журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
рубрики
ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ МЕСЯЦА

ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА. Ядерная энергетика

ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА. Собственность

ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА. Регулирование

ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА. Проекты

ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА. Тенденции

ГАЗ И НЕФТЬ. Нефтерынок

ГАЗ И НЕФТЬ. Проекты

ГАЗ И НЕФТЬ. Конфликты

ГАЗ И НЕФТЬ. Сектор газа

ГАЗ И НЕФТЬ. Тенденции

УГОЛЬ

АВТОЗАПРАВОЧНЫЙ БИЗНЕС

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"ТЭК" – №9, 2002
Приложения к статье
Объемы продаж газа "Итеры" в 2001-2003 годах в разрезе стран-потребителей, млн.куб.м

ГАЗ И НЕФТЬ. Сектор газа

"Итера" – как много в этом звуке…

Результаты августовских переговоров между Национальной акционерной компанией (НАК) "Нафтогаз Украины" и Международной энергетической корпорацией (МЭК) "Итерой" продемонстрировали, что несмотря на перепетии сюжета "незаконная дочка" "Газпрома" остается по-прежнему "на коне". По сути, украинская нефтегазовая монополия и "Итера" договорились о разделе отечественного газового рынка на двоих.
Стороны договорились о том, что МЭК "Итера" продает газ украинским потребителям исключительно через компанию "Итера-Украина".
Как заявил по этому поводу председатель правления "Нафтогаза Украины" Юрий Бойко: "Став на путь реформирования газового рынка Украины, мы начали с собственной компании и сегодня полностью освободились от газотрейдеров. Пришло время сделать аналогичные шаги и остальным поставщикам газа, ведущим среди которых является МЭК "Итера".

Таким образом, разветвленной сети украинских трейдеров, торгующих "итеровским" газом, приказано долго жить. Именно они в последнее время составляли острую конкуренцию "Нафтогазу" в секторе продажи газа промышленным потребителям. НАК, будучи госкомпанией, обязана продавать газ промышленным потребителям по цене не ниже 60 $/тыс. куб. м и не может использовать как газовые трейдеры различные схемы минимизации налогообложения. В результате в последнее время трейдеры, предлагая более дешевый, чем у НАК газ, начали вытеснять его из сектора крупных промышленных потребителей. Особенно остро эта проблема встала в нынешнем году, когда в Украине впервые за все годы независимости наметился профицит газа, в связи с чем крупные промпредприятия имели возможность выбирать, у кого им покупать "голубое топливо".

Теперь, после заключенных в Киеве договоренностей, через "Итера-Украина" уже в сентябре будет поставлено 371 млн. куб. м газа из 850 млн. куб. м, которые МЭК "Итера" реализует украинским потребителям. Для сравнения: в августе МЭК через свою "дочку" продала только 10 млн. куб. м газа, а весь остальной объем газа поставлялся посредникам на условиях, действующих до границы Украины.

Очевидно, что новый расклад на газовом рынке не устраивает газотрейдеров. Некоторые из них сейчас изучают возможность обращения в Антимонопольный комитет Украины с жалобой на "Нафтогаз Украины" по поводу монополизации рынка. В самой НАК к такой перспективе относятся более чем спокойно. По мнению чиновников "Нафтогаза", трейдеры покупали и далее перепродавали импортированные ресурсы. Следовательно, все вопросы к импортерам, и в первую очередь к "Итере".

Таким образом, НАК чужими руками (в данном случае МЭК) убрал с рынка всех неугодных ему конкурентов. (Правда, как известно, в Украине нет правил без исключений.

Этим исключением, якобы, стала днепропетровская корпорация "Интерпайп", которая получает газ напрямую, в обмен на трубопрокат для газо и нефтепроводов еще по своим старым контрактам. Кстати, "Интерпайп" стал исключением и для "Итеры", которая, впрочем, официально заявила его как единственного дилера своего газа, кроме своей дочерней компании "Итера-Украина".)

Однако и "Итера" не осталась в накладе - так или иначе, но она смогла удержаться на крупнейшем для нее рынке сбыта газа (см. таблицу). А самое главное, смогла решить проблемы на родине, в России, в том числе и со своей "мамой". Почти год продолжалось выяснение отношений между "Итерой" и "Газпромом", и вот, наконец, летом в этом деле была поставлена жирная точка. В июле председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер и глава "Итеры" Игорь Макаров подписали соглашение об урегулировании финансовых взаимоотношений, взаимных долговых обязательств и асчетов. В тоге долг "Итеры" составил скромные $60 млн.

