журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ПРОФИЛЬ: ТРУБЫ

ТЕХНОЛОГИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №7, 2002
Приложения к статье
Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов, $/т

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор рынка базовых цветных металлов: 5 июня – 1 июля

Каждый день мы выполняем грузовые перевозки. С расценками ознакомьтесь на сайте грузоперевозок

Рынок устал ждать. Ему уже нет дела ни до грядущего экономического подъема, который все никак не наступает, ни до очередной серии тревожных прогнозов. Он просто живет сегодняшним днем, реагируя на текущие события и краткосрочные факторы, которые пока что не слишком благоприятны для большинства металлов: производство их не уменьшается, спрос не растет (если же и увеличивается, то слишком медленно), а кажущиеся значительными благоприятные изменения на поверку оказываются фикцией. По-настоящему серьезные подвижки в последнее время заметны только на рынке олова, постепенно возвращающемся к нарушенному в прошлом году равновесию. Однако регулировать этот рынок не так уж и сложно: количество производителей олова ограничено, так что им проще договориться между собой. В то же время, ведущие компании алюминиевой, медной и цинковой отраслей никак не могут или не хотят поступиться толикой собственных интересов ради общего блага. Что же, их логика вполне понятна: цены низкие, но не катастрофические, так что естественный порядок вещей рано или поздно сам поднимет их вверх. Когда это случится? Может быть, уже осенью этого года, может быть, – будущей зимой. Это уже не так принципиально. А пока что цены на большинство цветных металлов продолжают свои маятниковые колебания то вверх, как это было, например, в марте этого года, то вниз, как в июне.

Алюминий: рынок устал

В июне цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) совершили очередной цикл колебаний внутри интервала между $1325 и $1425 за т по трехмесячному контракту. В этих пределах стоимость "крылатого металла" находится уже более полугода, пока не демонстрируя желания надолго покидать этот уровень. В первой половине июня алюминий под влиянием краткосрочного подъема на рынке меди прибавил в цене, но, когда активность сошла на нет, металл тоже подешевел до менее $1350 за т. По мнению большинства аналитиков, обстановка на рынке не допустит никаких изменений до конца третьего квартала, а то и до зимы, после чего возможен медленный подъем.

Такой пессимизм вызван, в первую очередь, разочарованием от черепашьих темпов восстановления американской экономики, а также происходящим на этом фоне наращиванием производства металла в тех же США, Бразилии и Китае. Тем не менее, ситуация выглядит не настолько плохой, как кажется на первый взгляд. Пусть медленно и неуверенно, но спрос на алюминий в развитых странах начинает интенсифицироваться после прошлогодних провалов.

Так, например, по данным американской Aluminium Association, заказы на алюминий в мае 2002 года возросли на 50% по сравнению с декабрем прошлого года и достигли самого высокого уровня за последние 26 месяцев. Правда, большая часть этого процесса вызвана сезонным подъемом на рынке банок для напитков, однако достаточно серьезно увеличился спрос и на экструзии, применяемые в строительстве и автомобильной промышленности. Как отмечают представители компаний отрасли, повышенный спрос объясняется, главным образом, низким уровнем запасов у потребителей, однако признаки оживления экономики США, все же, присутствуют.

В то же время, производство алюминия в США несмотря на возвращение в строй нескольких остановленных в 2000-2001 годах комбинатов на северо-западе страны все еще отстает от прошлогоднего графика. Так, в мае 2002 года средний объем выплавки первичного металла составлял 7,34 тыс. т в день, что на 0,8% ниже показателя годичной давности. Баланс на американском рынке поддерживается импортом, объемы которого за первые четыре месяца текущего года, примерно, на 10% превышают уровень 2001 года. США становятся все более привлекательным рынком для южноамериканского и российского алюминия, поставки которого стабильно растут.

Весьма радует поставщиков и то, что на американском спотовом рынке алюминия при относительно невысокой потребительской активности удерживается довольно высокий уровень премий по сравнению с биржевыми ценами. Премия Midwest на слитки Р1020 в июне сохранялась в интервале 4,75-5 центов за фунт, а на западном побережье алюминий можно было продать и на 7 центов за фунт дороже, чем на бирже. Это объяснялось, в первую очередь, тем, что австралийские производители алюминия начали отправлять свой металл преимущественно в Японию и Корею, где в последнее время также произошло повышение премий, вследствие чего в Калифорнии и Орегоне возник даже некоторый дефицит.

