журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ПРОФИЛЬ: ТРУБЫ

ТЕХНОЛОГИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №7, 2002

КОМПАНИИ И РЫНКИ

Глобальная компания

Транснациональная корпорация Arcelor, созданная в этом году в результате слияния трех европейских компаний, ищет оптимальные пути интеграции

Интегрирование трех европейских сталепрокатных компаний – Arbed (Люксембург), Aceralia (Испания) и Usinor (Франция) – в крупнейшего в мире производителя затянется на несколько лет. Однако многие из решений, которые определят будущую форму Arcelor, уже приняты, и первые преимущества, вытекающие из самого факта слияния, состоявшегося весной 2002 года, уже приобрели конкретные очертания. Новая группа полностью определилась со своей организационной структурой, осталось лишь наполнить ее реальным содержанием.

Три в одном

Одной из причин небывалого по своим масштабам слияния компаний, входящих в первую пятерку мировых производителей стали, была, без сомнения, финансовая. Обычно в ходе объединений в сталелитейной промышленности развитых стран стремятся, чтобы экономия за счет сокращения затрат составляла около 2% от годового оборота, но Arcelor ставит перед собой значительно более жесткие задачи. По оценкам участников альянса, создание единой корпорации позволит им уже в 2003 году сократить суммарные производственные затраты на @300 млн. до налогообложения и амортизационных отчислений, и эта экономия будет ежегодно расти.

Предполагается, что 58% от указанной суммы образуются за счет сокращения затрат в сфере производства плоскокатаной углеродистой стали, еще 27% будут обеспечены за счет совместных закупок сырья и материалов, 12% от суммарной экономии будут приходиться на долю выпуска нержавеющей стали, 3% – за счет уменьшения накладных расходов. Вложение инвестиций подлежит строгому контролю. В прошлом году капитальные затраты составили около @1,6 млрд., а в 2002-м компания планирует ассигновать для этих целей не более @1 млрд., которые будут использованы для реализации меньших по масштабу проектов. Менеджеры Arcelor утверждают, что в 2006 году экономия, обеспеченная объединением деятельности во всех сферах, достигнет @700 млн. в год.

По состоянию на конец прошлого года, совокупные долги созданной компании составляли около @6,3 млрд. Arcelor намеревается сузить объем своей задолженности и снизить ее уровень от, примерно, 75% капитала до менее 50%. Кроме того, Arcelor ставит перед собой задачу увеличить до 15% доход на капитал до налогообложения по сравнению с 10%, которые имели место в последние три года. В области производства стратегия компании строится на повышении прибыли с каждой тонны выплавленной стали в противовес расширению объема.

Перспективный источник экономии имеется у Arcelor и в сфере закупок: специалисты полагают, что ежегодные затраты в сумме @20 млрд. можно уменьшить, примерно, на @1 млрд. Значительные объемы закупок, необходимые для обеспечения сырьем группы в целом, будут стимулировать поставщиков к большей сговорчивости в отношении цен. Это же относится и к закупкам инструментов и деталей оборудования. Кроме того, Arcelor разработала программу уменьшения затрат, предусматривающую значительное увольнение персонала. Параллельно Arcelor уменьшает загрузку своих мощностей в начале технологической цепочки, поскольку теперь имеется возможность сконцентрировать производство полуфабрикатов в регионах с самыми низкими производственными затратами. В Бельгии уже закрыт завод, который ежегодно выпускал 1,5 млн. т слябов, кроме того, временно остановлены доменные печи Arcelor в Германии.

По словам менеджеров группы, долгосрочное будущее доменного производства зависит от многих условий. Например, определенное влияние окажет расширение объемов производства тонких слябов на испанском заводе Aceria Compacta de Bizcaia (ACB), где в настоящее время ведутся работы по увеличению мощностей для выпуска горячекатаных рулонов толщиной менее 1 мм и устанавливается вторая машина для литья тонких слябов. После завершения проекта завод будет выпускать 1,8 млн. т слябов в год.

Еще один определяющий фактор – скорость подъема рынка: если спрос будет ежегодно увеличиваться на 1%, то к 2005 году у Arcelor сохранятся около 3-4 млн. т избыточных мощностей для литья слябов. Соответственно, потребуется закрыть еще один завод этого профиля; однако до тех пор, пока не определились будущие уровни капитальных затрат и точные сроки, когда понадобится провести замену футеровки доменных печей, окончательное решение не может быть принято.