Чуть ранее, напомним, "Итера" уступила "Газпрому" часть своих активов, обеспечивающих около четверти ее собственной газодобычи. Отчасти эти потери компенсирует слияние "Итеры" и "Новафининвеста" - давнего партнера "Итеры" по разработке Ямальских месторождений. Образовавшаяся минувшей весной в результате этого слияния "Нефтегазовая компания "Итера", похоже, стала действительно независимым от "Газпрома" производителем газа, причем крупнейшим в России. В новую компанию "Итера" и "Новафининвест" должны передать все свои пакеты акций в газодобывающих и сбытовых предприятиях. Окончательно структура акционерного капитала определится через полгода.

Ожидается, что НГК "Итера" будет иметь контрольные пакеты в следующих компаниях, владеющих лицензиями на перспективные структуры и месторождения:"Ахтубанефтегаз", "Ачимнефтегаз", "Братскэкогаз", "Геойлбент", "Кавказская НГК", "Мангазея", "Минлей", "Находканефтегаз", "НК "Таркосаленефтегаз","Пургаз", "ПурЛэнд", "Пурнефтегазгеология", "Селькупнефтегаз", "Сибнефтегаз", "Ханчейское НГДУ", "Южнефтегаз", "Юрхаровнефтегаз", "Ямалнефтегазпром", а также опцион на выкуп контрольного пакета компании "Роспан Интернешнл".

Стоимость объединенных активов ориентировочно оценивается в $2,07 млрд.

Глава "старой" "Итеры" Игорь Макаров занял пост председателя совета директоров компании. Он будет отвечать за стратегическое развитие компании. Руководитель "Новафининвеста" Леонид Михельсон стал председателем правления и генеральным директором НГК "Итера". Его основная функция - управление производственным блоком НГК. С точки зрения имиджа "старой" "Итеры", подобное объединение это, безусловно, позитивный фактор. Однако с точки зрения бизнеса "Итере" предстоит решать те же проблемы, с которыми сегодня сталкиваются все альтернативные производители газа в России и которые чаще всего оказываются им не по зубам.

Скорее всего, главной заботой "Итеры" на ближайшую перспективу станет защита своих позиций на рынках сбыта газа в странах бывшего СССР, втом числе в Украине. Хотя доля нашей страны в общем объеме поставок "итеровского" топлива будет стабильно снижаться (если в нынешнем году на Украину приходится более половины всех поставок, то уже в 2003 году - менее 40%).

Июльский договор "Итеры" и "Газпрома" можно рассматривать как "мировую". В самом деле, "Газпром" успешно решил задачи по возврату активов, которые озвучил преемник Рема Вяхирева на посту председателя правления российской газовой монополии, Алексей Миллер, в первые дни своего "восшествия на престол". "Итера" же продемонстрировала завидную гибкость и избежала участи "Сибура", хозяева которого не пожелали делиться с "Газпромом" добровольно и возвращать то, что было получено в результате сомнительных сделок при прежнем руководстве газовой монополии - посему и сели.

Анализируя события вокруг "Итеры" в целом, необходимо выделить один критически важный момент. "Мировая" с "Газпромом" была заключена уже после слияния "Итеры" и "Новафининвеста". Это значит, что "Газпром" (а следовательно и российское государство) признает за объединенной компанией права на все активы, которыми она владела на тот момент, и что со стороны "Газпрома" не последует претензий, скажем, на месторождения "Новафининвеста".

А ведь активы у "объединенной" "Итеры" не малые. По информации компании, по состоянию на конец июля 2002 года компания контролирует запасы углеводородов объемом около 2,5 млрд. т в нефтяном эквиваленте, в том числе 2,2 млрд. куб. м газа. По газовым запасам компания сегодня занимает второе место в России после "Газпрома". При этом качество запасов объединенной компании, с точки зрения их разведанности и подготовленности к разработке, выглядит намного лучше, чем у "Итеры" образца 2001 года. Так, в портфеле активов "Итеры" больше нет лицензии на Южно-Русское месторождение. По словам председателя правления НГК "Итера" Леонида Михельсона, чтобы его "раскрутить", в него нужно вложить $1,5-2 млрд., а отдачи пришлось бы ждать не менее 15 лет. Основные проблемы в данном случае - сложные горно-геологические условия разработки, удаленность от имеющихся магистральных трубопроводов.

