журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ИТОГИ И ТЕНДЕНЦИИ

КОМПАНИИ И РЫНКИ

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

СОБЫТИЕ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №5, 2002

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 5 апреля – 5 мая

Титан: рынок съёжился

Спад на мировом рынке титана, возникший вследствие жестокой депрессии в авиастроительной отрасли, заставляет производителей металла все активнее уменьшать выпуск в соответствии с резко сократившимся спросом. В особенно тяжелом положении находятся японские компании, которые ранее поставляли титановую губку не только на экспорт в США для нужд местных изготовителей титановой продукции, но и национальным сталелитейным корпорациям. Сужение объемов потребления стали в Японии, проблемы с экспортом и низкие цены заставляют металлургов страны вводить программы жесткой экономии, снижая расходы, в том числе и за счет закупок титановой губки.

Одна из японских компаний, занимающаяся производством губки, сообщила, что в 2001 году сократила выпуск продукции на 35% по сравнению с предыдущим годом, но сейчас рассматривает вопрос о дополнительном 40%-ном уменьшении. Спрос на рынке практически полностью отсутствует, и бизнес поддерживается только спорадическими заказами из Китая. Китайские потребители, импортирующие не производящиеся в стране высококачественные сорта губки, в последнее время увеличили активность, однако объемы их закупок относительно невелики и не в состоянии удержать рынок от спада.

По состоянию на конец апреля, стоимость губки TG100 на международном спотовом рынке достигала $6,00-6,20 за кг, а низкокачественный материал TG120-150, который иногда используется в качестве замены дефицитного лому, даже слегка подорожал до $5,20-5,40 за кг. Однако, по мнению аналитиков, цены не смогут удержаться на этом уровне, так как спад на рынке титана, скорее всего, захватит весь текущий год и завершится, самое раннее, в середине 2003 года. Как считают производители титановой губки, во второй половине 2002 года высококачественный материал будет стоить менее $6 за кг, а для TG120-150 верхней границей станут $5 за кг.

Правда, не все компании отрасли идут на сокращение выпуска продукции. Так, например, российский завод ВСМПО рассчитывает на свои долгосрочные связи с компаниями Boeing и Airbus International, продолжающими приобретать титановую продукцию авиационных сортов. При этом, ВСМПО даже наращивает производство, переключая на себя все большую часть изготовления губки, которую, к тому же, выпускает еще одна российская компания "Ависма", 70% акций которой принадлежат верхнесалдинскому объединению. Аналогичную стратегию реализует и японская Sumitomo, которой в начале апреля удалось подписать трехлетний контракт на поставки титановых листов европейской корпорации Airbus International. Аналогичное соглашение заключила и американская компания RTI International Metals, которая на период до 2004 года станет вторым после ВСМПО поставщиком титановой продукции для европейского консорциума. Вертикальная интеграция "Ависмы" и ВСМПО привела к сокращению поставок российской титановой губки в США, и компания RTI International Metals, которая прежде приобретала крупные партии российского материала, переключилась на иной источник, заключив пятилетнее соглашение с экспортером из Казахстана, предусматривающее закупки на уровне до 8 млн. фунтов (3,63 тыс. т) в год. Вообще в прошлом году Казахстан был крупнейшим поставщиком титановой губки в США, впервые опередив Японию (5,7 тыс. т против 4,9 тыс. т).

Падение производства в титановой промышленности (в США оно оценивается в 40% по сравнению с прошлым годом) и сокращение российского экспорта титанового лома вследствие введения экспортных пошлин и исчерпания оставшихся от времен СССР запасов продолжают определять ситуацию на рынке этого материала. Потребители по-прежнему испытывают значительные трудности с обеспечением поставок, некоторые европейские компании переключились на выпуск губки, для которой требуется меньше лома, однако дефицит не ослабевает.

В начале мая новую проблему американским плавильным заводам доставило заключенное в Токио соглашение между компаниями Nippon Steel и Toho Titanium. Ранее Nippon Steel отправляла весь генерируемый на ее предприятиях титановый лом (около 800 т в год) на переплавку в США и импортировала титановые слитки, но теперь контракт с Toho Titanium, покрывающий переработку около 500 т лома в год, существенно снизит затраты на транспортировку. Так как в этой операции будут использоваться резервные мощности Toho Titanium, дефицит титанового лома на рынке усугубится.

