журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №3, 2001

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 10 февраля – 10 марта

Титан: ломка

Весна не принесла никаких изменений на мировом рынке титана. Спрос на губку и готовую титановую продукцию остается относительно постоянным и не слишком впечатляет, а титановый лом по-прежнему в дефиците. Европейские производители ферротитана, испытывающие большие трудности с приобретением сырья, стараются размесить у трейдеров заказы на второй квартал, однако и поставщики не могут гарантировать поступления нужного количества материала.

За последние годы европейские потребители титанового лома привыкли полагаться на российский экспорт, и когда его объемы начали сокращаться как из-за исчерпания запасов, так и вследствие законодательных ограничений, выяснилось, что заменить его практически нечем. Так как рассчитывать на скорое возобновление российских поставок вряд ли приходится, европейцев ожидает мучительный период приспособления к новым условиям.

В начале марта стоимость титановых стружек с низким содержанием олова находилась на уровне $1,15-1,20 за фунт на британском рынке, кусковой лом доходил в цене до $1,30 за фунт и более. Цены практически не изменились по сравнению с первой половиной февраля, однако, как полагают специалисты, во втором квартале произойдет, как минимум, еще один раунд подъема. Спрос на лом остается высоким, в частности, высококачественный материал охотно приобретается для переплавки в титановую продукцию, а предложение вряд ли существенно возрастет. Предел увеличению цен пока устанавливают потребители ферротитана, которые не слишком охотно соглашаются на новые, более высокие, цены на данную продукцию. В результате и производители ферротитана сопротивляются увеличению цен на лом.

Стоимость титановой губки в течение второй половины февраля и первой недели марта практически не изменилась по сравнению с уровнем месячной давности. Некоторые заводы покупают низкокачественную губку вместо лома, но масштабы такого замещения относительно невелики, так что цены на материал TG 120-150 стабилизировались на уровне $4,00-4,60 за кг. Стоимость материала TG100 (12х25 мм) составляла в начале марта на европейском рынке $6,50-6,80 за кг, та же губка, но 12х70 мм стоила $5,40-6,30 за кг, эти цены также соответствовали уровню месячной давности.

На рынке титановой продукции относительно высокие темпы роста прогнозируются в этом году, главным образом, для нетрадиционных областей использования. В прошлом номере (см. ММ № 2) отмечалась тенденция к расширению объема потребления титана в дорогих мотоциклах. В конце февраля японским производителем титановой продукции Sumitomo Metal Industries были опубликованы прогнозы относительно спортивного инвентаря. Титановые клюшки для гольфа, которые были последним писком моды в 1997 году, снова обретают популярность. Потребление титана в этом секторе в Японии возросло в прошлом году на 30% по сравнению с 1998 годом и составило 365 т, в 2001 году этот показатель, как ожидается, превысит 400 т. Как говорится, мелочь, а приятно.

Кобальт: повышение

с неясными целями

С середины февраля цены на кобальт чистоты 99,3%, который до этого несколько месяцев предлагался со значительным дисконтом по сравнению с высококачественным металлом, резко пошли в рост с опережающими темпами. По сведениям наблюдателей, старт процессу дали трейдеры, поднявшие цены предложения от около $11 за фунт в начале февраля до $12 за фунт и более во второй половине месяца. Некоторое время на рынке наблюдался большой разрыв в ценах. Так, российский кобальт при поставке потребителю мог достигать $11,80 за фунт, в то время как африканский металл можно было приобрести и по $10,60 за фунт. Только ближе к концу февраля цены понемногу подтянулись к верхней границе интервала и затем продолжили рост. В первую неделю марта кобальт чистоты 99,3% уже котировался по $12,00-12,40 за фунт.

Подъем цен специалисты объясняют сочетанием краткосрочных факторов и достаточно высокого спроса со стороны химической промышленности и энергетического машиностроения. Кроме того, вдруг выяснилось, что резервы металла у потребителей и трейдеров к концу зимы съехали до минимума, что также способствовало расширению спроса.