Вероятно, подобные выводы будут сделаны в 2004 году, с тем чтобы это дало желаемый результат в 2005-м, но и тогда решение будет зависеть от более поздних факторов. Если к этому моменту рынок начнет приближаться к пику текущего цикла, то компания при необходимости может начать импортировать слябы. В этом случае будет целесообразнее сохранить возможность варьировать загрузку мощностей в пределах 5-10%. Кроме того, у Arcelor имеются избыточные мощности и в сфере производства продукции более высокого передела. Так, компания уже наметила закрытие летом будущего года завода холодной прокатки Biache (производительность – 1 млн. т в год) во Франции.

Создание Arcelor привело к объединению 18 исследовательских центров, что открывает дополнительные возможности для оптимизации. Основной вклад в эту сферу внесла Usinor, которая ежегодно ассигновала на эту деятельность около @150 млн., в то время как Arbed и Aceralia выделяли на научные разработки не более @50 млн. в год.

Понятно, что стратегические идеи Usinor оказали значительное влияние на планы и деятельность ее партнеров по слиянию, в первую очередь – в сфере материалов для автомобильной промышленности и в производстве нержавеющей стали. В свою очередь, стратегия Arcelor в производстве длинномерной продукции из углеродистой стали сформировалась на основе опыта Arbed и Aceralia, которые передали группе значительные активы в этой сфере, развитие же сектора плоскокатаной углеродистой стали в целом представляет собой органическую комбинацию воззрений всех трех компаний с некоторым перевесом в сторону концепции Sidstahl, которая раньше входила в группу Arbed. Программы по сокращению объемов капиталовложений, которые в настоящее время осуществляет Arbed и Aceralia, разработаны на основе недавно реализованных планов Usinor, умудрившейся в прошлом году на @800 млн. снизить свою потребность в оборотных средствах. При этом, понятно, что в среднесрочном плане ни одна из трех компаний не сможет придерживаться идеальной стратегии: оптимальную бизнес-модель еще только предстоит разработать.

Первоочередная задача Arcelor – предстать перед всеми заказчиками в виде единой компании и уже за этим фасадом организовать децентрализованную деятельность четырех своих главных секторов и их производственных единиц. Основа для извлечения преимуществ из самого факта увеличения масштабов уже имеется, но для оптимального управления компанией с персоналом более 100 тыс. специалистов требуется разработать новые подходы. Необходимо создать новую модель менеджмента и систему социальных ценностей для компании в целом. Для успешного объединения всех частей Arcelor в органичное целое потребуется творческое использование "жестких" и "мягких" мер. В некоторых случаях именно "жесткие" меры дадут оптимальный эффект, например, в плане создания единого фронта перед заказчиками или оптимизации производственной деятельности. В свою очередь, "мягкое" воздействие оптимально для таких сфер как методы управления, ценности и поведенческие нормы. Разумеется, это будет весьма продолжительным процессом. По оценкам специалистов Arcelor, для его завершения потребуется от 2 до 4 лет. Полная интеграция – это весьма и весьма непростая задача.

Четыре источника доходов

В прошлом году Arbed, Aceralia и Usinor суммарно произвели 43,6 млн. т металла, из которых 30 млн. т –плоскокатаная углеродистая сталь, 11 млн. т – длинномерная продукция, а на долю нержавеющей стали пришлось 2,6 млн. т. В настоящее время, примерно, половина поступлений от продаж Arcelor приходится на плоскокатаную углеродистую сталь, доля длинномерной продукции из этого материала равна 15%, около 16% доходов извлекаются на рынке нержавеющей стали, а еще 18% поступают от дистрибуторской деятельности, торговли и металлообработки. Вообще идея объединения всех видов деятельности Arbed, Aceralia и Usinor зародилась в ходе переговоров между Arbed и Usinor о слиянии их мощностей для производства нержавеющей стали. Тогда вдруг обнаружилось, что максимальную выгоду должно принести объединение в сфере выпуска плоскокатаной углеродистой продукции.

