журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
БАНКОВСКИЙ КРИЗИС

Банковский кризис

Новые рыночные страны

СПЕЦВЫПУСК: ИНФОРМАЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ

СПЕЦВЫПУСК: ЭЛЕКТРОННЫЕ УСЛУГИ

СПЕЦВЫПУСК: ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

СПЕЦВЫПУСК: БАНКОВСКОЕ ОБОРУДОВАНИЕ

СПЕЦВЫПУСК: МОБИЛЬНЫЙ БАНКИНГ

СПЕЦВЫПУСК: КАРТОЧКИ

БАНКОВСКИЙ ПЕРСОНАЛ

БАНКОВСКИЙ МЕНЕДЖМЕНТ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №10, 2002

Новые рыночные страны

Таиланд: безнадежные долги связывают по рукам и ногам

Нерешительность в решении проблемы невозвращенных кредитов приводит к снижению темпов экономического роста в стране

На протяжении пяти лет после кризиса 1997 года в Таиланде проводится финансовая реформа. Однако по сравнению с другими странами Юго-Восточной Азии здесь этот процесс несколько замедлен. Причина заключается в огромных массивах безнадежных долгов со времен кризиса, с которыми Таиланду никак не удается окончательно справиться. Это сказывается на темпах экономического роста страны, хотя внешне все выглядит вполне благополучно.

По официальным данным, доля невозвращенных кредитов в портфелях таиландских коммерческих банков сократилась за последние пять лет от 50 до 10%, что свидетельствует о некотором оздоровлении финансовой системы. На самом же деле, хотя и наблюдается заметное улучшение, уровень безнадежных долгов все еще достаточно высокий и фактически не менялся за последние полтора года.

Проблемные активы на банковских балансах препятствуют экономическому росту страны, уменьшают количество новых займов и инвестиций, ослабляют противостояние таиландских компаний возможным кризисам в будущем. Отношение обязательств к акционерному капиталу в Таиланде в прошлом году сохранялось на уровне 3:1, что гораздо выше, чем у конкурентов из Кореи, Малайзии и Филиппин.

По мнению Юньона Тайчарена, экономиста Bank of Thailand, темпы экономического роста страны в этом году увеличились вследствие оживления инвестиционной деятельности, однако, чтобы этот процесс стал устойчивым, необходимо сократить объем невозвращенных долгов корпораций. Для этого следует закрыть нерентабельные фирмы, а жизнеспособные, но истощенные подвергнуть реструктуризации, включая списание долгов. Как полагает Тайчарен, это даст больший эффект, чем просто рефинансирование их задолженности или предоставление отсрочки.

Однако многие предприниматели все еще сопротивляются проведению реструктуризации, поскольку лишь частично реформированная правовая система проявляет благосклонность к несостоятельным должникам. "Новый Акт о банкротстве, принятый в прошлом году, был большим шагом вперед, но его эффективность очень низкая вследствие бездействия правовой системы. Поэтому предпринимателей, четко следующих букве закона, опережают конкуренты, либо отказавшиеся платить проценты, либо надеющиеся на то, что их долги будут прощены", – говорит Питер Готард, управляющий директор Ferrier Hodgson, самой большой национальной фирмы по возвращению долгов. А это приводит к тому, что банки вынуждены завышать кредитные ставки для учета риска невозврата.

Эндрю Штотц, банковский аналитик в SG Securities, считает, что реальные показатели невозвращенных займов коммерческих банков могут быть увеличены в три раза с учетом займов, реструктуризированных с большими потерями, и займов, переданных дочерним корпорациям по управлению активами.

Объем безнадежных долгов частных банков уменьшился от 485 млрд. батов в январе 2001 года до 370 млрд. батов ($8.7 млрд.) в конце июля 2002 года: на 24% всего за 18 месяцев. Однако около 100 млрд. батов безнадежных долгов были переданы государственной Таиландской корпорации по управлению активами (Thai Asset Management Corporation – TAMC), образованной в прошлом году по указанию премьер-министра Таиланда Таксина Шинаватры. ТАМС объявила, что уже проработала $5 млрд. из $20 млрд. невозвращенных займов и планирует до конца года довести показатель до $12.5 млрд. Впрочем, осуществить это сложно, ибо ранее ТАМС имела дело с банками, которые сейчас могут самостоятельно проводить санацию для дальнейшего ведения бизнеса. Теперь же ТАМС предстоит работать с компаниями, задолжавшими непосредственно ей, поэтому перед нею поставлена задача получить при уплате долгов как можно большую сумму. Ситуация осложняется тем, что, по всей видимости, правительство оказывает давление на ТАМС и требует ускорения процесса освобождения предпринимателей от долговых обязательств.

Естественно, недавнее заявление ТАМС, будто она справилась со своей задачей в первом полугодии и провела реструктуризацию почти трети безнадежных долгов, удивило многих обозревателей. Некоторые говорят, что это могло быть достигнуто только при условии, что ТАМС, скорее, простила долги, чем заставила заемщиков провести реструктуризацию. "Те из них, которые прошли реструктуризацию, просто откажутся платить или потребуют лучших условий. А затем количество безнадежных займов снова разрастется", – говорит Штотц.

На таиландском финансовом рынке произошли резкие изменения со времени кризиса 1997 года. Многие местные банки потерпели крах, так что сейчас на рынке появились иностранные банки, такие как Standard Chartered, Bank of Asia, United Overseas Bank, DBS и ABN Amro. Наращивается количество операций, совершаемых иностранными розничными компаниями, включая британскую Tesco и французскую Carrefour. Кроме того, скоро иностранные компании смогут взять под свой контроль половину местной цементной промышленности.

С приходом иностранных банков связывались надежды на более резкое увеличение объема зарубежных инвестиций, однако этого пока не произошло. По мнению Кеннета Нга, возглавляющего филиал ING Barrings в Таиланде, подобные ожидания беспочвенны. Большинство местных компаний слишком маломощны, чтобы заинтересовать иностранных инвесторов. Кроме того, нынешний уровень местных менеджеров недостаточно высокий, а достойной замены для действующего поколения управленцев пока нет.

Таиландский финансовый аналитик Супавуд Сайчеюа считает, что вряд ли следует ожидать высоких темпов экономического роста страны в этом году, так как финансовая реформа идет слишком медленными темпами. По его мнению, проблема подъема экономики Таиланда стала жертвой решения растянуть финансовую реформу на длительный период. Это затрудняет привлечение капитала банками и сужает их возможности инвестирования средств в экономику.

Терапонг Ваширапонг, исполнительный вице-президент таиландского филиала Merrill Lynch , считает, что долги, которые не подверглись реструктуризации за 5 лет, прошедших после кризиса, могут так никогда и не быть возвращены, поскольку уже не осталось ничего, что можно было бы реструктуризировать. Сейчас в финансовой системе страны реально работают от 50 до 60% активов, остальное – в руках тех, кто каких-либо конкретных действий не предпринимает. Когда-нибудь Таиланд сможет с этим справиться, однако для этого ему понадобится больше времени, чем другим странам Юго-Восточной Азии.

Виктория Куприйчук, по материалам Financial Times

 
© агенство "Стандарт"