В то же время на таких месторождениях как Береговое, Юрхаровское, Северо-Губкинское и Ханчейское (последние три контролировал до слияния "Новафининвест") создана практически вся необходимая инфраструктура, произведены масштабные работы по разведочному бурению, имеющиеся эксплуатационные скважины собственным газом обеспечивают нужды промыслов. Сами месторождения находятся в непосредственной близости от магистральных газопроводов. В частности, Береговое находится всего в 16 км от нового газопровода Заполярное - Новый Уренгой, и в этой трубе для "берегового" газа заранее зарезервировано место. Что касается текущей газодобычи, то здесь вкраткосрочной перспективе потери неизбежны. "Газпром", собрав 51% акций "Пургаза", половину добытого этой компанией газа забирает себе - это порядка 7,5-8 млрд. куб. м. Объединение же с "Новафининвестом" даст по итогам текущего года прирост добычи газа не более чем на 2,3-2,4 млрд. куб. м. В итоге по результатам 2002 года можно ожидать, что добыча газа компаниями, в той или иной мере принадлежащими "Итере", составит 29-30 млрд. куб. м, из которых на долю самой "Итеры" придется 23 млрд. куб. м. Как известно, "Итера" продает газ не только собственной добычи. Тем более что начинала она свой бизнес в качестве обычного посредника. В нынешнем году компания должна закупить 10 млрд. куб. м у Туркменистана. Кроме того, "Итера" является оператором транзита туркменского газа по территории России в направлении Украины. В мае 2001 года президенты Украины и Туркменистана подписали соглашение на поставку в Украину в 2002-2006 годах 250 млрд. куб. м туркменского газа. Договор предусматривает, что в 2002 году Ашхабад поставит Украине 40 млрд. куб. м газа по цене 42 $/тыс. куб. м, из которых половина будет оплачиваться валютными средствами, а половина работами и услугами для туркменского ТЭК. Предполагается, что с 2003 года объемы поставок возрастут до 50 млрд. куб.м в год. Из общего объема "Итера" в качестве оплаты своих услуг забирает 41% газа - в нынешнем году это порядка 17 млрд. куб. м. Еще около 3 млрд. куб. м "Итера" закупит у Казахстана и Узбекистана.

Остался у "Итеры" и газ "Роспана", контрольный пакет акций которого она продала с правом обратного выкупа "ЮКОСу". Сегодня "Итера" покупает у новых хозяев "Роспана" все 100% добычи (около 750-800 млн. куб. м в год).

Кроме "ЮКОСа", по словам Игоря Макарова, "Итере" продают свой газ еще ряд ВИНК (в частности "ЛУКойл"), а также геологические предприятия. Объем таких закупок в текущем году составит около 2 млрд. куб. м. В итоге общий баланс газовых ресурсов компании на 2002 год можно оценить в 56 млрд. куб. м.

И это при том, что в нынешнем году "Итера" планировала продать в странах бывшего СССР чуть более 64 млрд. куб. м газа. Несложные подсчеты показывают, что дефицит газа у "Итеры" составляет порядка 9 млрд. куб. м.

Данное несоответствие объясняется довольно просто. Основные контракты на этот год были заключены в конце года предыдущего. В то время "Итера" была собственником всего добываемого газа в "Пургазе" и, естественно, не рассчитывала на его потерю. Теперь же "Итере" придется пересматривать некоторые свои соглашения в сторону уменьшения поставок.

Планы компании на 2003 год предусматривают более чем трехкратное снижение поставок газа в Беларусь. На основании межправительственного российско-беларусского соглашения с весны стоимость российского газа в республике снижена с 30 $/тыс. куб. м до 19 $/тыс. куб. м. В таких условиях "итеровский" газ в республике, по всей видимости, будут получать лишь прямые потребители - предприятия, выпускающие высоколиквидную продукцию и имеющие возможность покупать газ по рыночной цене. В их числе комбинат по производству калийных удобрений - НПЗ "Нафтан". А вот государственное предприятие "Белтрансгаз", возможно, полностью лишится газа "Итеры".

Аналогично поступит "Итера" и на украинском рынке - в следующем году Киев недосчитается 6,6 млрд. куб. м. Компания собирается оставить себе только прямых потребителей, таких как горловский "Стирол" и крупнейшие металлургические комбинаты страны.

По идее, "Итера" должна сократить поставки и на свои самые проблемные рынки - Армению и Грузию. Эти страны на протяжении всех последних лет имели большую задолженность по поставкам газа. "Итера" уже неоднократно, когда текущие долги превышали некий критический уровень, снижала объемы поставок газа в Закавказье.