Самая сильная сторона Arcelor – производство материалов с покрытием и специальных категорий листовой стали, в особенности – для автомобильной промышленности. Одной только Usinor принадлежит треть европейского рынка данной продукции, а теперь к ее предприятиям добавились крупные заводы Arbed и Aceralia. Объединение всех этих мощностей предоставило Arcelor 15% мирового рынка листовой углеродистой стали в автомобильном секторе. По данным за 2000 год, ее суммарные продажи горячекатаной углеродистой стали достигли 10 млн. т, холоднокатаной – 5,8 млн. т, а материалов с покрытиями – 10,2 млн. т.

Объединение этих активов открыло группе обширные возможности для рационализации. Кроме того, это позволило использовать уменьшение объемов выпуска продукции в качестве рычага для подъема ее стоимости. В текущем году Arcelor уже начала принимать меры по повышению цен на сталь, не дожидаясь действий других участников рынка, но компания еще не достигла такого уровня интегрирования, при котором эти действия могут оказать существенное влияние на рыночную ситуацию. По мнению промышленных аналитиков, в третьем квартале повысить цены, скорее всего, не удастся, однако, по оценкам специалистов Arcelor, размеры компании уже в ближайшее время дадут возможность влиять на амплитуду ценовых колебаний во время подъемов и спадов, уменьшив ее от обычных ±30% до ±20%. Тем не менее, у компании нет возможности снизить амплитуду колебаний спроса на стальную продукцию, которая обычно находится в пределах ±10% в зависимости от фазы экономического цикла, так что говорить о каком-либо определяющем воздействии на европейский рынок листовой стали не приходится.

Основные преимущества Arcelor в сфере длинномерной продукции – низкие производственные затраты, что обеспечивается за счет эффективности прокатных мощностей или, как, например, на бразильских заводах, дешевым доменным производством стали из местной железной руды. Еще одно существенное преимущество связано с размещением заводов в регионах с расширяющимися рынками, например, на юге Европы и в Бразилии. В частности, быстро активизируется спрос на длинномерную продукцию в Испании.

Ассортимент длинномерной продукции Arcelor включает как специализированные изделия (например, шпунтовые сваи, крупногабаритные балки и стальной корд), так и обычные категории продукции типа арматуры и катанки. Некоторые виды специализированной продукции целесообразно экспортировать, однако основная часть ассортимента предназначена для местного строительного сектора; Arcelor намерена сохранить контроль над пятой частью европейского рынка в этой отрасли.

В 2000 году из общих продаж длинномерной продукции из углеродистой стали 5,1 млн. т составляли крупногабаритные изделия, 5,2 млн. т – мелкосортные, 1,2 млн. т – волоченые. Длинномерная продукция Arcelor и активы, стоящие дальше по технологической цепочке, имеют преимущества перед другими сферами деятельности компании, поскольку эти рынки менее подвержены колебаниям вследствие цикличности экономики.

В производстве нержавеющей стали у Arcelor имеются определенные неувязки. На протяжении последнего года спрос на европейском рынке нержавеющей стали был более чем умеренным, но в США условия были еще хуже: цены упали на 25%, так же как и объемы продаж. Однако основная проблема группы связана с тем, что мощности для выплавки металла, горячей и холодной прокатки географически рассредоточены, а это выливается в повышенные затраты на логистику.

Соответственно, компания прорабатывает варианты усиления мощностей первых звеньев технологической цепочки. В этом отношении уже сделаны определенные шаги, в частности, на заводе ALZ в Бельгии скоро будет завершено расширение плавильного участка. Ввод в действие нового цеха намечен на конец года, после чего суммарные мощности Arcelor для выплавки нержавеющей стали увеличатся до 3,5 млн. т в год. Этот филиал Arbed уже использует для своей продукции торговую марку Ugine компании Usinor. Из имеющихся у Arcelor четырех предприятий этого профиля самое трудное финансовое положение – у ALZ, так что вернуть прибыльность – одна из приоритетных задач группы на текущий год. В сфере горячей прокатки компания планирует сосредоточить производство на заводе Carlam в Бельгии.

