журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №3, 2001
Приложения к статье
Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на алюминиевый сплав на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на медь на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на никель на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на цинк на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на свинец на Лондонской бирже металлов, $/т
Цены на олово на Лондонской бирже металлов, $/т

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор рынка базовых цветных металлов: 10 февраля – 10 марта

Участники мирового рынка базовых цветных металлов продолжают выжидать. Последний зимний месяц не принес практически никаких изменений ни в ценах, ни в основных тенденциях, пока не слишком благоприятных. Внезапно наступивший в прошлом году спад привел к тому, что у потребителей накопились большие запасы, созданные в расчете на так и не состоявшийся подъем, и для их расходования потребуется еще не один месяц. Спрос на базовые цветные металлы остается относительно низким, поэтому его оживление также состоится не ранее конца второго квартала. Тем не менее, наступление весны само по себе уже дает определенные поводы для оптимизма. С окончанием холодов наращиваются обороты в строительной отрасли развитых стран, понемногу начинают сказываться предпринятые в предыдущие месяцы сокращения производства ряда металлов. И, все же, для восстановления рынков этого, очевидно, недостаточно. От поставщиков металлов этой весной требуются тщательное отслеживание ситуации и кропотливая подготовка почвы к новому периоду роста, который, по-видимому, начнется только во второй половине года.

Алюминий: возвращение

к нормальным условиям

Для биржевого рынка алюминия основным достижением последнего месяца стала практически полная ликвидация премии за немедленную поставку во второй половине февраля. Как правило, биржевые цены по трехмесячному контракту превосходят уровень спот, так как в них включены расходы на хранение партии металла на складе и страховку, но в отдельные периоды спекулятивные игры на бирже приводят к дефициту наличного металла и, соответственно, росту цен на него. Для алюминия это были январь и первая половина февраля, когда разница в ценах в пользу спот доходила до $30-40 за т.

Такая ситуация в большинстве случаев приводит к резкому сокращению объемов реальной торговли. Для потребителей не выгодно сегодня закупать впрок металл, который, фигурально выражаясь, завтра будет стоить дешевле, а производители с большим эффектом могут не продавать свой товар, а ссужать его спекулянтам, нуждающимся в нем для выполнения ранее заключенных контрактов.

Во второй половине февраля искусственно вызванный дефицит алюминия на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) практически исчез, а цены по спотовому и трехмесячному контрактам сравнялись. Это еще не означает возвращения к обычному положению вещей, но, тем не менее, вернуло реальных продавцов и покупателей на рынок. Правда, на цены это не слишком повлияло, поскольку спрос на алюминий в условиях экономического спада в США и Восточной Азии и продолжения депрессии в Японии остается невысоким. В течение всей второй половины февраля и первой недели марта цены по трехмесячному контракту колебались вокруг интервала между $1550 и $1570 за т.

По мнению специалистов, в ближайшие месяцы алюминий должен сохранить стабильность. Для дальнейшего падения цен, казалось бы, нет никаких оснований. Глобальное предложение этого металла существенно сократилось после закрытия ряда плавильных заводов на северо-западе США, и, по оценкам Metall Bulletin Research, в этом году западный рынок алюминия должен столкнуться с дефицитом в размере порядка 300 тыс. т.

Однако в связи с нынешним состоянием американской экономики на вывод из строя производственных мощностей, эквивалентных 1 млн. т в год (на данный момент), рынок отреагирует лишь во втором полугодии, когда, как ожидается, цены устойчиво превысят уровень $1600 за т, а в отдельные периоды будут, возможно, достигать и $1700 за т. На 2002 год, по расчетам MBR, будет приходиться пик текущего экономического цикла, и среднегодовая цена алюминия на ЛБМ достигнет $1670 за т по трехмесячному контракту. Конечно, этот прогноз действителен только в том случае, если американская экономика достаточно быстро преодолеет спад. Рост глобального спроса на алюминий возобновится уже во второй половине 2001 года.

Однако, по данным американской Aluminium Association, в январе 2001 года производство алюминия в стране упало на 22% по сравнению с тем же периодом 2000 года. Для компаний, чьи заводы размещены на северо-западе США, сейчас выгоднее остановить выпуск алюминия и продавать сэкономленную электроэнергию на спотовом рынке. Это положение, как ожидается, изменится только в четвертом квартале текущего года, когда вступят в силу новые контракты, подписанные алюминиевыми заводами с местной энергогенерирующей компанией Bonnevile Power Authority (BPA). Новые условия, безусловно, менее выгодны для промышленников, чем те, что существовали в предыдущие пять лет, но они все же позволят возобновить работу на ряде предприятий.

