журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

КОМПАНИИ И РЫНКИ

КРИЗИС ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №8, 2002

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 1 июля – 15 августа

Титан: мертвый сезон

Спад в мировой титановой отрасли к лету приобрел все признаки хронического. Биржевые скандалы в США явно замедлили выход экономики страны из кризиса, так что теперь любые изменения к лучшему кажутся маловероятными до начала будущего года.

Впрочем, для многих производителей титана плохие времена могут затянуться и на более длительный срок. Как, например, считает Мартин Ландис, президент и генеральный директор американской компании Timet, спад в мировой авиастроительной отрасли – крупнейшем рынке сбыта титановой продукции – может оказаться значительно более продолжительным, чем ожидалось ранее. По мнению Ландиса, положение будет последовательно ухудшаться еще несколько лет, и только в 2006 году начнется постепенное улучшение.

В связи с этим Timet отказалась от прежних планов расширения производства титановой продукции на своих заводах и, наоборот, намерена сократить их мощность до не более 70% от плановой, и уволить до конца текущего года 10-15% кадрового состава рабочих. Так поступают и некоторые другие компании отрасли, испытывающие проблемы со сбытом.

Благодаря своевременному сокращению производства цены на титан в последнее время сохраняют относительное постоянство. Объем спотового рынка губки сократился еще в 2001 году до минимума, так как большая часть материала, особенно высококачественного, поставляется по долгосрочным контрактам. В качестве справочного уровня для губки TG100 уже более 15 месяцев подряд указываются цены в интервале $5,80-6,30 за кг. Торговля менее качественной губкой TG120-150 идет более активно, но цены на нее неизменны с апреля 2002 года и достигают около $5,20-5,40 за кг. С весны практически стабилизировалась также стоимость титановых сплавов, включая авиационные: после спада в конце прошлого и начале нынешнего года цены укрепились и, по-видимому, надолго.

Правда, после перерыва в несколько месяцев снова двинулись вверх цены на титановый лом. Спрос на металл, генерируемый производителями ферротитана, достаточно высок, а вот поступления весьма скудны, причем, на их увеличение в обозримом будущем рассчитывать явно не следует. К началу августа стоимость чистых стружек с минимальным содержанием примесей достигла уровня $1,00-1,05 за фунт CIF Великобритания по сравнению с 95-98 центами за фунт в конце второго квартала. Материал с более 0,5% олова котировался в августе по $0,95-1,00 за фунт, и трейдеры ожидали дальнейшего роста с началом осени.

Кобальт: не удержался на краю

Производителям кобальта так и не удалось остановить спад цен, начавшийся еще в конце мая, когда деловая активность на рынке пошла на убыль. По мнению аналитиков, необычайно ранняя летняя пауза свидетельствовала о том, что мировой рынок кобальта находится в глубокой депрессии. Спрос на этот металл в авиации, энергетическом машиностроении и производстве элементов тока находится на крайне низком уровне, и специалисты не ожидают в ближайшие месяцы никакого оживления. По словам одного из трейдеров, восстановление рынка вряд ли произойдет до весны 2004 года.

В июле процесс снижения цен продолжился. Продажи на спотовом рынке практически не проводились, а немногочисленные покупатели искали возможностей для заключения форвардных контрактов на четвертый квартал или на начало 2003 года. Активность проявляли только китайские потребители, однако действовали они крайне агрессивно, безжалостно сбивая цены. Стоимость кобальта чистоты 99,3%, равная в начале третьего квартала $7,20-7,50 за фунт, уже в середине июля упала ниже $7, а в дальнейшем этот процесс только ускорился. В первой половине августа металл переходил из рук в руки по ценам, близким к $6,10-6,30 за фунт, и трейдеры не исключали в дальнейшем провала ниже $6 за фунт. Как заметил один разочарованный трейдер, он просто не видит возможности возвращения цен в интервал $7,00-8,00 за фунт, который еще в июне считался пределом для колебаний цен на кобальт до конца текущего года.

Аналогичное падение совершил и металл более высокой чистоты. Стоимость 99,8%-ного кобальта тоже не удержалась на границе $7,00 за фунт, и в первой половине августа он котировался на уровне $6,40-6,65 за фунт. Аналитиков настораживает, что сброс цен произошел почти накануне традиционного периода заключения годовых контрактов (сентябрь-октябрь). Как правило, цены на кобальт в преддверии этих событий слегка приподнимаются, и летний спад может означать, что кризис на рынке этого металла имеет даже более острый характер, чем кажется.