К середине апреля цены на чистые титановые стружки вплотную приблизились к границе $1 за фунт, а в некоторых случаях, по отзывам трейдеров, даже пересекли ее. Однако прекращение подъема на рынке ферротитана и отступление цен на этот металл от достигнутых в первой половине апреля высот сдерживали подорожание лома. Во второй половине месяца цены на стружки с содержанием олова менее 0,5% достигли относительной стабилизации на уровне 95-99 центов за фунт. Поставщики, тем не менее, периодически повторяют попытки поднять цены до более $1,00 за фунт и считают, что рано или поздно они этого добьются: если не в мае, так уж, наверняка, в июне.

Кобальт: новые интересы

Мировые цены на кобальт остаются на низком уровне, однако в апреле они ощутимо пошли вверх. Судя по всему, потребители все-таки пришли к выводу, что рынок уже достиг крайней точки спада, и с середины месяца активизировали закупки, стараясь успеть приобрести металл, пока он еще дешевый. По словам трейдеров, интенсификация спроса наблюдалась на всех основных рынках. Если в первой половине апреля большую часть покупателей составляли китайские компании, то в дальнейшем к ним присоединились европейские, североамериканские и даже японские потребители.

Вследствие этого цены на кобальт чистоты 99,3%, находившиеся в первых числах апреля на уровне $6,30-6,50 за фунт, к началу мая достигли $6,80-7,25 за фунт. Более качественный металл чистотой 99,8% изменился в цене за это же время от $6,70-6,90 до $7,10-7,70 за фунт. Хотя рост и относительно медленный, большинство специалистов полагают, что ситуация на рынке изменилась в качественном отношении и нового спада до менее $6,50 за фунт уже, скорее всего, не произойдет.

Из-за падения производства в Замбии и ДР Конго, а также невыхода на полную плановую мощность построенных в 1998-1999 годах австралийских комбинатов избыток предложения кобальта на мировом рынке оказался менее ожидаемого, и это помогло удержать цены от более серьезного падения. В настоящее время спрос на кобальт, в принципе, незначительный: продолжается депрессия в авиастроении, а выпуск электробатареек, где также применяется этот металл, восстанавливается после прошлогоднего спада слишком медленно. Тем не менее, как полагают аналитики, даже относительно небольшого роста потребления хватит для возвращения рынка к сбалансированному состоянию. Поэтому, если до конца текущего квартала цены, по-видимому, не выйдут за пределы $7,00-7,50 за фунт (для 99,3%-ного металла), то во второй половине года можно надеяться на некоторое их повышение.

О тенденциях, господствующих на рынке, свидетельствует и проведенный 24 апреля аукцион DLA (Defense Logistics Agency – американское государственное агентство, распродающее стратегические резервы Министерства обороны США). Хотя DLA теперь не сообщает о результатах, а с июня и вовсе намерено отказаться от аукционов, переведя торговлю кобальтом на свой веб-сайт, известно, что заявки поступили по достаточно высоким ценам. В частности, компания Glencore, в этом году уже не раз удивлявшая наблюдателей своими щедрыми предложениями, выставила заявку на покупку 60 тыс. фунтов (27,2 т) кобальта чистоты 99,4-99,5% по $7,81 за фунт и неограниченную заявку – по $7,03 за фунт. Другие восемь компаний, участвовавшие в аукционе, предложили цены от $6,13 до $7,592 за фунт.

Магний: оживление и ожидание

Введение в ЕС в октябре 2000 года антидемпинговых пошлин на китайский магний в размере 63,4% не привело к полному исчезновению этого металла с европейского рынка, однако резко сократило объем поставок и значительно снизило цены. В течение полутора лет после этого обстановка в Европе оставалась относительно стабильной, однако в начале апреля 2002 года и здесь произошли изменения.

