журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

КРИЗИС ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА

ПРОФИЛЬ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №1, 2003

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 1 декабря – 10 января

Завершение кризисного 2002 года не принесло участникам рынков второстепенных (minor) металлов ни особой радости, ни новых надежд. По большей части, потребление этих металлов тесно связано с высокотехнологическими отраслями, которые по-прежнему находятся в депрессии. Спад длится уже третий год, а это заставляет задуматься о том, что подъем конца 90-х годов был искусственным и преждевременным, экономика же развитых стран просто вернулась на "главную последовательность", ликвидировав временное отклонение, так и не развившееся в долгосрочную тенденцию. Похоже, рынкам еще долго предстоит вбирать избыточные мощности, созданные во времена бума, постепенно возвращаясь к уровню, достигнутому во время стремительного скачка 1997-2000 годов. Революции кончились, настал черед неторопливого эволюционного развития.

Титан: под уменьшительным стеклом

Мировой рынок титана испытывает спад еще с 2001 года, однако только в последнее время стало ясно, насколько он оказался тяжелым. Как показывают последние данные по американскому рынку, масштаб кризиса превзошел все ожидания; нынешнюю ситуацию можно сравнить только с серединой 90-х годов, когда избыток предложения вызвал такое переполнение рынка, что большая часть потребителей целых полтора года почти не совершала новых закупок.

По отчетам US Geological Service, в третьем квартале 2002 года произошел настоящий обвал американского рынка титана. Поставки продукции из этого металла местными компаниями составили за три месяца всего 3550 т, что было на 43% меньше, чем за тот же период предыдущего года. Годовой объем продаж, по предварительным данным, оценивается на уровне 15,4-15,9 тыс. т, или на 30% ниже, чем в 2001 году. При этом, основное падение приходится именно на второе полугодие, когда производители окончательно осознали, что восстановления рынка в обозримом будущем не последует.

В США большая часть титановой продукции используется в авиастроении, оказавшемся одной из главных жертв экономического кризиса. В 2002 году, по некоторым оценкам, объем производства в отрасли был на 40% меньше, чем годом ранее. Авиакомпании, оказавшиеся в крайне тяжелом финансовом положении, практически прекратили заказывать новые самолеты, а надежды на расширение оборонных программ так и не оправдались. Другие рынки сбыта в химической промышленности и в потребительских отраслях не смогли компенсировать спад в авиастроении. Спрос на титан там, в лучшем случае, остался на прежнем уровне, хотя данные по Западной Европе и Японии, где доля аэрокосмической отрасли в общем объеме спроса на титан ниже, чем в США, показывают уступающее по масштабам, но все же весьма значительное сокращение потребления.

В соответствии с сокращением объема производства в США уменьшился и импорт титановой губки. Если за три первых квартала 2001 года в страну было ввезено 9805 т этого материала, то за аналогичный период 2002 года объем поставок снизился на 14% – до 8427 т. При этом, данные за третий квартал показывают 42%-ный спад по сравнению с июлем-сентябрем 2001 года.

В наибольшей степени уменьшился российский экспорт титановой губки в США. Если ранее Россия была крупнейшим поставщиком этого материала на американский рынок, то в третьем квартале 2002 года российские продажи дошли до мизерных 60 т. Впрочем, это говорит, в первую очередь, о том, что ведущий российский производитель – ВСМПО (Верхне-Салдинское металлургическое производственное объединение) – в последние годы переориентировался с поставок сырья на продажи готовой продукции высокого передела. Уход российской компании с американского рынка титановой губки освободил место казахстанским и японским поставщикам, доля которых составляет, соответственно, 56 и 40% в общем объеме американского импорта этого материала. По данным статистических органов США, кризис на рынке в третьем квартале 2002 года еще не успел отразиться на ценах вследствие долгосрочного характера контрактов. Средний уровень цен на казахстанскую губку достигал в то время $6,86 за кг, японскую – соответственно $9,28 за кг. Впрочем, очевидно, что к настоящему моменту цены должны существенно упасть.

