журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ: нержавеющая сталь

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №10, 2002

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор мирового рынка черных металлов: 10 сентября – 5 октября

Сентябрь на мировых рынках черных металлов оставил после себя какое-то двойственное впечатление. Все старались повышать цены (и кое-где они действительно росли), но делали это как-то неуверенно, с оглядкой, старательно убеждая друг друга и самих себя, что недавний спад цен был вызван исключительно летним снижением деловой активности, но, при этом, признавали, что экономика западных стран, в значительной степени определяющая глобальный спрос, еще так же далека от выхода из кризиса, как и полгода тому назад. Характерный пример – феррохром. Производители, вроде бы, договорились с потребителями о втором подряд квартальном повышении цен на 3 цента за фунт. Однако, при этом, экспортеры как-то неуверенно говорят, что три цента (10%) – это, конечно, неплохо, но хорошо бы поднять цены на пять, а импортеры, обозревая временно остановленные производственные мощности по выпуску феррохрома, готовые наперегонки войти в строй, уже прикидывают что-то на тему: "а нужны ли нам эти три цента?". Вообще, не зря говорят, что лучше всего запоминается последнее слово. Четвертый квартал – завершающий, он и покажет, обоснованы ли надежды производителей стали и поставщиков сырья на продолжение подъема цен, или и тем, и другим, все же, надо будет дождаться того момента, когда мировая экономика выйдет на докризисные темпы роста. Вот только не придется ли тогда ждать слишком долго?..

Полуфабрикаты: поиск возможностей

Двойственность и неуверенность, царящие в последнее время на мировом рынке стали, отчетливо проявились в отношении длинномерных полуфабрикатов. С одной стороны, поставщикам грех было жаловаться в сентябре на судьбу. Конечно, цены уже не достигали, как это было в июле, $237 за т C&F Тайвань на заготовки турецкого происхождения, однако высокий спрос в Восточной Азии, а также со стороны таких стран как Египет, Израиль, ОАЭ, Саудовская Аравия обеспечивал достаточно пристойные поступления. По крайней мере, турецкие экспортеры, поставлявшие в сентябре заготовки, в среднем, по $205 за т FOB, заявляли, что эта цифра их вполне устраивает, а повышение стоимости сырья (металлолома) не слишком беспокоит.

И, все же, на ключевом экспортном рынке на Дальнем Востоке во второй половине сентября были заметны отчетливые признаки перенасыщения. Плохая погода и наличие созданных в прошлые месяцы больших запасов продукции сдерживали поставки на Тайвань, незначительным был и спрос со стороны Китая. По словам трейдеров, в этой связи сохранение цен на заготовки производства СНГ в регионе на уровне около $205 за т C&F можно считать успехом.

Как рассчитывают экспортеры, в четвертом квартале цены на заготовки все-таки должны пойти вверх, хотя пока рынки длинномерной продукции (в отличие от листовой) практически не демонстрируют положительной динамики. Поставщики надеются, в первую очередь, на то, что после завершения действия китайской тарифно-квотной системы в конце ноября местный рынок снова будет открыт, что даст возможность расширить объемы продаж. Кроме того, сомнительно, чтобы тайванские и филиппинские производители конструкционной стали смогли продержаться на своих нынешних запасах до зимы.

В отличие от заготовок слябы определенно пользуются на мировом рынке значительным спросом и котируются выше, чем длинномерные полуфабрикаты. Фаворитами, естественно, выступают США, где опережающий по сравнению с внешним миром подъем цен на листовую сталь оказал соответствующее влияние и на слябы. Так, цены на поставки этой продукции российского производства достигали в сентябре $240 за т FOB, что намного превышает стоимость полуфабрикатов, предназначенных для экспорта в другие регионы. Тем не менее, $210-220 за т FOB, по которым предлагали в сентябре свои слябы российские и украинские заводы, представляет собой очень хороший уровень. Британско-нидерландская компания Corus, вынужденная ежемесячно приобретать более 80 тыс. т слябов после крупной аварии на своем плавильном заводе Port Talbot в Англии, во всеуслышание жалуется на дороговизну полуфабрикатов, но пока ничего поделать не может. Новая доменная печь на этом предприятии войдет в строй не ранее будущего года.

Конструкционная сталь: дефицит в Европе

Закрытие заводов обанкротившихся компаний ASW в Великобритании и Danish Steel в Дании летом этого года привело к появлению заметной напряженности на европейских рынках сортового проката, арматуры и катанки. В довершение всего завод Scunthorpe другой британской компании Caparo мощностью 450 тыс. т длинномерной продукции в год в августе и начале сентября простаивал несколько недель из-за забастовки рабочих, а после ее завершения никак не может поднять производство выше 80% от планового.

