журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №4, 2001

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 10 марта – 10 апреля

Титан: фаза роста

Несколько лет производители титановой губки повышения цен на свою продукцию, и, наконец, они своего дождались. Решающими факторами, способствовавшими подъему, оказались дефицит лома и рост спроса на титановую продукцию в Восточной Азии. По словам многих трейдеров, спрос в последние недели значительно возрос, и для его покрытия даже недостаточно наличных запасов материала. Как сообщил журналу Metal Bulletin один европейский трейдер, ему пришлось отказаться от принятия заказов на поставку в мае-июне.

Для Восточной Азии возникший вследствие сузившегося объема поставок из России и США дефицит титанового лома не играет такого значения, как для Западной Европы, так как большинство азиатских заводов могут использовать только высококачественное сырье. Однако рост объема закупок и новые заказы с их стороны позволили к началу апреля поднять цены на губку TG120-150 почти до $5 за кг, а высококачественный материал TG100 – до $7 за кг или несколько выше.

По мнению аналитиков, цены на титановую губку будут продолжать рост в течение, как минимум, нескольких месяцев. Так как вследствие длительной депрессии производство этого материала упало, поэтому теперь предложение отстает от спроса. Потребители, понимая это, спешат с закупками, но этим лишь подогревают ажиотаж.

На европейском рынке в последнее время также появилась тенденция использования титановой губки вместо лома на предприятиях по производству ферротитана. Как сообщают промышленники, это вызвано, в основном, нехваткой высокосортного лома, перехватываемого заводами, осуществляющими вакуумную переплавку. Их конечная продукция значительно дороже, чем ферротитан, что позволяет им устанавливать довольно высокие закупочные цены на лом.

В начале апреля стоимость необработанных титановых стружек 90/6/4 с содержанием не более 0,5% олова составляла в Западной Европе порядка $1,25-1,30 за фунт, увеличившись более чем на 40% по сравнению с началом года. Кусковой титановый лом, как правило, предлагался с премией порядка 10 центов за фунт по отношению к стружкам и доходил до $1,40 за фунт. Правда, ближе к началу апреля, когда подъем на рынке ферротитана прекратился и потребители лома резко снизили объемы закупок, цены на него тоже резво пошли вниз, сбросив за неделю около 20 центов за фунт.

Тендер на продажу титанового лома с поставкой во втором квартале, организованный в конце марта корпорацией Boeing, характеризовался весьма высокими ценами. Так, партия из ориентировочно 40 тыс. фунтов (18,15 т) кускового лома была приобретена компанией Metal Management за $2,01 за фунт, а 80 тыс. фунтов стружек (36,3 т) достались фирме International Metal Trading, заплатившей за них $1,27 за фунт.

Понемногу начинают движение вверх и цены на готовую титановую продукцию. В начале апреля американская компания Carpenter Technology объявила об их повышении на 4-11% на все производимые ею титановые сплавы. Очевидно, этому примеру вскоре последуют и другие компании отрасли.

Кобальт:

невыразительная стабильность

В течение второй половины марта и первой недели апреля цены на кобальт оставались, в целом, стабильными при незначительной активности на спотовом рынке. После того как в середине марта металл чистоты 99,3% слегка подорожал вследствие незначительного объема предложения, процесс роста прекратился, и в дальнейшем цены сохраняли уровень $12,00-12,60 за фунт для российского материала.

По словам трейдеров, спрос на кобальт в настоящее время повсеместно нельзя назвать оживленным. Азиатские компании, в начале весны активно приобретавшие металл, практически покинули рынок. Как полагают специалисты, потребление кобальта для производства источников тока в текущем году будет ниже, чем в прошлом, и компании этого сектора стремятся закупать настолько мало металла, насколько позволяют заключенные ими контракты.