На американском спотовом рынке алюминия активность остается низкой, так как потребители пока не слишком нуждаются в новых поступлениях. Тем не менее, премии за форвардные поставки постепенно растут и по состоянию на конец февраля установились на уровне 4-5 центов за фунт для слитков Р1020 по сравнению с ценами на ЛБМ. Премии по немедленным поставкам значительно ниже, но к концу зимы все-таки несколько выровнялись и составляют около 3,5 центов за фунт или несколько ниже. В марте, по некоторым данным, спрос на алюминий в США начал расти, что нашло свое отражение в некотором повышении размера премий, которые в отдельных сделках начали приближаться к 3,7-3,8 центов за фунт.

Существенный рост премий произошел на европейском спотовом рынке, после того как во второй половине февраля на него вернулись покупатели. Правда, при немедленной доставке материала Р1020 с неуплаченной пошлиной их величина все еще значительно ниже обычного уровня и составляет порядка $30 за т по сравнению с ценами ЛБМ. Это, впрочем, сильно отличается от ситуации, существовавшей месяц ранее, когда премии не превышали $10 за т. Для форвардных поставок алюминия с неуплаченной пошлиной премии к началу марта возросли до $40-45 за т, а материал, прошедший таможенную очистку, предлагается по ценам, превышающим на $130-135 за т уровень ЛБМ. Спотовые поставки западного алюминия с уплаченной пошлиной проводились в начале марта с премией порядка $115-125 за т. Интересно, что январская встряска помогла восстановить привычное соотношение между премиями спот и форвард. В конце прошлого года размеры форвардных премий оказались ниже спотовых, так как на рынке ожидали скорой отмены импортных пошлин на необработанный алюминий в ЕС. Сейчас эти разговоры стихли, рынок вошел в свое обычное состояние.

Во второй половине февраля в Европе стал наблюдаться некоторый дефицит российского алюминия, что нашло свое отражение в росте размера премий. В начале марта слитки А7е предлагались с премией порядка $35-40 за т, а тавровые профили стоили, в среднем, на $10 за т дешевле.

На Дальнем Востоке торговый оборот остается незначительным, главным образом, вследствие низкого спроса со стороны Китая. Местные потребители в последние недели, в основном, переключились на продукцию национальных предприятий, к тому же, наличие в портах больших резервов алюминия дает им возможность диктовать поставщикам свои условия. Аналогичная ситуация сложилась и в других странах региона. Так, например, резервы алюминия в Сингапуре по состоянию на начало марта оценивались в 50-60 тыс. т, в основном, индийского и китайского происхождения. Имея такой широкий выбор, потребители не спешат с закупками, предпочитая выжидать.

Тем не менее, трейдеры пока не идут на новое снижение размера премий, возросших, было, во второй половине февраля. Они по-прежнему предлагают индийский металл с премией $20-25 за т по сравнению с ЛБМ и китайский – с премией, примерно, в $10. Западный материал пользуется большим спросом, так что премии на него достигают $55-60 за т, однако запасы его на складах в регионе незначительны.

Наиболее высокий спрос на алюминий в Восточной Азии отмечается в Японии, где полным ходом идут переговоры по установлению размера премий на второй квартал. Поставщики настроены оптимистично, рассчитывая на подъем по сравнению с $60-65 за т в первом квартале до, приблизительно, $68-70 за т. В то же время, потребители, указывая на отсутствие дефицита алюминия в регионе, полагают, что премии, как минимум, должны сохраниться на прежнем уровне или даже несколько снизиться до около $60 за т. В качестве подтверждения своей позиции они приводят текущую ситуацию на японском спотовом рынке, где премии составляют $50 за т и ниже.

Общее подавленное состояние рынка первичного алюминия отражается и на стоимости лома. Китайские компании также пока не стремятся расширять объемы закупок, так что цены в регионе, в лучшем случае, удерживаются на прежних позициях. Для смешанного листового лома taint/tabor не выполняется и это условие. Попытки трейдеров довести цены на него до около $1200 за т C&F Гонконг в середине февраля не увенчались успехом, поэтому стоимость этого материала, в конце концов, стабилизировалась на уровне порядка $1100 за т или несколько выше при том же базисе поставки. Больше всего повезло поставщикам лома отливок tense, спрос на который был несколько выше, чем на другие сорта. Цены на него к началу марта чуть поднялись по сравнению с $1000-1050 за т месяц назад и установились на уровне $1050-1060 за т C&F. Впрочем, по мнению специалистов, этот подъем носит временный характер, и, если цены на ЛБМ по-прежнему будут оставаться ниже $1600 за т (что весьма вероятно), уже во второй половине марта произойдет отступление.