Однако факты свидетельствуют об обратном: в 2003 году "Итера" намерена увеличить объемы продаж в Армении почти на 20%, в Грузии - на 4%. В самой компании объясняют свои закавказские планы перспективами расширения и диверсификации бизнеса. По словам Макарова, компания планирует реализовать в Армении и Грузии проекты по созданию генерирующих мощностей. Новые ТЭЦ и ГРЭС будут работать на газе "Итеры", а вырабатываемую электроэнергию будут экспортировать, в частности, в Турцию. Не планирует "Итера" снижения поставок на свои лучшие рынки: Азербайджан и Прибалтику. В Азербайджане "Итера" продает газ по 55 $/тыс. куб. м и, что немаловажно, безо всяких задержек с оплатой. Азербайджану это тоже выгодно - газ "Итеры" позволяет максимизировать стране экспорт нефти.

Еще больше платят за газ в Прибалтике.

Правда, здесь у "Итеры" могут возникнуть проблемы: на этот рынок нацелился российский "Межрегионгаз". Вероятно поэтому в одном из своих интервью Игорь Макаров заявил, что компания рассматривает возможность продажи своего пакета акций (25%) в латвийской Latvijas Gaze. Что касается российского рынка, то он, судя по планам "Итеры" образца июля 2002 года, в 2003 году станет основным потребителем газа компании: здесь планируется значительный, почти в 1,5 раза, рост поставок.

Основным российским потребителем останется Свердловская область, которой "Итера" продает более 16 млрд. куб. м газа. Эта область - один из немногих регионов России, где при существующих внутренних ценах на газ его можно продавать с прибылью. Во-первых, небольшое плечо транспортировки от западносибирских месторождений "Итеры", во-вторых, Свердловская область сегодня - вполне платежеспособный регион и не имеет задолженностей за потребляемые энергоносители. Кроме того, "Итера" при расчетах с местными потребителями иногда использует бартерные схемы, получая от этих операций дополнительную прибыль.

В конце июля губернатор Свердловской области Эдуард Россель заявил, что его полностью удовлетворяет сотрудничество с "Итерой" и что менять поставщика газа область не собирается.

Еще 10 млрд. куб. м газа в 2003 году "Итера" резервирует под создание российской газовой биржи, проект которой сегодня активно обсуждается в Москве.

Интересно, что планы "Итеры" по продажам газа на 2003 год даже превышают планы года нынешнего. Проанализируем возможности пополнения "Итерой" своего газового баланса, а именно: перспективы собственной добычи и закупок сырья в Средней Азии.

По заявлению Леонида Михельсона, в ближайшие планы компании входит освоение 5-6 месторождений. Действующие месторождения, на газ которых может рассчитывать "Итера", - Губкинское, Восточно-Таркосалинское, Ханчейское - находятся на стадии растущей добычи. В следующем году планируется ввести в строй новые месторождения: Северо-Губкинское, Юрхаровское, Береговое.

Еще один проект - утилизация попутного газа на ачимовской залежи Уренгойского месторождения. По словам старшего вице-президента "Итеры" Геннадия Скиданова, требуется всего $17 млн. инвестиций, чтобы построить здесь газофракционную установку. После ее ввода добыча "Итеры" вырастет на 2 млрд. куб. м газа в год. В результате, по расчетам компании, ей вполне по силам в 2003 году выйти на уровень добычи 30-32 млрд. куб. м. Правда, детальный бизнес-план работы в 2003 году "Итера" собирается подготовить и принять нынешней осенью. По предварительным оценкам, инвестиции в добычные проекты должны составить $400 млн., причем половину этих средств компании придется привлечь извне. Расчет компании на сторонние инвестиции - весьма знаковый для бизнеса "Итеры" момент.

До недавнего времени, когда само сущест_

вование "Итеры" в России находилось под вопросом, финансовая непрозрачность компании, ее взаимоотношения с прежним руководством "Газпрома" вызывали массу вопросов.

Получить кредиты у международных банков или привлечь инвесторов для "Итеры" было практически невыполнимой задачей.

Однако в любом случае собственная добыча в 2003 году не обеспечит "Итере" и половины того объема, который компания планирует продать. А значит ключевым для "Итеры" фактором остается участие в торговле среднеазиатским (в первую очередь туркменским) газом.

