростанций, и на редкость суровая и малоснежная зима, приведшая к рационированию электроэнергии, росту тарифов и даже отключению второстепенных промышленных пользователей, привела к серьезным перебоям в поставках. Как утверждают китайские специалисты, улучшение в этом направлении произойдет не ранее начала сезона дождей в мае-июне.

Китайские экспортеры кремния, по их словам, не имеют иного выбора, кроме как увеличения цен, тем более что спрос на этот материал внутри страны находится на высоком уровне в связи с быстрым развитием национальной отрасли по производству вторичного алюминия. За февраль экспортные цены на китайский кремний 5-5-3 возросли от около $830 до $840-850 за т FOB, а более качественный материал 4-4-1 подорожал от $860-870 до $890-900 за т FOB. Трейдеры ожидают в марте продолжения подъема, так как ситуация с поставками в обозримом будущем вряд ли улучшится, а спрос характеризуется ими как "нормальный".

Впрочем, дефицит кремния из-за перебоев с электроэнергией – это проблема не только Китая, а и покупателей китайского металла в Японии и Корее. Аналогичные трудности испытывают также скандинавские компании, причем, об улучшении здесь можно будет говорить не ранее конца второго квартала. Правда, цены на кремний в Европе еще в январе и начале февраля поднялись от менее @1100 до @1150-1170 за т и стабилизировались на этом уровне, однако аналитики считают вполне вероятным новый скачок цен в конце марта или в апреле.

Ртуть: одним больше

Цены на ртуть на мировом рынке находятся в состоянии медленного роста в течение уже семи-восьми месяцев вследствие устойчивого спроса со стороны азиатских, в первую очередь китайских, покупателей, а также ограничения производства.

На сегодняшний день в мире существуют всего три крупных производителя этого токсичного металла, использование которого в развитых странах подлежит строгим ограничениям и регулированию. Один из них – Хайдаркенский комбинат в Киргизстане, пострадавший от наводнения в середине прошлого года (он до сих пор работает только на 50% своей мощности, выпуская не более 50-55 т ртути в месяц, или 1450-1600 бутылей по 34,5 кг). Испанский Almaden в конце прошлого года также сократил выпуск вследствие проведения работ по модернизации, а алжирский Sonarem, примерно, в то же время полностью остановился на ремонт. Хотя поставки потребителям, при этом, не сильно уменьшились благодаря наличию запасов у производителей, цены в январе-феврале ускорили свой рост и к началу марта достигли $170-185 за бутыль CIF Китай или другие страны Восточной Азии.

Правда, уже в марте ситуация с обеспечением начнет меняться к лучшему. В этом месяце возобновляет работу Sonarem, а экспорт в объеме 1650-2200 бутылей в месяц будет полностью восстановлен в апреле. Очевидно, после этого рост цен затормозится, но вряд ли остановится. Спрос на этот металл в Китае по-прежнему на высоком уровне, а производителям постоянно приходится реагировать на ужесточающиеся экологические требования, и для них вполне естественно перекладывание на потребителей растущих затрат на охрану окружающей среды и улучшение условий труда.

Виктор Тарнавский,
по материалам Metal Bulletin,
Financial Times, plattmetals.com

 
© агенство "Стандарт"