Наибольшую стабильность продемонстрировал лом экструзий 6063, который в течение всего февраля и первой недели марта сохранял цены порядка $1300-1320 за т C&F. Правда, спрос на этот сорт лома повсеместно невелик, так что вряд ли стоит надеяться на нечто большее, чем сохранение тех же цен и в дальнейшем.

В соседней Японии в феврале цены на алюминиевый лом продолжали расти, приведя производителей сплавов в состояние, близкое к панике. С декабря 2000 года по середину февраля 2001-го стоимость лома возросла, в среднем, на 20 иен за кг, одновременно наиболее массовые сорта алюминиевых сплавов, например ADC12, подорожали только на 5 иен за кг. Поставки в январе, например, были оплачены только из расчета 178-183 иены за кг по сравнению с 170-180 иен за кг в декабре (в Японии цены на алюминиевые сплавы для крупнейших клиентов определяются уже после поставки).

Последнее повышение закупочных цен на лом, предпринятое заводами, находящимися в промышленном районе Кансаи (вблизи Осаки), подняло стоимость наиболее дорогостоящего литографического листового лома до 157-162 иен за т, поставив производителей сплавов в крайне тяжелое положение. При этом, новая обрезь стоила уже 150-160 иен за кг, и даже дешевый баночный лом поднялся в цене до 83-88 иен за кг.

Некоторую помощь японцам оказала депрессия, охватившая региональный рынок лома во второй половине февраля. Воспользовавшись более благоприятными условиями, плавильные заводы в районе Токио в начале марта срезали закупочные цены на лом на 5 иен за кг, после чего новая обрезь в цене составляла уже 140-145 иен за кг (в Токио лом дешевле, чем в Осаке, из-за меньших расходов на перевозку), а базовый лом – 131-136 иен за кг. Тем не менее, большого облегчения плавильным заводам эта мера, скорее всего, не принесет.

В Европе первая половина февраля была благодатным временем для британских производителей алюминиевых сплавов, получивших выгоду от закрытия нескольких заводов в начале года. Цены на алюминиевый лом в Европе в феврале оставались относительно стабильными, хотя и на сравнительно высоком уровне (так, на новую обрезь table они доходили до $1400 за т CIF Роттердам, а на лом taint/tabor стабилизировались в пределах $970-1050 за т), но возникший дефицит сплавов позволил добиться подъема цен.

В начале второй половины февраля отдельные британские компании пытались повысить цены на сплав LM25 почти до 1300 ф. ст. за т и на LM24, торгуемый на ЛБМ, до около 1050 ф. ст. за т. Этого им достичь так и не удалось, но цены на LM24, тем не менее, стабильно превышали 1000 ф. ст. за т. Спрос на сплавы был довольно высоким, особенно со стороны производителей литья под давлением, пытавшихся создать новые закупочные цепочки в обход крупных плавильных предприятий, диктующих высокие цены. Интересно то, что это им удалось. Рост цен привлек на британский рынок большие партии алюминиевых сплавов из Восточной Европы и Турции, которые стали поступать в конце февраля. Вместе с расширением объема предложения наблюдалось и снижение цен, упавших к концу первой недели марта, в среднем, на 20-30 ф. ст. за т по сравнению с максимальным уровнем. По мнению аналитиков, к концу марта или началу апреля цены на алюминиевые сплавы на британском рынке практически сравняются с континентальной Европой, но все же будут существенно превышать уровень ЛБМ, где стоимость сплава LM24 (DIN226, A380) упорно удерживается ниже (и, порой, значительно) $1300 за т.

В США цены на рынке алюминиевого лома удерживаются в равновесии. С одной стороны, новое падение стоимости стального лома привело к резкому сокращению переработки старых автомобилей на лом (обычно важный источник поставок также и алюминиевого лома), но, с другой, спрос на вторичный алюминий в США остается низким по общеэкономическим причинам. По мнению аналитиков, стабилизация цен имеет длительный характер и вряд ли будет нарушена до конца второго квартала.

