журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
РЕКЛАМА

ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

ПРОИЗВОДСТВО

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №11, 2002

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 5 октября – 5 ноября

Для многих второстепенных (minor) металлов октябрь прошел под знаком государственного влияния. На рынках магния и кремния значительную роль играют сейчас вопросы, связанные с вводом или отменой антидемпинговых пошлин, для сурьмы и вольфрама решения ищутся в духе государственной политики; наконец, в США Конгрессу пришлось принимать специальное постановление по поводу титана. То, что на первый план вышли именно подобные проблемы, очевидно, не случайно. Экономическая депрессия в странах Запада неизбежно ограничивает спрос на металлы данной группы, как правило, имеющие применение, прежде всего, в высокотехнологичных отраслях. Интересно, что резкий подъем цен в последнее время наблюдается только на рынках сурьмы и кадмия, занимающих весьма скромные места на переднем крае научно-технического прогресса. Впрочем, и там речь идет не о росте спроса, а о дефиците, вызванном сокращением объема предложения. Судя по всему, о реальном расширении потребления можно будет говорить не ранее весны будущего года.

Титан: в защиту национального производителя

В центре внимания участников рынка в условиях, когда цены на титановую губку, сам металл и сплавы на его основе стабильны, а поставщики терпеливо ожидают завершения кризиса в мировом авиастроении (похоже, это состояние продлится, как минимум, до 2004 года), оказался небольшой конфликт с широкой оглаской, вспыхнувший в США в первой половине октября.

Все началось с того, что корпорация Boeing в начале этого года получила заказ от американских ВВС на передачу в лизинг 104 самолетов Boeing 767, однако не в качестве гражданских авиалайнеров, а как самолетов-заправщиков. Хотя окончательный контракт до сих пор не подписан, Boeing приступила к выполнению заказа и даже уже успела построить 6 самолетов, когда вдруг разгорелся скандал. Двое бдительных сенаторов штата Огайо, где, между прочим, находится штаб-квартира одного из двух крупнейших производителей титановой продукции в США – компании RTI International Metals, вдруг сильно озаботились тем, что до 15% необходимой титановой продукции Boeing собралась приобрести у своего российского поставщика – Верхне-Салдинского производственного объединения (ВСМПО).

Дело в том, что в американском законодательстве существует так называемая поправка Берри, согласно которой при реализации военных программ все используемые в них металлы, относящиеся к категории стратегических (втом числе и титан), должны быть исключительно американского происхождения. Случай с "Боингами" в свете этой поправки выглядел двусмысленным. С одной стороны, это были гражданские модели самолетов, которые не подпадали под действие поправки, но, с другой, они все-таки должны были использоваться в военных целях.

Российский производитель титана ВСМПО до конца 90-х годов поставлял в США, главным образом, губку и слитки, однако в 2000 году заключил соглашение с Boeing о поставке американской корпорации специализированной титановой продукции и сплавов для авиационных назначений, а также о проведении совместных НИОКР. В мае 2002 года действие этого соглашения было продлено. Сегодня ВСМПО наряду с американскими RTI и Timet – один из трех глобальных поставщиков титана для Boeing, при этом, доля российской компании достигает уже 15-20% для различных моделей самолетов и продолжает рост. В частности, с будущего года ВСМПО начнет поставлять Boeing все титановые компоненты, используемые при изготовлении шасси лайнеров Boeing 777.

Естественно, что RTI попыталась противостоять экспансии российского конкурента, используя свои лоббистские возможности. К делу были подключены не только сенаторы, но и вездесущий "пиар-профсоюз" United Steelworkers (USW), который всегда активнейшим образом участвует во всех кампаниях, направленных против импорта металлов в США. По заявлению одного из руководителей профсоюза, USW не будет требовать демонтажа 6 уже построенных самолетов, где использован российский титан, а также разборки еще 4, которые сейчас находятся на стапелях, но станет настаивать, чтобы остальные 94 "Боинга" создавались в полном соответствии с поправкой Берри. А Уильям Клайнфелтер, юридический и политический директор USW в Вашингтоне, вообще в пропагандистском запале договорился до того, что разрешение Boeing использовать российский титан "похоронит" всю поправку Берри целиком и может привести к тому, что в конце концов Министерство обороны США "может остаться с одним-единственным поставщиком титана, причем, российским".

