журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
2005 год
2006 год
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
рубрики
ЭТИКА БИЗНЕСА

Международные банки

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Банковские стратегии

БАНКОВСКИЙ КРИЗИС

БАНКОВСКИЕ СИСТЕМЫ

Новые рыночные страны

БАНКОВСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

Банковское оборудование

Информационные технологии

ПЕРСОНАЛ

Банковская деятельность

РЕКЛАМА

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Банковская практика за рубежом" – №7, 2002

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

Утоление кредитного голода

Банки Германии ведут поиск взаимовыгодных решений
в области кредитования малого бизнеса

Малый бизнес традиционно считается одной из основных опор германской экономики, однако в последние годы финансовое состояние 3.3 млн. мелких и средних компаний страны стремительно ухудшается, и не в последнюю очередь – из-за жесткой политики банков, неохотно кредитующих этот сектор. Не удивительно, что германские политики, готовящиеся к выборам в сентябре этого года, пытаются разыграть карту малого бизнеса. Так, в апреле текущего года канцлер Германии Герхард Шредер пообещал создать специальный государственный банк для поддержки финансовых нужд малого бизнеса, а его оппонент из стана консерваторов Эдмунд Штойбер выступил с обязательствами снизить налоги и реализовать новые инвестиционные программы в интересах средних и мелких фирм. Однако решение этой проблемы, все же, в первую очередь будет зависеть от готовности коммерческих банков пойти навстречу своим клиентам.

Глубокий кризис

Внимание ведущих немецких политиков к проблемам малого бизнеса хорошо понятно и объяснимо. Треть функционировавших в прошлом году в Германии мелких и средних компаний завершили год с убытками, упал спрос на их продукцию, еще треть добились незначительной прибыли. По данным экспертов, количество банкротств в секторе малого бизнеса в 2001 году возросло на 15%. По оценкам консалтинговой фирмы Creditreform, в минувшем году о своей несостоятельности объявили 32.4 тыс. мелких и средних компаний Германии. Эксперты Creditreform прогнозируют, что в текущем году этот показатель может возрасти до 40 тыс. В течение ближайших пяти лет в 500 тыс. семейных фирм страны произойдет смена поколений, что тоже говорит о неопределенности перспектив в их деятельности.

Наряду с этим, вероятно, малый бизнес будет оставаться основным источником роста занятости, когда немецкая экономика оправится от кризиса. Кроме того, мелкие компании, их сотрудники и поставщики станут одним из главных источников голосов избирателей во время сентябрьских выборов в Германии. Однако, что бы ни декларировали политические деятели страны, будущее национального малого бизнеса, как представляется, не в их руках, а в зоне деятельности немецких банков.

Стремясь повысить показатели прибыльности, германские коммерческие и земельные банки – традиционный источник "отеческой" поддержки интересов малого бизнеса – в течение последних двух лет ввели серьезные ограничения на выдачу займов мелким компаниям. Это решение было принято с целью установления строгого контроля кредитования малого бизнеса, обычно сопровождаемого высоким риском и низкими доходами. В целом банки можно понять. Так, 23% клиентов Commerzbank и 26% клиентов Deutsche Bank составляют проблемные мелкие компании.

Тем временем экономический спад в Германии вновь набирает обороты, и банки не видят необходимости менять свою осторожную тактику, что существенно затрудняет небольшим компаниям доступ к кредитам. Кредитная политика банков подвергается резкой критике со стороны правительства, но это пока не оказывает на них существенного влияния. Между тем, перспективы выживания многих мелких компаний, безусловно, будут зависеть от того, какими путями в конечном итоге удастся разрешить нынешнюю тупиковую ситуацию.

В недавнем исследовании, проведенном государственным финансовым агентством KfW, с момента своего основания оказывающего поддержку малому бизнесу в Германии, отмечается, что, по мнению руководителей 32% мелких компаний, доступ к кредитам в последнее время затруднен, и только 3.3% таких структур считают, что он стал более простым. Ограничение доступа к займам – одна из главных причин возникновения острого кризиса в секторе малого бизнеса, поскольку большинство его представителей всегда полагались и доверяли долгосрочному и дешевому банковскому финансированию.

По данным Марио Оховена, президента крупнейшей германской ассоциации владельцев мелких и средних компаний, "в настоящее время многие мелкие фирмы Германии имеют коэффициент отношения собственного капитала к общей сумме активов в размере менее 10%". А ведь, по оценкам кёльнского экономического института IW, в конце 90-х годов этот показатель составлял 18% (для сравнения: в США он достигает 40%). Эта проблема, по словам Оховена, действительно превратилась в ахиллесову пяту малого бизнеса в Германии.