Роль дополнительного краткосрочного фактора сыграло во второй половине февраля снижение поставок из ДР Конго. Убийство президента и гражданские беспорядки в январе не оказали практически никакого воздействия на функционирование государственного предприятия Gecamines, обеспечивающего поставки кобальта из страны, но несколько недель постоянных ливней серьезно усложнили проблему. В начале февраля оползень разрушил единственную приличную дорогу, по которой выплавленный металл вывозился в соседнюю Замбию, а на рудники поставлялись горючее, оборудование и продовольствие. В результате в феврале производительность Gecamines упала от обычных 400 до около 120 т в месяц, а в марте, как ожидается, будет произведено не более 100 т. Хотя на общем фоне потеря около 300 т в месяц выглядит незначительной, влияние снижения поставок на цены было довольно заметным, так как конголезский кобальт традиционно продавался на спотовом рынке.

Повышение цен, хотя и менее незначительное, было зарегистрировано во второй половине февраля и на рынке кобальта высокой чистоты. Хотя в конце этого месяца прекратилась полугодовая забастовка на канадском комбинате Sudbury компании Falconbridge, одного из немногочисленных поставщиков высококачественного кобальта, большой спрос на металл при незначительном объеме резервов позволил поднять цены от $13,40-14,00 за фунт в середине февраля до $14,10-14,55 за фунт в начале марта.

Относительно ближайших перспектив рынка кобальта специалисты проявляют разумную осторожность. С одной стороны, спрос на металл высок, особенно в США. Проведенный государственным агентством Defense Logistics Agency (DLA) в конце февраля очередной аукцион по распродаже 1 млн. фунтов (454 т) металла разной степени чистоты из запасов Министерства обороны собрал столько заявок, что его результаты так и не были подведены даже две недели спустя.

Однако, с другой стороны, долговременные тенденции вызывают у аналитиков определенные опасения. Спрос на кобальт в настоящее время высок только со стороны производителей турбин для электростанций, но во всех остальных секторах, включая авиастроение и изготовление источников питания, он оставляет желать лучшего. По мнению ряда специалистов, в апреле произойдет стабилизация, а затем цены снова начнут скользить вниз.

Впрочем, участникам рынка кобальта не привыкать к постоянным взлетам и спускам. В последние годы цены на кобальт все время совершают колебания между подъемом и спадом, так что сейчас, похоже, настает время для смены фазы цикла.

Магний: …и ничего

не изменилось

В последние месяцы мировой рынок магния демонстрирует изрядную устойчивость. Несмотря на введение антидемпинговых пошлин на импорт китайского магния в ЕС и закрытие многих предприятий в самом Китае цены как на Дальнем Востоке, так и в Европе остаются стабильными. Очевидно, решающую роль играет дефицит спроса, что дает возможность потребителям успешно противостоять попыткам поставщиков взвинтить цены.

Экспорт китайского магния, преимущественно в соседние страны региона, осуществлялся в начале марта по ценам, практически не изменившимся по сравнению с началом года. Трейдерам удалось лишь расширить ценовой интервал от $1300-1320 до около $1300-1330 за т FOB, хотя отдельные торговцы сообщают о совершении сделок из расчета $1350 за т FOB.

Большая часть поставок из Китая в настоящее время приходится на магниевый порошок и сплавы, на которые распространяются ограничения, наложенные таможенными органами ЕС и США. Зато китайцам удалось практически монополизировать японский экспортный рынок. В 2000 году в Японию было ввезено из-за рубежа 27,5 тыс. т магния, из которых порядка 90% пришлось на долю Китая. Кроме того, китайские трейдеры активно предлагают магний в странах Латинской Америки и Ближнего Востока.

Материал китайского производства несмотря на введение антидемпинговых пошлин по-прежнему находит дорогу и в страны Западной Европы. Некоторые аналитики оценивают объем поставок в этом году в 5-6 тыс. т, преимущественно в виде сплавов, гранул и лома, на которые ограничения не распространяются. По данным трейдеров, Китай поставляет в ЕС чистый магний под видом лома, в связи с чем ставится вопрос о возбуждении нового расследования.

Текущие цены на магний в Западной Европе по-прежнему не выходят за пределы интервала $1850-1950 за т. Впрочем, по мнению специалистов, во втором квартале положение должно измениться, так как при данном уровне цен ни одна из западных компаний не сможет добиться прибыльности. Надеются на повышение цен и китайцы, ожидающие, что сокращение объемов экспорта рано или поздно будет замечено рынком.

