журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ТЕХНОЛОГИИ

ТОРГОВЛЯ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

ОТРАСЛЬ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №6, 2002

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 5 мая – 5 июня

Титан: начало тихого лета

К концу весны мировой рынок титана достиг стабилизации. Все последствия спада в авиастроении из-за событий 11 сентября прошлого года уже проявились в полной мере, так что теперь ситуация, очевидно, законсервирована на несколько месяцев. Во всяком случае, аналитики компаний – производителей титановой продукции не рассчитывают на положительные изменения до 2003 года.

К настоящему времени сокращение производства затронуло уже все звенья производственной цепочки. Цены на большинство видов титановой продукции несколько упали по сравнению с летом 2001 года, но в последние недели это снижение практически прекратилось. Стоимость высококачественной титановой губки, при этом, остается практически неизменной уже в течение года, а менее качественный материал TG 120-150 за март-апрель незначительно подорожал от около $5 за кг до $5,20-5,40 за кг и пока стабилизировался на этой границе.

Сокращение производства губки в США, где в настоящее время этот материал выпускает только одна компания Timet, привел к некоторой корректировке торговых потоков. За первый квартал 2002 года в США было экспортировано 3430 т губки, что на 50% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Весь этот рост достигнут за счет расширения объема поставок из России и Казахстана, в то время как японский экспорт сохранился на прежнем уровне. При этом, выросли и цены на российскую и казахскую губку. По данным американских таможенных органов, в первом квартале средняя стоимость продукции российского производства составляла $5,90 за кг против $5,22 за кг год назад, казахстанский материал подорожал от $6,44 за $7,36 за кг, а вот более высококачественная японская губка слегка подешевела от $9,38 до $9,28 за кг. Как полагают аналитики, это отражает сокращение спроса американских производителей титана на высококачественный материал, предназначенный для выпуска изделий для авиастроительной промышленности. В целом, спад в производстве титановой продукции в США оценивается в этом году в 15%.

На рынке титанового лома дефицит материала уравновешен относительно невысоким спросом. Цены на лом в апреле вышли на показатель в 95-99 центов за фунт стружек с минимальным содержанием примесей и оставались в этом интервале в течение мая. Как полагают аналитики, в конце второго квартала на этом рынке возможен небольшой подъем цен вследствие традиционного скачка закупок в начале нового полугодия, однако затем они, как ожидается, снова опустятся на прежний уровень.

Тем не менее, осенью дефицит титанового лома может опять вызвать рост цен. Поступления этого материала на рынок по-прежнему снижаются, что показывает, в частности, последний тендер, объявленный в конце мая корпорацией Boeing. Лидер американского самолетостроения готов предложить покупателям на весь третий квартал всего лишь 40 тыс. фунтов (18,16 т) титановых стружек и 45 тыс. фунтов (20,43 т) кускового титанового лома по сравнению с 78 тыс. (35,41 т) и 60 тыс. фунтов (27,24 т) во втором квартале. По словам представителей Boeing, такие незначительные объемы генерируемого промышленного лома будут сохраняться до конца текущего года. Ведущий производитель самолетов в США также сократил объемы закупок титана. Как сообщила российская компания ВСМПО, крупный поставщик для Boeing, в этом году ею будет экспортировано 9-10 тыс. т титана по сравнению с 11 тыс. т в 2001 году.

Кобальт: предсказывается рост

Начавшийся в апреле подъем цен на кобальт, отражающий расширение объема закупок дешевого на то время металла потребителями, быстро вошел в инерционную стадию. В первой половине мая активность на рынке была очень высокая, кроме того, многие покупатели стремились приобрести как можно больше металла по долгосрочным контрактам с привязкой цен к уровню спотового рынка.

В результате скачка спроса поставщикам кобальта удалось добиться довольно значительного подъема цен по сравнению с $6,30-6,90 за фунт в начале апреля. К середине мая стоимость металла чистоты 99,3% на спотовом рынке доходила до около $8,30-8,60 за фунт, а более качественный 99,8%-ный кобальт подорожал почти до $9,00 за фунт. Сообщалось и о сделках, заключенных по ценам $8,70-8,90 за фунт, а австралийская компания WMC в своей электронной торговой системе COSS определила стоимость металла в $8,95 за фунт.