Впрочем, у Boeing в запасе тоже хранились веские аргументы. Как отмечалось в заявлении корпорации, доля титана в весе самолета составляет всего 1,5%, причем, 85% от этого количества приходятся на американскую продукцию, которую, правда, никак нельзя назвать "стопроцентно американской", так как и Timet, и RTI выплавляют титан из губки, импортируемой, по большей части, из Японии и Казахстана (до 1999 года крупнейшим поставщиком этого материала в США была РФ, но с тех пор российские предприятия переключились на материал более высокого передела). Кроме того, как напомнили представители Boeing, европейский консорциум Airbus International использует в шасси и обшивке своих самолетов только импортный титан, но ведь никто по этому поводу не комплексует.

Конгресс в итоге оперативно принял "соломоново" решение. Корпорация Boeing получила полное право использовать российский титан конкретно по данному заказу, однако все следующие закупки материалов для строительства самолетов, которые могут иметь отношение к военному предназначению, должны подчиняться действию поправки Берри. Так что, как видим, ВСМПО в ближайшие пару лет может смело отправлять в США свою продукцию для строительства заправщиков.

Для самой же Boeing заказ на эти самолеты будет весьма кстати, особенно с учетом того неутешительного положения, которое сложилось на американском авиационном рынке с сентября прошлого года. Потребители титанового лома также надеются, что строительство крупной серии самолетов позволит получить им больше этого остродефицитного сырья.

Цены на титановый лом, правда, уже с сентября остаются неизменными, так как спрос на него упал из-за сезонной паузы на рынке ферротитана. Стружки с менее 0,5% олова котируются, приблизительно, по $1,05-1,10 за фунт, и эти цены, очевидно, сохранятся и на ноябрь.

Кобальт: равенство в бедности

Цены на кобальт в октябре продолжали свое медленное скольжение вниз. Спрос на металл со стороны крупнейших потребителей в авиастроении и электронике оставался незначительным, в то время как многие производители, наоборот, пытались навязать им свою продукцию. Особенно этим отличались поставщики кобальта чистотой 99,8%, предназначенного для выплавки авиационных суперсплавов. В середине октября он даже продавался с дисконтом по отношению к менее качественному металлу чистотой 99,3% ($6,20-6,40 против $6,40-6,60 за фунт), но к концу месяца цены на обе категории уравнялись на отметке около $6,20-6,50 за фунт.

Периодически на рынке возникали слухи о продажах по еще более низким ценам, якобы, опускавшимся до менее $6,00 за фунт, однако, по сведениям Metal Bulletin, они не подтверждаются. Высказываются версии, что за этими сообщениями стоят потребители металла: в октябре стартовал процесс переговоров о заключении долгосрочных контрактов на 2003 год, и покупателям выгодно представить рыночную обстановку еще менее благоприятной, чем на самом деле.

Впрочем, нынешнюю ситуацию трудно назвать радужной. Несмотря на существенное сокращение спроса, оцениваемое, как минимум, в 5-7% по сравнению с предыдущим годом, мировое производство кобальта практически не изменилось. Cobalt Development Institute (CDI) оценил объем выпуска за первое полугодие в 18847 т по сравнению с 19039 т за аналогичный период прошлого года, однако в общий итог за 2002 год не были включены не поступившие данные о выпуске металла компанией Gecamines из ДР Конго. Хотя это предприятие уже давно испытывает хронические проблемы, вызванные трудностями с транспортировкой запчастей к оборудованию и готовой продукции, а также периодическими трудовыми конфликтами, его месячное производство все равно составляло в первом полугодии 100-300 т, так что с учетом этого общая картина выглядит еще более угнетающе.