На Дальнем Востоке увеличение размера премий имеет под собой вполне реальную основу в виде активизации спроса. Кроме того, происшедшие в июне события также оказали благоприятное воздействие на цены. В начале месяца индийская алюминиевая ассоциация, объединяющая компании всех отраслей, связанных с производством, обработкой и потреблением алюминия, призвала своих членов снизить цены на металл, привязав их к ЛБМ. Алюминиевая отрасль в Индии традиционно пользуется покровительством государства и защищена от внешней конкуренции высокими пошлинами. Это дает заводам возможность запрашивать высокие цены на металл, но одновременно и сдерживает спрос. С 1997 по 2001 год потребление алюминия в стране изменилось всего лишь от 550 тыс. до 571 тыс. т и в текущем году, как ожидается, составит 594 тыс. т, главным образом, за счет ВПК. По мнению ассоциации, цены на алюминий в Индии не должны превышать уровня трехмесячного контракта на ЛБМ плюс $70-80 за т и дополнительную 5%-ную премию. Причем, стоимость металла должна фиксироваться на трехмесячные периоды. Если это предложение будет принято, потребление алюминия в Индии должно возрасти, а экспорт, соответственно, сократится.

Дополнительную поддержку дальневосточному рынку алюминия оказало и наводнение на западе Китая в середине июня, приведшее к нарушению железнодорожного сообщения и задержке поставок алюминия на экспорт. Правда, склады в региональных портах и так переполнены китайским алюминием (только в Сингапуре запасы в середине июня достигали 240 тыс. т), так что серьезного улучшения ожидать не следует. По мнению западных аналитиков, производство алюминия в Китае растет более высокими темпами, чем потребление, цены на внутреннем рынке снижаются, и это вынуждает производителей искать клиентов за рубежом. Цены FOB на слитки поэтому равны биржевым или даже несколько отстают от них, а в Сингапуре китайский алюминий предлагается с премией в $10 за т по сравнению с ценами на ЛБМ, что несколько превышает стоимость индийского металла.

И, все же, активизация регионального спроса нашла свое отражение в увеличении премий на поставки в третьем квартале. Как всегда, направление рынку задала Япония, где премии на металл западного производства достигли $45-48 за т для спотовых контрактов и до $47-50 за т – для форвардных. Весьма подорожал австралийский алюминий в Корее, где премии фактически вышли на японский уровень. Китайский металл котируется на $20-22 за т дороже, чем на ЛБМ, но в третьем квартале ожидается повышение премий до $28-30 за т. Поставки российского алюминия А7е в июне осуществлялись с премиями в интервале $28-35 за т, но в июле и они должны прибавить $5-7 за т.

Вообще в последние месяцы большая часть российского экспорта алюминия приходится на США и Восточную Азию, что стимулирует сокращение поставок в страны Западной Европы. В июне это привело к новому увеличению премий, так что в конце месяца материал А7е в слитках котировался здесь на $33-34 за т дороже, чем первичный алюминий на ЛБМ (по сравнению с $22-27 за т в мае).

Впрочем, этот подъем произошел в рамках общей тенденции роста спроса на алюминий в Западной Европе. Местные потребители, пользуясь дешевизной металла на ЛБМ и повышением курса евро по отношению к доллару, увеличили свои закупки. Причем, по словам трейдеров, традиционный летний спад деловой активности в этом году будет незначительным, так как резервы у покупателей минимальные, из-за чего им постоянно приходится приобретать новые партии.

В результате премии на алюминий западного производства с неуплаченной пошлиной, которые в мае не превышали $27-32 за т, к концу июня подскочили до $33-38 за т, а некоторые трейдеры сообщали о сделках из расчета $40 за т и даже выше. Металл с уплаченной пошлиной продемонстрировал большую стабильность; размер премий за месяц изменился только от $77-78 до $79-83 за т. Правда, в этом сегменте рынка наблюдается большое разнообразие цен вследствие относительно низкого спроса и предложения, поэтому, по словам торговцев, можно найти небольшие партии металла и на $77, и на $87 за т дороже биржевой стоимости.