В США у Arcelor имеется завод J&L Specialty Steel, однако его функционирование было недостаточно эффективным. Недавно руководство предприятия заменили более компетентной командой менеджеров, а специалисты Ugine разработали и реализуют новые программы оптимизации его производства. Ожидается, что в ближайшие месяц-два работа J&L станет рентабельной. Кроме того, в Таиланде у Arcelor действует завод повторной прокатки нержавеющей стали Thainox. Сам по себе он вполне эффективен, но рынок только теперь восстановился до уровня 1996 года. Эта ситуация усугубляется значительными затратами на транспортировку и высоким уровнем конкуренции. В связи с этим, если появится перспективный покупатель, Arcelor рассмотрит целесообразность продажи Thainox. По мнению специалистов Arcelor, связанные с нержавеющей сталью подразделения будут весьма прибыльными, когда рынок приблизится к пику текущего цикла, т.е. во второй половине 2003 года.

Углеродистую и нержавеющую толстолистовую сталь для специализированных рыночных ниш выпускают два завода Arcelor во Франции и один в Бельгии, на которых задействована программа сокращения затрат. Завод Differdange для производства сварных труб малого диаметра уже закрыт, а его оборудование переправлено на другие предприятия. Прочие решения такого рода компания намерена принять позднее. Руководители Arcelor считают, что рынок стали в текущем году будет восстанавливаться, так что во втором полугодии следует ожидать явного подъема спроса и цен. В ближайшие два-три года компания рассчитывает увеличить долю плоскокатаной продукции в своем ассортименте, сузить объемы производства нержавеющей стали и сохранить на прежнем уровне остальное производство.

Четвертый и последний сектор в структуре Arcelor объединяет дистрибуторскую, торговую и обрабатывающую деятельность. Это – PUM, известная сеть сервисных центров Usinor, и заводы, выпускающие стальную упаковку. В отношении дистрибуции Европейская комиссия заняла жесткую позицию и выставила в качестве условия утверждения слияния продажу некоторых активов. Однако продажа испанской компании Barcelonesa de Metales (Bamesa), где Arcelor так или иначе была миноритарным акционером, и сервисного центра по стали Cofrafer во Франции не нанесла компании существенного ущерба.

Кроме того, Комиссия потребовала, чтобы Arcelor рассталась с активами в сфере цинкования – акциями итальянской компании Arvedi, испанской Galvanizados del Mediterraneo (Galmed), Lusosider в Португалии, Segal в Бельгии и Beautor во Франции, а также с линиями нанесения покрытий на заводах Dudelange в Люксембурге и Strasbourg в Франции; по этой же причине компании пришлось осуществить и некоторые другие дезинвестиции. Все эти обязательства Arcelor должна выполнить до февраля 2003 года. По словам менеджеров компании, переговоры о первых двух сделках уже близки к завершению, и большая часть продаж будет проведена до конца текущего года. Ожидается, что в общей сложности поступления от распродажи активов составят @200-300 млн.

На пяти континентах

В географическом отношении продажи Arcelor распределены следующим образом: примерно, три четверти продукции поступят на рынки 15 стран ЕС, 12% поставок предназначены для Северной Америки, в Южную Америку адресовано 4,5% продукции, а еще 9,5% – в другие страны мира.

Компания сделала ряд стратегических инвестиций вне Европы, где Arcelor и без того занимает доминирующее положение, и, таким образом, обеспечила себе трамплин для расширения деятельности в других регионах. Программа инвестиций ориентирована на приближение к крупнейшим заказчикам. Например, в Бразилии Arcelor наращивает производство плоскокатаной продукции; компания инвестировала средства в увеличение мощностей для горячей прокатки и цинкования на заводах Acesita и CST, которые находятся под ее контролем.

Аналогичные действия Arcelor предпринимает и в России, где ею вместе с заводом "Северсталь" создано совместное предприятие Severgal для строительства мощностей по выпуску оцинкованной стали, кроме того, изучаются перспективы производства материала автомобильных назначений для этого рынка. По мнению специалистов Arcelor, именно страны Центральной и Восточной Европы располагают наиболее значительным потенциалом в среднесрочном плане. В частности, Польша представляет весьма перспективный рынок для продукции Eko Stahl – завода Arcelor в Восточной Германии. Вообще развивающиеся рынки вызывают у компании значительный интерес. У Arcelor уже имеется совместное предприятие в Турции, созданное для строительства линии цветных покрытий. Компания рассматривает его как плацдарм для развития своей деятельности в стране, автомобильная промышленность которой будет идти на подъем в долгосрочном плане.