Некоторые специалисты еще возлагают определенные надежды на осень, ожидая сокращения поставок кобальта вследствие проблем с его производством на некоторых африканских и австралийских комбинатах. Однако наличие значительных запасов у потребителей может полностью нивелировать этот эффект. По мнению аналитиков, приверженность покупателей к форвардным сделкам в противовес спотовым показывает, что недостатка в кобальте они пока не испытывают.

Американское государственное агентство Defense Logistics Agency (DLA), предлагающее потребителям металл из резервов Министерства обороны США, продало в июле через свою новую интернет-систему 140 тыс. фунтов (63,5 т) кобальта в гранулах чистоты 98,7-99,2%. В отличие от прежней практики аукционов данных ни о ценах, ни о покупателях не сообщалось, однако исходя из общей стоимости проданной партии можно судить, что средняя цена составила $6,36 за фунт. Участники рынка и специалисты по-прежнему критикуют новую систему продаж за ее неудобство и непрозрачность, и есть вероятность, что в будущем DLA вернется к старой аукционной схеме. Во всяком случае, в сентябре руководство агентства должно обобщить отзывы, полученные от покупателей кобальта, и принять решение относительно механизма последующих продаж.

Магний: неопределенность

Ажиотаж с ожидаемой отменой антидемпинговой пошлины на китайский магний в ЕС, взбудораживший европейский рынок этого металла прямо посреди тихого летнего сезона, был явно преждевременным. Европейская комиссия почти год решала вопрос о введении (вернее, удвоении) пошлины, впрочем, и в вопросе о ее упразднении она проявляет такую же неторопливость. Те потребители магния, которые еще в июне приступили к усиленным закупкам китайского металла, надеясь еще до конца первого полугодия извлечь его с таможенных складов в Роттердаме, сильно поспешили.

Правда, справедливости ради, следует заметить, что Европейская комиссия и не могла начать процесс отмены пошлины без получения уведомления от французской компании Pechiney о том, что она окончательно прекращает производство первичного магния, так что эта отрасль на территории ЕС ликвидируется как класс. Французов сдерживало ожесточенное сопротивление со стороны профсоюзов, и только после завершения судебного процесса в середине июля Pechiney официально вывела из строя свои плавильные мощности на заводе Marignac.

Получив соответствующие документы, Европейская комиссия начала расследование по пересмотру дела о китайском магнии, выясняя, помимо всего прочего, точно ли европейская отрасль по выплавке первичного магния прекратила свое существование, а также как отмена пошлин скажется на потребителях. Судя по всему, решение по этому вопросу будет принято не ранее второй половины сентября, и, как ожидается, оно будет все-таки положительным.

Даже такое относительное прояснение ситуации привело к некоторому снижению активности на рынке, которая весь июль находилась на необычно высоком для этого времени года уровне. Европейские компании, рассчитывая на относительно быструю отмену пошлин, усиленно скупали китайский магний, вызвав подъем цен на него. Если в начале июля стоимость этого материала не превышала $1350-1360 за т FOB, то в первой половине августа цены вышли на рубеж $1390-1410 за т FOB, хотя объем продаж, при этом, резко сузился.

Росту цен, бесспорно, способствовала и нехватка наличного металла. За полтора года действия пошлин в ЕС (кстати, еще более суровые пошлины на импорт китайского магния действовали в США) большинство мелких заводиков в Китае, ранее работавших на экспорт, тихо вымерли. Более крупные предприятия сократили производство, освоили выпуск сплавов и начали направлять больше своей продукции на внутренний рынок. Поэтому, когда европейцы внезапно снова начали проявлять усиленный интерес к их продукции, им недоставало резервов. По заявлениям представителей ряда китайских компаний, уже в июле они имели заказы до сентября включительно.

Как ожидается, в августе-сентябре цены на китайский магний опять пойдут вниз, так как желающие уже запаслись металлом, который пока выдерживается на портовых складах, а остальные, очевидно, намереваются ожидать принятия окончательного решения относительно пошлин. Что будет, если это препятствие и в самом деле будет снято, предугадать трудно. По мнению большинства аналитиков, сначала цены на китайский металл поднимутся, ибо интенсивный спрос будет какое-то время опережать предложение. Однако затем китайские заводы, как предполагаются, снова выйдут на полную мощность, так что рынок в итоге может снова захлестнуть перепроизводство. Такая нестабильность несколько настораживает Европейскую комиссию, и ее неторопливость в вопросе отмены пошлин, безусловно, в существенной мере объясняется беспокойством по поводу данной неопределенности.