По состоянию на начало марта, смешанная обрезь котировалась в США на уровне 49-52 центов за фунт, не изменившись по сравнению с февралем. Чистые стружки, старый листовой лом и отливки предлагались в интервале между 43 и 46 центами за фунт, также не обнаруживая тенденции движения ни в сторону роста, ни в сторону снижения.

Международный спотовый рынок глинозема в феврале получил поддержку вследствие возобновления закупок китайскими компаниями. Так как продукция местных предприятий пользуется сейчас повышенным спросом внутри страны, это способствует расширению закупок сырья, хотя многие заводы придерживаются выжидательной политики, рассчитывая на дальнейшее снижение цен. В целом квота на импорт глинозема в Китай по преференциальным тарифам установлена на этот год в размере 1,45 млн. т, из которых 150 тыс. т – "резерв". Это, примерно, соответствует прошлому году.

По состоянию на начало марта закупки глинозема китайскими компаниями проводились на уровне порядка $190 за т CIF, хотя многие потребители без особого успеха пытаются сбить цены до около $180 за т. Австралийский глинозем для экспорта в Китай предлагается по ценам не ниже $170-175 за т FOB, стоимость ямайского материала равна, примерно, $165 за т FOB, но эта разница нивелируется более дорогой доставкой.

Основные расчеты потребителей глинозема связываются с перепроизводством этого материала вследствие существенного сокращения объемов выплавки алюминия в США. По данным Metal Bulletin Research, избыток глинозема в этом году составит порядка 750 тыс. т. Однако значительного влияния на цены это, скорее всего, не окажет, так как большая часть производственных мощностей на мировом рынке глинозема контролируется несколькими глобальными корпорациями, достаточно гибко реагирующими на изменения в соотношении спроса и предложения. Так, корпорация Alcoa, занимающая первое место в мире по объемам производства первичного алюминия и глинозема, еще в прошлом году остановила свой завод St. Croix в США, а в феврале объявила об аналогичных планах в отношении глиноземного завода Port Comfort, производственная мощность которого в этом году будет сокращена на 400-700 тыс. т.

Специалисты исходя из этого предсказывают на 2001 год относительно стабильные спотовые цены на глинозем на уровне $175-185 за т FOB. Вследствие роста производства алюминия в Китае, России и ряде других стран мира совокупный спрос на глинозем в этом году, как ожидается, возрастет на 1,3 млн. т, а его выпуск с учетом всех проектов, завершение которых намечено на 2001 год, – на 1,4 млн. т. В 2002 году вследствие восстановления рынка алюминия спрос на глинозем сравняется с предложением, цены стабилизируются в интервале между $180 и $220 за т FOB.

Медь:

неспокойная стабильность

На протяжении первых двух месяцев 2001 года цены на медь на ЛБМ демонстрировали редкую для этого металла стабильность, практически не выходя за пределы интервала между $1760 и $1800 за т по трехмесячному контракту. Только на торгах 6 марта на бирже произошел неожиданный подъем, приведший цены к показателю $1824 за т – самому высокому за этот год.

Правда, это все выглядит, скорее, случайностью, нежели закономерностью, так как базисными оказались даже не сообщения, а всего лишь слухи о том, что компания Phelps Dodge, крупнейший производитель меди в США, готовится сократить производство на своих предприятиях в штатах Аризона и Нью-Мексико, приблизительно, на 180 тыс. т в год. Руководство компании объявляло о такой возможности в конце января, но затем, к разочарованию участников рынка, отложило решение на два месяца.

Впрочем, по единодушному мнению специалистов, прекратить спад на мировом рынке меди невозможно без вывода из строя избыточных мощностей. После активной первой половины прошлого года спрос на медь в США, занимающих первое место по объему потребления этого металла, перестал расти, а на этот год некоторые специалисты предсказывают даже спад. Правда, общий баланс спроса и предложения на мировом рынке в 2001 году и без учета возможных сокращений производства сводится с некоторым дефицитом, но без оживления на крупнейших рынках рассчитывать на существенный подъем не приходится.

Спрос на рафинированную медь со стороны Китая, занимающего первое место по темпам роста потребления и второе по объему импорта, в феврале и начале марта также не давал повода для оптимизма. Китайские заводы получили на этот год лицензии на импорт 800 тыс. т меди в концентратах и 200 тыс. т анодной меди, кроме того, крупнейшим предприятиям предоставлена льгота по НДС. Вследствие этого китайским потребителям сейчас выгоднее приобретать рафинированную медь у местных производителей, а цены на эту продукцию на внутреннем рынке существенно ниже, чем на импортный материал.