По словам трейдеров, толчком, скорректировавшим направление развития событий, стал очень крупный заказ на китайский магний, практически опустошивший склады в Роттердаме. Через несколько дней выяснилось, что новых поступлений за последнее время не произошло и в ближайшем будущем не ожидается, так что металл, который до этого не пользовался особой популярностью, вдруг оказался в дефиците. Для потребителей положение осложнялось тем, что вследствие стабильного падения цен в последние месяцы они не создавали запасов, поэтому внезапные перебои с поставками застали их врасплох.

В то же время, большая часть китайских производителей магния, практически отсеченных от европейского (а также и американского) рынка, за истекшие месяцы радикально сократили выпуск металла, переориентировавшись на снабжение японских и корейских потребителей, а также на расширившийся спрос на внутреннем рынке. По сообщениям производителей, у них не было возможности выделить дополнительные партии магния для поставки в Европу, по меньшей мере, до конца мая. Кроме того, как полагают европейские аналитики, китайские компании, по своему обыкновению, выжидают, рассчитывая, что дефицит приведет к подъему цен.

Пока что их ожидания оправдываются. Стоимость китайского магния при поставке со склада в Роттердаме, в первых числах апреля лишь незначительно превышавшая $1300 за т, к началу мая поднялась до более $1400 за т без уплаты пошлины, а поставки в регион во второй половине апреля и начале мая осуществлялись по ценам около $1370-1380 за т CIF. Экспортные цены на китайский магний изменились от прежних $1270-1290 за т FOB до около $1280-1300 за т.

Активизация спроса на китайский магний определялась действием еще одного фактора. После того как в октябре прошлого года прекратил работу французский завод Marignac компании Pechiney, в ЕС не осталось ни одного производителя первичного магния, что делает бессмысленным антидемпинговые пошлины на китайский материал. Время от времени на рынке появляются слухи о том, что Европейская комиссия вот-вот отменит пошлины, что вернет металл китайского производства в Европу. Сейчас в качестве наиболее вероятных сроков называются июнь (в крайнем случае – сентябрь). По сути, единственное, что пока сдерживает процесс, – это отсутствие официального уведомления со стороны Pechiney о закрытии завода. Компания с 23 апреля уже начала процесс трудоустройства около 200 рабочих Marignac, однако подача заявления в Европейскую комиссию будет, скорее всего, отложена до момента проведения парламентских выборов, которые состоятся во Франции в июне.

Однако многие европейские компании, не ожидая отмены пошлин, уже начали закупки китайского магния, который складируется в Роттердаме в ожидании того момента, когда его можно будет беспошлинно перевезти на территорию ЕС. Как ожидают трейдеры, появление на рынке дешевого металла в больших количествах снова активизирует спрос на магний, рост которого в последнее время резко затормозился.

Правда, многих аналитиков очень настораживает ожидаемый рост цен. Несмотря на пошлины конкуренция на европейском рынке магния очень высокая, а цены имеют тенденцию к снижению. Если в марте они могли достигать $1900 за т для материала российского или израильского производства, то в конце апреля более актуальным стал ценовой интервал между $1720 и $1820 за т. Как считают специалисты, основная проблема заключается не в ценах, а в недостаточном спросе вследствие спада в европейской автомобильной промышленности; возобновление китайского экспорта приведет, скорее, к обвалу, чем к росту.

По-видимому, более дальновидным следует признать подход российской компании "Ависма", интенсифицирующей связи с автомобильной промышленностью. За последние несколько месяцев россияне подписали с американскими, европейскими и японскими компаниями ряд соглашений, предусматривающих совместную исследовательскую работу по созданию автомобильных деталей с содержанием магния. Большая часть продукции "Ависмы" уже приходится не на чистый магний, а на сплавы, и в текущем году компания планирует увеличить объем производства первичного металла с прошлогодних 22 тыс. до 26 тыс. т.