Непосредственно на европейском рынке цены на магний в последние несколько недель остаются на постоянном уровне – около $1780-1880 за т. После отмены пошлин они, скорее всего, упадут, так как на рынок хлынет металл, который пока находится на складах. Кроме того, отсутствие пошлин должно сравнять цены в Китае и Европе, вероятно, до $1500-1600 за т CIF.

Сурьма: жареный петух готовится клюнуть

После того как в июле 2001 года китайские власти ввели запрет на добычу сурьмяной руды в уезде Нандань провинции Гуаньси, где традиционно добывалось более 60% этого материала в стране, производители сурьмы в Китае, который практически монополизировал ее мировой рынок, начали жаловаться на нехватку сырья и трудности с поставками. Поэтому не удивительно, что цены на сурьму, упавшие к лету 2001 года до рекордно низкого уровня – менее $1000 за т, за прошедшее с тех пор время возросли, примерно, на 40%. Однако все попытки организации более серьезного скачка цен неизменно разбивались о равнодушие потребителей, упорно не видевших никаких причин для их подъема. Безусловно, покупатели были в какой-то мере правы: поставки из Китая худо-бедно, но поступали на внешние рынки, а спрос на сурьму, имеющую весьма ограниченное применение в производстве антипиренов, уже несколько лет подряд находится на низком уровне без каких-либо признаков нового роста.

Тем не менее, в начале третьего квартала 2002 года выяснилось, что нарекания китайских производителей сурьмы все-таки имеют под собой реальную почву. За год все резервы концентратов были выработаны, а новых, как оказалось, взять было негде. Экспортеры, чтобы выполнить обязательства перед партнерами, начали даже импортировать концентрат, что еще несколько месяцев назад показалось бы совершенно бессмысленным. Причем, закупки осуществлялись не только в Австралии, где сурьмяная руда относительно дешевая, но даже и в России с ее невообразимо дорогим, по китайским меркам, концентратом. По словам наблюдателей, обращение к этому источнику неоднозначно свидетельствовало о тяжелейшем положении, в котором оказались китайские производители сурьмы.

Цены, в июне не превышавшие $1480 за т CIF Роттердам, сначала поползли, а затем резво понеслись вверх. В первых числах июля китайские трейдеры довели цены до более $1500 за т CIF, в середине месяца стоимость сурьмы достигла $1600 за т, а затем произошел резкий качественный скачок. В первой половине августа сурьма котировалась уже на уровне $1900 за т CIF и выше, а немногочисленные продажи со склада в Роттердаме осуществлялись по ценам, доходящим до $1975 за т.

По общему мнению аналитиков, уже в ближайшем будущем цены превзойдут $2000 за т. Этот рубеж крайне важен для китайских производителей сурьмы, так как означает достижение положительной рентабельности. Если же цены поднимутся до $2200-2250 за т CIF Роттердам, выгодной станет даже переработка импортного концентрата из России. Кроме того, могут быть снова запущены шахты в южных провинциях Китая, выведенные из строя несколько лет назад, когда сурьма на мировом рынке резко подешевела вследствие избыточных поставок из Гуаньси и обширной контрабанды. Правда, большинство из этих предприятий требуют значительных расходов на восстановление, так что о возобновлении производства можно будет говорить только в том случае, если цены сверх $2000 за т удержатся надолго.

Интересно, что все эти события прошли практически без участия конечных потребителей, которые проигнорировали июльское повышение цен. Оборот на рынке был постоянно низким, как это и свойственно периоду летнего спада деловой активности. Судя по всему, потребители так и не смогли поверить до конца в реальность качественного изменения ситуации на рынке. По словам представителя компании, производящей триоксид сурьмы, ему будет крайне сложно объяснить причины подорожания сырья своим потребителям.

Тем не менее, сбить цены теперь может только возобновление в КНР добычи сурьмы в прежних объемах, чего в ближайшие месяцы вряд ли стоит ожидать. Так что, когда потребители вернутся к работе после отпусков, им придется соглашаться на новые цены.

Вольфрам: операция по добиванию рынка

В середине июля Министерство внешней торговли и экономического сотрудничества КНР (Moftec) выдало новые лицензии на экспорт вольфрамовой продукции во втором полугодии текущего года. Как правило, это событие вызывает повышенный интерес у всех участников мирового рынка вольфрама, 70% которого контролируется Китаем, однако в нынешних условиях оно не вызвало почти никакого интереса. Многие китайские экспортеры даже еще не использовали до конца лицензии, полученные ими в начале года. Активность на рынках западных стран низка по причине экономического спада, а надежд на ее активизацию в ближайшие месяцы нет почти никаких. В целом квота на экспорт вольфрамовой продукции из Китая на 2002 год была установлена на уровне 17 тыс. т, не изменившемся с прошлого года, но трейдеры могут даже не выбрать ее до конца.