Резкое сокращение производства титановой продукции (не только в США, но и в остальных регионах) привело к уменьшению объема поступлений титанового лома, который, как правило, имеет промышленное происхождение. Например, в третьем квартале прошлого года на американский рынок поступило всего 2690 т этого материала, хотя всего лишь тремя месяцами ранее объем поставок равнялся 7380 т. По оценкам аналитиков, спад мирового объема предложения в 2002 году достигает 25% по сравнению с предыдущим годом, и такой же показатель ожидается в 2003 году.

Правда, при этом снизился и спрос на титановый лом, особенно со стороны производителей сплавов, так что дефицит этого материала все же не имеет острого характера. По свидетельствам европейских трейдеров, лом на рынке есть, и при желании его можно приобрести без особых проблем. Другое дело, что поставщики воздерживаются от заключения новых сделок, предпочитая придерживать материал в расчете на рост цен.

Между тем, в декабре стоимость титанового лома на европейском рынке оставалась, в целом, стабильной, доходя до около $1,05 за фунт стружек с содержанием олова менее 0,5%, что объясняется, в частности, отсутствием существенного прогресса на рынке ферротитана. Тем не менее, аналитики отмечают отчетливо выраженную тенденцию к повышению. В США, например, проведенный в середине декабря аукцион по продаже лома, поступающего с заводов корпорации Boeing, продемонстрировал заметный скачок цен по сравнению с результатами предыдущей распродажи в конце третьего квартала. Так, 6 тыс. фунтов (2,72 т) смешанного кускового лома были приобретены компанией North American Alloys по средней цене $1,688 за фунт, что на 19% дороже, чем в сентябре, а стоимость титановых стружек, закупленных компанией Metal Management, возросла на 25% (до $1,11-1,16 за фунт).

По мнению экспертов американского производителя титана RMI Titanium, спад на рынке имеет длительный характер, и ситуация, вероятно, начнет улучшаться не ранее 2004 года, когда авиакомпаниям все же придется приступить к обновлению своего парка. При этом, крайняя точка кризиса должна быть достигнута где-то в конце первого полугодия текущего года.

Кобальт: стимулы для роста

В декабре активность на международном спотовом рынке кобальта практически приостановилась. Потребители, имея уже достаточно резервов, не считали необходимым делать новые приобретения, а большинство поставщиков, даже нуждаясь в наличности перед концом года, осознали бесполезность своих усилий. Американскому агентству Defense Logistics Agency (DLA), занимающемуся распродажей стратегических резервов Министерства обороны США, пришлось даже перенести на весну запланированную на середину декабря встречу с крупнейшими потребителями, на которой предполагалось обсудить условия организации аукционов.

В таком случае даже незначительный объем предложения на рынке оказался избыточным, что привело к снижению цен до $6,00-6,30 за фунт на металл чистотой 99,3% и $6,50-6,75 за фунт на более качественный материал по сравнению, соответственно, с $6,40-6,70 и $6,60-6,80 за фунт. По словам аналитиков, свою роль сыграло и разочарование участников рынка от того, что анонсированная реорганизация американского производителя кобальта компании OM Group не окажет существенного влияния на рыночный баланс.

Объявление руководства OM Group в ноябре о том, что компания на 20% сокращает мощность своего плавильного завода Kokkola в Финляндии (на 150 т металла в месяц) и закрывает рудник Luiswishi в ДР Конго, где ежемесячно добывалось порядка 400-500 т кобальта в концентрате. Однако, как вскоре выяснилось, американская компания, попавшая в крайне тяжелое финансовое положение, таким образом стремится лишь сократить затраты, обеспечивая обычный объем поставок за счет своих запасов, превышающих 6,5 тыс. т. Только в четвертом квартале 2002 года OM Group продала более 320 т металла из своих резервов, а в 2003 году собирается уменьшить их объем на треть, отправив на мировой рынок порядка 2150 т. Понятно, что на соотношение спроса и предложения это не повлияет.