Но наибольшим спросом на европейском рынке пользовались в июне алюминиевые заготовки, внезапно оказавшиеся в дефиците. Прокатные заводы и экструдеры усиленно покупали полуфабрикаты, полностью загрузив мощности всех окрестных заводов на пару месяцев вперед. Премии на них к концу месяца дошли до $210-225 за т со склада, и это, по мнению аналитиков, не предел.

Европейский рынок вторичного алюминия под влиянием сообщения о снижении объема продаж автомобилей в странах ЕС, особенно в Германии, испытал в июне некоторый спад. Кроме того, дефицит лома, который ранее поддерживал цены на алюминиевые сплавы на высоком уровне, несколько ослабел, хотя объем поставок сырья на плавильные заводы никак нельзя считать избыточным.

В итоге стоимость базового сплава Din226 в континентальной Европе, достигавшая в мае и первой половине июня @1700 за т, сократилась к концу месяца до @1620-1650 за т. По мнению специалистов, если в третьем квартале региональный автомобильный рынок не пойдет на подъем, производителям сплавов придется нелегко, так как высокие цены на лом снижают их рентабельность. В конце июня разница в ценах между высококачественными сортами лома и первичным алюминием на ЛБМ лишь незначительно превышала $100 за т, и единственным облегчением для плавильных заводов было снижение курса доллара.

В отличие от континентальной Европы, где цены на лом стабильны с начала текущего года (хотя можно говорить, что для покупателей деноминированный в долларах лом стал за последний месяц дешевле более чем на 10%), а стоимость сплава меняется относительно медленно и постепенно, на рынке Великобритании наблюдаются колебания цен на оба материала с периодом, примерно, в полтора-два месяца. В июне пришла очередь для понижения, и в конце месяца сплав LM24 поставлялся потребителям по цене в 970-1000 ф. ст. за т с доставкой, а более дорогой материал LM6/LM25 котировался, приблизительно, по 1080-1100 ф. ст. за т.

На американском рынке стоимость лома, достигшая пика в конце апреля, тоже продолжила спад, хотя и медленнее, чем ожидалось. Летом сбор алюминиевого лома в США традиционно достигает сезонного максимума, но пока особого расширения объема предложения не наблюдается. Стоимость смешанной обрези в июне, в целом, стабилизировалась на уровне 50-52 цента за фунт; цены на стружки находятся в интервале между 42 и 46 центами за фунт. Аукцион по продаже алюминиевого лома, проведенный в середине июня корпорацией Boeing, дал, приблизительно, те же результаты, что и предыдущая распродажа в марте, что несколько удивило наблюдателей, ожидавших понижения.

Без особых изменений развивалась обстановка на международном рынке глинозема. К радости поставщиков, китайские производители алюминия не сужают объем закупок, обеспечивая достаточно приемлемый уровень спроса. Без их активности рынок, наверняка, ожидали бы значительное перепроизводство (из-за потери потребителей на северо-западе США в прошлом году) и серьезный спад цен.

По официальным данным китайских таможенных органов, за первые четыре месяца 2002 года импорт глинозема в страну составил 1,29 млн. т, на 16,8% превысив прошлогодние (между прочим, – рекордные) показатели. По сообщениям западных трейдеров, этот рост продолжается, и объем поставок за первое полугодие, по предварительным оценкам, превысил 2 млн. т, что почти наполовину превосходит среднегодовой показатель второй половины 90-х годов. Специалисты пока не могут придти к согласию в части объяснения причин столь резкого возрастания китайского импорта глинозема, а также реального объема потребления закупленного материала. В прошлом году предполагалось, что импортное сырье складируется в китайских портах, однако по мере нарастания объемов поставок (за 2001 и первую половину 2002 года Китай импортировал около 5 млн. т глинозема) эта версия вызывает все большие сомнения. В то же время, расширение экспорта китайского алюминия в последние месяцы не настолько велико, чтобы оправдать приобретение сырья в таких больших количествах. Не поступает также и сообщений о снижении внутреннего производства глинозема в Китае.

