журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

ПРОФИЛЬ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №2, 2003
Приложения к статье
Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на алюминиевый сплав на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на медь на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на никель на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на цинк на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на свинец на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на олово на Лондонской бирже металлов, $/т

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 10 января – 1 февраля

Может быть, впереди еще немало трудностей и проблем, но самые худшие времена на рынках многих металлов уже определенно позади. После длительного периода спада во второй половине января начали движение вверх цены на кобальт, вольфрам, кремний, индий, а для магния предсказываются неплохие перспективы на будущее. Конечно, падение производства в мировой авиастроительной отрасли и продолжающаяся депрессия на рынке информационных технологий еще долго будут оказывать свое негативное влияние на спрос на металлы, используемые в этих отраслях, но в других секторах дела явно сошли с мертвой точки. И, хотя трейдеры и не ожидают, что последние изменения принесут им что-либо большее, чем просто незначительное улучшение дел, тем не менее, даже такой рост цен следует рассматривать как обнадеживающий признак.

Титан: мертвая тишина

Те благоприятные изменения, о которых упоминалось выше, пока никак не затрагивают титан, слишком тесно связанный с испытывающим проблемы авиационным сектором. В то же время, до сих пор находящаяся в состоянии депрессии экономика стран Запада пока не может создать для него альтернативных рынков сбыта, например, в области изготовления потребительских товаров. Из всей титановой продукции устойчиво растет спрос только на трубы, применяемые в нефте- и газодобывающем секторе, особенно на морских буровых установках. Однако объемы потребления там пока недостаточно велики, а нестабильный спрос подчиняется, в основном, производственному графику на сооружаемых объектах.

Во всех прочих отношениях рынок достаточно устойчив. Цены на титановую продукцию и сплавы уже успели опуститься до равновесных значений, так что теперь сдвинуть их с этих уровней может лишь активизация спроса, чего не ожидается, в лучшем случае, до второй половины текущего года. Соответственно сократили выпуск и основные производители титана.

В нынешней ситуации более-менее благополучно могут чувствовать себя только компании, имеющие различные побочные производства, которые теперь становятся важными источниками доходов. Так, например, российская компания ВСМПО, один из ведущих производителей титановой продукции в мире, планирует загрузить свои мощности по выпуску алюминиевых профилей и толстого листа. В настоящее время доля алюминия в продукции завода составляет порядка 9%, но ВСМПО собирается в этом году расширить объем производства продукции из этого металла на 36,7%. Алюминиевые изделия, которые выпускает российское предприятие, по большей части, предназначаются для авиастроения, транспортного машиностроения и строительной отрасли.

Рынок титанового лома в последнее время также не испытывал особых колебаний. Спрос и предложение – на одинаково низком уровне, а цены еще с осени прошлого года составляют около $1,05 за фунт стружек с минимальным содержанием примесей (на европейском рынке). Стоимость кускового лома может быть значительно выше, доходя в США до более $1,6 за фунт, но поставки его очень нестабильные из-за фактического отсутствия надежных источников.

Кобальт: польза от сдержанности

За январь стоимость кобальта на международном спотовом рынке поднялась более чем на $1 за фунт, достигнув предельного значения за последние семь месяцев. Цены на металл чистотой 99,3%, в первые дни 2003 года не превышавшие $6,50-6,80 за фунт, четыре недели спустя дошли до $7,40-7,80 за фунт, а небольшие партии металла определенных сортов со срочной доставкой могли продаваться и дороже, вплоть до $8,20 за фунт, т.е. почти на уровне высококачественного кобальта, котировавшегося в конце января по $7,60-8,30 за фунт.

При этом, именно металл высокой чистоты стал основной движущей силой для подъема. С одной стороны, причина роста цен кроется в активизации покупательского интереса, особенно со стороны восточноазиатских и американских компаний, а, с другой, – в незначительном объеме предложения. Когда в начале января потребители решили пополнить свои запасы, обнаружилось, что на рынке почти нет продавцов. Одни производители из-за хронически низких цен в конце прошлого года приостановили поставки, другие же были готовы предложить только небольшое количество металла.