В Европе интенсивный спрос на кобальт ожидается не ранее второй половины апреля, причем, трейдеры сомневаются, что он будет значительным. Кроме того, после завершения многомесячной забастовки на комбинате Sudbury канадской компании Falconbridge в конце февраля дефицит высококачественного кобальта устранился, что выражается в постепенном снижении цен на этот материал. Если в начале марта металл чистоты 99,8% стоил порядка $14,10-14,50 за фунт, то месяц спустя продажи конечным потребителям осуществлялись по $13,20-14,00 за фунт. Австралийская компания WMC, занятая сбытом кобальта высокой чистоты через Интернет, заявила о продажах двух партий металла по ценам $13,20 и $13,45 за фунт с поставкой в апреле-мае. Впрочем, в спаде цен нет ничего удивительного, так как в последние несколько месяцев премия за поставки высококачественного кобальта вследствие забастовки в Канаде была значительно выше обычной.

На американском рынке сокращению деловой активности способствовал очередной аукцион по продаже кобальта из запасов Министерства обороны США, организованный государственным агентством Defense Logistics Agency (DLA). В конце марта DLA продала 1 млн. фунтов (454 т) кобальта в гранулах и катодах шести компаниям по общей цене $12,6 млн. Точно такие же партии планируется предложить к продаже 24 апреля и 23 мая. Как правило, перспектива появления таких значительных партий приводит к снижению оборотов на спотовом рынке.

Понемногу нормализуется ситуация и с африканскими поставками. Компания Gecamines из ДР Конго постепенно решает проблемы доставки металла в порты, что полностью исключает появление нового дефицита на рынке низкокачественного кобальта. В конце марта беспорядки произошли еще в одной африканской стране – Уганде, но принадлежащее компании Banff Resources местное предприятие по производству кобальта в г. Калезе не пострадало и продолжает работать на 50-55% своей производственной мощностью (порядка 1000 т в год).

Магний:

в поисках нового баланса

Конец первого квартала был довольно удачным периодом для китайских экспортеров магния. Остановка производства на ряде мелких заводиков позволила ликвидировать перепроизводство этого металла в стране и стабилизировать объемы поставок. Кроме того, потребители, выждав почти до конца марта, все же возобновили закупки металла, позволив китайским экспортерам заключать контракты до мая включительно.

Введение в прошлом году новых пошлин на импорт китайского магния в ЕС и практическое закрытие для него американского рынка не особенно повлияли на объемы поставок. По данным государственных статистических органов, в первые два месяца 2001 года экспорт магния всех форм из Китая составил 27,5 тыс. т, превысив показатели аналогичного периода прошлого года на 11%. В наибольшей степени (на 67,7%) возросли поставки магниевых сплавов, на которые не распространяются европейские пошлины, в то время как экспорт чистого магния сузился более чем на 11%. Потеряв часть европейского рынка, китайские производители смогли оперативно перестроиться на выпуск новых видов продукции, а также найти новых покупателей в Восточной Азии и странах Ближнего Востока.

Цены на магний китайского производства, до середины марта не превышавшие $1330 за т FOB, за две последние недели квартала удалось поднять до $1350-1360 за т, хотя некоторые трейдеры сообщают, что для поставок в мае в некоторых случаях цены могут достигать и $1400 за т FOB. При наличии достаточно высокого спроса и, примерно, сбалансированного рынка китайские экспортеры надеются, что до конца второго квартала стоимость будут постепенно увеличиваться, но в июне, скорее всего, произойдет стабилизация.

Пока повышение цен на китайскую продукцию не оказывает влияния на состояние рынка магния в развитых странах. В Европе после последнего снижения цен в январе-феврале цены стабилизировались на уровне $1800-1900 за т, на американском рынке, где готовится введение антидемпинговых пошлин на магний из России, Израиля и Китая, стоимость металла в слитках, как правило, не превышает $1,25-1,30 за фунт.

По мнению специалистов компании Roskill, в течение 2001 года баланс на мировом рынке магния может снова измениться в сторону дефицита, что вызовет рост цен. При нынешнем низком уровне реализация новых проектов по расширению производства магния или разработке месторождений магниевой руды не рентабельна. Поэтому канадский комбинат Magnola, вступивший в строй в начале этого года, похоже, станет единственным крупным завершенным проектом в магниевой отрасли в 2001 году.