Хотя во второй половине мая прежнее оживление спало в связи с насыщением рынка, цены отступили лишь ненамного от достигнутых ранее уровней и по состоянию на начало июня составляли около $8,20-8,60 за фунт для кобальта чистоты 99,3% и $8,60-8,90 за фунт 99,8%-ного металла. Некоторую поддержку ценам оказывают продолженные закупки металла некоторыми потребителями, еще не восстановившими своих резервов до необходимого уровня.

Как утверждали специалисты на состоявшейся в середине мая в Париже конференции Cobalt Development Institute (CDI), положение на мировом рынке кобальта выглядит в настоящее время значительно лучше, чем можно было бы ожидать исходя из масштабов прошлогоднего спада. В 2001 году потребление кобальта в мире упало на 10-11%, наиболее тяжелым, при этом, было состояние японского рынка, где спрос на материал снизился на 13% (до около 8250 т). Общемировой спрос на кобальт в прошлом году оценивался британской компанией Resource Strategies в 37,5 тыс. т по сравнению с 39 тыс. т в 2000-м.

Тем не менее, низкие цены на кобальт сыграли роль сдерживающего фактора в отношении производства. Ряд крупных поставщиков из Австралии, России и Африки урезали экспорт или отказались от планов его насыщения, в результате чего избыток предложения в мировом масштабе был менее ожидаемого. В текущем году потребление кобальта увеличится, по мнению экспертов CDI, всего на 2-4%, однако производство останется на прежнем уровне, так что баланс между спросом и предложением планируется свести с умеренным избытком, составляющим не более 2,9 тыс. т.

Кроме того, не совсем ясна ситуация в Китае и Африке, которая может внести существенные коррективы в эти расчеты. В последние годы китайский рынок кобальта расширялся высокими темпами, спрос на металл в стране подскочил от около 1000 т в 1993 году до 1800 т в 1995-м и порядка 2500-3000 т в прошлом. Помимо создания собственного производства высокотехнологических товаров, предъявляющих спрос на кобальт, увеличению спроса способствовал ряд японских компаний (например, изготовителей источников тока), переведших часть своих производственных мощностей в Китай.

Правда, развитию китайской кобальтовой индустрии препятствует архаичная производственная структура, основанная на мелких компаниях, в основном, относящихся к государственной форме собственности. Крупнейший производитель кобальта в Китае компания Jinchuan Non-Ferrous Metals Corp. имеет мощности для ежегодного выпуска 850 т металла (хотя, по мнению западных аналитиков, реальный объем производства несколько ниже), а возможности второго и последнего заслуживающего внимания производителя Chengdu Electrometallurgy ограничиваются 30-50 т в год. Кроме того, Китай не обладает собственными достаточными резервами руды, из-за чего вынужден импортировать концентрат, лом и необработанный металл. В прошлом году, по официальным данным китайских таможенных органов, объем закупок руды и концентратов составил 29,2 тыс. т против 16,0 тыс. т в 2000 году, а импорт металла, при этом, возрос на 24% за тот же период. Как считают эксперты CDI, объем этих поставок в 2002-2003 годах будет расти со скоростью более 10% в год, что может придать мировому рынку кобальта дополнительную динамику.

В ДР Конго и Замбии, где сосредоточена большая часть африканских предприятий по производству кобальта, положение усложняется тяжелым финансовым положением местных компаний и низким уровнем их руководства. В этом году выпуск африканского кобальта существенно снизился, и дальнейшие перспективы весьма не ясны. Правда, компания Gecamines из ДР Конго в мае получила согласие Мирового банка на предоставление кредита в сумме $50 млн. для проведения реорганизации, однако даже если эта операция будет успешно проведена, положительные последствия начнут ощущаться не ранее конца 2003 года.

В связи с этим специалисты ожидают в долгосрочном плане подъема цен на кобальт, которые, по их мнению, имеют шанс в 2003-2004 годах дойти до около $15 за фунт. В ближайшем же будущем неопределенность с обеспечением необходимого объема поставок удержит цены в интервале между $8,00 и $9,00 за фунт с перспективой нового взлета в октябре.

Несколько неожиданные результаты показал проведенный в конце мая последний аукцион по продаже кобальта из резервов Министерства обороны США, организованный государственным агентством Defense Logistics Agency (DLA). В будущем продажи кобальта из этого источника будут осуществляться через Интернет без соблюдения периодичности. Из 319 тыс. фунтов (144,7 т) замбийского металла средней чистоты 99,65% было продано 269 тыс. фунтов (122,1 т), причем, компания OMG – крупнейший покупатель – приобрела 140 тыс. фунтов по $8,90 за фунт. Аналогичный материал на спотовом рынке в то время можно было легко купить за $8,20-8,40 за фунт.