Цены на китайский паравольфрамат аммония (АРТ), важнейший полупродукт в производстве вольфрама, вот уже несколько недель подряд удерживаются на уровне $50-52 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама) FOB. В течение июля некоторые экспортеры пытались поднять их до $53-54 за mtu, но вскоре оставили свои эксперименты, признав их бесперспективность. По мнению аналитиков, ниже $50 за mtu они уже вряд ли опустятся, но подъема придется ожидать очень долго. Пожалуй, единственным положительным последствием спада можно считать, разве что, прекращение контрабанды. Вольфрам теперь настолько дешев, что нелегально добывать и перерабатывать руду с последующим вывозом за границу стало невыгодно.

Впрочем, китайское правительство твердо намерено бороться с нелегалами и иными средствами. Предполагается резко ограничить число компаний, имеющих право на добычу вольфрамовой руды. По некоторым данным, уже в этом году объем производства концентрата в пересчете на чистый металл должен быть снижен почти на треть – до 45 тыс. т. За счет сокращения объема предложения правительство Китая хочет вызвать увеличение цен, как уже это было в 2000 году. Тогда цены на АРТ подскочили до более $90 за mtu, но контрабанда и рыночный спад направили их снова вниз.

Тем временем на рынке вольфрама в США разразился небольшой скандал, вызванный решением DLA о возобновлении продажи запасов металла из резервов Пентагона. В середине 90-х годов DLA было одним из ведущих поставщиков вольфрамовой продукции (в основном, руды) на американский рынок, однако после падения цен в 1998-1999 годах размах этих операций был резко снижен. Сейчас, по мнению большинства участников рынка, возобновление продаж выглядит крайне несвоевременным. Цены на АРТ в США в июле несколько отошли от прежних минимальных значений в $55-60 за stu (9,07 кг содержащегося вольфрама) и достигли $56-62 за stu, однако спрос остается незначительным, и появление на рынке DLA может окончательно разрушить остатки рыночного равновесия. Кроме того, агентство вопреки ожиданиям аналитиков решило не ограничиваться символическим объемом в 200-300 тыс. фунтов (90,7-136,1 т) и собирается выставить на продажу более 2 млн. фунтов (907 т) вольфрама в руде и концентрате. Всего согласно плану на этот год DLA имеет право продать до 30 сентября 4 млн. фунтов соединений вольфрама.

Единственное, на что еще надеются участники американского рынка, так это на то, что DLA потерпит неудачу. Эта организация не любит продавать дешево, а высоких цен на вольфрам ни в США, ни в других частях света не будет еще долго.

Кремний: сторонние факторы

Жесткое рационирование электроэнергии, к которому пришлось прибегнуть китайским властям после продолжительной засухи на юге страны, приведшей к резкому обмелению водохранилищ гидроэлектростанций, нанесло серьезный удар по местным производителям кремния. По некоторым оценкам, выпуск этого материала в стране сократится в этом году на треть по сравнению с 2001 годом и составит около 200 тыс. т.

Нехватка кремния уже в полной мере ощущается рынком. Поставки незначительны, и ожидать их расширения в обозримом будущем не приходится, а это открывает дорогу движению цен вверх. Кремний 5-5-3, в начале июля только подошедший к рубежу $800 за т, в августе окончательно закрепился в пределах $800-820 за т FOB, а более дорогой материал 4-4-1 изменился в цене от $820-840 до $850-870 за т FOB. По мнению специалистов, осенью рост цен будет продолжаться. Из-за нестабильности поступлений китайские трейдеры наотрез оказываются от заключения долгосрочных контрактов, пусть даже на месяц вперед, что только усиливает нервозность на рынке.

В Европе производители кремния отмечают рост спроса со стороны химической промышленности региона, однако, по их словам, необходимо еще два-три месяца, чтобы убедиться в стабильном характере данной тенденции. Цены пока достаточно стабильны, составляя около $1050-1090 за т с доставкой, но в сентябре-октябре ожидается, что они несколько поднимутся.

Относительное постоянство долларовых цен на кремний в этом году поставило в нелегкое положение европейских производителей, для которых повышение курса евро ухудшило условия для экспорта. Пожалуй, тяжелее других приходится норвежским компаниям Elkem и Fesil, на долю которых совместно приходится около 20% от объема западного производства кремния. За первую половину 2002 года курс норвежской кроны увеличился по отношению как к доллару, так и к евро на 8%, что соответствующим образом удорожает и себестоимость их производства. Тем не менее, обе компании продолжают загружать свои заводы на полную мощность, очевидно, рассчитывая на рост цен в конце нынешнего года.