Учитывая приближающиеся сентябрьские выборы, министр экономики страны Вернер Мюллер настаивает на оказании всяческой поддержки мелким и средним компаниям и резко критикует действия банков, которые в 2000 году разорвали соглашение об оказании помощи малому бизнесу. С тех пор, по его же словам, "жалобы со стороны представителей этого сектора на действия финансовых институтов раздаются все чаще и чаще". Министр полагает, что, если национальные банки откажутся от финансирования малого бизнеса, то они утратят свой имидж и авторитет в обществе. Эту точку зрения полностью разделяет Марио Оховен, уверенный, что финансовые институты Германии все же изменят свой подход к нуждам малого бизнеса.

Сами банки по-разному оценивают сложившуюся ситуацию. Крупные коммерческие институты, списавшие в прошлом году миллиардные долги мелких компаний по кредитам, заявляют о своих намерениях сократить кредитование малого бизнеса как не оправдывающего себя и не приносящего прибыли. Крупнейший банк Германии Deutsche Bank объявил в мае текущего года о своих планах дальнейшего сокращения выдачи кредитов средним корпорациям. Совокупный объем займов, предоставленных в прошлом году малому бизнесу, уменьшился на 11%.

Commerzbank, Dresdner Bank и HVB Group тоже предупредили своих корпоративных клиентов, что их займы и финансовые услуги подорожают. Представители Deutsche Bank указывают на то, что маржа по кредитам малому и среднему бизнесу упала в последнее время до очень низкого предела. Поднять ее не представляется возможным из-за интенсивной конкуренции в банковской отрасли Германии.

Базель II

Вместе с тем, как считает Томас Дункрак, аналитик Deutsche Bank, на финансовом рынке всегда найдется какой-либо институт, желающий вести кредитование. В Германии насчитывается более 2 тыс. банков, многие их них действуют под контролем государства, извлекая выгоду из государственных гарантий, которые пока позволяют им мобилизовывать дешевые средства на финансовом рынке, предлагать свои услуги и продукты по более низким, чем у конкурентов, ценам.

Однако государственные банки Германии, призванные оказывать содействие менее прибыльным заемщикам, тоже вынуждены внедрять более рыночный подход к вопросам кредитования. Подписанное в прошлом году соглашение между Брюсселем и Берлином о поэтапной отмене государственных гарантий банкам к 2006 году заставит государственные финансовые институты наращивать свои прибыли и доходы за счет сосредоточения усилий на продажах финансовых продуктов с более высокой маржой.

Государственному банковскому сектору Германии предстоит также готовиться к введению новых регулятивных документов, разработанных Базельским комитетом банковского надзора при Банке международных расчетов (Базель II), которые содержат новые правила, в соответствии с которыми финансовые институты должны повышать резервирование на покрытие риска при кредитовании малого бизнеса и других проблемных клиентов. Эти нормативы заставят банки более строго подходить к оценке степени риска при выдаче займов мелким и средним компаниям: если банкам согласно ныне действующим правилам достаточно отчислять в резерв 8% от суммы кредита таким заемщикам, то Базель II поднимает планку до 12%. Клиентам с высокой степенью риска придется нести более серьезные расходы по процентным платежам. Не исключается ситуация, при которой им вообще может быть отказано в получении кредита.

По мнению многих представителей германского малого и среднего бизнеса, с введением в действие свода правил Базель II (ориентировочно – в 2004-2005 годах), Берлин должен пересмотреть систему рейтинга компаний, с тем чтобы более полно учитывать такие типичные для мелких фирм активы как земля и имущество. Однако система рейтингов, на которых будут базироваться новые нормативы, в Германии плохо разработана даже для относительно крупных корпораций, а более-менее точная оценка деятельности полумиллиона мелких компаний представляется совершенно неподъемной задачей.

Многие представители малого бизнеса Германии отрицательно относятся к введению нормативов Базель II. Так, например, владельцы известной во всем мире компании по производству детских игрушечных железных дорог Marklin (между прочим, – типичный представитель малого и среднего бизнеса Германии) жалуются на то, что базельские нормативы заставят их главных розничных клиентов – владельцев небольших частных магазинов – платить банкам высокие проценты с сумм, необходимых им для оплаты за хранение своей продукции на складах.