В то же время, как считает Roskill, для обеспечения дальнейшего роста мирового рынка магния стабильность поставок играет ведущую роль. Поэтому эксперты компании советуют производителям этого металла продолжать инвестировать средства в новые проекты и активнее искать сотрудничества с автомобильными корпорациями, заинтересованными в легких прочных сплавах. Еще одно перспективное направление – создание новых технологий по утилизации магнийсодержащего лома. За последние 10 лет доля вторичного магния в объеме предложения этого металла увдвоилась и составляет в настоящее время около 25%.

Сурьма: тщетные надежды

На фоне успешных действий китайских властей по регулированию экспорта редких металлов и поддержания высоких цен сурьма выглядит каким-то досадным исключением. Китай практически полностью контролирует мировой рынок этого материала, себестоимость производства сурьмы в стране невысока, и, тем не менее, местные производители вот уже который год подряд не могут стартовать рост цен.

В случае с сурьмой хваленый китайский контроль экспорта стал давать сбои. До последнего времени немалая часть этого материала вывозилась из страны в обход таможни через Вьетнам, и сокращение объема контрабандных поставок в последние недели произошло, главным образом, вследствие падения цен и низкого спроса, которые сделали такие операции невыгодными.

Во второй половине марта официальные китайские экспортеры полностью признали провал своих попыток удержать цены хотя бы от падения ниже $1300 за т CIF при поставках в Западную Европу и США. В конце марта и начале апреля реальные сделки заключались из расчета $1270-1300 за т CIF, что, по мнению иностранных специалистов, ниже уровня рентабельности для большинства производителей. Конечные потребители в индустриальных странах в начале апреля могли закупать сурьму по $1320-1400 за т, что на $20-30 за т ниже уровня месячной давности.

Проблема производителей сурьмы в том, что этот материал не пользуется большим спросом, а сфера его использования и объемы потребления практически не изменяются уже несколько лет подряд. Трейдеры объясняют недостаток спроса сезонными факторами, однако складывается впечатление, что у сурьмы мертвый сезон длится с января по декабрь.

Экспортеры не ждут от будущего никаких выгод. По их мнению, экономический спад в США может привести к сужению спроса и дальнейшему падению и без того низких цен. Максимум, на что они могут надеяться, – стабилизация цен на уровне $1270-1300 за т CIF в долгосрочном масштабе.

Вольфрам:

контролируемый кризис

А вот в отношении вольфрама, на рынке которого на долю Китая приходится порядка 70% от мирового объема экспорта, ограничения, введенные властями, дали великолепные результаты. Еще в 1999 году правительству удалось добиться закрытия мелких нелегальных предприятий, установить минимальные цены на руду, объединить основные заводы под крышей ассоциации производителей и привить экспортерам вкус к постепенному ограничению выпуска экспортных лицензий. В результате цены на соединения вольфрама на мировом рынке поднялись за последние 12 месяцев почти в 2 раза и продолжают рост.

По словам специалистов, в Китае есть запасы материала, но отсутствие экспортных лицензий вынудило трейдеров резко сократить объемы поставок. По некоторым данным, уже к середине марта ими было использовано около 70% годовой квоты. В Европе и США царит настоящая паника, так как соединения вольфрама, необходимые местным предприятиям по производству готовой продукции (в частности, нитей накаливания в электролампах), поставляются сейчас, в основном, по долгосрочным контрактам, а спотовый рынок сидит на голодном пайке.

К концу первого квартала цены на важнейший промежуточный продукт АРТ (паравольфрамат аммония) приблизились к магическому рубежу $100 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама), в то время как в начале марта они, как правило, только спорадически превышали $90 за mtu. Во всяком случае, китайские трейдеры, еще сохраняющие экспортные лицензии, в конце марта и начале апреля сообщали о фактах продаж APT по ценам выше $100 за mtu FOB. Правда, большая часть сделок заключалась из расчета $96-97 за mtu FOB, но мало кто сомневается, что в апреле потребители будут вынуждены смириться с трехзначными цифрами.

Непосредственно на рынках развитых стран цены еще не успели добраться до этого уровня. В Западной Европе в начале апреля стоимость АРТ достигала не более $94-96 за mtu, а американские потребители платили за тот же материал около $91-95 за stu (short ton unit = 9,07 кг вольфрама). "Желтый" и "голубой" оксид предлагали с премией по сравнению с АРТ, и цены на него уже достигли $100 за mtu. Вольфрамовая руда выставлялась несколько дороже $70 за mtu.