Здесь интересы "Итеры" пересекаются с интересами "Газпрома". Российская газовая монополия, несмотря на ввод в эксплуатацию Заполярного месторождения, по-прежнему испытывает дефицит газа. Планы компании не предусматривают наращивания собственной газодобычи - до 2010 года она сохранится на уровне 530 млрд. куб. м в год. В то же время как потребление газа внутри страны, так и экспортные контрактные обязательства компании растут. Так, например, в следующем году заработает газопровод "Голубой поток", и "Газпрому", чтобы обеспечить выполнение контракта, потребуется отправлять по нему в Турцию ежегодно 8 млрд. куб. м.

Свободные объемы газа на сегодня есть только у Туркменистана, и действия "Газпрома" свидетельствуют о том, что он полон решимости полностью использовать этот резерв. В середине июля представители "Газпрома" провели очередной раунд переговоров с Туркменистаном относительно закупок газа в объеме 30 млрд. куб. м в год в течение 10 лет. Переговоры окончились безрезультатно, но расслабляться "Итере" рано - до конца года у "Газпрома" еще есть время для поиска компромисса.

Отметим также, что "Газпром" на переговорах вполне может согласиться на предложенной Туркменистаном цене газа. Напомним, туркменская сторона настаивает на 42 $/тыс. куб. м, "Газпром" же больше 40 $/тыс. куб. м платить отказывается. Сейчас, учитывая перспективы либерализации рынка газа и роста цен на "голубое топливо" в России, "Газпром" может смягчить свою позицию. Сможет ли "Итера" в таких условиях продолжить практику закупок газа в Туркменистане, пока не ясно.

Ориентация на запасы среднеазиатского газа это наиболее легкий, быстрый и действенный путь обеспечения постоянно растущего спроса на "голубое топливо" как в России, так и за рубежом. Кроме того, покупая этот газ, Россия автоматически решает ряд проблем геополитического характера. А именно, на неопределенное время отодвигается реализация таких проектов как строительство трансафганского газопровода, организация подачи туркменского газа через Иран и Турцию в страны Южной и Юго-Восточной Европы.

Но есть и обратная сторона медали. В долгосрочной перспективе существует реальная опасность "сесть на иглу" среднеазиатского газа, "слезть" с которой будет очень сложно. России, в условиях падения добычи у "Газпрома" и отсутствия заинтересованности независимых производителей развивать собственные газовые проекты, импортного газа будет требоваться все больше и больше. При этом следует учитывать, что среднеазиатские страны с ростом объемов закупок газа Россией будут ужесточать свои требования. Для альтернативных производителей есть еще один негативный момент. "Газпрому", заполучившему среднеазиатский газ и решившему для себя проблему дефицита сырья, будет попрежнему не выгодно пускать в магистральные сети "чужой" газ.

При этом необходимо отметить, что объем поставок туркменского газа в Россию и транзитом через Россию ограничен пропускной способностью системы "Средняя Азия - Центр" (САЦ). В прошлом году среднеазиатская система газопроводов прокачала 45 млрд.куб. м, в этом году ведутся масштабные работы по ремонту и модернизации ее "узких мест". По их завершении мощность САЦ возрастет до 60 млрд. куб. м в год.

Говоря о будущем позиционировании "Итеры" на среднеазиатском газовом рынке, нельзя не сказать о том, что компания может лишиться и операторских функций по доставке туркменского газа в Украину. Одна из тем, по которым сейчас ведут переговоры "Газпром" и Туркменистан, создание совместного предприятия, которое будет заниматься транспортировкой туркменского газа в страны СНГ и дальнего зарубежья. Аналогичное предприятие, напомним, уже создано в Казахстане - "КазРосГаз". В планы недавно созданной компании входит продажа 2-3 млрд. куб. м казахстанского газа уже в 2003 году на европейском рынке. Изначально предполагалось, что "КазРосГаз" будет продавать газ с месторождения Карачаганак. Однако сегодня компания планирует закупать газ и у "Тенгизшевройла". А это - тот самый газ, который сегодня покупает "Итера". Так что вопрос с казахстанским сырьем в газовом балансе "Итеры" также остается открытым.

Не случайно руководство "Итеры" очень сторожно относится к ерспективам закупок газа в Средней Азии. По его мнению, все будет зависеть от успешности дальнейших переговоров. Причем как "Итеры", так и "Газпрома". Совершенно очевидно, что исход нынешних переговоров со среднеазиатскими производителями окажет определяющее влияние на позиции "Итеры" на газовых рынках стран бывшего СССР. Таким образом, в ближайшие месяцы станет ясно, на что способна "Итера" как альтернативный производитель и трейдер газа.

Анатолий ФРАЕРМАН

 
© агенство "Стандарт"