Одним абзацем

Расширенные поставки висмута из Китая, совпавшие с летним спадом деловой активности, привели к снижению цен на этот металл. В июле китайские экспортеры, ранее старавшиеся не сбивать цены до менее $2,75 за фунт CIF, были готовы на $2,60 и даже, по некоторым сведениям, $2,50 за фунт. В связи с этим стоимость висмута для конечных потребителей опустилась до $2,90-3,00 за фунт со склада в Роттердаме. По мнению аналитиков, своими избыточными поставками китайцы нарушили прежнее равновесие на рынке, сохранявшееся несколько месяцев, и погрузили его в новое состояние, из которого вряд ли найдется выход до конца года.

Китайская компания Chalco, единственный в стране производитель галлия, приняла решение о прекращении выплавки этого металла вследствие крайне низких цен и минимального спроса. Цены на галлий, используемый при изготовлении мобильных телефонов и переносных компьютеров, взлетели до более $1500 за кг в 2000 году, однако спад в экономике западных стран и общий кризис в сфере информационных технологий привели к их резкому уменьшению. Так, если еще в начале 2002 года Chalco могла продавать галлий по $400 за кг и выше, то к началу второго квартала цены достигли около $250 за кг FOB при практически полном отсутствии интереса со стороны потребителей. В целом производственные мощности Chalco составляют порядка 80 т галлия в год, но в прошлом году компания выпустила всего 25 т, или немногим менее 10% от мирового объема. Как полагают аналитики, после ее ухода с рынка спад может приостановиться, но для подъема цен необходима, в первую очередь, активизация спроса.

Другая китайская компания – Zhuzhou – объявила о сокращении выпуска индия на 20% по сравнению с прошлым годом. Недавно аналогичное решение принял и еще один производитель индия в стране – Huludao Zinc. Причины этого кроются в нехватке сырья вследствие практического прекращения всякой горнодобывающей деятельности в провинции Гуаньси, а также в низких международных ценах и недостаточном спросе. Индий, еще один металл электронного века, значительно подешевел, начиная с 2000 года (не в последнюю очередь, из-за избыточных поставок относительно дешевого китайского металла), и в последние месяцы котировался на уровне $70-100 за кг. Повышение цен на него несмотря на сокращение экспорта металла из Китая в ближайшем будущем маловероятно.

В июле поднялись цены на кадмий чистоты 99,95%, который в настоящее время котируется на уровне 30-32 цента за фунт по сравнению с 25-30 центами во втором квартале. По словам аналитиков, это было вызвано некоторым оживлением на рынке никелькадмиевых источников тока, а также исчерпанием резервов металла в Восточной Европе. Кадмий более высокой чистоты (99,99%), который в прошлом году весьма активно закупался Китаем и Индией, остался, при этом, на прежнем уровне (33-40 центов за фунт). Несколько улучшило настроение участников рынка и недавнее решение Европейского суда с объявлением ограничений на использование кадмия в Австрии и Швеции, введенных еще до вступления этих стран в ЕС, но утративших силу. В Евросоюзе запреты на применение кадмия, многие соединения которого токсичны и канцерогенны, менее жесткие, хотя Европейская комиссия не собирается отказываться от своего намерения вовсе вывести его из обращения в регионе к 2005 или 2006 году.

На рынке тантала летом этого года продолжалось снижение цен, носившее постепенный, но неуклонный характер из-за низкого спроса и избыточного предложения. Стоимость танталита в начале августа находилась в интервале $20-30 за фунт с доставкой потребителю, низкокачественный африканский материал котировался, примерно, по $17 за фунт. Чистый тантал вакуумной плавки можно было приобрести за $80-85 за фунт. Во время интернет-бума спрос на тантал, используемый при изготовлении конденсаторов, резко расширился, а вместе с ним пошли вверх и цены, но спад в электронной сфере, начавшийся в 2000 году, положил этому конец. Тем не менее, австралийская компания Sons of Gwalia, крупнейший в мире поставщик этого металла, решила не отказываться от реализации широкомасштабной программы наращивания производства, так что дефицит в ближайшие годы мировому рынку тантала больше не грозит.

Виктор Тарнавский,
по материалам Metal Bulletin, American Metal Market, Roskill International

 
© агенство "Стандарт"