По мнению наблюдателей, акцию OMG следует рассматривать как попытку снова "разогреть" рынок, активность на котором к концу мая упала по сравнению с началом месяца. Кроме того, OMG не слишком чувствительна к росту цен. Эта компания, как и бельгийская Umicore, в последние годы создала интегрированное производство кобальта и теперь имеет возможность получать прибыль по всем звеньям производственной цепочки.

Магний:

китайское предупреждение

Введенная в прошлом году антидемпинговая пошлина на поставки дешевого китайского магния в ЕС постепенно начала наносить ущерб и самим европейцам. При отсутствии надежного источника поставок вследствие сужения объемов импорта из Китая и прекращения производства магния во Франции и Норвегии в начале 2002 года многие европейские потребители были вынуждены пересмотреть свои планы выпуска с целью уменьшения. К началу мая прежние запасы металла китайского производства на складах в Роттердаме были практически исчерпаны, вследствие чего на европейском рынке появился дефицит магния.

В настоящее время ситуация выглядит довольно абсурдной. После остановки французского завода Marignac в феврале этого года в ЕС не осталось собственной магниевой промышленности, которую следовало бы защищать пошлинами. В связи с этим большинство участников рынка ожидают скорейшей отмены лишенного смысла ограничения и готовятся к возвращению китайского металла в Европу. В первой половине мая многие европейские трейдеры активно заключали контракты на закупку китайского магния, рассчитывая привезти его в ЕС сразу же после снятия пошлин, ожидаемого буквально со дня на день.

Благодаря возросшему спросу китайские экспортеры получили прекрасную возможность для подъема цен, чем они и воспользовались. В первой половине мая материал для немедленной поставки предлагался ими по ценам около $1350-1380 за т FOB, хотя форвардные контракты заключались на прежнем уровне – $1280-1290 за т FOB.

Однако надежды китайских экспортеров и их европейских клиентов пока не оправдываются. Европейская комиссия по-прежнему заявляет, что не видит причин для отмены пошлины. Как жалуются трейдеры, ситуация к концу мая стала совершенно нетерпимой, так как на рынке царит полная неопределенность, а заключение взаимовыгодных сделок постоянно переносится на туманное будущее.

В конце концов представители китайских экспортеров магния пригрозили передать дело в Европейский суд, если Еврокомиссия в ближайшее время не примет решения об отмене пошлин. Как говорится в заявлении китайской стороны, отказываясь снять ограничения, Европейская комиссия нарушает собственные законы, кроме того, каждый месяц задержки с принятием мер наносят ущерб китайской промышленности. Производство магния в стране с февраля 2001 года по февраль 2002-го снизилось на 13,8%, многие предприятия вынуждены прекратить выпуск. В то же время отмена пошлин сразу же даст возможность китайским экспортерам довести стоимость до $1450-1500 за т FOB, вследствие чего нынешний уровень цен европейского рынка ($1720-1820 за т) останется практически неизменным.

В ответ на эти требования представители Европейской комиссии хладнокровно сообщают, что пока не получили официального заявления от французской компании Pechiney, которой принадлежит завод Marignac, о том, что ею навсегда прекращается выпуск магния на территории ЕС. Согласно тем же европейским законам, на которые ссылаются китайские компании, антидемпинговые пошлины могут оставаться в силе даже с прекращением производства соответствующего вида продукции в ЕС, но если при этом существует вероятность, что в будущем изготовление продукции может быть возобновлено.

Pechiney, со своей стороны, подтверждает информацию об окончательном закрытии завода, но официально не посылает соответствующего подтверждения в Брюссель, поскольку на компанию оказывается сильное давление со стороны профсоюзов. В настоящий момент против Pechiney открыты ряд процессов в судах местного и национального уровня, на которых профсоюзы собираются оспорить ее решение о закрытии Marignac. В конце мая Pechiney одержала важную победу на правовом поле, так как ее план переориентации завода на выпуск вторичного магния и переподготовки около 150 увольняемых рабочих был признан легальным в судебном порядке, однако окончательное решение вопроса, очевидно, потребует еще, как минимум, нескольких недель. Поэтому расчетам некоторых участников европейского рынка магния и их китайских поставщиков на отмену пошлин уже в июне, похоже, не суждено оправдаться. Теперь в качестве самого раннего срока специалисты называют октябрь.