По мнению многих специалистов, дальнейший подъем цен на АРТ утрачивает смысл из-за отсутствия товара на спотовом рынке. В связи с этим многие китайские трейдеры обращаются к властям с просьбой о выдаче дополнительных лицензий сверх установленной на год экспортной квоты. Не исключено, что на очередной встрече в рамках национальной ассоциации производителей вольфрама этот вопрос будет решен положительно, но китайцам тогда надо будет действовать крайне осторожно, чтобы не инициировать обвала цен.

Очевидно, Китай и в дальнейшем намерен сокращать экспорт руды и АРТ, одновременно развивая производство карбида вольфрама, металлического порошка и готовой вольфрамовой продукции, что озадачивает западных производителей перспективой поиска альтернативных источников поставок. Ранее дефицит вольфрамовой руды с успехом предотвращали аукционы DLA, однако в последние годы объемы продаж здесь резко упали. В марте DLA выполнила свой годовой план, продав 4 млн. фунтов (1815 т) вольфрамовых руд и концентратов компании Comsup Commodities, с которой затем был заключен эксклюзивный контракт на 4 года. Так как Comsup – трейдерская компания, никакого облегчения потребителям подобная сделка не дала.

В настоящее время Comsup, по некоторым данным, ищет партнера, с которым она могла бы заключить соглашение по конвертации закупленных ею материалов в АРТ. Так как мало кто может работать с этим сортом руды, число возможных кандидатов ограничено: по сути, список возможных партнеров включает корпорацию Osram и некоторые российские предприятия.

Ряд производителей вольфрамовой продукции ищут выход из создавшегося положения в налаживании сотрудничества с компаниями, добывающими руду за пределами Китая. Так, например, сообщается об участии двух компаний в реализации нового проекта в Португалии и возможном удвоении добычи вольфрамовой руды в Боливии. В середине 90-х годов, когда цены на вольфрамовую продукцию значительно упали, многие предприятия этой отрасли в Африке и Латинской Америке прекратили выпуск, и если подъем цен на вольфрам будет длительным, в конце текущего или в будущем году они смогут возобновить работу.

Галлий: их полку прибыло

Американская компания GEO Specialty Chemicals сделала весомую заявку на лидерство в мировом рынке этого редкого металла, который в последнее время переживает, если не бум, то, по крайней мере, значительный рост популярности. Руководство GEO объявило о начале строительства в Австралии нового завода стоимостью в $40 млн., который должен войти в строй во втором квартале 2002 года. Производственная мощность этого предприятия составит 100 т в год, что доведет годовой объем выпуска галлия компанией GEO до 133 т. В 1999 году оборот мирового рынка этого металла составил порядка 165 т.

На австралийском заводе GEO в г. Пинджарре, расположенном в западной части страны, будет использоваться технология, уже опробованная американской компанией на ее заводе Stade в Германии. Сырье на завод будет доставляться с расположенного в том же городе глиноземного завода, а извлеченный металл вначале будет иметь чистоту 99,99%, а затем проходить дополнительное рафинирование до шести или семи "девяток".

Это сообщение должно поубавить ажиотаж на международном спотовом рынке галлия, где за последний год цены возросли в 3 раза и составляют в настоящее время $1800-2000 за кг металла чистоты 99,9999% (шесть "девяток"). Впрочем, подавляющая доля объема поставок галлия осуществляется по долгосрочным контрактам.

В последние годы расширяется применение галлия в таких сферах как производство полупроводников и оптиковолоконная связь. По оценкам японской компании Dowa Mining, сейчас крупнейшего в мире производителя этого металла, к 2008 году объем его потребления достигнет 350 т в год. В то же время, в 1999 году было произведено всего 161 т, чем и объясняется нервозность потребителей.

Кадмий: возвращение

утраченного интереса

В марте неожиданно поползли вверх цены на кадмий высокой чистоты (99,99%). В течение месяца этот металл подорожал от 20-25 центов за фунт в начале марта до 30-35 центов за фунт. В начале апреля стоимость высококачественного кадмия западного производства при срочной поставке со склада в Роттердаме превышала даже 40 центов за фунт.