Наиболее заметным был дефицит кобальта на японском рынке, куда ранее отправляла большую часть своей продукции компания OM Group, владеющая рядом шахт в Африке и имеющая эксклюзивные контракты на организацию сбыта для ряда других. OM Group после закрытия в прошлом году крупного комбината Luiswishi в ДР Конго объявила, что будет поставлять аналогичное количество металла (порядка 500 т в месяц) из своих складских запасов, но, при этом, основные поставки будут приходиться, очевидно, на американский и европейский рынки. В итоге японские потребители кобальта активно скупали металл, создавая резервы на случай возможных перебоев и искали альтернативные источники поставок. Под влиянием вызванного этим роста цен сначала в азиатском регионе, а затем и на других рынках владельцы Luiswishi (компании Gecamines и L'Enterprise Generale Malta Forrest) даже намекнули, что принятое ими ранее решение об окончательном и бесповоротном выводе шахты из строя может быть пересмотрено.

Ближе к концу января спрос несколько уменьшился, за исключением Японии, однако объем поставок по-прежнему оставался минимальным. Многие производители, особенно кобальта высокой чистоты, все еще воздерживаются от новых продаж, к тому же, ассортимент продукции, предлагаемой покупателям, довольно ограничен. Например, на американском рынке ощущается нехватка брикетированного кобальта, а цены на него в последних числах января достигали $8,20 за фунт, хотя чистота такого металла составляет только 99,3%. Благодаря сохранению дефицита цены продолжают удерживаться на относительно высоком уровне.

По словам трейдеров, увеличение спроса происходит в достаточно скромных масштабах, так что говорить о появлении новой тенденции на рынке еще слишком рано. Тем не менее, рынок, по их мнению, уже прошел низшую точку спада, так что в ближайшее время цены уже не опустятся ниже $7 за фунт, как это неоднократно случалось в прошлом году, а вместо этого будут время от времени пересекать границу $8 за фунт, хотя вряд ли смогут там надолго закрепиться.

Магний: эффект притяжения

Патовая ситуация в Западной Европе, где Европейская комиссия все никак не может достигнуть однозначного решения в части отмены антидемпинговых пошлин на китайский магний, продолжает существенно влиять на мировой рынок этого металла. На складах в Роттердаме в ожидании снятия пошлин уже накоплены большие резервы магния, потребители же почти не делают новых закупок, не желая приобретать дорогой (с учетом пошлин) металл. В связи с этим резервы у них находятся не то что на минимальном, а почти на нулевом уровне, что сильно затрудняет прогнозирование. Сейчас никто не может сказать, что, в конечном итоге, окажет более серьезное влияние на цены в случае отмены пошлин – резкое увеличение объема предложения за счет накопленных запасов или подъем потребительского спроса.

В то же время, в самом Китае многие производители за время действия антидемпинговых пошлин, которые перекрывают для китайских компаний не только европейский, но и американский рынок, прекратили выпуск чистого магния или существенно уменьшили объемы производства. Пока что у них несмотря на благоприятные факторы нет особого стимула повышать загрузку своих мощностей или расширять объем продаж. Наоборот, ряд компаний сектора вообще приостановили выпуск перед новогодними праздниками, которые в этом году пришлись на 1 февраля, а трейдеры придерживают металл в ожидании прояснения ситуации. Цены на китайский магний, тем не менее, стабильны и составляют около $1360-1380 за т FOB. Как полагают местные комментаторы, они, скорее всего, в течение какого-то периода останутся неизменными даже после отмены пошлин.

Правда, в ближайшее время китайские экспортеры могут столкнуться с новыми неприятностями – на этот раз на американском рынке. Компания US Magnesium (бывшая Magcorp), единственный производитель первичного магния в США, проходящая сейчас процесс реабилитации после объявления о банкротстве в 2001 году, завершила проект внедрения новой технологии выплавки магния на двух своих заводах и с февраля увеличивает их совокупную производительность от 30 тыс. до плановых 43 тыс. т в год. Этим летом компания должна получить технико-экономическое обоснование нового проекта, предусматривающего расширение мощности до 80 тыс. т в год. Естественно, фактически планируя удвоение объема производства, US Magnesium хочет позаботиться о рынке сбыта и рассматривает вопрос о подаче антидемпингового иска против китайских (и не только) поставщиков сплава АМ50, а также чистого магния (пока что в США пошлины введены исключительно на китайский и канадский металл).