По свидетельствам трейдеров, наиболее острый дефицит отмечается в отношении сортового проката размером до 300 мм, особенно круглого проката и уголков. Кроме того, до конца сентября существовали проблемы с поставками арматуры, так как доступность продукции производства ЕС для спотовых покупателей была ограничена, а беспошлинные квоты на импорт в регион были почти полностью использованы уже в начале сентября. При этом, Турция, один из крупнейших поставщиков арматуры в Западную Европу, в последнее время предпочитает экспортировать эту продукцию в США, что она делает совершенно свободно, так как не подпадает под действие защитных пошлин. Цены, при этом, составляли около $230 за т FOB, что несколько выше, чем могли предложить западноевропейские покупатели.

Больше всех выиграли от создавшейся ситуации крупнейшие европейские производители сортового проката – итальянская компания Beltrame, французская Lamines Marchands Europeens и испанская Celsa. Все они объявили о подъеме цен на эту продукцию на @10 за т с 1 октября. Этому примеру последовала и Ispat Europe Group, западноевропейское подразделение транснациональной LNM Group. Ispat Europe увеличила на @20 за т цены на все виды своей длинномерной продукции (катанку, арматуру, профили) и собирается повторить это повышение в первом квартале 2003 года.

В начале октября наиболее высокими в Европе были, естественно, цены в Великобритании, где Caparo постепенно довела их до 240-250 ф. ст. за т с доставкой. Сортовой прокат западноевропейского производства, предназначенный для экспорта в страны Ближнего Востока, подорожал до $290-315 за т FOB. Турецкие экспортеры в конце сентября котировали сортовой прокат по $230-250 за т FOB, а катанку mesh, предназначенную для производства металлической сетки, – по $250-260 за т FOB, хотя, по свидетельствам трейдеров, предложения о продаже в четвертом квартале выставлялись на уровне до $280 за т FOB. По мнению специалистов, конструкционная сталь имеет хорошие шансы на дальнейший рост цен в последние месяцы года на европейском рынке.

Помимо Великобритании, наиболее высоким был спрос на конструкционную сталь в странах Южной Европы, прежде всего в Испании и Португалии, в то время как германская строительная отрасль переживает тяжелый спад, поэтому потребление стали в ней относительно невелико. Правда, в ближайшее время в стране начнутся широкомасштабные строительные работы по ликвидации последствий недавнего наводнения, но, в первую очередь, планируют восстанавливать дамбы, для которых требуются, прежде всего, стальные сваи. Рост потребления арматуры и катанки mesh, при этом, переносится на начало будущего года.

За пределами Западной Европы конструкционная сталь, в основном, сохраняла стабильность. Китайские квоты на беспошлинный импорт были в сентябре уже использованы, а для форвардных продаж на ноябрь еще не настало время, кроме того, экспортеры не были уверены, что китайские власти предоставят новые лицензии на импорт арматуры или катанки. Тайвань и другие страны восточноазиатского региона не проявляли активности из-за наличия значительных запасов у потребителей.

Японские компании, добившиеся в третьем квартале долгожданного изменения цен на сортовой прокат базовых размеров (16-25 мм) от 25-26 тыс. до 28-29 тыс. иен за т, не стали испытывать судьбу и сохранили этот уровень на октябрь. Единственное крупное повышение цен в отношении длинномерной продукции объявила в сентябре компания Kobe Steel, второй по величине производитель высокоуглеродистой катанки в стране. Kobe Steel, чтобы не мелочиться, решила поднять цены сразу на 5 тыс. иен за т (более чем на 15%) на данную продукцию, предназначенную для изготовления стальных канатов, шинного корда, проволоки для армирования железобетонных конструкций. Как признают представители компании, спрос на высококачественную катанку в стране невысокий, за исключением сортов, которые используются для выпуска пружин и автомобильных деталей, однако Kobe Steel не увеличивала цены на высокоуглеродистую катанку с октября 1997 года и надеется, что потребители войдут в ее положение.

Тонколистовая сталь: повышение авансом

Исчерпание квот на поставки листовой стали в Китай в августе привело тогда к резкому падению общего спроса в восточноазиатском регионе и, соответственно, цен на продукцию СНГ. Однако, начиная с середины сентября, маятник, как говорится, качнуло в обратную сторону. По мнению большинства аналитиков, если Китай в ноябре продолжит квотирование импорта, лимиты на ввоз листовой продукции должны быть расширены. В связи с сокращением объема поставок из-за рубежа в стране резко подскочили цены, особенно на холоднокатаные рулоны. Во второй половине сентября данная продукция, поставляемая оставшимися на китайском рынке иностранными производителями (не из стран СНГ), стоила до $400-405 за т C&F.