Тем не менее, определенные сомнения у потребителей по поводу обеспечения необходимого уровня предложения все-таки, очевидно, есть. Как отмечали наблюдатели, возобновление закупок кобальта в 2003 году произошло чрезвычайно рано – уже в первых числах января. Далеко не все продавцы были к этому готовы, в результате на рынке возник кратковременный дефицит, приведший к быстрому подъему цен. Так, в начале января стоимость металла чистоты 99,3% повысилась до $6,50-6,60 за фунт, а отдельные сделки по продаже 99,8%-ного кобальта (который как раз и пользовался наибольшим спросом) заключались по ценам, доходившим до $7,20-7,30 за фунт.

Впрочем, по словам некоторых аналитиков, тенденция к росту цен прослеживается на рынке кобальта еще со второй половины декабря. В частности, в середине месяца DLA продало через свой интернет-сайт около 38,5 т гранул чистоты 99,2% по средней цене в $6,20 за фунт, что на то время несколько превышало рыночный уровень, хотя обычно цены на аукционах DLA устанавливаются с дисконтом по отношению к нему. Покупателями выступили компании Glencore и Sovereign Recycling. Как считают специалисты, причина здесь заключается в том, что рынок в то время просто достиг "дна", стимулируя покупателей к совершению закупок.

Судя по всему, такие колебания цен на кобальт между $6 и $7 за фунт будут продолжаться еще не один месяц. По мнению экспертов OM Group, рынок будет совершать колебания вокруг $6,50 за фунт вообще в течение трех-четырех лет. Спрос на этот металл, широко используемый в авиастроении и производстве высокотехнологической продукции, пока не спешит восстанавливаться, а крупные сокращения производства (равно как и расширение) в ближайшие месяцы маловероятны.

Магний: новая отсрочка

Европейская комиссия словно поставила своей долгосрочной целью испытание терпения участников регионального рынка магния. В 2000 году она почти год изучала вопрос о введении антидемпинговых пошлин на китайский металл, а, когда в феврале 2002 года прекратил работу последний в ЕС производитель первичного магния, она, похоже, вознамерилась потратить столько же времени на отмену тарифов. Во всяком случае, 40-дневный срок, отведенный на "консультации" после принятия дела о снятии пошлин на рассмотрение в Комиссии, истек еще 6 ноября, но с тех пор от нее так и не поступило никакой новой информации. По неофициальным данным, полученным от "источников, близких к Европейской комиссии", окончательного вердикта следует ожидать не ранее февраля.

Пока же европейский рынок магния, еще в середине 2002 года оживившийся в преддверии ожидаемой отмены пошлин, находится в состоянии глубокой спячки. Потребители, если и выходят на рынок, то приобретают металл небольшими партиями, у поставщиков на складах в Роттердаме ждут своего часа нерастаможенные запасы магния, ввезенного еще несколько месяцев назад. Как все полагают, Европейская комиссия все-таки позволит китайским производителям свободно отправлять чистый магний в ЕС, но до вынесения решения никто не хочет рисковать.

Судя по скопившемуся на складах металлу, все аналитики ожидают, что отмена пошлин вызовет переполнение рынка и падение цен. Во всяком случае, потребители, закупающие магний по долгосрочным контрактам, в этом году отказались от заключения традиционных годичных соглашений, предпочитая договариваться с поставщиками не более чем на шесть месяцев вперед. Что касается более отдаленной перспективы, то тут все зависит от дисциплинированности китайских компаний, которые в настоящее время производят около половины всего магния в мире. Если отмена пошлин вызовет расширение производства до уровня 1999-2000 годов, новый спад неизбежен, и лишь продолжение нынешней политики самоограничения оставляет надежду на постепенный рост цен.

Правда, последние данные об объемах китайского экспорта свидетельствуют о том, что на самом деле местные предприятия не слишком склонны ограничивать себя. По оценкам China Magnesium Association, за январь-ноябрь 2002 года из страны было вывезено 185,1 тыс. т магниевой продукции, что на 18,2% превысило показатель аналогичного периода 2001 года. При этом, наибольший прирост был достигнут в отношении слитков чистого магния (23,2%) и магниевых сплавов (58,7%, до 36,3 тыс. т). В последние годы многие китайские компании освоили производство сплавов, чтобы заменить ими чистый магний, импорт которого облагался антидемпинговыми пошлинами не только в Западной Европе, но и в США. Так как выпуск продукции более высокого передела выгоден производителям, очевидно, что данная тенденция получит продолжение и в текущем году. Помимо всего прочего, экспорт слитков вместо чистого магния позволяет поставщикам завязать более тесные отношения с конечными потребителями.