Тем не менее, значительный рост цен на магний в ближайшие месяцы маловероятен. Хотя спрос на этот металл довольно высок и должен еще возрасти с наступлением весны, завершение строительства новых комбинатов в Канаде и Австралии, а также расширение производства на наиболее современных заводах в Китае будет в избытке поддерживать объем предложения.

Сурьма:

надежды не оправдались

Как и ожидалось, правительство Китая в 2001 году урезало квоту на экспорт сурьмы на 20% по сравнению с прошлым годом, когда объем поставок достиг 60 тыс. т. Эта мера предпринята в рамках программы помощи национальным производителям этого материала, которые уже несколько лет не могут достичь рентабельности вследствие низких цен.

Однако ограничение экспорта, великолепно сработавшее в случае с вольфрамом (см. ниже), пока не дает никаких результатов в отношении сурьмы. Во-первых, спрос на этот материал, рынок которого практически монополизирован Китаем, относительно невысок, так что даже полное прекращение поставок на несколько месяцев, предпринятое в прошлом году, способно было оказать лишь ограниченное воздействие на цены. Во-вторых, правительство Китая пока не в состоянии положить конец контрабанде сурьмы. В 1999 году с целью снижения объема незаконных поставок была срезана от 20 до 5% экспортная пошлина, в 2000 году было проведено несколько показательных судебных процессов над контрабандистами, и нечитсыми на руку чиновниками однако конкретных результатов это не дало. Сурьма по-прежнему в обход таможни вывозится из Китая через Вьетнам и Гонконг, что подрывает стремление официальных трейдеров добиться более приемлемых для себя цен. По словам европейских аналитиков, количество контрабандного металла и даже его качество не играют особой роли, но само наличие этого источника представляет собой альтернативный вариант поставок.

В первые месяцы текущего года, до получения лицензий, китайские производители и трейдеры старались удерживать цены, предлагая сурьму по $1300-1350 за т CIF. Однако в конце месяца, после получения искомых разрешений, экспортеры сдались и сбавили цены до $1260-1270 за т CIF. По мнению западных аналитиков, их уступчивость вызвана, по меньшей мере, двумя причинами. Первая из них заключается в низком спросе на сурьму, особенно в Европе, а вторым фактором, по-видимому, стало стремление обеспечить себе хотя бы какие-то валютные поступления. Сейчас китайские торговцы сурьмой не могут позволить себе придерживать товар, тем более что получить новые лицензии можно лишь при условии использования старых. Крупные производители стараются вообще не связываться со спотовым рынком, стараясь заключать долгосрочные контракты.

В развитых странах оборот рынка сурьмы в феврале и начале марта был незначительным. На европейском рынке стоимость этого материала в первых числах марта составляла $1360-1460 за т со склада в Роттердаме при минимальном уровне спроса, в США цены достигали $1450 за т CIF при несколько более активном обороте. Относительно высоким спросом пользуется только сурьма высокой чистоты, цены на которую доходят до $1500 за т, и триоксид. Весной, как ожидается, на этих рынках произойдет некоторое оживление, но вероятность подъема цен считается специалистами невысокой.

Висмут:

повышение продолжается

Цены на этот легкоплавкий тяжелый металл, в небольших количествах используемый в парфюмерии, фармацевтике, производстве сплавов с низкой температурой плавления и в ряде других отраслей, во второй половине февраля продолжили начавшийся еще в конце прошлого года рост. Как правило, увеличение цен на висмут вскоре влечет расширение объемов предложения, так что рынок быстро возвращается к балансу, однако в этот раз наступление равновесия откладывается.

В прошлом году роль стабилизирующего фактора играли поставки из Китая, но сейчас китайские трейдеры явно предпочитают наращивать не объемы экспорта, а цены. Если в начале февраля они предлагали металл, в среднем, по $3,60 за фунт CIF, то месяц спустя уже подняли цены до $3,80-3,85 за фунт CIF, хотя, по некоторым данным, в конце февраля можно было приобрести небольшие партии и по прежним ценам. Для конечных покупателей висмут стоил порядка $3,95-4,10 за фунт, причем, существовавший месяц назад разрыв в ценах между Европой и США (в пользу последних) к концу февраля полностью исчез.