Что касается российских и украинских экспортеров, то они в сентябре активно заключали с китайскими покупателями форвардные контракты на поставки в ноябре-декабре. При этом, цены на горячекатаные рулоны, упавшие в августе до около $235 за т FOB, находятся в интервале $260-280 за т FOB, а холоднокатаный материал достигает и $315-335 за т. По словам представителей китайских компаний, делаются попытки поднять цены на горячекатаные рулоны и до более $300 за т C&F, но, по их мнению, это уж чересчур. Цены на оцинкованную сталь тоже двинулись вверх, но объемы экспорта этой продукции из России очень незначительные из-за высокого спроса со стороны национальных автомобильных компаний.

Пока что поставщики листовой стали из стран СНГ заняты работой на альтернативных рынках. В частности, цены на плоскокатаную продукцию на Ближнем Востоке, ранее отстававшие от восточноазиатского уровня, постепенно приблизились к нему, хотя объем спроса, при этом, не изменился и не стремится к повышению. Кроме того, российские производители листовой стали активно наращивают цены на внутреннем рынке, явно пытаясь таким образом компенсировать недополученные экспортные доходы. Трубопрокатные заводы, при этом, громко выражают недовольство, заявляя, что рост цен на листовую сталь для изготовления этой продукции в этом году заметно опережает прибавку в стоимости самих труб, и очень боятся, что российское правительство может отменить квоты и пошлины на украинскую продукцию. Со своей стороны, сталелитейные заводы советуют производителям труб переложить растущие затраты на своих потребителей в нефте- и газодобывающей отрасли.

В сентябре российские заводы "Северсталь", Магнитогорский и Новолипецкий комбинаты подписали важное соглашение с Министерством торговли США, что позволяет им возобновить поставки холоднокатаных рулонов в США во втором квартале 2003 года. При этом, на российскую продукцию будет установлена минимальная цена на основании реальной себестоимости производства, которая будет пересматриваться каждые полгода. Это соглашение – первый непосредственный результат недавнего признания России как страны с рыночной экономикой. Оно, по словам российских представителей, создает важный прецедент не только для национальной металлургии, но и для всей промышленности страны.

Однако, при всей значимости этого достижения, следует заметить, что роль США на мировом рынке листовой стали пока ограничивается, в основном, их отсутствием, в то время как основные события в четвертом квартале все же произойдут в Восточной Азии. Многие специалисты сомневаются в том, что ожидаемое всеми увеличение цен будет чем-то большим, чем возвращение на уровень середины года (впрочем, достаточно высокий). По их мнению, основными факторами риска следует признать непредсказуемость китайской импортной стратегии, а также возможный эффект "двойного спада" в США в конце 2002-го – начале 2003 года, что неизбежно ударит и по рынкам стали в странах Восточной Азии.

Но пока единственный пример локального спада цен в регионе показывает Индия, где местным производителям пришлось фактически отыграть назад объявленный в августе подъем цен на горячекатаные рулоны на 500 рупий за т (около $11,5). Правда, у индийских сталелитейных компаний есть в запасе возможность использовать горячекатаные рулоны для последующей оцинковки. Спрос на оцинкованную сталь во всем азиатском регионе стабильно высокий, а цены на индийскую продукцию достигают $485 за т FOB.

В Японии сигнал к подъему цен в четвертом квартале подала еще в августе местная компания Nippon Steel, добавившая 3 тыс. иен за т к ценам на все виды тонколистовой продукции для спотовых покупателей. Этот почин впоследствии подхватила корейская корпорация Posco, сообщившая в начале сентября, что увеличивает цены на холоднокатаные рулоны для своих японских клиентов на те же 3 тыс. иен за т. Несколько позже на аналогичную величину было запланировано прибавление цен на горячекатаную продукцию и листы с обработанной поверхностью. Для покупателей в Юго-Восточной Азии прирост составил $50-60 за т. Наконец, последней высказалась компания Tokyo Steel Manufacturing, которая решила ограничиться всего 1 тыс. иен за т для горячекатаных рулонов. Очевидно, такая осторожность была в значительной степени вызвана тем, что незадолго до этого Japan Iron & Steel Federation опубликовала данные о производстве стальной продукции в августе, согласно которым выпуск горячекатаной листовой стали в стране в том месяце достиг рекордного в истории национальной металлургии значения в 4,07 млн. т.

Есть сомнения и по поводу намеченного на четвертый квартал роста цен на листовую сталь в Западной Европе. В третьем квартале ведущие европейские производители подняли стоимость своей продукции, в среднем, на @30 за т, что сначала было принято рынком, но во второй половине августа цены опустились на @5-10 за т. По мнению промышленников, это вызвано исключительно традиционным сезонным спадом деловой активности в конце лета, и в октябре все вернется на круги своя, однако более тщательный анализ показывает, что ситуация намного сложнее.