Согласно информации CDI, нарушителями равновесия в этом году выступили замбийский комбинат Chambishi, почти удвоивший объем производства (от 1222 т в первой половине 2001 года – до 2189 т в январе-июне 2002-го), и канадская компания Falconbridge, несущая максимальную ответственность за перепроизводство кобальта высокой чистоты. Из ряда других источников поставки кобальта, наоборот, сузились, хотя и в недостаточном объеме, чтобы компенсировать прирост. В частности, американское государственное агентство DLA в первой половине 2002 года продало 740 т кобальта из резервов Министерства обороны США по сравнению с 1324 т за тот же период прошлого года.

Впрочем, в октябре DLA провело удачную операцию по продаже 1 млн. фунтов (454 т) кобальта средней чистотой 99,2% посредством прямых переговоров с потенциальными покупателями. Весь металл достался компаниям Glencore, Charter Trading и Globe Commodities. В каком соотношении он был разделен между ними, не указывается, как, впрочем, не были обнародованы и цены, однако американские аналитики по косвенным данным вычислили, что средняя стоимость металла составляла $6,30 за фунт. С учетом краткосрочных тенденций на рынке кобальта этот уровень следует признать высоким. Большинство специалистов не видят никакой возможности для дальнейшего подъема цен, по меньшей мере, до конца года и не исключают, что в ноябре-декабре кобальт на спотовом рынке может подешеветь до менее $6,00 за фунт независимо от степени чистоты металла.

Магний: в долгом ящике

В начале октября Европейская комиссия, дав делу достаточно "отлежаться под сукном", все же, объявила, что начинает изучать вопрос об отмене антидемпинговых пошлин на первичный магний китайского производства, в связи с тем что в ЕС больше не осталось компаний, выпускающих такой материал. По закону, период консультаций и расследования должен продлиться 40 дней (ориентировочно – до середины декабря), а затем, как ожидается, Европейская комиссия вынесет окончательный вердикт. Впрочем, не исключено, что принятие решения будет отложено до января.

В любом случае европейские трейдеры, которые еще несколько месяцев назад, надеясь на скорую отмену пошлин, завезли в Европу большие объемы металла, а также потребители магния в ЕС твердо настроились на то, что им придется еще немного выждать. Активность на рынке незначительная, цены удерживаются на уровне $1880-1980 за т со склада в Роттердаме, немного превосходя уровень конца лета; по мнению аналитиков, в ближайшие месяцы здесь не произойдет решительно никаких изменений.

Большинство потребителей тормозят даже заключение контрактов на будущий год, ожидая, что после отмены пошлин на европейский рынок хлынет весь тот металл, который еще с лета хранится на таможенных складах, что спровоцирует существенный спад цен. Кроме того, реальный спрос на магний со стороны производителей алюминиевых сплавов и заводов, выполняющих литье под давлением, крайне низок вследствие депрессии в экономике Западной Европы. Поэтому большинство аналитиков не сомневаются в том, что в начале 2003 года цены на магний пойдут на спад и его можно будет остановить только с началом экономической стабильности в регионе.

Иной точки зрения придерживаются китайские производители магния, доминирующие в настоящее время на мировом рынке. С их точки зрения, спад цен после отмены пошлин будет кратковременным, ибо производство этого металла после введения ограничений в 2000 году вошло в пике и не может быть быстро остановлено. Кроме того, китайские производители отнюдь не спешат наращивать выпуск, хотя бы по той причине, что у них нет стопроцентной гарантии, что принятое Европейской комиссией решение будет в их пользу.

По словам китайских экспортеров, их зарубежные клиенты часто и охотно прицениваются, однако реальные сделки заключают очень редко, так как все на рынке ждут, когда Европейская комиссия прояснит ситуацию. Цены в октябре мало изменились по сравнению с концом третьего квартала и в первых числах ноября составляли $1380-1400 за т FOB при поставках в Европу.