Мировой рынок кадмия в последние несколько лет впал в депрессию, в связи с тем что регулятивные органы развитых стран ввели жесткие ограничения на использование этого металла как наносящего вред для окружающей среды. Так как кадмий получают как побочный продукт при выплавке других металлов, в частности, меди, объем его производства довольно неэластичен и слабо реагирует на изменения цен. Однако сокращение выпуска в секторе цветных металлов в последние месяцы привел к дефициту кадмия.

Нынешний рост цен произошел вследствие скачка спроса в Индии и Китае, которые ищут, в первую очередь, дешевый материал. Поэтому специалисты сомневаются в том, что рост цен продлится долго. В 1999-2000 годах цены на кадмий периодически приподнимались, но так и не могли закрепиться на более высоком уровне и неизменно вскоре снова скользили вниз. Кроме того, нынешнее повышение не коснулось металла чистоты 99,95%, цены на который практически не изменились и находятся в интервале 18-21 центов за фунт. По словам аналитиков, у индийских и китайских потребителей такой материал не пользуется особым спросом, да и нет его дефицита на рынке.

Кремний: без нарушения баланса

Состоявшаяся в январе 2001 года передача под внешнее управление британской трейдерской компании Lasarus Metal Resources, как окончательно стало известно в последние недели, не оказала влияния на европейский рынок кремния. Lasarus – один из крупнейших в Европе торговцев российским кремнием, и некоторые специалисты опасались, что арбитражные управляющие с целью получения средств для расчетов с кредиторами расширят объем продаж.

Этого так и не произошло, в итоге на европейском рынке сохранился хрупкий баланс между спросом и предложением, а цены при поставках во втором квартале, очевидно, не изменятся по сравнению с DM2500-2650 за т в первые три месяца текущего года.

В целом поставки российского кремния на европейский спотовый рынок, по данным трейдеров, сократились по сравнению с прошлым годом, ибо большая часть экспорта этого материала осуществляется теперь по долгосрочным контрактам. При этом, потребители отмечают улучшение качества российского кремния, и, если ранее он предлагался с дисконтом по сравнению с металлом западного производства, то теперь разницы в ценах практически нет.

Некоторый спад предложения на европейском рынке кремния компенсировался почти таким же сокращением спроса со стороны химической промышленности. Многие предприятия этой отрасли работают с недогрузкой производственных мощностей и уменьшили объемы закупок сырья и расходных материалов. Аналитики опасаются, что, если в течение второго квартала эти производители не вернутся на рынок, то кремния в Западной Европе будет в избытке и цены на него пойдут вниз.

Селен: пробное повышение

К концу первого квартала аналитики западных исследовательских компаний получили противоречивые сигналы об изменении ситуации на мировом рынке селена. По некоторым данным, в марте потребители увеличили объем закупок, что, правда, пока не отразилось на росте цен на коммерческий материал чистоты 99,5%. В начале апреля его стоимость составляла порядка $3,20-3,50 за фунт, практически не изменившись по сравнению с началом года.

Правда, цены на некоторые другие сорта селена определенно направились ввысь. Так, материал в гранулах на спотовом рынке продавался в конце марта, в среднем, по $3,00 за фунт, а при продажах селена чистоты 99,99% на американском рынке можно было надеяться на около $4,00 за фунт. В обоих случаях цены возросли, приблизительно, на 10-25 центов за фунт по сравнению с февралем.

Пока сложно утверждать, отражают эти события долгосрочную тенденцию или речь идет о краткосрочных колебаниях. Можно лишь отметить с достаточной точностью, что первопричиной расширения спроса стало решение американской компании Phelps Dodge сократить добычу медной руды и выплавку меди и молибдена на своих предприятиях на юге США. Так как селен – побочный продукт этого процесса, очевидно, его предложение в скором времени несколько сузится.

Рений: американская драма

Влияние действий Phelps Dodge еще в большей степени ощущается на рынке рения – тугоплавкого металла, используемого в производстве авиационных суперсплавов и катализаторов для нефтеперерабатывающей промышленности. В обоих этих сферах в последнее время отмечается рост его потребления, так как суперсплавы, ранее считавшиеся исключительно материалом военного назначения, сейчас все шире применяются в гражданской авиации, а нефтяные корпорации, добившиеся роста прибыли благодаря высоким ценам на нефть, активно пополняют истощившиеся запасы катализаторов.