По словам Ги Долле, генерального директора Arcelor, крупнейшей сталелитейной группы мира, четвертый квартал 2002 года будет критическим для всей металлургической промышленности ЕС. Экономика региона пока не показывает ожидаемых темпов роста, большие проблемы, в частности, испытывают автомобильные компании, строительная отрасль (особенно в Германии), производители бытовой техники. Все это негативно влияет на спрос на тонколистовую сталь и возможность подъема цен. Между тем, если производителям стали в ЕС не удастся настоять на своем, скорее всего, это будет воспринято рынком как мощный негативный сигнал, который, очевидно, приведет к спаду, как минимум, на ближайшие полгода.

Сентябрьская обстановка на европейском рынке листовой стали, при этом, не слишком благоприятствовала производителям. Ожидаемая сезонная активизация спроса началась позже обычного (только во второй половине месяца) и была не слишком высокой. По словам некоторых трейдеров, цены, вероятно, все же, пойдут вверх, но не ранее конца октября. Особенно это относится к Германии и другим странам севера, где экономические трудности имеют более острый характер, в то время как Италия и Испания показывают достаточно обнадеживающие шансы на расширение объема потребления.

В конце сентября поставки горячекатаных рулонов в Италию и Испанию осуществлялись по ценам порядка @300-310 за т CIF, что на @5-10 за т превышало уровень севера Европы. Цены на холоднокатаные рулоны на юге Европы достигали @360-380 за т с доставкой, при этом, ощущалась некоторая нехватка данного материала, так как производители предпочитали использовать его как субстрат для выпуска оцинкованной стали, стоимость которой достигала @420-440 за т с доставкой.

Тем не менее, именно оцинкованная сталь считается сейчас самым слабым звеном европейского рынка тонколистовой продукции. Спрос на нее в регионе в этом году, по оценкам Corus, должен сократиться на 4-5% по сравнению с 2001 годом из-за неблагоприятного состояния экономики, а оборот в глобальном масштабе, по прогнозу аналитической компании Brook Hunt, испытает спад на 8%. При этом, в отрасли существуют значительные избыточные мощности, созданные вследствие подъема до уровня первой половины 90-х годов, когда спрос на оцинкованную сталь возрастал, в среднем, на 5% в год.

В ближайшие годы рассчитывать на повторение этих показателей вряд ли стоит. По оценкам Brook Hunt, резервы для экстенсивного роста практически исчерпаны, так как на ключевом автомобильном рынке из оцинкованных листов в развитых странах и так делают 65-70% корпуса автомобиля, а надеяться на подъем в строительной отрасли Западной Европы вряд ли стоит до 2004 года. Загрузка производственных мощностей в мировом секторе оцинкованной стали, составлявшая в 1995-1997 годах 71-73%, сошла в прошлом году до 63%, оказывая дополнительное давление на производителей. Можно было бы рассчитывать на постепенную интенсификацию спроса, способного поглотить нынешние излишки, но этот процесс будет, скорее всего, сорван Китаем, где за период с 2000-го по 2005 год уже сданы или будут введены в строй мощности по выпуску 5 млн. т этой продукции в год. В качестве "рецепта" аналитики могут предложить компаниям сектора только освоение выпуска специализированных сортов, а также переключение производства с электро- на горячеоцинкованную сталь согласно последним тенденциям спроса в автомобильной отрасли.

При этом, у листовой стали с другими покрытиями более благоприятные перспективы для роста цен, чем у оцинкованного материала. Так, например, Arcelor в будущем году поднимет на 5% стоимость белой жести и нелуженой стали в дополнение к 10-15%-му увеличению в середине текущего года, а Corus Colors, сообщив об удачной прибавке @80 за т в цене на листовую сталь с органическим покрытием за второй-третий кварталы 2002 года, с 29 сентября добавила еще @30 за т для покупателей как в Великобритании, так и в континентальной Европе.

В США рынок листовой стали также находится в неустойчивом положении. С одной стороны, самые низкие за последние 35 лет процентные ставки по закладным создают стимул для нового жилищного строительства, автомобильные компании искусственно расширяют спрос на свою продукцию, предоставляя покупателям фактически беспроцентные кредиты, а объем продаж бытовой техники в стране пока опережает на 6% прошлогодний график. Однако, с другой, провал биржевого индекса Dow Jones в конце сентября ниже психологически важной границы 8000 пунктов и неблагоприятные сигналы о стагнации в промышленном производстве вызывают тревогу по поводу ближайших перспектив национальной экономики. Многие аналитики уже говорят о спаде с "двойным дном", имея в виду, что за некоторым улучшением в конце весны и начале лета 2002 года последует новое обострение ситуации.