По данным китайских статистических органов, экспорт висмута из страны в четвертом квартале 2000 года составил около 940 т, что существенно выше средних показателей. Участники рынка не обладают информацией о поставках в 2001 году, однако складывается впечатление, что существенного снижения их объема не произошло, а, значит, дефицит висмута начинает приобретать хронический характер.

Судя по всему, основная причина нынешних проблем, испытываемых рынком, сокрыта в Америке. Мексиканский завод Torreon компании Penoles, на котором производится более 15% всего висмута в мире, никак не может выйти на полную мощность после прошлогодней реконструкции, канадская компания Cominco прекратила производство этого металла на своем предприятии Trail, кроме того, большие опасения вызывает будущее перуанского комбината La Oroya американской компании Doe Run. Пока этот комбинат остается крупным поставщиком висмута, который попутно извлекается из медного концентрата, однако Doe Run рассматривает вопрос о переводе плавильных мощностей на другое предприятие, что может привести к прекращению производства висмута.

Вольфрам: разрыв между потребностями и возможностями

По степени несбалансированности этот рынок, похоже, не имеет себе равных среди металлов. По данным британской исследовательской группы Roskill Information Services, вследствие длительного периода низких цен производство этого металла в мире упало от более 55 тыс. т в 1990 году до 35,6 тыс. т в 1999-м, образовав разрыв, эквивалентный 20% объема потребления. Ранее он заполнялся за счет экспорта из России и распродаж вольфрамовой руды из резервов DLA, но сейчас оба эти фактора практически не оказывают влияния.

По данным Roskill, производство вольфрама в России составляет в настоящее время порядка 30% от уровня 1990 года, в результате чего страна снова превратилась в нетто-импортера вольфрамовых соединений и готовой продукции. DLA в конце февраля в первый и в последний раз в этом году вышло на рынок, но ограничилось продажей всего 4 млн. фунтов (1,8 тыс. т) руды и концентратов. Весь этот объем был приобретен компанией Comsup Commodities за $14,8 млн., при этом Comsup заключила с DLA соглашение о приобретении еще 16 млн. фунтов в течение четырех лет.

Для США дефицит вольфрама приобретает все более острый характер. Ежегодно страна импортирует порядка 4-5 тыс. т АРТ (паравольфрамата аммония – важного промежуточного соединения), в то время как в Китае, на долю которого сейчас приходится более 60% мирового производства этого материала и 85% экспорта вольфрама, в этом году будет, как ожидается, произведено всего 17 тыс. т АРТ. К началу марта цены на АРТ на американском рынке возросли до $87-90 за stu (short ton unit = 9,07 кг вольфрама), и некоторые трейдеры полагают, что к середине лета они достигнут $100 за stu.

Проблема осложняется и тем, что китайское правительство, в 1999 году провозгласившее курс на восстановление прибыльности национальной вольфрамовой промышленности, не только закрыло ряд неэффективных предприятий, но и сократило квоту на экспорт. Причем, если ранее экспортные лицензии выдавались сразу сроком на год, то теперь появились предложения о ежеквартальной и даже ежемесячном выпуске. С одной стороны, это позволит китайцам более точно регулировать объемы экспорта, но вот для потребителей это оборачивается полной непредсказуемостью поставок, в связи с чем многие компании несмотря на цены спешат с закупками, пока нужный материал еще можно найти на рынке.

Сами китайские экспортеры признают, что из-за снижения квот на экспорт они в настоящее время могут снабжать, главным образом, тех потребителей, с которыми имеют долгосрочные контракты. Для спотового рынка в итоге не остается почти ничего. В начале марта китайский АРТ для продажи на свободном рынке предлагался экспортерами по $89-92 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама), хотя большинство трейдеров устанавливали цены выше $90 за mtu. Оборот здесь не слишком высок, однако цены продолжают расти, поскольку потребители, не имеющие гарантированных источников поставок, справедливо опасаются остаться без материала вообще.

Кремний:

ожидания сохраняются

Китайская промышленность по производству кремния, в последние годы вышедшая на одно из первых мест в мире, медленно входит в новый сезон. Зимой этого года многие заводы, получающие энергию от гидроэлектростанций, были вынуждены свернуть производство, так как сухая зима этого года привела к снижению уровня воды в водохранилищах на юго-западе страны.