Все это привело к тому, что в китайских портах сейчас сконцентрировались большие запасы импортной меди, не находящей сбыта. По оценкам некоторых трейдеров, понадобится не менее полугода, прежде чем их удастся довести до приемлемой величины, и это при условии, что местные производители не смогут больше насыщать рынок. Пока иностранные торговцы предлагают медь западного производства с премией порядка $54-55 за т по сравнению с ЛБМ со склада в Шанхае. Правда, как утверждают их китайские конкуренты, на самом деле эта премия несколько ниже и, как правило, не превышает $45 за т. Трейдеры и в самом деле предлагают металл весьма агрессивно, так как незначительная разница в ценах между наличным металлом и трехмесячным контрактом на ЛБМ делает невыгодным длительное хранение на складах.

На американском спотовом рынке объемы торговли медью нельзя назвать иначе, кроме как разочаровывающими. Особенно сильно упали заказы на кабель со стороны телекоммуникационной отрасли. При этом, премии на спотовые поставки достигли около 2,5 цента за фунт по сравнению с 2,8 цента в начале февраля и 3,3 – в январе.

В Европе в течение второй половины февраля из-за низкого спроса сузились размеры премий на поставки катодной меди "А". Если в начале февраля этот материал предлагался в Ливерпуле и Ливорно по ценам, превосходящим уровень ЛБМ на $45-48 за т, а в Роттердаме с премией порядка $40 за т, то месяц спустя эти показатели упали, соответственно, до $36-38 и $20 за т. В начале марта самые высокие премии на медь "А" были во французском Дюнкерке (примерно, $35-40 за т).

Стандартный материал в отличие от катодной меди "А" несколько возрос в цене из-за подъема цен на лом для переплавки и трудностей с его поставками. В начале марта российская медь предлагалась в Гамбурге с премией $10-15 за т, такой же уровень регистрировался и в Роттердаме. Стандартная медь западного производства приобреталась со склада в Роттердаме потребителями из Германии, Франции и Бельгии по ценам, превышавшим уровень ЛБМ на $18-20 и даже $22 за т.

Предложение медного и латунного лома в Европе оставалось во второй половине февраля на относительно невысоком уровне, хотя спрос, особенно на высококачественные сорта, прилично расширился. Это способствовало повышению цен на лом медной проволоки № 1 berry от немногим более $1600 за т CIF в начале февраля до $1655-1700 за т в первых числах марта. Менее качественный лом № 2 birch/cliff подобной популярностью не пользовался, и цены на него даже несколько скользнули вниз. Если в начале февраля они достигали $1480-1560 за т, то месяц спустя более актуальным стал уровень $1445-1545 за т.

В Восточной Азии торговля медным и латунным ломом во второй половине февраля шла не очень активно, так как цены, предлагаемые трейдерами, были, как правило, высоковаты для местных потребителей или, по крайней мере, считались ими неоправданно большими. Тем не менее, на уступки экспортеры не пошли, и цены сохранили стабильность. В начале марта стоимость лома berry C&F Гонконг или порты южного Китая составляла, как и месяц назад, $1650-1700 за т, лом birch/cliff предлагался трейдерами по ценам порядка $1510-1530 за т C&F. Лом желтой латуни honey плавал в довольно широком ценовом интервале между $1150 и $1200 за т, а цены зависели, главным образом, от поставщиков. Если американские экспортеры обычно старались поднять цены к верхней границе этого промежутка, то их российские коллеги, как правило, удовлетворялись и $1150-1180 за т.

На американском рынке медного лома никаких изменений в течение отчетного месяца не произошло. Лом рафинированной меди № 2 стоил около 66-68 центов за фунт, поставки лома № 1 проводились по 77-79 центов за фунт, а лом проволоки, подвергнутой термической обработке, оставался на уровне 74-76 центов за фунт, хотя, по словам некоторых трейдеров, реальные сделки могли проводиться и по ценам, на 1 цент за фунт ниже указанных для каждого сорта.

Надежды американских поставщиков лома связываются, главным образом, с концом марта, когда местные потребители, как правило, проводят закупки перед весенне-летним подъемом деловой активности. Но состоится ли это в текущем году, пока остается под вопросом.