По сравнению с Европой и обеими Америками присутствие Arcelor на азиатских рынках пока еще весьма невелико и ограничивается линией волочения стального корда и сервисным центром по нержавеющей стали в Китае, заводом повторной прокатки в Таиланде и совместным предприятием для производства корда с компанией Kiswire в Корее. Однако в ближайшие 5-10 лет Arcelor не планирует расширять свою деятельность в Китае; по мнению специалистов компании, Восточная Европа предоставляет больше возможностей.

При этом, на других рынках Азии и Дальнего Востока Arcelor может продвигаться в результате альянса с Nippon Steel. У партнеров имеется общий перечень продукции для их крупнейших заказчиков плоскокатаной углеродистой стали, и они намереваются заключить перекрестные лицензионные соглашения. В течение двух лет у альянса появится ряд категорий общей (50:50) листовой продукции для автомобильной промышленности. С целью поддержки этой программы компании совместно финансируют научно-исследовательские проекты. Кроме того, в настоящее время партнеры рассматривают перспективы сотрудничества в сферах производства длинномерной продукции и нержавеющей стали, предназначенной для топливных баков и выхлопных систем. Недавно Nippon Steel и Arcelor подписали соглашение о разработке новой технологии производства автомобильной стали с индийской компанией Tisco.

По мнению специалистов Arcelor, компании необходимо расширить свою торговую сеть в Центральной Европе в сфере продажи продукции неавтомобильных назначений, в частности, в Польше и Германии. При этом, компания уже завершила слияние подразделений Usinor и Arbed по торговле плоскокатаной продукцией в Германии, так что теперь вся деятельность в этой стране проводится под маркой Arcelor Flachstahl Deutschland.

В то же время сеть сервисных центров на западе Европы и в США специалисты Arcelor считают достаточно мощной для сбыта как длинномерной, так и плоскокатаной продукции. Торговлю с Северной Америкой Arcelor рассматривает как весьма важный аспект своей деятельности, особенно в связи с современными тенденциями в автомобильной промышленности и стремлением США "изменить правила игры". В прошлом году компания экспортировала в США более 1 млн. т стальной продукции, а на этот год оценивает свои экспортные возможности на этом рынке, приблизительно, в 650 тыс. т. В последнее время Arcelor обратилась к властям США с 25 петициями с просьбой освободить из-под действия тарифно-квотной системы ряд видов специализированной и коммерческой стальной продукции, которые либо не производятся в США, либо выпускаются в недостаточных количествах. Всего компания надеется на обеспечение льготных поставок 450 тыс. т в год, но до конца июня ей были предоставлены исключения всего на 30 тыс. т с небольшим.

Arcelor продолжает изучать возможности расширения объемов продаж в автомобильной промышленности США. Однако путь приобретений, который открывается в связи с долгожданной реструктуризацией американской промышленности, чреват многими опасностями. Специалисты Arcelor сомневаются, что бюджет компании выдержит погашение долгов и огромные затраты на социальное обеспечение местных интегрированных сталепрокатных заводов. Возможно, Arcelor пойдет на взаимный обмен акциями с подобными компаниями, но выкладывать наличные за эти заводы не считает целесообразным. Другие возможности доступа к американскому рынку компания видит в расширении связей, которые имеются у Arcelor с канадской Dofasco, а также в дальнейших вложениях капитала в альянс, заключенный с японской Nippon Steel.

Параллельно Arcelor намерена расширять свое присутствие на рынке упаковки; ситуация здесь в настоящее время довольно сложная, но уже просматриваются явные признаки ее улучшения. В мае Arcelor закрыла одну из линий (100 тыс. т в год) для производства белой жести на заводе Flemalle в Бельгии, но Aceralia завершает строительство новой линии для нанесения оловянных покрытий на заводе Aviles в Испании. Новые мощности будут введены в действие в конце 2003 года; они предназначены для ежегодного выпуска 250 тыс. т белой жести толщиной 1,2 м, пригодной для производства банок для напитков.

Галина Резник, по материалам Metal Bulletin Monthly, Metal Bulletin

 
© агенство "Стандарт"