Сурьма: грядут последствия

В последние недели на мировом рынке сурьмы, кажется, начали проявляться последствия жесткой политики китайского правительства, направленной на ликвидацию перепроизводства этого материала. Еще в июне 2001 года, воспользовавшись как поводом крупной аварией на одной из нелегальных шахт, китайские власти наложили фактический запрет на добычу сурьмяной руды в провинции Гуаньси, где сосредоточено около 60% мощностей страны. Ранее на протяжении нескольких лет все попытки ограничения экспорта сурьмы, на рынке которой Китай фактически стал монополистом, не давали результатов вследствие большого объема контрабандных поставок.

В течение почти 11 месяцев прекращение производства не оказывало существенного влияния на состояние мирового рынка. Цены приподнялись по сравнению с рекордно низким уровнем начала лета 2001 года (менее $1000 за т), но оставались крайне мизерными ($1100-1300 за т). Причина – низкий спрос на сурьму в странах-импортерах и полное отсутствие реакции со стороны потребителей. Провалы предыдущих попыток регулирования рынка приучили всех к тому, что китайские инициативы не стоит воспринимать слишком серьезно, текущие же поставки обеспечивались из накопленных ранее резервов.

Однако к маю 2002 года ситуация все же начала коренным образом меняться. Запрет на добычу руды остается в силе, более того, власти вопреки ожиданиям не разрешили возобновить прерванное из-за аварии производство на шахте Gaofeng, принадлежащей компании Liuzhou China Tin Group. Одно из немногих оставшихся в провинции Гуаньси функционирующих предприятий отрасли остановлено на неопределенный срок.

Китай имеет огромные запасы руды за пределами данной провинции, однако себестоимость добычи там существенно ниже, и, чтобы их использовать, рафинировочным заводам требуется существенное наращивание цен на готовую продукцию. Если ранее китайские производители сурьмы могли выходить из положения за счет старых запасов или закупок со стороны, то теперь этот резерв полностью исчерпан, так что некоторый дефицит на мировом рынке может смениться тотальной нехваткой материала.

Даже при том, что спрос на сурьму в Европе и США вряд ли поднимется в течение этого года, приостановка поставок из Китая может привести к довольно серьезному кризису в третьем-четвертом квартале. На рынке постепенно нарастают тревожные настроения, что находит свое отражение в медленном подъеме цен. Если китайские компании в мае продолжали предлагать сурьму по ценам порядка $1350-1380 за т CIF Роттердам, то в самой Европе за месяц произошло изменение от $1350-1400 за т до около $1410-1460 за т со склада в Роттердаме. В США компания Great Lakes Chemical Corp. объявила, что с 1 июня поднимает цены на триоксид сурьмы на 10 центов за фунт на американском рынке и $220 за т в Европе. По мнению аналитиков, лето на рынке будет, все же, относительно спокойным, но вот в сентябре можно ожидать резкого подъема.

Кремний: вероятность роста

В мае стоимость кремния на основных рынках сохраняла относительную стабильность благодаря сбалансированности спроса и предложения, однако проявившиеся в этом месяце тенденции открывали возможности для роста цен в третьем квартале.

В Европе в последние недели стало заметным "вымывание" с рынка дешевого кремния. Хотя цены оставались постоянными на уровне $950-1040 за т, в действительности материал дешевле $1000 за т было найти довольно сложно. Фактически же с учетом роста курса евро по отношению к доллару произошло некоторое снижение внутренних цен, выраженных в европейской валюте. Спрос крайне низок, как это обычно и бывает в середине второго квартала, однако аналитики предсказывают на июль-сентябрь увеличение долларовых цен на 2-3% по сравнению с текущим уровнем вследствие некоторого расширения объема потребления при отсутствии избыточных поставок.

Длительный период сохранения низких цен на кремний привел к некоторому уменьшению производства в регионе, более того, этот процесс развивается несмотря на обнадеживающие сигналы об улучшении ситуации. Так, в середине мая компания Invensil, входящая в состав французской корпорации Pechiney, заявила, что одна из трех печей на ее заводе Montricher, остановленная зимой для проведения ремонта, не будет введена в эксплуатацию до конца текущего года. Сокращение производства в результате этого составит около 8 тыс. т в год (из 165 тыс. т).