Никель: все барьеры сметены

Биржевой рынок этого металла, похоже, завершает цикл, начавшийся с подъема в конце 1999 года. Возникшая более года назад премия за немедленную поставку, сигнализирующая о дефиците, к началу марта снизилась до около $100 за т, а во втором квартале, как полагают аналитики, полностью исчезнет, что будет означать нормализацию обстановки.

Правда, если говорить о ценах, следует признать, что эта нормализация происходит при их низком уровне. Во второй половине февраля и в первых числах марта стоимость никеля на ЛБМ составляла $6100-6300 за т по трехмесячному контракту, и хотя дальнейшее падение до менее $6000 за т не совсем вероятно, для восстановления цен нет объективных причин.

В феврале прекратил воздействие последний фактор, который еще как-то оправдывал поддержание если не цен, то более-менее благоприятных для производителей ожиданий. На канадском комбинате Sudbury компании Falconbridge 20 февраля руководство и профсоюзы наконец-то договорились о прекращении забастовки, начавшейся еще в августе 2000 года и обошедшейся компании в C$60 млн. потерянных доходов, 15 тыс. т непроизведенного никеля, 600 т кобальта и 8 тыс. т меди. По сообщению представителей Falconbridge, комбинат сможет вернуться к проектной мощности уже к концу марта.

По мнению британской исследовательской группы Resource Strategies, цены на никель до конца этого года и в 2002 году останутся на низком уровне, и лишь в 2003 году ожидается их некоторый рост. Основная проблема мирового рынка этого металла в настоящее время заключается в спаде производства нержавеющей стали, где используется порядка 65% добываемого в мире никеля. При этом, если сталелитейные компании рассчитывают на постепенное восстановление спроса на свою продукцию во второй половине года, для никеля дополнительным неблагоприятным обстоятельством остается обилие относительно дешевого лома нержавеющей стали.

Впрочем, никелю не привыкать к резким подъемам и спадам. Хотя, по данным Resource Strategies, спрос на него в последние два десятилетия возрастал, в среднем, на 4% в год, в отдельные годы темпы подъема колебались от минус 5 до плюс 15%. Текущий год, судя по всему, будет ближе к нижней границе, хотя объем потребления, как ожидается, пойдет все-таки вверх, а не совершит падение. Многое будет зависеть и от нержавеющей стали. Если на этом рынке и в самом деле произойдет новый подъем, это будет положительно воспринято и никелем.

Новая технология по извлечению никеля из бедных латеритных руд (PAL), по мнению ряда специалистов, уже оказала влияние на рынок. Несмотря на трудности, которые до сих пор испытывают три первых завода, использующих новую технологию, сама она, похоже, доказала свою состоятельность. По различным оценкам, от 50 до 65% новых производственных мощностей на рынке никеля, которые вступят в строй в 2001-2005 годах, будут использовать именно технологию PAL. Готовясь к этому, компании, применяющие традиционную технологию разработки сульфидных руд, уже предприняли меры для снижению себестоимости и не так чувствительны к низким ценам на никель.

Цинк: призывы к переменам

Даже на фоне других металлов, биржевые цены на которые не подвергались существенным изменениям, цинк во второй половине февраля и начале марта проявил просто редкостную стабильность. С 12 февраля и до конца месяца цены на него не выходили за пределы интервала $1015-1030 за т по трехмесячному контракту, и лишь в первую неделю марта произошло их увеличение до $1040 за т. Спрос на цинк при этом был относительно невысок, вследствие того что экономический спад в различных регионах мира снизил объем потребления оцинкованной стали, а относительно сбалансированное состояние рынка не позволило ценам упасть ниже $1000 за т.

Как полагают специалисты, цинк надолго застрял между $1000 и $1100 за т. По данным экспертов канадской компании Cominco, в странах Запада спрос на этот металл в текущем году возрастет на 1,9% (в 2000 году – на 4,9%), но при этом существовавший в прошлом году дефицит в объеме несколько менее 100 тыс. т рафинированного цинка сохранится почти без изменений.

Зато в будущем положение для производителей этого металла существенно улучшится, так как в мировой автомобильной промышленности в последнее время происходит все более явный переход от использования листовой стали без покрытия к оцинкованным листам. По прогнозу компании Roskill Information Services, расширение объемов потребления цинка за счет этого источника, а также в результате высоких темпов роста в Китае составит более 1 млн. т за пять лет. Как считают аналитики Roskill, в 2005 году глобальный спрос на цинк достигнет 10 млн. т (по сравнению с 8,7 млн. т в 2000-м).