Сурьма: дефицит растет

Дефицит концентрата, сдерживающий производительность главенствующих на мировом рынке сурьмы китайских производителей, становится все более весомым фактором. После того как в июле прошлого года во время аварии на нелегальной шахте погибло около 100 человек, китайское правительство, практически, наложило запрет на добычу сурьмяной руды во всем уезде Наньдань провинции Гуанси, на который ранее приходилось свыше двух третей поставок этого сырья. Какое-то время производители сурьмы работали на старых запасах, но сейчас эти резервы полностью исчерпаны. Доходит до того, что, по некоторым данным, китайские компании начали импортировать (!) концентрат из России и Австралии.

В конце апреля в той же самой провинции Гуанси произошел еще один инцидент – крупная авария на комбинате Gaofeng, одном из немногих среди оставшихся открытыми предприятий отрасли с годовым объемом производства в 1 тыс. т сурьмы в концентрате. О подробностях аварии не сообщалось, но известно, что она привела к человеческим жертвам и повлияла на производственный процесс. Только спустя несколько дней компания Liuzhou China Tin Group, которой принадлежит это предприятие, успокоило своих потребителей, сообщив, что рудник практически работает с полной загрузкой. Как указано в заявлении руководства компании, в этом году Liuzhou China Tin Group планирует произвести 20 тыс. т сурьмы, что лишь ненамного уступает показателям 2001-го (21 тыс. т) и 2000 года (24 тыс. т).

Однако на общем фоне Liuzhou China Tin Group представляет собой чуть ли единственное отрадное исключение. Вследствие нехватки концентрата другим производителям сурьмы приходится резко снижать обороты. По некоторым данным, объем выпуска упал на 60% по сравнению с прошлым годом. Соответствующим образом сокращаются и объемы экспортных поставок. Кроме того, многие экспортеры придерживают материал в расчете на подъем цен.

Хотя Китай занимает практически монопольное положение на рынке сурьмы, до последнего времени падение экспорта не оказывало значительного влияния на мировые цены. За последние восемь месяцев цены дважды совершали скачки, организованные трейдерами, но проходило несколько недель, и все возвращалось на прежний уровень. Несмотря на то что объем мирового потребления сурьмы составляет порядка 80 тыс. т в год, этот материал характеризуется ограниченной областью применения в производстве антипиренов (противопожарная пропитка тканей и пластиков) и не пользуется особым спросом.

Однако, по мере того как месяц проходил за месяцем, а поставки сурьмы из Китая все не восстанавливались в прежнем объеме, нервозность среди потребителей понемногу нагнеталась. По словам трейдеров, нынешних запасов хватит лишь до июня, максимум – до июля, а в дальнейшем брать материал будет просто негде. Даже если добыча руды в Гуанси будет постепенно возобновлена, понадобится несколько месяцев, прежде чем предприятия выйдут на полную мощность.

В апреле все эти опасения, наконец, нашли свое выражение в некоторой активизации вечно вялого спроса (хотя большинство сделок по-прежнему заключаются между посредниками) и росте цен. Из-за низкой ликвидности рынка сурьма котируется в очень широком интервале, однако, если в марте этого года ее было сложно сбыть в США дороже $1300 за т CIF, то в конце апреля наблюдатели выставляли цены от $1340 до $1380 за т CIF. В Европе цены со склада в Роттердаме в начале апреля были равны $1280-1350 за т, а месяц спустя сурьма уже котировалась в регионе по $1350-1400 за т при аналогичных условиях поставки. Большим разнообразием отличаются экспортные цены китайских производителей. Судя по всему, большая часть предложений в первых числах мая шла на уровне $1350-1380 CIF Европа, однако, по сообщению одного американского трейдера, он еще в середине апреля мог приобрести китайскую сурьму по $1200-1250 за т CIF США.

Нет у специалистов единого мнения и в отношении развития событий в будущем. По мнению одних, дефицит на рынке несколько преувеличен, а у китайских экспортеров еще остались значительные запасы, которые вскоре будут предложены для продажи. Хотя добыча руды в провинции Гуанси уменьшена до предела, продолжают нормально работать предприятия в других частях Китая, а, значит, о прекращении поставок не может быть и речи. Другие эксперты настроены менее оптимистично, указывая в качестве причины своих тревог постоянное, хотя и медленное, сокращение запасов на складах в европейских и американских портах. Эти аналитики склонны считать, что через два-три месяца, когда резервы будут полностью израсходованы, потребители в развитых странах надолго окажутся на голодном пайке.