Низкая активность, тем не менее, привела к некоторому спаду цен на магний китайского производства. В декабре небольшие заводы, нуждающиеся в деньгах перед окончанием года, сбили своими предложениями цены от $1370-1390 до около $1350-1370 за т FOB для слитков чистоты 99,65%. Крупные экспортеры пытаются удерживать цены на уровне не ниже $1380 за т FOB, но это у них получается плохо из-за недостаточного спроса. По мнению аналитиков, рынок оживится только после отмены пошлин в ЕС, а до этого все попытки к расширению объема продаж обречены на неудачу.

Сурьма: порядок – прежде всего

Дефицит предложения этого материала на мировом рынке, созданный благодаря радикальному сокращению производства в Китае, в последние недели 2002 года заметно ослабел. Многие китайские компании, ранее придерживавшие сурьму, начали продажи, так и не дождавшись пробуждения потребительского интереса, стремясь получить наличные в конце года. В то же время спрос так и остался незначительным. Сурьма, вернее, ее триоксид, используется, в основном, в качестве антипирена (противопожарной пропитки) в производстве пластмасс и тканей, а эти отрасли в развитых странах были довольно серьезно затронуты экономическим кризисом.

В результате цены на сурьму, взлетевшие в июле-сентябре 2002 года от менее $1500 до более $3200 за т CIF, стремительно ринулись вниз. В начале декабря китайские экспортеры предлагали этот материал по ценам порядка $3000 за т CIF США или Западная Европа, но к концу месяца его стоимость упала до $2700-2800 за т CIF. В первых числах января некоторые предложения поступали даже по ценам не более $2400 за т CIF Роттердам. Снизилась стоимость сурьмы и на китайском внутреннем рынке. Если в сентябре, в период максимального ажиотажа, она достигала 20 тыс. юаней ($2415) за т ex-works, то в конце декабря цены сползли до, примерно, 15 тыс. юаней ($1812) за т при тех же условиях поставки.

Тем не менее, большинство китайских специалистов считают, что этот спад представляет собой лишь временное отступление. Производство сурьмы в 2001-2002 годах значительно сократилось и вряд ли может быть быстро восстановлено, тем более, что ни правительство, ни крупнейшие производители этого не планируют. Аналитики не сомневаются, что в феврале, после китайских новогодних праздников, рост цен возобновится; китайские трейдеры еще в первых числах января сообщали о готовности возобновить продажи лишь с уровня $2700 за т CIF. Заключение долгосрочных контрактов на текущий год также затянулось, хотя ранее все соглашения обычно подписывались уже к декабрю. Очевидно, в этот раз экспортеры не намерены отступать и будут стремиться выжать максимум возможного из сложившейся рыночной ситуации.

Существенное влияние на рынок оказал и рейд правоохранительных органов в городе Наннине в конце ноября, в ходе которого было конфисковано сразу 2,5 тыс. т нелегальной сурьмы, очевидно, предназначенной для контрабандной продажи через Вьетнам. Несмотря на весьма действенные меры правительства по пресечению контрабанды, по некоторым оценкам, во второй половине 2002 года до 40% китайского экспорта сурьмы приходилось именно на подобные сделки в обход таможни.

Захваченная партия – весьма заметное достижение в борьбе с контрабандистами. Достаточно сказать, что весь экспорт сурьмы из Китая в 2002 году не превышал 60 тыс. т. Предполагается, что этот материал будет постепенно распродаваться с аукционов в течение нескольких месяцев, начиная с марта-апреля текущего года. Вопрос о том, на каком уровне окажутся нелегальные поставки в 2003 году, остается открытым, хотя официальные китайские экспортеры надеются, что правительству удалось нанести серьезный удар по преступным группировкам. Ранее именно наличие на мировом рынке контрабандной китайской сурьмы срывало попытки организации подъема цен, так как потребители всегда могли воспользоваться альтернативными источниками. Очевидно, развитие событий весной нынешнего года также будет напрямую зависеть не только от действий производителей, но и от расторопности национальной полиции.