Тем не менее, многих производителей цинка не устраивает растущая зависимость от единственного, пусть даже и широкого, рынка. Губительность односторонней ориентации сегодня демонстрируется, например, никелем. На ежегодной конференции, состоявшейся в первой половине февраля в рамках American Zinc Association (AZA), Дэвид Томпсон, глава компании Cominco, призвал коллег вкладывать больше средств в создание новых материалов на основе цинка и поиск новых областей его использования. По словам Томпсона, в настоящее время производители этого метала на Западе направляют на исследовательские проекты не более $1 с каждой тонны проданного металла, что недопустимо мало. Благоприятные условия, существовавшие в первой половине 90-х годов, когда плавильным заводам было выгодно приобретать как можно большие объемы концентратов и направлять полученный рафинированный металл на лицензионные склады ЛБМ, если сразу не находилось потребителей, привели к тому, что западные компании оказались не готовыми к внезапному ухудшению ситуации. Расширение производства цинка в Китае и государствах Восточной Европы застало их врасплох, поэтому комбинаты в развитых странах не успели вовремя сократить объемы выпуска, чтобы избежать разбалансировки рынка.

Действительно, по официальным данным, производство цинка в Китае в 2000 году возросло на 13,2% по сравнению с предыдущим годом и составило 1,92 млн. т, или 21,8% глобального показателя. На такую же величину расширился и китайский экспорт цинка, составивший 574,6 тыс. т. На текущий год китайские компании получили лицензии на экспорт тех же 600 тыс. т цинка, что и в прошлом году, так что специалисты рассчитывают, что эти поставки не нарушат глобального баланса.

Но, если в Китае цинковая промышленность по-прежнему переживает бурный рост, западным производителям приходится приспосабливаться к новым реалиям. На той же конференции AZA ряд докладчиков призвали компании отрасли планировать новые проекты из расчета долгосрочных цен на уровне $1000-1050 за т, а не $1200-1300 за т, как это было ранее. Снижение цен на цинк в последние годы привело к сокращению прибыльности многих горнодобывающих и плавильных предприятий до одного из самых низких показателей в мировой металлургической промышленности, так что, по мнению Дэвида Томпсона, главы Cominco, пора прекратить инвестиции в недостаточно окупаемые проекты.

На конференции компаниями Cominco и Union Miniere была выдвинута еще одна инициатива, касающаяся тарифов на обогащение цинкового концентрата. Как правило, подобные ежегодные переговоры между добывающими компаниями и плавильными заводами идут крайне тяжело и заканчиваются лишь в мае, а то и позже. Представители канадской и бельгийской компаний предложили не тратить зря ни времени, ни нервов, сражаясь за каждый доллар, а приступить к заключению многолетних соглашений, базирующихся на определении тарифа на обогащение в процентах от текущей цены цинка на ЛБМ. По такому принципу, например, заключаются договора на поставку глинозема на алюминиевые заводы. Как заявил Жан-Люк Делеерснидер, исполнительный вице-президент Union Miniere, подобная мера будет способствовать стабильности в отрасли и позволит компаниям разрабатывать долгосрочные планы. В текущем году, правда, переговоры уже завершатся по-старинке. В большинстве уже заключенных соглашений стороны договорились, в основном, повторить прошлогодние тарифы, составляющие $187-189 за т при базовой цене цинка $1000 за т по трехмесячному контракту.

Цены на цинковый лом в континентальной Европе также оставались стабильными, практически не изменившись с середины января. Спрос сохранялся на относительно постоянном уровне и не сопровождался избыточным предложением, что позволяло трейдерам без особого труда поддерживать цены. В начале марта цены на технический цинк оставались в интервале $760-770 за т, а новый литейный лом стоил около $735-745 за т. В Великобритании стоимость цинкового лома возросла по сравнению с началом февраля, в среднем, на 10 ф. ст. за т, так как предложение на этом рынке настолько незначительно, что не покрывает даже относительно невысокий спрос. В начале марта новый литейный лом предлагался на британском рынке по 560-590 ф. ст. за т, а технический цинк подорожал до 480-490 ф. ст. за т.

Свинец: на новом уровне

Сбылась мечта производителей и экспортеров свинца. В феврале цены на этот металл на ЛБМ окончательно (если не считать небольшого спада в 20-х числах) установились выше $500 за т по трехмесячному контракту. Сокращение производства рафинированного металла в США, снижение экспорта из Китая, трудности с поставками концентрата оказались более весомыми факторами, чем спад в автомобильной промышленности развитых стран, потребляющей значительные объемы свинца, используемого в аккумуляторах.