Нынешний объем мирового рынка рения составляет около 40 т в год, из них 20% (8 т) приходятся на медно-молибденовый комбинат Sierrita компании Phelps Dodge. Добычу медной руды на этом месторождении и производство концентрата согласно решению руководства компании будет снижено вдвое в августе-сентябре текущего года, а производство молибдена сократится на 2 млн. фунтов (908 т). Очевидно, при этом, будет потеряна и некоторая часть годового выпуска рения.

Впрочем, аналитики признают, что этот вариант еще можно было считать приемлемым, так как не исключалось и полное закрытие шахты. В таком случае возникающий на мировом рынке рения дефицит нечем было бы закрыть, так как остальные его поставщики (крупнейшие из них – из Казахстана и Чили) и без того загружены на полную мощность.

Во второй половине марта, когда беспокойство достигло максимума, цены на перренат аммония – (APR) важнейший промежуточный продукт рения – достигли $1450-1600 за кг содержащегося металла по сравнению с около $1300 за кг в конце прошлого года. Рениевые окатыши предлагались по ценам порядка $850-900 за фунт, а некоторые трейдеры собирались взвинтить их и до $950 за фунт. Очевидно, в ближайшие недели они несколько будут умерены: как всегда, угроза оказалась страшнее дела.

Тантал: африканский переполох

В 2000 году цены на тантал, находящий все более широкое применение в производстве мобильных телефонов и бытовой электроники, набрали необычайно высокие темпы. Стоимость оксида тантала Ta2O5, составлявшая в конце 1999 года $41-43 за фунт, за год возросла более чем в семь раз, к началу 2001 года достигнув $250 за фунт. В последние месяцы процесс пошел в обратном направлении. В середине марта цены уже не превышали $120-150 за фунт, а в начале апреля некоторые потребители сообщали, что им удалось сбить их и до около $100 за фунт.

Первопричина падения цен – избыточные поставки оксида тантала из Африки и Индии. В течение прошлого года цены наращивались слишком быстро, содействуя созданию значительных резервов потребителями, которые при первых же признаках избытка прекратили закупки. В то же время многие спекулянты, вложившие средства в тантал в 2000 году, были вынуждены срочно сдать свои позиции, чтобы выйти из игры с прибылью. Результат их лихорадочных продаж – окончательное нарушение рыночного баланса, резкое падение цен.

Впрочем, дело не только в спекуляциях. В марте 2001 года рынок тантала оказался в центре грандиозного скандала. В европейской и американской прессе появились сведения, что правительства ДР Конго, Руанды и Бурунди за счет продаж этого металла (вернее, руды) финансировали закупки оружия во время перманентных гражданских войн в регионе. Не менее активно этим, впрочем, занимались различные повстанцы. Даже сейчас все поставки танталовой руды из ДР Конго осуществляются под контролем местных партизан, которые аккуратно взимают с экспортеров по $10 за кг. Однако наибольшее возмущение вызвало то, что, по свидетельству церковных служителей, власти ДР Конго шахты по добыче танталовой руды превратили в концлагеря. ООН еще в 1999 году было начато расследование условий добычи руд цветных металлов в этой стране, но ничего до сих пор так пока и не выяснено.

Реакция на опубликование этих сведений со стороны покупателей была очень резкой, так как европейские и американские компании панически боятся обвинений в использовании труда заключенных и финансировании диктаторских режимов. Некоторые фирмы заявили, что вообще прекращают закупки танталовой руды из ДР Конго. Впрочем, особого влияния на состояние рынка это не окажет. Цены на оксид продолжают падать и, очевидно, скоро снизятся до менее $100 за фунт, а потребители могут позволить себе не возвращаться на рынок еще несколько месяцев. За это время, как они, вероятно, рассчитывают, очередной африканский скандал благополучно забудется.

Виктор Тарнавский,
по материалам Metal Bulletin, metalsite.net, Roskill International Services

 
© агенство "Стандарт"