Похоже, эта загадочность превратила поставщиков глинозема в фаталистов, которые просто продолжают поставки, пока есть спрос, и не слишком задумываются о более отдаленном будущем, благо цены уже несколько месяцев удерживаются на одном уровне – $155-160 за т FOB для австралийского материала. Конечно, нарушить эту стабильность могут в любой момент флуктуации в объеме китайских закупок, но это – фактор, совершенно не предсказуемый и анализу не поддающийся.

Медь: нет счастья на чужих несчастьях

В начале июня неожиданный скачок поднял цены на медь на ЛБМ до самого высокого уровня за последний год. На торгах 6 июня стоимость металла превысила $1700 за т по трехмесячному контракту, чего не наблюдалось на бирже с 29 мая 2001 года.

Без сомнения, здесь не обошлось без спекулянтов, придавших подъему необходимый размах, однако первопричиной были сразу несколько событий, вдохнувших оптимизм в участников рынка. В первую очередь, речь шла о трудовом конфликте, возникшем на плавильном заводе Cananea, принадлежавшем компании Grupo Mexico. После того как на этом предприятии мощностью 150 тыс. т в год, расположенном на северо-западе Мексики, вспыхнула забастовка, руководство компании пригрозило закрыть завод и уволить весь штат, если местный профсоюз не проявит сговорчивости. Как обрадованно сообщали аналитики, подобная акция привела бы к дальнейшему сокращению избытка перепроизводства меди в глобальном масштабе и содействовала бы сбалансированности рынка.

Примерно в то же время пришла еще одна "радостная" новость о временном закрытии чилийской шахты Los Bronces, принадлежащей американской компании Exxon Mobil. Самая мощная за последние 100 лет снежная буря, разразившаяся в предгорьях Анд, где и находится это предприятие, в прошлом году выпустившее 183 тыс. т меди в концентрате, оборвала все линии электропередач, заставив прекратить работу Los Bronces. После природных настала очередь и техногенных катастроф, поразивших крупные австралийские плавильные заводы Port Kembla и Mt Isa. С разрывом в неделю на обоих предприятиях произошли пожары, приведшие к приостановке производства.

Наконец, аналитики, отслеживающие ситуацию на мировом рынке меди, объявили о появлении обнадеживающих признаков. По оценкам International Copper Study Group (ICSG), избыток рафинированной меди в глобальных масштабах с декабря прошлого года устойчиво снижается, прекратился спад потребления, затормозился рост производства металла и продолжил сокращаться выпуск концентратов. Крупные закупки меди Китаем позволили приостановить расширение резервов этого металла на лицензионных складах ЛБМ и даже повернуть его вспять. Если в начале мая объем запасов вплотную подошел к отметке 1 млн. т, то к концу июня этот показатель снизился до менее 900 тыс. т.

На отраслевой конференции Copper Forum, проведенной журналом American Metal Market в начале июня, были озвучены достаточно благоприятные прогнозы на вторую половину 2002-го и 2003 год. Так, по мнению специалистов компании Refco, в четвертом квартале текущего года медь на ЛБМ будет находиться в интервале 73-80 центов за фунт ($1609-1763 за т), а в будущем году закрепится между 80 и 90 центами за фунт ($1763-1984 за т). Конечно, подобный прогноз, если можно так выразиться, страдал избыточным оптимизмом, но даже более приземленные аналитики из JP Morgan Securities ожидали, что медь, оставаясь на уровне $1620-1700 за т в этом году, дойдет до более $1800 за т в 2003-м.

Но прошло всего несколько дней, и от всех этих радужных ожиданий не осталось и следа. Конфликт на Cananea был погашен, и о возможном закрытии завода снова забыли, ремонтники наладили электроснабжение на Los Bronces, а потери от остановок австралийских заводов составили в одном случае 1 тыс. т рафинированной меди, а в другом – 5 тыс. т. В мировом масштабе это сущие мелочи, на которые не стоит и обращать внимания. Кроме того, участники рынка дружно вспомнили, что сообщения ICSG о снижении избытка на мировом рынке меди в первом квартале – не более чем временное явление. После того как в конце текущего года войдет в строй четвертая очередь крупнейшей в мире медедобывающей шахты Escondida в Чили, перепроизводство восстановится в прежних масштабах и достигнет, по прогнозу Metal Bulletin Research, 600 тыс. т рафинированной меди против 620 тыс. т в прошлом году.