Вольфрам: суета вокруг лицензий

Выдача новых лицензий на экспорт вольфрамовой продукции из Китая неожиданно вызвал всплеск активности на этом рынке, уже несколько месяцев находящемся в состоянии глубокой спячки. Нарушителями спокойствия оказались небольшие китайские торговые компании, у которых остались неиспользованными лицензии на 2002 год. Эти фирмы не без оснований опасались, что, если они не реализуют полностью свою квоту, на следующий год им может быть урезан лимит, поэтому с первых чисел декабря они приступили к поиску покупателей.

Их основная проблема заключалась в том, что спрос на вольфрамовую продукцию в развитых странах находился на самом низком уровне. Экономический спад уменьшил потребность в режущих инструментах, для изготовления которых используются вольфрам и его соединения, кроме того, у западных компаний пока сохранялись значительные резервы продукции, приобретенной еще в первой половине прошлого года, а то и вовсе в 2001 году. Не удивительно, что за первых три квартала 2002 года экспорт паравольфрамата аммония (АРТ – важнейший полупродукт на мировом рынке вольфрама) из Китая, доля которого в общем объеме глобального производства превышает 70%, составил всего 4500 т, что на 20% меньше, чем за тот же период 2001 года. Поставки вольфрамового порошка за то же время вообще сократились почти вдвое – от 4200 до 2200 т.

Поэтому распродажа осуществлялась, главным образом, за счет урезания цен, которые к середине декабря упали даже ниже официального минимума – $48 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) для АРТ. Западные наблюдатели сообщали о заключении сделок на уровне $46 за mtu, что исходя из текущих цен на вольфрамовую руду представляло собой предельно возможный уровень.

Более крупные китайские поставщики вольфрама в декабре предпочитали вообще не участвовать в торговле и продолжили эту политику в январе. По словам их представителей, они планируют выйти на рынок не ранее февраля и начать предлагать АРТ по цене $53 за mtu. Как считают аналитики, после китайских новогодних торжеств ситуация и в самом деле может несколько измениться, так как продавцам больше не надо будет торопиться. Кроме того, западные потребители вольфрама традиционно выполняют свои закупки именно в первой половине года.

Галлий: долгий путь к восстановлению

Редкий металл галлий, получаемый, в основном, как побочный продукт при производстве глинозема, нашел себе новую область применения при подъеме в области информационных технологий во второй половине 90-х годов. Арсенид галлия в полупроводниках, отпиковолоконная связь, светодиоды в экранах мобильных телефонов и лэптопов – все эти направления обеспечили значительный рост спроса на галлий, превысившего в 2000 году 210 т. По тогдашним прогнозам компании Roskill Information Services, к 2008 году объем мирового потребления этого металла должен составить около 350 т. Производство отставало от стремительно растущего спроса, что привело к подъему цен, примерно, до $2200 за кг в середине 2000 года.

Крах 2001 года на рынке информационных технологий внес существенные коррективы в эти оценки. Потребление галлия упало до 141 т в 2001 году и 162 т в 2002-м. По некоторым оценкам, в текущем году оно достигнет около 180 т. Как теперь считают эксперты Roskill, в дальнейшем рынок будет продолжать рост на 8-10% в год, и к 2008 году мировой объем потребления поднимется до около 280 т.

В настоящее же время участники рынка приспосабливаются к новым условиям. Многие компании, ранее освоившие производство галлия, снова свернули его, продавая металл из накопленных ранее запасов. Цены на него в конце 2002 года составляли менее $300 за кг, и, по оценкам Roskill, нового их повышения следует ожидать только в 2004-2005 годах.

Индий: лед тронулся

В последние недели 2002 года после длительного периода стабильности на низком уровне двинулись вверх цены на индий, еще один металл, применяемый в современных информационных системах (в основном, в виде индийоловянного оксида в жидкокристаллических дисплеях). Если большую часть прошлого года цены на металл чистоты 99,95-99,99% китайского производства находились в интервале $60-70 за кг, то декабрьские сделки заключались уже из расчета $75-90 за кг. Западный металл высокого качества, при этом, мог доходить и до $100 за кг.