Кроме того, на американском рынке листовой стали скоро возрастет конкуренция. Еще до конца года будут снова введены в строй некоторые заводы обанкротившихся компаний. Кроме того, в четвертом квартале в страну начнут поступать значительные объемы импортных рулонов из таких стран как Таиланд или Словакия (продукция US Steel Kosice). По мнению экспертов, это приведет к сбросу цен во всех районах страны, возможно, кроме западного побережья, где определяющую роль продолжает играть недостаток мощностей. Наиболее заметен там дефицит холоднокатаных рулонов, цены на которые превышают $450-460 за короткую т с доставкой. Тем не менее, и в этом регионе нехватка продукции постепенно начинает погашаться за счет импорта.

Толстолистовая сталь: выжидание

В отличие от производителей тонколистовой стали компании, выпускающие толстолистовую продукцию (или соответствующие подразделения диверсифицированных групп), не торопятся с какими-либо новыми заявлениями о ценах на четвертый квартал. Все необходимые анонсы по этому поводу уже были сделаны еще в августе, причем, практически одновременно на европейском, американском и азиатском рынках, а теперь поставщики лишь изучают реакцию потребителей.

Безусловно, в некоторой степени цены на толстолистовую сталь подчиняются колебаниям на рынках горяче- или холоднокатаных рулонов, что в значительной мере объясняет предельную сдержанность компаний отрасли: перспективы с тонколистовой продукцией пока не определились, а говорить об общих тенденциях преждевременно. Однако, если брать в расчет строительство, тяжелое машино- или судостроительную отрасли, где потребляются значительные объемы толстолистовой продукции, подъем цен на нее в ближайшие месяцы выглядит в высшей степени маловероятным (впрочем, снижение тоже, ибо спрос и предложение на рынке толстолистовой стали уже давно полностью сбалансированы).

Некоторым исключением на общем фоне выглядят только сорта, предназначенные для судостроения и производства труб для нефтяной отрасли, однако международный торговый оборот на этих сегментах весьма ограничен. В частности, в Восточной Азии, где сейчас сосредоточены основные мировые мощности для судостроения, безраздельно доминируют корейская Posco и японские заводы. Продукция СНГ, предназначенная, в основном, для строительства, не меняется в цене с весны и стоит, приблизительно, $220-250 за т C&F.

Нержавеющая сталь: раздел рынка по регионам

Мировой рынок нержавеющей стали все больше регионализируется. Европейские компании снабжают, главным образом, ЕС и страны Восточной Европы, США все сильнее замыкаются в себе, а в Китай поставляется, по большей части, тайванская и таиландская продукция. Причина этого, в первую очередь, в том, что самые высокие цены на нержавеющую сталь в последнее время отмечены в Западной Европе – традиционно ведущем экспортном регионе. В связи с этим местные компании теряют стимулы для поставок в Восточную Азию или США, где, к тому же, действуют пошлины и квоты на ряд видов стальной продукции.

По данным европейских обозревателей, повышение цен на четвертый квартал всеми крупнейшими производителями листовой нержавеющей стали в ЕС было воспринято рынком. Новые цены составляют, в среднем, $1460 за т базового 2-миллиметрового холоднокатаного листа марки 304 и $1380 за т для горячекатаной продукции. При этом, следует учитывать, что в октябре компании сектора снизили доплату за содержание никеля, которая была уменьшена от прежних @350 до @311 за т (для нержавеющей стали 304).

Спрос на нержавеющую сталь в Европе продолжает оставаться высоким, и многие производители этой продукции просто не располагают дополнительными мощностями для экспорта за пределы ЕС. Объем поставок в четвертом квартале планируется резко уменьшить по сравнению с третьим (одна из европейских компаний сообщала, что спад ожидается порядка 50%). Дело, кстати, не только в наличии платежеспособного спроса в Европе, но и в ценах. Чтобы получать прибыль, сравнимую с той, что достигается при работе на внутреннем рынке ЕС, местным компаниям необходимо продавать холоднокатаные рулоны в Китай, по меньшей мере, по $1500 за т C&F, а листы – по $1600 за т, однако в данный момент эти показатели не достижимы.

Тайванские производители нержавеющей стали жалуются, что китайский рынок переполнен за счет как импортной, так и местной продукции. В сентябре цены составляли около $1470-1490 за т C&F для холодно- и $1410-1430 за т C&F для горячекатаных рулонов, при этом, трейдеры ясно осознавали, что перейти этот рубеж в октябре нереально.