Разочарование оказалось весьма острым и опустило цены на бирже до менее $1650 за т по трехмесячному контракту. По мнению большинства аналитиков, именно этот уровень можно признать равновесным для нынешнего состояния рынка меди; вероятность нового подъема цен до конца третьего квартала минимальна, разве что будет еще одно благоприятное сочетание краткосрочных факторов.

О предсказуемости обстановки на рынке говорит и необычайно быстрое заключение контрактов на поставки медного концентрата плавильным заводам во второй половине текущего года. Еще до конца июня японские медеплавильные компании нашли общий язык со своими поставщиками из Южной Америки, установив базовые тарифы на уровне $64 за обогащение 1 т концентрата и 6,4 цента за фунт рафинированной меди. В первой половине 2002 года средний размер тарифов достигал $68/6,8 центов, и небольшая подвижка в сторону поставщиков отражает сужение объема предложения концентрата после сокращений производства, объявленных в последние месяцы компаниями BHP Billiton, Grupo Mexico и Phelps Dodge.

На рынке медного лома внимание трейдеров было приковано к Китаю, который в последние годы стал крупнейшим покупателем этого материала. В конце мая правительство страны объявило о прекращении выдачи новых лицензий на импорт лома, желая, в первую очередь, остановить приток материалов, содержащих вредные отходы, и, во-вторых, пресечь распространенную практику контрабандных поставок компьютеров, автомобильных деталей и прочих товаров в контейнерах с ломом.

Как вскоре выяснилось, под запрет попал, в основном, лом цветных металлов "7-й категории" – электронный лом, кабели, электромоторы. Особенно сильно ополчились власти на ввоз в страну сломанных компьютеров, так как годные запчасти от них зачастую использовались при сборке новых машин. В то же время, основные сорта медного и алюминиевого лома могут по-прежнему свободно ввозиться в Китай.

В начале июня ажиотаж, вызванный подъемом на ЛБМ и прояснением обстановки с регулированием импорта, поднял цены на медный лом на китайском рынке до весьма высокого уровня. В частности, трейдеры запрашивали за лом № 2 birch/cliff, пользовавшийся особенно большим спросом, до $1700 за т C&F, хотя потребители соглашались платить не более $1600 за т. Лом barley котировался по $1700-1740 за т C&F, проволока № 1 berry достигала в цене $1600-1660 за т. Во второй половине месяца цены вернулись в более спокойное русло: barley подешевел до $1650-1700 за т C&F, birch/cliff нашел покупателей на уровне $1540-1580 за т, а цены на berry варьировались от около $1580 за т на севере Китая до $1600-1620 за т C&F в южных портах и на Тайване.

На рынке латуни, где лидерство по объемам закупок принадлежит не Китаю, а Индии, первая половина июня прошла под влиянием напряженной обстановки в Кашмире. Когда Индия и Пакистан оказались на грани ядерной войны, бизнес отошел на задний план, что немедленно выразилось в сбросе цен на латунный лом honey до менее $1050 за т C&F. Только во второй половине месяца, когда ситуация несколько нормализовалось, поставки возобновились в прежнем объеме, а цены возросли до около $1070-1090 за т C&F.

На европейском рынке цены на медный и латунный лом совершили плавное колебание, сначала приподнявшись в начале июня на $20-30 за т, а затем вместе с первичной медью опустившись на прежний уровень. В конце июня стоимость лома berry в Западной Европе составляла $1470-1510 за т CIF, что было даже немножко ниже, чем месяцем ранее, а лом birch/cliff котировался по около $1400-1450 за т. По мнению аналитиков, эти цены имеют большие шансы сохраниться в неприкосновенности до сентября.