Поставки сплава АМ50 из КНР (многие китайские экспортеры перешли на него после введения пошлин) сбили цены на материал на американском рынке до менее 85 центов за фунт ($1873 за т) в третьем квартале 2002 года. Однако с тех пор китайские компании уделяли больше внимания американскому рынку, в связи с чем экспорт в США несколько сократился, а цены на сплав возросли до 85-88 центов за фунт.

Стоимость первичного магния на американском рынке в конце января находилась на уровне $1,01-1,05 за фунт ($2226-2314 за т), при этом, руководство US Magnesium считало ее сильно заниженной. На европейском рынке цены на этот металл уже несколько недель подряд находятся в интервале $1880-1980 за т с доставкой, но как они поведут себя после отмены пошлин, никому не известно.

Сурьма: возвращение к прошлому

Китайским экспортерам сурьмы так и не удалось убедить своих покупателей в США и Западной Европе в том, что из-за резкого спада производства цены на этот материал должны быть подняты на качественно новый уровень. Потребительский спрос на сурьму, применяемую, главным образом, в виде триоксида для противопожарной добавки к тканям и пластикам, все последние месяцы оставался на минимальном уровне, а цены, стараниями производителей и трейдеров взлетевшие в июле-октябре прошлого года от менее $1500 до более $3200 за т, снова покатились вниз.

Причиной спада были действия самих китайских поставщиков. Во время бума они долго придерживали свои запасы сурьмы, надеясь выгодно сбыть их при появлении ажиотажного потребительского спроса, но так его и не дождались. В последние недели и дни перед китайскими новогодними праздниками у них, конечно же, возникли новые заботы – продать хоть что-нибудь, чтобы получить хоть какую-то прибыль. Кроме того, активизировались и нелегальные экспортеры, снова начавшие предлагать контрабандную сурьму по демпинговым ценам, демонстрируя тем самым неэффективность всех усилий китайского правительства по наведению порядка в этом секторе.

В итоге, если в начале января китайские трейдеры запрашивали за свой материал не менее $2400-2700 за т CIF Роттердам, то в последних числах месяца им уже пришлось соглашаться на $2100-2200 за т CIF, а контрабандную сурьму можно было найти по менее $2000 за т. Непосредственно на рынках западных стран цены в конце января находились на более высоком уровне, достигая $2300-2600 за т при поставке со склада в Роттердаме. Правда, по словам наблюдателей, большая часть сделок заключалась между торговцами, в то время как конечные потребители по-прежнему практически не реагировали на спад цен, как несколькими месяцами ранее они игнорировали их подъем.

Как полагают большинство аналитиков, провал цен во второй половине января, все же, следует считать временным, поскольку в феврале-марте китайские экспортеры постараются снова сдвинуть цены вверх, опираясь на действительно имеющую место нехватку концентрата. Производство сурьмы в Китае, обеспечивающем своими поставками порядка 80% от потребностей мирового рынка в этом материале, было радикально снижено еще в середине 2001 года, да так в полном объеме и не возобновлялось. Например, компания Hsikwangshan Mining Administration, чьи производственные мощности позволяют выпускать 37 тыс. т сурьмы в год (свыше трети от мирового объема потребления), сообщила, что в 2003 году, как и в прошлом, ограничится 25 тыс. т. В то же время, крупнейшая шахта этой компании, расположенная в провинции Хунань на юге Китая, с февраля 2001 года вышла на полную мощность после полугодичного перерыва, вызванного ее затоплением во время наводнения в августе прошлого года. В связи с этим, как отмечают западные аналитики, дефицит концентрата в стране будет менее острым, чем в прошлом году, а, значит, возможностей для нового значительного витка цен будет меньше. Скорее всего, до $3000 за т цены в обозримом будущем уже не поднимутся.

Вольфрам: китайская консолидация

В начале января мировой рынок вольфрамовой продукции, в течение нескольких месяцев пребывавший в состоянии летаргии, пробудился от спячки. Американские и европейские потребители, за время паузы практически полностью исчерпавшие свои запасы, снова приступили к закупкам небольших партий, дабы их не застали врасплох во время паузы в связи с приближающимися новогодними праздниками по китайскому календарю.