Сурьма: временная передышка

Цены на сурьму, взлетевшие в сентябре после практического исчезновения этого материала из продажи вследствие падения производства в Китае, занявшем почти монопольное положение на рынке, в октябре умерили свой рост. Если в начале месяца стоимость сурьмы при поставке со склада в Роттердаме достигала $3200-3300 за т, то к концу октября она поднялась только до $3250-3350 за т, а китайские экспортеры весь октябрь указывали в прайс-листах цены на уровне $3200-3300 за т CIF.

Впрочем, торговля сурьмой почти иссякла. По данным европейских наблюдателей, запасы этого материала есть только у нескольких крупных торговых компаний, которые, кстати, расстаются с ними весьма неохотно, рассчитывая на дальнейший подъем цен. В то же время европейские и американские потребители все еще не могут свыкнуться с мыслью, что дешевая сурьма, используемая в ничем не примечательных антипиренах (веществах, применяемых для противопожарной пропитки тканей и пластиков), вдруг всего за месяц может подскочить в цене более чем вдвое и, главное, остаться на достигнутом уровне. Как сообщают китайские трейдеры, основными покупателями сурьмы большую часть месяца выступали корейские компании, и только в самом конце октября на рынке начали понемногу появляться американцы.

Экспортеры могут позволить себе не спешить. После того как в прошлом году китайское правительство запретило добычу сурьмяной руды в провинции Гуанси, прежде снабжавшей плавильные заводы в объеме 60% от необходимого для них концентрата, баланс спроса и предложения на мировом рынке резко сместился в их пользу. По различным оценкам, при стабильном объеме потребления – порядка 80 тыс. т – производство сурьмы в КНР в этом году упало на 10-30 тыс. т и не допускает быстрого восстановления. Запасов же, которые могли бы смягчить дефицит, в распоряжении как потребителей, так и трейдеров больше нет.

Несколько снизить ажиотаж могло бы американское агентство DLA, в начале октября проведшее аукцион по продаже всех своих запасов сурьмы (2640 т), однако им был предложен покупателям крайне неудачный и запутанный ценовой механизм, который, при определенных условиях, заставил бы "победителей" расплачиваться за приобретенный ими материал по ценам, превышающим рыночные. Поэтому продать удалось только 106 т, а остальное количество по-прежнему будет находиться на складах Министерства обороны США до следующей акции, о сроке проведения которой пока ничего не известно.

Осознав, что надеяться больше не на что, компании – потребители сурьмы приступили к логичному наращиванию цен на конечный продукт – триоксид, который непосредственно и применяется в промышленности. Так, например, американская Great Lakes Chemical Corp с 16 октября подняла цены сразу на 50 центов за фунт ($1102 за т) для американских покупателей и на $1100 за т – для всех остальных. Для нее это стало уже шестым раундом подъема цен за 2002 год; в ходе этого процесса стоимость триоксида сурьмы возросла на $2745-2760 за т.

По всеобщему мнению, рост цен на сурьму – процесс длительный, который может продлиться еще несколько месяцев. В Китае еще долго будет сохраняться напряженность, так как существенного расширения объемов добычи руды не предвидится. Руководители предприятий отрасли в середине октября провели закрытое совещание на одном из горных курортов в провинции Цзянси, но о принятых там решениях западным средствам массовой информации ничего не известно. По некоторым сведениям, каких-либо изменений в производственной политике китайских компаний в ближайшее время ожидать нет смысла, а вопрос о снятии запрета на добычу руды в Гуанси пока не поднимается.

Долгосрочный характер повышения цен на сурьму воодушевил и альтернативных поставщиков этого материала, которым в середине 90-х годов пришлось уйти с рынка из-за невозможности конкурировать с китайскими производителями. Однако для возобновления или расширения выпуска требуются деньги и немалый срок. Так, например, руководство Кадамжайского комбината в Киргизстане сообщило в октябре, что планирует поднять производительность предприятия от нынешних 500 до 600-700 т сурьмы в месяц, но не ранее второго квартала 2003 года. Южноамериканские компании, рассчитывающие возродить свои предприятия по добыче сурьмы, обещают начать поставки не ранее второго полугодия будущего года. До этого же времени на мировом рынке будут господствовать китайские экспортеры, которые, похоже, твердо решили добиться полной компенсации всех убытков, которые они понесли за те несколько лет, пока сурьма была дешевой.