По сути, устойчивый рост стоимости медного лома в последние недели наблюдается только в США, где дефицит материала оказывает на рынок большее влияние, чем наступление летней паузы. В середине июня лом светлой проволоки подорожал до около 76 центов за фунт, прибавив почти 5 центов менее чем за месяц. К концу июня рост приостановился, однако американские аналитики полагают, что цены останутся на высоком уровне, по меньшей мере, до августа.

Никель: досрочный старт

В июне биржевой рынок никеля в очередной раз продемонстрировал свою печально знаменитую нестабильность. Почти без видимых причин цены во второй половине месяца резко пошли вверх, периодически достигая в ходе торгов $7500 за т по трехмесячному контракту, а затем снова упали до около $7000 за т. Впрочем, даже этот уровень признается аналитиками изрядно завышенным, а подъем цен приписывается почти исключительно спекулянтам.

Судя по всему, сигналом для раскрутки рынка послужило сообщение, окончательно прояснившее ситуацию с 60 тыс. т российского никеля, складированного в Европе в качестве обеспечения по кредиту объемом $200 млн., выданному компании "Норильский никель". Как выяснилось, этот металл будет находиться на складе все три года срока действия кредитного договора, а его досрочная продажа маловероятна, так как не выгодна российской компании. По словам европейских экспертов, руководство "Норильского никеля" оптимально распорядилось имевшимися в его распоряжении запасами металла, сумев получить прибыль, не выбрасывая продукцию на рынок. Сообщается, что благодаря наличию ценного и ликвидного залога процент по кредиту был уменьшен вдвое по сравнению с тем показателем, на который мог бы рассчитывать "Норильский никель" в иных обстоятельствах.

Однако, если не учитывать этот фактор, который вряд ли может оказать серьезное воздействие на баланс спроса и предложения, повышение цен на никель уже в июне и в самом деле, выглядит несколько несвоевременным или, точнее, преждевременным. В настоящее время на рынке еще не успела накопиться критическая масса изменений, хотя ближайшие перспективы никеля достаточно благоприятны, так что специалисты не исключают мощного всплеска цен в четвертом квартале.

В качестве причины этого будущего взлета цен аналитики указывают на расширение спроса со стороны производителей нержавеющей стали. Объем ее выплавки в странах Запада сократился в прошлом году на 3%, но уже первый квартал 2002 года продемонстрировал 2%-ное превышение прошлогодних показателей. Кроме того, снова начал увеличиваться объем китайского импорта нержавеющей стали, который тянет вверх выпуск металла в Корее, Японии и на Тайване. Судя по всему, незначительный избыток никеля на мировом рынке, отмеченный в первом полугодии, в третьем квартале будет сведен на нет, а в четвертом превратится в дефицит. Поэтому, по оценкам Metal Bulletin Research, если в июле-сентябре равновесная цена никеля достигнет $6500-7000 за т, то в последние месяцы текущего года стоимость металла должна стабильно превосходить $7000 за т.

Досрочный скачок цен привел к фактическому прекращению операций на европейском спотовом рынке никеля, так как потребители не собирались платить по высоким биржевым ставкам. Размеры премий, при этом, практически не изменились, поскольку никто не верил в длительный характер подъема, разве что котировки металла plating grade снизились до менее $200 за т по сравнению с ценами на ЛБМ, но это произошло исключительно в силу реального спада в этом сегменте рынка. Нарезанные катоды 4х4 и брикеты весь июнь предлагались с премией порядка $30-40 за т, и это соотношение, очевидно, сохранится и в третьем квартале.

Цинк: по мелочам

Практически весь июнь цены на цинк на ЛБМ не выходили за пределы интервала $770-790 за т по трехмесячному контракту, что, впрочем, полностью соответствовало стабильной обстановке на рынке. Спрос на цинк низок и вряд ли начнет расти до конца текущего года, а перепроизводство несмотря на осуществленные в прошлом году сокращения по-прежнему измеряется сотнями тысяч тонн.