Прочие предпринимаемые правительством Германии шаги тоже вызывают недовольство у мелких фирм. В частности, проведенная в прошлом году налоговая реформа пошла на пользу крупному бизнесу, но, при этом, ликвидировала ряд льгот по налогообложению и освобождению от налогов для мелкого бизнеса. Принятие новых законов о рабочей силе привело к увеличению расходов мелких и средних компаний. В соответствии с одним из них предприятие с численностью рабочих от 200 человек обязано содержать освобожденных профсоюзных лидеров и платить им зарплату как работникам, занятым полный рабочий день.

Поиск решения

Но, все же, государственный банковский сектор Германии не намерен полностью сворачивать кредитование мелких и средних компаний. Ганс Райх, председатель правления KfW, считает необходимым создать новые благоприятные условия, при которых малый бизнес мог бы получать действительно необходимое долгосрочное финансирование. Для практической реализации этого подхода KfW приобрела в прошлом году 30% акций банка Deutsche Industriebank (IKB), специализирующегося на кредитовании мелких и средних компаний. По словам Райха, IKB в настоящее время проводит 40% всех кредитных операций KfW в секторе мелкого бизнеса.

Министр экономики Германии Вернер Мюллер считает, что Deutsche Industriebank мог бы стать специальным банком для обслуживания мелких и средних компаний, как это предлагает сделать Герхард Шредер. Этому институту, например, можно было бы поручить дистрибуцию @15 млрд. в виде дешевых кредитов, которые германское правительство ежегодно выделяет для нужд малого бизнеса. Частные банки, по мнению министра, больше не заинтересованы в ведении подобных операций.

Кроме того, в конце 2000 года KfW приступила к разработке программы секьюритизации кредитов, внедрение которой позволит мелким компаниям получить косвенный доступ к рынкам долгосрочного кредитного капитала. По данным американского агентства Moody's Investors Service, главное преимущество этой схемы заключается в обеспечении банкам балансовой гибкости за счет снижения кредитного риска без продажи активов. Эксперты Moody's Investors Service указывают на две главные цели синтетической программы секьюритизации, разработанной KfW. Первая состоит в том, чтобы обеспечить поддержку сектору малого бизнеса Германии за счет расширения выхода национальных коммерческих банков на рынок секьюритизации. Вторая заключается в том, что данная программа будет стимулировать продвижение на рынок этого нового стандартизированного синтетического финансового продукта. По словам Паскаля Виалы, старшего аналитика Moody's Investors Service, при реализации данной схемы KfW будет действовать в качестве посредника между банками-кредиторами и рынком, облегчая таким образом процесс перевода в форму ценных бумаг кредитного риска по займам мелким и средним компаниям Германии.

Некоторые банкиры, тем не менее, полагают, что такие шаги вряд ли помогут разрешить все накопившиеся проблемы. По словам председателя правления Dresdner Bank Бернда Фархольца, основное уязвимое место мелких и средних немецких компаний – это их полная зависимость от кредитования, в какой бы форме оно ни предоставлялось. "Кредиты, – указывает он, – представляют собой важную составную часть корпоративного финансирования, но они не должны выполнять роль рискованного вложения". Бывший председатель правления Deutsche Bank Рольф Бройер тоже разделяет эту точку зрения и считает, что частные банки не должны замещать недостачу собственного капитала у мелких компаний долгосрочными долгами. Понимание этих моментов приходит уже и к самим представителям мелкого бизнеса Германии. По словам Аренда Откера, вице-президента немецкой федерации BDI, ведающей вопросами мелкого бизнеса, многие средние и мелкие бизнесмены должны приложить максимум усилий для улучшения капитальной базы своих фирм.

Вопрос о том, как это сделать, пока остается открытым. Карл Литблау, экономист из института IW, полагает, что малый бизнес в Германии в настоящее время находится на переходном этапе своего развития. Перед многими компаниями стоит дилемма: для наращивания собственного капитала они должны стать более открытыми для внешнего мира, но это, в свою очередь, может повлечь за собой полную перестройку мышления внутри фирм.

Ряд средних германских компаний планируют расширить доступ на рынки долговых и других ценных бумаг, хотя сначала им придется позаботиться о том, чтобы стать более привлекательными для инвесторов. По мнению банкиров, это будет означать растущую финансовую прозрачность этих фирм и их согласие с требованиями международных правил бухучета. Некоторые ведущие компании из сектора малого и среднего бизнеса Германии планируют также выйти на европейский рынок облигаций, другие привлекают инвестиции из частных источников: однако решение проблем сектора зависит от совместных усилий правительства, банков и непосредственно мелких компаний.

Олег Зайцев,
по материалам Financial Times, AFX, KfW

 
© агенство "Стандарт"