В условиях избытка предложения единственным объяснением для подъема цен может быть только стремление компенсировать растущие затраты. Этим, например, обосновали повышение стоимости аустентных и ферритных холоднокатаных рулонов на 30 тыс. иен за т японские компании Kawasaki Steel и Sumitomo Metal Industries. Тем не менее, успеха в этом начинании они, по-видимому, не добьются, так как рост цен на никель, на что ссылались Kawasaki и Sumitomo, уже сменился спадом.

В США цены на нержавеющую сталь, по большей мере, стабильны, если не считать толстолистового материала в листах, который за третий квартал подешевел, в среднем, на 3,7% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Особенно сильно (от $2200 до $2010 за короткую т) изменилась цена на сталь марки 316. Местные обозреватели по привычке возлагают всю ответственность на дешевый импорт, однако есть большие подозрения, что немалую роль в сбивании цен сыграл продолжающийся в стране экономический спад.

Большинство аналитиков предсказывают ценам на листовую нержавеющую сталь относительную стабильность до конца года, которая, вероятно, сменится новым скачком в Европе в начале первого квартала 2003-го. Более отдаленные перспективы пока туманны. По одним данным, спрос на нержавеющую сталь в мире будет продолжать подъем со средней скоростью 5-6% в год, как это было во второй половине 90-х годов, главным образом, за счет Китая. Если этот прогноз оправдается, в 2003-2004 годах на рынке возникнет дефицит, так как производство нержавеющей стали будет сдерживаться нехваткой никеля. Другая группа экспертов считает, что высокие темпы роста в период 1995-2000 годов на самом деле объяснялись стремительным экономическим подъемом сначала в Юго-Восточной Азии, а затем в КНР, в то время как степень использования этого материала в промышленности и строительстве оставалась практически постоянной. Таким образом, как объясняют аналитики, экономический спад в развитых странах оказал на рынок более сильное негативное воздействие, чем принято считать, и депрессия на нем может продлиться до 2005 года.

О том, каково в действительности положение на мировом рынке нержавеющей стали, можно будет с большей определенностью судить, примерно, через полгода. За это время выяснится, готова ли Западная Европа к подъему цен на нержавеющую сталь или повышение в третьем квартале представляло собой лишь реакцию на сокращение резервов в предыдущие месяцы, а также насколько значителен объем китайского рынка. Пока что прогнозы о превращении Китая в одного из крупнейших в мире потребителей нержавеющей стали не оправдываются, а местные производители этого материала защищаются государством с помощью пошлин и нетарифных барьеров.

Лом нержавеющей стали: дезориентация

Переговоры об определении цен на лом нержавеющей стали в сентябре 2002 года проходили в явно неподходящее время – в начале месяца. Именно тогда никель, во многом определяющий ценовую ситуацию на рынке лома, устойчиво шел на подъем, даже превысив 11 сентября рубеж в $7000 за т на Лондонской бирже металлов (впервые с конца июля). Приняв этот рост цен за начало серьезной тенденции, торговцы ломом сумели заключить достаточно выгодные, как им казалось, договора с потребителями, а также установили высокие закупочные цены (порядка $680-700 за т CIF Западная Европа для кускового лома стали марки 304), чтобы гарантировать приток материала. Дефицит поставок существует на рынке лома нержавеющей стали еще с 2000 года, когда Россия и Украина ввели экспортные пошлины и прочие ограничения на вывоз этого материала, а сборщикам лома из Азии, Южной Америки и стран Ближнего Востока, теперь, в основном, снабжающих этим металлом Европу, нужно компенсировать расходы за фрахт.

Однако трейдеры в очередной раз просчитались, приняв кратковременное колебание за долгосрочный процесс. Уже во второй половине сентября никель упал в цене до самого низкого уровня за последние полгода, что спровоцировало оперативное снижение закупочных цен на лом. К концу сентября их уровень составил не более $660-680 за т для кускового материала и $550-570 за т стружек, а в октябре эти цены, очевидно, потеряют еще порядка $20-30 за т, если не больше.

Как отмечают аналитики, хотя производители нержавеющей стали в Западной Европе поднимают в четвертом квартале цены на свою продукцию, переплачивать за сырье они ни в коем случае не намерены, так что давление на поставщиков в сторону сброса цен будет очень сильным. Некоторые специалисты даже указывают в качестве точки отсчета $620-640 за т – именно столько кусковой лом стоил в начале августа, когда никель был, кстати, немного дороже, чем в конце сентября – начале октября. Впрочем, трейдеры рассчитывают, что так далеко дело не зайдет. Во-первых, спрос на лом сейчас значительно выше, чем в конце лета, во-вторых, его поставки так и не возросли, и дефицит сохраняет свою остроту, а, в-третьих, никель совершает свои колебания совершенно непредсказуемо (хотя большинство специалистов полагают, что в среднесрочном плане цены на него будут расти), и он может прибавить в цене так же быстро, как и уменьшил во второй половине сентября.