Вольфрам: пока ничего не нужно

Стоимость вольфрамовой продукции медленно, но верно продолжает падение. В октябре доминирующие на рынке этого металла китайские экспортеры оставили попытки остановить процесс на уровне $50 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) для АРТ (паравольфрамат аммония), наиболее распространенного в торговле полупродукта. Уже в середине месяца они были вынуждены спустить цены до $47-49 за mtu FOB, отражая резкий спад спроса в развитых странах.

Американские производители вольфрамовой продукции, не удовлетворенные спадом цен (стоимость АРТ в США к октябрю упала ниже $60 за smtu, т.е. за 9,07 кг вольфрама), даже настроены подавать антидемпинговый иск против китайских поставщиков. Те отрицают выдвинутые против них обвинения, указывая, что предложение стало избыточным не из-за их слишком высокой активности, а вследствие катастрофического падения спроса. В этом они, кстати, полностью правы. По данным International Tungsten Industry Assn. (ITIA), в первом полугодии 2002 года европейские компании приобрели всего 4,5 тыс. т вольфрама (в пересчете на чистый металл) по сравнению с 17,5 тыс. т за тот же период 2001 года; аналогичное соотношение сохраняется и по сей день.

Причины возникновения такой огромной разницы в уровне спроса следует искать с прошлого года, когда потребители, опасаясь ожидаемого тогда резкого подъема цен, закупили впрок столько материала, что им хватило не только на весь прошлый год, но и на нынешний. К этому также прибавился экономический спад в Европе и США, сокративший спрос на режущие инструменты, в изготовлении которых используют соединения вольфрама или сам металл в качестве легирующего элемента.

В настоящее время производители вольфрама надеются, главным образом, на исчерпание всех запасов у потребителей, что может произойти уже в начале будущего года. Если этот фактор утратит силу, то баланс на рынке должен качнуться в сторону дефицита. Во всяком случае, китайские комбинаты, подчиняясь решению правительства страны, резко сократили производство концентрата. При выпуске в конце 90-х годов 65-70 тыс. т этого металла в год (в пересчете на 65%-ный триоксид вольфрама) объем 2001-го составил немногим более 50 тыс. т, а на 2002 год был установлен лимит в размере только 43,74 тыс. т. Цены на концентрат в КНР составляли в октябре порядка $39 за mtu в юаневом эквиваленте, и производители вольфрамовой продукции предупреждают, что снижать свои цены они больше не станут.

Правда, скорее всего, еще $2-3 за mtu им все-таки сбросить придется. Однако с начала 2003 года у них появятся неплохие шансы отыграться.

Германий: милитаристы поневоле

Тяжелее всего сейчас приходится поставщикам тех металлов, основные области использования которых связаны с информационными технологиями и сферой телекоммуникаций. Оба направления больше всего пострадали от экономического спада, потребление металлов в них сократилось на десятки процентов.

Один из них – германий, применяемый, главным образом, в изготовлении солнечных батарей и оптоволоконных кабелей. Компенсировать спад потребления в этих сферах было нечем, так как на единственном альтернативном рынке этого металла – в производстве пластиковых бутылок – никакого ажиодажа не наблюдается. В довершение всего дополнительным негативным фактором стал ввод в строй на финском комбинате Kokkola, выпускающем порядка 5 тыс. т кобальта в год, линии по извлечению попутного германия. Хотя эта линия сейчас работает с большой недогрузкой, ее плановая мощность (20 т в год) составляет более 20% от глобальной потребности в этом металле (порядка 90 т), появление же на рынке такого мощного производителя не может не вызвать тревогу.

Цены на диоксид германия, два года назад превышавшие $1000 за кг, к началу четвертого квартала упали до $300-500 за кг, а, по некоторым данным, китайские компании предлагают этот материал и по $250-260 за кг. Чистый германий стоит пока намного дороже. Так, например, DLA продало в начале октября компании Ametek Advanced Measurement Technology на своем аукционе 17 кг металла по $820 за кг. Правда, как говорят аналитики, эта сделка не может быть ориентиром из-за незначительности объема (на аукцион DLA выставляло 250 кг, но не смогло найти других щедрых покупателей). Реально цены на германий не выше $650-750 за кг, но и этот уровень сейчас выглядит очень завышенным.