Этот всплеск активности позволил китайским экспортерам вольфрама, на долю которых приходится около 70% поставок на мировой рынок, приподнять упавшие в конце прошлого года цены до менее $50 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) для важнейшего вольфрамового полупродукта АРТ (паравольфрамат аммония). Во второй половине января стоимость китайского АРТ для внешних покупателей впервые за последние месяцы превзошла официальный минимум, установленный правительством (для января 2003 года это были $52 за mtu). Большая часть сделок осуществлялась по ценам порядка $53-54 за mtu, а некоторые поставщики старались поднять их и до $55 за mtu, хотя и с переменным успехом. На европейском рынке стоимость АРТ возросла до $55-57 за т mtu. Трейдеры, впрочем, предлагали этот материал и по $60 за mtu, но без особого успеха.

Повышение затронуло и другие виды вольфрамовой продукции, в частности ферровольфрам, стоимость которого в течение второго полугодия прошлого года была стабильно ниже $6,00 за кг для стандартного материала с 75% вольфрама. В январе его стоимость в Европе достигла $6,15-6,40 за кг, а китайские компании, сориентировавшись, начали предлагать его по ценам порядка $6,00-6,20 за кг FOB. Довольно много сделок было зафиксировано и на международном спотовом рынке вольфрамовой руды, где цены слегка поднялись до $32-47 за mtu оксида вольфрама. Правда, как отмечают наблюдатели, большую часть приобретений совершала китайская компания Minmetals, на долю которой приходится большая часть лицензий на экспорт вольфрамовой продукции.

Впрочем, ситуация на рынке сейчас такова, что ведущему китайскому поставщику вольфрама приходится запасаться сырьем за границей. Собственное производство вольфрамовой руды в стране было резко сокращено в 2001-2002 годах, а после лицензирования в августе прошлого года во всем Китае осталось только 120 шахт, добывающих всего 45 тыс. т материала в пересчете на вольфрам. Ранее совокупная производственная мощность китайских предприятий этой отрасли достигала 60-70 тыс. т в год, теперь же изготовители АРТ и готовой продукции перешли на голодный паек, а цены на вольфрамовую руду на внутреннем китайском рынке подскочили до $46-47 за mtu оксида вольфрама (в пересчете с юаней).

Реакцией компаний отрасли на всевозможные трудности стала консолидация, в которой особенно преуспела Minmetals. Внешнеторговое государственное предприятие, через которое проходит немалая часть китайского экспорта цветных металлов, владеет 30% акций Xiamen Tungsten, крупнейшего производителя вольфрамовой продукции в стране, а в конце января 2003 года объявила, что в течение трех лет направит около 500 млн. юаней ($60,4 млн.) для выкупа 51% акций еще одной крупной компании отрасли – Jiangxi Rare Earth and Rare Metals Tungsten Group. На долю государственной компании Jiangxi приходится в настоящее время около 60% добычи вольфрамовой руды в КНР. Кроме того, в середине января она создала совместное предприятие с Ganzhou Jiangwu Tungsten Corp. (на долю Jiangxu в нем приходится 51% участия) с целью строительства нового завода по выпуску ферровольфрама, который по своей мощности (5500 т в год) войдет в тройку крупнейших производителей страны. Наконец, Minmetals ведет переговоры о приобретении Nanchang Cemented Carbide Plant – небольшого завода, выпускающего АРТ, вольфрамовый порошок, оксид и микросверла из карбида вольфрама.

Как с некоторой тревогой отмечают западные наблюдатели, благодаря всем этим приобретениям и альянсам через несколько лет Minmetals превратится в первого в мире интегрированного производителя вольфрамовой продукции, объединяющего мощности по добыче вольфрамовой руды и выпуску различных изделий из этого металла, включая АРТ, вольфрамовый порошок, карбид вольфрама и ферровольфрам. Кроме того, компания будет самостоятельно продавать свою продукцию, занимая доминирующее положение на мировом рынке. По мнению аналитиков, если Minmetals удастся довести намеченный ею процесс консолидации китайской вольфрамовой отрасли до конца, она получит все необходимые рычаги для контроля объемов производства и цен и станет диктовать свои условия потребителей. Зато тогда рынок вольфрама, наконец, достигнет желанной стабильности.