Лом черных металлов: повторение пройденного

Примерно, с середины сентября основные потребители металлолома начали возвращаться на рынок, к облегчению экспортеров положив конец начавшемуся в августе спаду цен. Правда, судя по всему, возвращение к тому уровню, на котором стоимость лома находилась в начале третьего квартала, произойдет не очень скоро.

По состоянию на начало октября, наименее активно среди крупных импортеров действовали Корея и Тайвань. Сталелитейные компании из этих стран успели создать достаточные резервы в начале второго полугодия и, приступив к новым переговорам, не торопились принимать условия поставщиков. Спрос со стороны Китая был значительно выше, однако цены неохотно двигались вверх также вследствие наличия на рынке больших объемов американского материала.

В конце сентября контракты на поставки тяжелого плавильного лома HMS № 1 из США в Корею заключались по ценам порядка $124-125 за т CIF, что лишь незначительно превышало уровень начала месяца. Трейдеры, вначале собиравшиеся увеличить цены сразу до $130 за т, были вынуждены скоро расписаться в своем бессилии. Между тем, в самих США в конце сентября впервые за последние девять месяцев произошло снижение цен на автомобильный пакетированный лом, в среднем, на $3 за длинную т. По словам специалистов, это объяснялось тем, что менее дорогие сорта лома росли в цене медленно и неохотно, из-за чего образовался слишком большой разрыв в стоимости.

Более удачно, как оказалось, действовали российские поставщики. Продаваемый ими лом А3, по своим характеристикам сравнимый с HMS № 1, подорожал в течение сентября от около $123 до $128 за т CFR, правда, справедливости ради, следует отметить, что у россиян возросли и расходы в связи с ужесточением таможенного контроля. КНР, как и ранее, приобретала, главным образом, дробленый очищенный лом американского происхождения, средняя стоимость которого в последних числах сентября составляла около $130 за т CIF.

Положение на восточноазиатском рынке лома пока выглядит довольно неустойчивым, и цены в октябре могут двинуться как вверх, так и вниз, в зависимости от соотношения спроса и предложения и общего состояния региональной экономики. Подобную двойственность ярко иллюстрирует ситуация на японском рынке. Весь сентябрь цены здесь то шли вверх, то снова падали, хотя, если сложить все эти довольно судорожные действия, в "сухом остатке", скорее всего, будет небольшое повышение для поставщиков, снабжающих прокатные заводы в промышленном районе Токио-Йокогама.

Значительно большую активность проявили в сентябре турецкие потребители лома, чем немедленно воспользовались западноевропейские поставщики, быстро поднявшие цены на свой материал. Лом HMS № 1, который еще в конце августа котировался на уровне $95-98 за т FOB, в начале сентября стоил уже $99-101 за т, а к концу месяца подорожал до $106-108 за т FOB, лишь ненамного уступая июльскому уровню. Дробленый очищенный лом совершил аналогичный подъем по маршруту $104-105 – $109-110 – $113-115 за т FOB. При этом, объем закупок, очевидно, останется высоким и в октябре, что открывает возможности для дальнейшего роста цен, а повышение стоимости турецкой стальной продукции делает местные заводы менее чувствительными к подорожанию лома.

Правда, основную роль в подъеме на турецком рынке сыграли, как это неоднократно бывало, российские и украинские таможенные органы, снова решившие до предела усложнить жизнь своим экспортерам лома. Особенно отрицательно повлиял на объемы поставок отказ от возмещения НДС украинским экспортным компаниям. Сократился в сентябре и румынский экспорт, так как после недавней продажи местных заводов западным компаниям (Cost SA Targoviste приобрела швейцарская Conares Group, а Siderca Calarasi – итальянская Beltrame) в стране стало два солидных потребителя лома (совокупный спрос – 30 тыс. т в месяц), готовых расплачиваться немедленно и наличными. В середине сентября оба завода приобретали лом А3, примерно, по $80 за т ex-yard, в то время как при экспорте цены составляли $95-98 за т FOB. В связи с этим поставщикам лома из внутренних районов Румынии выгоднее продавать свой материал новым покупателям, так что объем экспорта сузился. Цены на лом А3 происхождения России, Украины, Грузии или Румынии, при этом, возросли к концу сентября до около $119 за т CFR Измир (или порядка $107 за т FOB), но этого материала все равно было слишком мало.