По мнению многих специалистов, биржевые цены на свинец вполне могут закрепиться на уровне $500-520 за т и удержаться на нем в течение второго квартала, а летом дойти до $550 за т по трехмесячному контракту. Производство автомобилей в США уже упало от 13 млн. в 1999 году до около 11 млн. в прошлом, а в текущем году промышленники, понемногу распродав имеющиеся запасы, смогут снова нарастить их выпуск до 11,5-12 млн. Кроме того, в развитых странах увеличивается спрос на свинец в отраслях, не связанных с автомобилестроением, например, в производстве стекла.

В остальном же ситуация на рынке не претерпела существенных изменений. О новых сокращениях производства или повторном введении в строй ранее остановленных предприятий не сообщалось, и, как полагают специалисты, при нынешнем уровне цен и то, и другое равно маловероятно. Премии на восточноазиатском и американском спотовых рынках остаются стабильными, составляя, соответственно, $3-5 за т со склада в Сингапуре и 3,5-4 цента за фунт.

Не изменились по сравнению с началом февраля и цены на свинцовый и с содержанием свинца лом. В континентальной Европе стоимость кускового лома уже два с половиной месяца подряд не выходит за пределы $385-410 за т, хотя в свете последнего подъема на ЛБМ в апреле возможен их некоторый рост, на британском рынке цены на этот материал также стабильны на уровне 275-285 ф. ст. за т. Аккумуляторный лом по-прежнему скупается дешево, и поставки его невелики. Желающих продавать его по $75-80 за т находится не очень много.

Олово: дополнительной

поддержки не будет

Биржевые цены на олово во второй половине февраля спустились еще на одну ступеньку, соскользнув с прежнего уровня $5180-5220 за т по трехмесячному контракту до $5150-5180 за т, и только в марте проявили робкие признаки повышения. Впрочем, исходя из аналогичного отсутствия роста цен на другие базовые цветные металлы и в связи с утратой интереса к олову со стороны спекулянтов, иного и не стоило ожидать.

Тем не менее, в колебаниях цен на олово во второй половине февраля и в первую неделю марта проявились также факторы, свойственные именно этому рынку. Главный из них – некоторое прояснение вопроса с квотами на экспорт олова из Китая, который находился в центре внимания участников рынка еще с осени прошлого года.

За последнее десятилетие Китай стал крупнейшим в мире производителем олова. По официальным данным, в прошлом году объем его производства в стране составил 110,4 тыс. т, из которых порядка 60 тыс. т – экспорт. Ранее многие специалисты считали, что китайское правительство в интересах национальных производителей сократит экспортные квоты на этот год, чтобы стимулировать рост мировых цен на олово, однако этого, судя по всему, не произошло. По неофициальным данным, в 2001 году китайским заводам и трейдерским компаниям будет также позволено продать за рубеж 60 тыс. т олова. Правда, китайские власти оставили себе небольшую лазейку, предоставив экспортные лицензии только на полгода. Теоретически, в случае неблагоприятного развития событий, во втором полугодии объем экспорта может быть снижен (по мнению некоторых аналитиков, на 20-30%).

Впрочем, китайские компании пока не слишком стремятся экспортировать олово. Его потребление внутри страны составляет порядка 45-50 тыс. т в год, что значительно уступает возможностям национальной промышленности, но зато цены местного рынка в настоящее время составляют 46-50 тыс. юаней ($5555-6040) за т, что намного выше мирового уровня. Многие небольшие и средние фирмы, ориентированные на экспорт, даже приостановили производство из-за низких цен.

Тем временем потребители олова в конце февраля начали повышать объем закупок, что уже положительно отразилось на ценах. По мнению специалистов, для приобретения этого металла пришло самое время. Цены несмотря на повышение в начале марта все еще остаются на низком уровне, а в дальнейшем относительно невысокий объем предложения почти наверняка приведет к их росту. Правда, предел его, похоже, будет на уровне $5350-5400 за т, ибо, после того как цены достигнут этого уровня, экспорт из Китая резко пойдет вверх.

Виктор Тарнавский,
по материалам Metal Bulletin, Financial Times, metalsite.net, Futures World News, American Metal Market

 
© агенство "Стандарт"