В начале месяца определенные надежды возлагались на постепенное выведение из строя избыточных мощностей различными участниками рынка. В частности, китайская компания Zhuzhou, второй по величине производитель цинка и свинца в Китае, объявила о сокращении объемов выплавки обоих металлов в этом году, соответственно, на 50 тыс. т и 15 тыс. т. Еще одна китайская фирма - Shangluo – остановила на ремонт свой плавильный завод, выпустивший в прошлом году около 15 тыс. т цинка, и заявила, что возобновит производство только после увеличения мировых цен. Японская Sumitomo планирует в этом году уменьшить выпуск цинка на 10 тыс. т, а бельгийская Umicore решила заменить 30 тыс. т вторичного цинка, который она ежегодно использует для производства электробатареек, первичным металлом, выведя соответствующее его количество с рынка. Наконец, BHP Billiton объявила, что плановое закрытие шахты Pering в ЮАР, намеченное на 2004 год, состоится в конце текущего года. В 2001 году на Pering было произведено около 39 тыс. т цинкового концентрата.

Специалисты, в целом, приветствовали эти шаги, однако, при этом, отмечали, что все предпринятые меры – косметического характера и ни по отдельности, ни все вместе не в состоянии оказать существенного влияния на баланс спроса и предложения на мировом рынке цинка, где избыток рафинированного металла оценивается в этом году в 240 тыс. т. По словам наблюдателей, компании отрасли больше не хотят в значительной мере урезать производство, очевидно, полагая, что, если совместно на минимум сократить выпуск, в результате получится что-то достаточно весомое. Пока не получается.

Помимо всего прочего, негативное влияние на соотношение спроса и предложения оказало и решение финской компании Outokumpu с начала сентября возобновить добычу руды на крупнейшей в Западной Европе цинковой шахте Tara в Ирландии. Как отмечают аналитики, в этом нет ничего удивительного. Outokumpu вознамерилась продать предприятие, а для этого нужно, чтобы оно было на ходу. Как ожидается, до конца этого года из Ирландии на мировой рынок поступит не менее 65 тыс. т цинка в концентрате.

При отсутствии значительных сокращений производства (а их, скорее всего, и не будет) специалисты не видят никаких шансов для роста цен на цинк в ближайшие месяцы. Производство оцинкованной стали (основной источник спроса на этот металл) вряд ли начнет набирать темпы ранее четвертого квартала 2002 года, а его выход на докризисный уровень произойдет, возможно, только в 2004 году. Аналитики Metal Bulletin Research полагают, что средняя стоимость цинка на ЛБМ в текущем году составит всего $810 за т, а до конца лета возможен новый провал до $740-750 за т по трехмесячному контракту.

Относительная нехватка ощущается только на рынке цинкового концентрата, где, как минимум, до возвращения в строй шахты Tara будет существовать заметный дефицит. Особенно серьезно положение в Китае, где недостача импортных концентратов сдерживает рост национального производства и экспорта рафинированного металла. В остальных регионах активность закупок сырья низкая вследствие начинающейся летней паузы, а немногочисленные сделки на спотовом рынке осуществляются исходя из тарифов на обогащение, близких к $150 за т при базовой цене цинка $1000 за т.

Стабилизация цен на ЛБМ приостановила падение цен на цинковый лом и даже дала возможность возместить часть потерь, понесенных во время майского спада. При по-прежнему минимальном уровне спроса и предложения стоимость этого материала на европейском рынке слегка приподнялась и достигла к концу июня $570-600 за т нового литейного лома по сравнению с $555-585 за т месяцем ранее. Правда, трейдеры не испытывают по этому поводу никаких иллюзий и считают, что, как только стоимость первичного цинка на бирже снова упадет до менее $770 за т, лом немедленно отреагирует на это удешевлением.

Свинец: переменчивая погода

Вот уже несколько месяцев подряд цены на свинец на ЛБМ проявляют редкостную стабильность, совершая колебания в размере не более плюс-минус $5 за т по сравнению со среднемесячным уровнем. Вот только сам этот уровень постепенно опускается все ниже и ниже. В июне ценовой интервал для свинца составлял $445-455 за т по трехмесячному контракту ($455-470 за т в мае и $480-490 за т в апреле). Некоторые аналитики надеются, что предельная точка спада уже достигнута, так что ниже $440 за т свинец не провалится, однако в это верится с трудом.

В принципе, на середину лета приходится один из двух сезонных пиков спроса на свинец, так как в это время автомобильные аккумуляторы, в производстве которых используется

 
© агенство "Стандарт"