По словам специалистов, в значительной степени рост цен был вызван ограничением объема предложения. Китайские компании, в предыдущие годы создавшие избыток дешевого металла на мировом рынке, сократили выпуск и, кажется, уровень экспортных поставок. По другим данным, китайские экспортеры просто отказываются продавать индий дешевле $75 за кг. Кроме того, поддержку рынку оказало прекращение выпуска индия на ряде европейских цинкоплавильных комбинатов.

Вопрос о том, сочетается ли сокращение предложения с ростом спроса, пока остается открытым. По мнению одних наблюдателей, никакого прогресса в этом отношении не наблюдается, и объем закупок в течение последних недель находится на стабильном уровне. Другие же отмечают, что японские компании уже демонстрируют устойчивый рост интереса к индию и считают, что их примеру вскоре последуют американские и европейские производители компьютерной техники, мобильных телефонов и электроники. Судя по всему, объем резервов у потребителей и в самом деле невелик, так что с оживлением спроса индий может быстро и резко возрасти в цене. Однако такой подъем, скорее всего, состоится не ранее второго-третьего квартала 2003 года.

Кремний: рынок пересох

Мировой рынок кремния в целом в декабре и начале января не демонстрировал существенной потребительской активности, однако сужение объема предложения этого материала в Восточной Азии все же вызвало локальное повышение цен на китайском рынке.

В этой стране заводы по выпуску кремния, как правило, получают электроэнергию от гидроэлектростанций, поэтому перебои, вызванные суровой зимой, привели к сбою производства. Такие временные кризисы уже неоднократно бывали на протяжении прошлого года, однако в этот раз в пользу подъема цен сработал незначительный объем запасов у трейдеров и потребителей. В принципе, рост цен в декабре был не очень значительным, составив не более $5-10 за т, но в первые дни 2003 года цены совершили новый скачок, достигнув $860-870 за т FOB для более дорогого кремния 4-4-1 и около $830 за т для материала 5-5-3.

По словам наблюдателей, многие потребители испытывают нервозность в связи с возможными перебоями с поставками вплоть до середины февраля, так как большинство предприятий сектора приостановят работу на период празднования китайского Нового года. В связи с тем, что запасы у трейдеров и без того мизерны, аналитики полагают, что цены до этого времени будут продолжать расти. Правда, надеяться на длительный характер такого подъема не приходится: спрос на кремний, используемый в металлургической и химической промышленности, за пределами Китая относительно низкий и вряд ли поднимется, по меньшей мере, до середины текущего года.

Хром: даже очень мало – это слишком много

Цены на алюминотермический хром, в течение последних нескольких месяцев находившиеся на уровне $3800-4000 за т при поставке со склада в Роттердаме, совершили к концу года новый спад. Контракты на первый квартал 2003 года при тех же условиях заключались уже по ценам порядка $3500-3600 за т, а китайские экспортеры были вынуждены сбавить цены до около $3500 за т CIF Западная Европа.

Последний подъем на рынке хрома наблюдался в 2000 году, когда объем глобального потребления достиг более 20 тыс. т в год, а цены превышали $5300 за т несмотря на значительный приток более дешевого китайского металла. Однако спад в авиастроительной отрасли, выступающей крупнейшим потребителем алюминотермического хрома, уменьшил спрос до минимума. В настоящее время объемы производства металла крайне невелики, на рынке осталось считанное число поставщиков, но даже в таких условиях предложение имеет избыточный характер.

По мнению экспертов, единственный выход из ситуации заключается в дальнейшем выведении из строя производственных мощностей и новом урезании поставок. Восстановление на авиастроительном рынке даже по самым оптимистичным прогнозам начнется не ранее 2004 года, так что участникам рынка хрома придется еще долго ждать выхода из кризиса.

Виктор Тарнавский, по материалам
Metal Bulletin, Financial Times, plattmetals.com

 
© агенство "Стандарт"