Тем не менее, довольно существенное сокращение объема предложения никак не повлияло на цены, хотя трейдеры рассчитывали на их рост во второй половине февраля. Однако спрос на этот материал в течение всего месяца имел умеренный характер, к тому же поставки китайского кремния в США и ЕС облагаются запретительно высокими антидемпинговыми пошлинами в размере, соответственно, 139 и 49%.

В конце февраля стоимость материала 5-5-3 составляла $740-750 за т FOB, практически не изменившись по сравнению с уровнем месячной давности. Кремний 4-4-1 достигал в цене $775-785 за т FOB при относительно низком спросе. Похоже, что экспортеры смирились с тем, что ожидаемый подъем в текущем году так и не состоится, потому что в середине марта большинство китайских предприятий, закрытых в связи с проблемами с электроэнергией, возобновляют работу, но им, как говорится, пришлось испить чашу до дна. В первую неделю марта спрос на их продукцию упал почти до нуля, что негативным образом отразилось на ценах, упавших до $750-760 за т FOB для материала 4-4-1 и $720-730 за т за кремний 5-5-3. По неподтвержденным данным, некоторые сделки могли заключаться и из расчета менее $700 за т FOB.

Теперь китайские компании могут надеяться только на то, что эти цены будут восприняты потребителями как достаточно низкие, и закупки возобновятся. Иначе, с учетом расширения объема предложения во втором квартале, $700 за т FOB для китайского кремния станут печальной реальностью.

По данным национальных статистических органов, в прошлом году Китай экспортировал порядка 320 тыс. т кремния по сравнению с 280 тыс. т годом ранее. По мнению западных аналитиков, несмотря на перебои с поставками в первом квартале по итогам 2001 года в целом объем экспорта будет, примерно, соответствовать прошлогодним показателям.

Марганец: нет ничего более постоянного, чем "временное"

"Временные" проблемы с поставками на рынке электролитического марганца, начавшиеся в ноябре 2000 года, похоже, становятся постоянными. Если в предыдущие месяцы подъем ранее стабильных цен на этот металл объяснялся, главным образом, дефицитом китайского материала, то теперь речь идет уже о существенном спаде объема глобального предложения.

Как заявили представители американской компании Kerr-McGee, со второго квартала текущего года она прекращает производство марганца на своем заводе Hamilton в штате Миссисипи. После этого в США вообще не останется предприятий, занимающихся выпуском электролитического марганца: предпоследний завод этой отрасли, Eramet Marietta, приостановил выпуск этой продукции в конце 2000 года.

Потеря американских предприятий с совокупным годовым производством порядка 19 тыс. т выглядит очень опасной для мирового рынка электролитического марганца, чей оборот не превышает 35 тыс. т в год. Тем не менее, как полагают большинство аналитиков, южноафриканские, и особенно, китайские компании, остающиеся на рынке, в скором времени ликвидируют дефицит. Эти производители могут выпускать марганец при значительно меньшей себестоимости, чем Kerr-McGee или Marietta, что, кстати, и объясняет уход американских компаний с рынка.

Правда, при этом наблюдается интересный казус, так как поставки марганца из Китая и ЮАР облагаются в США антидемпинговой пошлиной, размер которой достигает (для некоторых китайских компаний) 140%. Однако теперь эти пошлины утрачивают экономический смысл, так как в США отныне не осталось национальных производителей, нуждающихся в защите от дешевого импорта.

Между тем, на европейском рынке марганец продолжает дорожать. Во второй половине февраля срочные поставки металла осуществлялись по ценам, доходившим до $1350 за т, хотя контракты с исполнением в марте или апреле заключались, главным образом, из расчета $1150-1200 за т со склада в Роттердаме. В марте самый дешевый китайский марганец чистоты 99,7% предлагался по ценам порядка $1150-1160 за т CIF, на европейском спотовом рынке контракты на поставку в апреле-мае заключались из расчета $1250-1280 за т, а цены по немедленным поставкам дошли до $1400 за т. Как считают специалисты, дефицит на рынке сохранится до мая, после чего положение стабилизируется, а цены начнут снижаться.

Виктор Тарнавский,
по материалам Metal Bulletin,
metalsite.net, American Metal Market

 
© агенство "Стандарт"