В принципе такую политику мелких сокращений, которую сейчас проводят все крупнейшие европейские производители кремния, следует признать единственно верной. Спрос на кремний в Европе, хотя и приподнимется в третьем квартале, но останется достаточно низким, так что поставщикам нужно быть очень осторожными, чтобы не сорвать намечающийся рост.

Аналогичные процессы отмечены и на китайском рынке, где у большинства заводов по-прежнему остаются проблемы с обеспечением электроэнергией. Засуха в стране продолжается, что негативно влияет на работу гидроэлектростанций, снабжающих плавильные заводы, так что объем предложения кремния на национальном и экспортном рынках в обозримом будущем будет низким. Тем не менее, отсутствие спроса эффективно сдерживает любой рост цен. Стоимость кремния в Китае в итоге оставалась постоянной на протяжении всего мая, составляя $720-730 за т FOB для материала 5-5-3 и $740-745 за т – для материала 4-4-1. Судя по всему, этот же уровень цен сохранится и в июне.

Одним абзацем

Ситуация на рынке висмута остается, в целом, стабильной, однако наблюдатели сообщают об ужесточении конкуренции между поставщиками, особенно на американском рынке, что привело к спаду цен для потребителей до $2,95 за фунт и менее при поставке со склада. В Европе, где импорт из Южной Америки относительно постоянный, еще возможны продажи металла дороже $3,00-3,10 за фунт при весьма низкой активности со стороны покупателей. Китайский висмут котируется по $2,70-2,75 за фунт на европейском рынке. Как полагают аналитики, существенных подвижек в летние месяцы ожидать не стоит, а цены, очевидно, останутся на нынешнем уровне.

Американское агентство DLA сообщило, что рассматривает возможность разрыва соглашения с компанией Comsup Commodities, согласно которому последняя приобретала у него всю выставляемую на продажу вольфрамовую руду (1816 т в текущем финансовом году). Подписанный контракт позволяет DLA отказаться от поставок в случае неприемлемого сброса цен, что и отмечается в настоящее время. Агрессивная политика ряда трейдеров в апреле сбила цены на вольфрамовую руду до $25-35 за mtu (metric ton unit = 10 кг WO3), и хотя этот материал больше не котируется столь дешево, текущие цены в $32-45 за mtu вряд ли устраивают поставщиков. По мнению аналитиков, если DLA откажется от соглашения с Comsup, продажи будут прекращены, что в некотором смысле поддержит депрессивный рынок вольфрама.

Крупнейший китайский производитель цинка компания Huludao Zinc приняла решение прекратить побочный выпуск индия в целях приостановки падения цен на этот металл. В последние пять лет цены на индий, достигавшие $350 за кг в октябре 1997 года, неизменно падали из-за избыточных поставок дешевого китайского металла. Кроме того, прошлогодний спад на рынках высокотехнологической продукции, где, в основном, применяется индий, нанес этому рынку новый удар. В настоящее время индий котируется на мировой арене на уровне $70-100 за кг, причем, стоимость низкокачественного китайского металла находится еще ниже данного интервала. В мае он предлагался иностранным покупателям всего лишь по $60 за кг или немного дороже. Ежегодный объем производства индия компанией Huludao равен 18 т, что составляет довольно ощутимую величину в мировом масштабе. Тем не менее, по словам аналитиков, для восстановления цен требуются новые сокращения объема предложения, а также начало нового экономического подъема в развитых странах.

Цены на кадмий чистоты 99,99%, в целом, остаются стабильными на уровне 30-35 центов за фунт при минимальном уровне спроса. Недавнее решение бельгийской компании Umicore о прекращении выпуска этого металла осталось незамеченным рынком, который практически полностью зависит от спроса со стороны китайских и, в меньшей степени, индийских компаний. В последнее время китайские потребители покупали в небольших количествах кадмий чистоты 99,95%, что можно признать необычным явлением, так как Китай практически не обладает мощностями по доочистке этого металла. Тем не менее, на ценах это пока никак не отразилось. В мае конечные потребители могли закупать 99,95%-ный кадмий по 28-29 центов за фунт, хотя некоторые трейдеры сообщали о возможности его приобретения не дороже, чем по 20-21 центу за фунт.

Виктор Тарнавский, по материалам Metal Bulletin, American Metal Market

 
© агенство "Стандарт"