Ограничения на экспорт лома были введены в последние недели и рядом стран Персидского залива. Так, Ирак и Саудовская Аравия (последняя традиционно ежегодно отправляла в Индию, Пакистан и Восточную Азию порядка 500 тыс. т лома) вообще запретили вывоз из страны этого материала, признанного стратегическим сырьем, а Сирия и Иран выставили почти непреодолимые преграды перед экспортерами, действуя в интересах национальных производителей стали. В то же время, поставки из таких стран как Иордания, Йемен, Кувейт и ОАЭ продолжаются в прежнем режиме, при этом, трейдеры не ожидают каких-либо изменений даже в случае начала новой иракской войны. В конце концов, во время войны в 1990-1991 годах торговля ломом в регионе совершенно не пострадала.

Турция приобретала на Ближнем Востоке до 400 тыс. т лома в год, поэтому ограничения усилили, хотя и незначительно, дефицит на местном рынке. Зато вместе с европейцами компенсировать нехватку восточноевропейского и ближневосточного лома на турецком рынке принялись и американцы. Где-то с начала сентября в турецкие порты стали приходить суда с грузом лома американского происхождения. Цены на него составляли в конце месяца около $122-125 CFR за т дробленого очищенного лома и $115-117 за т смешанного плавильного лома HMS 1&2 (70:30). По данным американских наблюдателей, в Турцию планируется отправлять по 1-2 судна с грузом лома в месяц, как минимум, до конца текущего года.

Подъем на турецком рынке оказался очень кстати для западноевропейских трейдеров, вынужденных согласиться на довольно ощутимое снижение цен в сентябре. Даже в Германии, где стоимость лома традиционно наиболее стабильная, произошел спад, составивший порядка @5 за т почти для всех регионов страны. Примерно, на такую же сумму упали цены в Испании и Италии.

Некоторым исключением из правил оказалась Венгрия, где стоимость лома возросла в сентябре на @1-2 за т и достигла, в среднем, @105 за т с доставкой для дробленого очищенного лома и $95 за т HMS № 1. Это объяснялось улучшением финансового положения венгерских заводов Dunaferr, OZD и Dam, которые расплатились по старым долгам и начали активно скупать лом перед началом оживленного четвертого квартала. Правда, в октябре на венгерском рынке может возникнуть избыток лома, вызванный продажей местным компаниям материала, изначально предназначенного для словацкого завода US Steel Kosice. Это предприятие, в прошлом году перешедшее в собственность американской корпорации US Steel, стало в последнее время настоящим проклятием для всех торговцев ломом в Центральной Европе. Менеджеры словацкого предприятия крайне придирчиво относятся к качеству лома, поставляемого на завод, и без колебаний отправляют обратно партии, по каким-либо признакам не удовлетворяющие местные жесткие стандарты. Поэтому, хотя поставлять сырье US Steel Kosice весьма выгодно, любому трейдеру нужно прилагать серьезные усилия, чтобы угодить этим разборчивым покупателям, а это не всем нравится.

Ферросплавы: по три, но сегодня

Первые квартальные контракты на октябрь-декабрь между поставщиками высокоуглеродистого феррохрома и потребителями этого материала в секторе производства нержавеющей стали были заключены довольно рано – уже в середине сентября. Крупнейший производитель феррохрома швейцарская Xstrata и германская компания KruppThyssen Nirosta указали ориентир остальным участниками рынка, признав заключение соглашения, в соответствии с которым цены – второй раз подряд – повышались на 3 цента за фунт. В третьем квартале их уровень составлял немногим более 30 центов за фунт, что было существенно ниже, чем на спотовом рынке.

По словам представителей обеих компаний, подъем на 3 цента за фунт был наиболее оптимальным вариантом. Цены на нержавеющую сталь в Европе растут, нехватка лома заставляет сталелитейные компании замещать его первичными материалами – никелем и феррохромом, кроме того, благодаря масштабному выведению из строя избыточных мощностей в прошлом году рынок снова сбалансирован, и на нем даже отмечается небольшой дефицит. Как отмечают производители стали, их партнеры на переговорах сначала даже предлагали прибавку в цене сразу на 5 центов за фунт, но вскоре были вынуждены немного умерить свои аппетиты.

Впрочем, далеко не все компании металлургического сектора уверены в том, что нынешняя обстановка на мировых рынках нержавеющей стали и феррохрома оправдывает даже 3-центовую прибавку. По некоторым данным, в начале октября не имел контракта на поставки феррохрома такой крупный потребитель как Arcelor, чьи представители возражали против роста цен.

Как по

Виктор Тарнавский, по материалам
Metal Bulletin, Financial Times, worldsteel.org, steelonthenet.com

 
© агенство "Стандарт"