Как признается один поставщик германия, все участники рынка сейчас мечтают о начале войны с Ираком, так как военные действия подстегнут спрос на сверхсовременное оптическое оборудование, в котором применяется германий. Больше надеяться не на что, так как в "мирное время" улучшения ситуации, возможно, придется ожидать еще несколько лет.

Кадмий: нет времени выжидать

Европейская комиссия, объявив вне закона кадмий из-за канцерогенного воздействия его соединений и их общей ядовитости, как оказалось, поставила в затруднительное положение потребителей этого металла в Индии и Китае, где аналогичных запретов не существует. Дело в том, что кадмий высокой чистоты, используемый в производстве мини-аккумуляторов, производится, главным образом, в Европе, где его выпуск в последнее время значительно сокращен. Кроме того, на ситуацию с кадмием негативно повлияло падение цен на цинк, чьим побочным продуктом он является, заставившее вывести из строя ряд плавильных производств.

По оценкам World Bureau of Metal Statistics, в этом году мировое производство кадмия составит не более 16,8 тыс. т, причем, спрос на него оценивается в 22,2 тыс. т. Вследствие подступающего дефицита цены на 99,99%-ный металл подскочили до 60-75 центов за фунт (почти втрое по сравнению с прошлым годом), и даже металл чистоты 99,95%, нуждающийся в доочистке на европейских или американских предприятиях, подорожал до 50-60 центов. Контракты на будущий год заключаются по ценам, близким к 85 центов за фунт.

По мнению аналитиков, рассчитывать на сброс цен на кадмий в ближайшие несколько месяцев нереально. Рост его производства может начаться не раньше, чем пойдут вверх цены на цинк, а это, судя по всему, случится не ранее второй половины будущего года. Еще одним источником поставок ранее выступало агентство DLA, но очередная распродажа в ноябре должна полностью истощить его запасы.

Кремний: равновесие

На рынке кремния в октябре практически царило полное спокойствие. Спрос на этот материал, применяемый, в частности, в химической промышленности и при выплавке стали и алюминия, остается низким, хотя и постоянным, а объем предложения снизился еще несколько месяцев назад вследствие вывода из строя ряда производственных объектов в Норвегии, Канаде и ряде других стран.

Ранее нарушителем спокойствия на мировом рынке кремния порой выступал Китай, но сегодня местные производители – даже возникни у них такое желание – не смогли бы расширить объем поставок. Выпуск этого материала в 2002 году был сокращен из-за проблем с обеспечением заводов электроэнергией, а, так как они "подпитаны", в основном, от ГЭС, приближающаяся зима оставляет мало шансов на скорое решение этой проблемы. В итоге спрос и предложение в Китае, в основном, сбалансированы, а цены относительно стабильны. В конце октября они составляли, в среднем, $820 за т для материала 5-5-3 и около $840 за т для более дорогого сорта 4-4-1. Какие-либо существенные изменения на ближайшие месяцы не прогнозируются.

Аналогично не рассчитывают на это и европейцы, считающие нынешний уровень цен в регионе ($1050-1100 за т) равновесным. Участников местного рынка не вывело из расслабленного состояния даже сообщение о том, что Европейская комиссия стартовала антидемпинговое расследование против российских поставщиков кремния, которые в сентябре были изгнаны с американского рынка введением таких же антидемпинговых пошлин. По словам одного трейдера, Европейская комиссия, наверняка, будет исследовать проблему, по своему обыкновению, долго и скрупулезно, и не один месяц пройдет, прежде чем она придет к какому-либо решению. А до этого вряд ли на рынке произойдет что-либо экстраординарное.

Виктор Тарнавский,
по материалам Metal Bulletin, Financial Times

 
© агенство "Стандарт"