Одним абзацем

Интервал цен на висмут в январе несколько расширился по сравнению с четвертым кварталом прошлого года и составляет теперь $2,70-3,10 за фунт при поставке со склада в Роттердаме вместо $2,80-3,00 за фунт несколькими месяцами ранее. Китайский металл, как и прежде, предлагается экспортерами по ценам порядка $2,50-2,60 за фунт CIF Роттердам и в довольно больших количествах. Специалисты объясняют нестабильность противоречивыми сигналами, которые поступают из различных источников. В последние недели большинство латиноамериканских поставщиков висмута приостановили продажи, объяснив свой шаг сокращением производства, однако степень влияния этого фактора на рынок пока нет возможности определить. По словам некоторых специалистов, запасы металла высокой чистоты (который, в основном, и поставляют латиноамериканцы) достаточно велики, так что при нынешнем уровне спроса (стабильном и не слишком высоком) рынок еще долго не заметит сокращения поставок производителями. В то же время, другие аналитики считают, что дефицит уже скоро даст о себе знать, и ожидают этой весной роста цен.

Цены на германий, применяемый в производстве полупроводников, для оптиковолоконной связи и изготовления пластиковых бутылок, в последние недели падают, с запозданием реагируя на прошлогоднее снижение стоимости диоксида, вызванное избыточными поставками из Китая. Так, американское государственное агентство Defense Logistics Agency (DLA) в середине января продало 375 кг германия по средней цене $461 за кг, в то время как предыдущая партия (правда, всего в 17 кг) нашла своего покупателя по цене свыше $600 за кг. По словам наблюдателей, на спотовом рынке стоимость чистого германия сегодня ближе к $500, чем к $600 за кг. Впрочем, китайские экспортеры в январе, опомнившись, сузили объемы продаж и тем самым приподняли до около $270-350 за кг цены, достигавшие в конце прошлого года $250-320 за кг. Однако рынок все равно лишен равновесия, так что надеяться на продолжение подъема вряд ли приходится. Пока электронная промышленность развитых стран не выйдет из нынешнего спада, спрос на германий заведомо будет превышать предложение.

Значительное сокращение производства индия в прошлом году позволило остановить движение цен вниз на этот металл, также находящий применение в электронной отрасли и системах мобильной связи. К середине января цены, в третьем квартале прошлого года находившиеся в интервале $70-100 за кг, стабилизировались на уровне $95-105 за кг для стандартного металла чистоты 99,99% и до $125 за кг сверхчистого индия, используемого в виде индийоловянного оксида в жидкокристаллических дисплеях. Наблюдатели отмечают, что появление на спотовом рынке японских потребителей, как правило, получающих металл по долгосрочным контрактам, обнадеживает, свидетельствуя об активизации спроса на индий, но не уверены в устойчивости тенденции к подъему цен. По их словам, если индий еще незначительно подорожает, на рынке снова появятся китайские экспортеры, ранее покинувшие его из-за низкой стоимости металла. Китайский индий, в общем, не отличается высоким качеством и поэтому часто нуждается в доочистке, но зато его можно экспортировать из страны в больших количествах.

Сужение объема закупок кадмия китайскими компаниями в последние предновогодние недели по местному календарю вызвало уменьшение стоимости этого металла до 50-60 центов за фунт для материала чистоты 99,95% и 60-70 центов за фунт – для 99,99%-ного. В последние годы спрос на кадмий, в настоящее время применяемый, в основном, для производства никелькадмиевых аккумуляторов для мелкой бытовой техники, формируется, главным образом, в странах "третьего мира", в то время как в США и Европе этот металл, соединения которого высокотоксичны, находится под запретом. Прошлогодний рост цен был вызван сокращением производства кадмия в ЕС, откуда он поступает на китайский и индийский рынки, а альтернативных источников его поставок пока не существует. Поэтому, как полагают аналитики, после короткой паузы цены вернутся на прежний уровень.

Цены на кремний китайского происхождения во второй половине января находились на относительно высоком уровне, достигнутом в начале месяца вследствие сезонного сокращения объемов производства. Стоимость материала 5-5-3, при этом, составляла около $830 за т, а более дорогой кремний 4-4-1 котировался по $860-870 за т FOB. Перед праздниками продажи практически полностью были прекращены, так что наблюдатели предполагают, что, как минимум, до середины или даже до конца февраля эти цены сохранятся. Однако позже неизбежно последует их сброс. С приближением весны производители готовятся снова запустить свои предприятия, получающие энергию от гидроэлектростанций, на полную мощность, так что с дефицитом металла будет покончено.

Виктор Тарнавский, по материалам Metal Bulletin, Financial Times, plattmetals.com

 
© агенство "Стандарт"