Один из шахматных принципов, верный и для товарных рынков, гласит, что угроза страшнее исполнения. В отношении сурьмы это, похоже, не так. На этом рынке, судя по всему, угроза резкого уменьшения объема предложения должна исполниться, для того чтобы покупатели поверили в ее реальность.

Вольфрам: прогресс пока

не наблюдается

На мировом рынке вольфрама в последние недели царит практически полная тишина. Западные потребители этого металла, создавшие еще в прошлом году значительные запасы, покинули рынок и вряд ли вернутся на него до осени. Китайские экспортеры АРТ (паравольфрамат аммония, важнейший полупродукт для вольфрама) даже не пытаются противостоять этой тенденции. Лицензии на экспорт этого материала, предоставленные правительством Китая на первую половину текущего года, по большей части, остались неиспользованными.

Минимальная индикативная цена на АРТ для китайских компаний по-прежнему составляет $58 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама), однако, по сообщениям трейдеров, осуществление продаж на этом уровне совершенно нереально. Немногочисленные сделки проводятся по ценам около $52-55 за mtu. На китайском внутреннем рынке спрос на АРТ невысок, однако, все же, превосходит экспортный уровень, поэтому некоторые экспортеры полностью прекратили отгрузку материала за рубеж.

Производство АРТ в Китае, между тем, пошло на спад вследствие высоких цен на концентрат. На мировом рынке стоимость вольфрамовой руды китайского происхождения оценивается в $25-35 за mtu, но в юаневом эквиваленте цены достигают $39-41 за mtu.

В такой неблагоприятной обстановке естественной реакцией китайских компаний становится переориентация на продукцию высокого передела. Так, Weiliang Enterprises, один из крупнейших производителей АРТ в Китае, строит в Шанхае новый завод по производству порошкового металла, вольфрамовых слитков и карбида вольфрама. Предприятие, которое должно быть введено в строй в начале 2004 года, может ежегодно выпускать свыше 5,5 тыс. т подобной продукции, в результате чего Weiliang Enterprises, которая сейчас ежегодно производит порядка 6 тыс. т АРТ, будет использовать большую часть этого полупродукта для собственного производства и соответствующим образом сократит его экспорт.

Кремний: временная засуха

За сухой зимой этого года в южных провинциях Китая последовала такая же малодождливая весна. Резервуары гидроэлектростанций полупусты, а плавильным заводам, получающим электроэнергию от гидростанций, пришлось сократить до минимума объемы производства. В провинции Фуцзянь вынуждены были закрыться вообще все предприятия, занимающиеся выпуском кремния.

Все это не могло не вызвать дефицита продукции на местном и экспортном рынках, однако повышение цен, в конечном итоге, оказалось достаточно умеренным. Стоимость более дорогого материала 4-4-1 в апреле даже практически не изменилась по сравнению с мартом, стабилизировавшись на уровне $745-750 за т FOB. Менее качественный кремний 5-5-3 незначительно подорожал: от $710-715 за т в марте – до $720-730 за т FOB в апреле.

Умеренность китайских трейдеров объяснялась тем, что у них не было ни малейшего шанса для организации серьезного подъема. Спрос на кремний в Восточной Азии, ключевом экспортном рынке для китайских компаний, невысок и не имеет тенденций к росту, а в Западной Европе и США отмечается избыток предложения. Поэтому ни у кого нет сомнения в том, что, как только засуха на юге Китая прекратится, цены немедленно поползут вниз.

В принципе, дожди в регионе начались уже в конце апреля, однако плавильным заводам требуется несколько недель для восстановления плановых объемов производства, так что дефицит на китайском рынке сохранится, очевидно, до июня. Однако цены начнут снижаться уже в мае.

Одним абзацем

Продолжается падение цен и на рынке висмута. Китайские экспортеры очень долго раскачивались в прошлом году, когда уменьшение поставок из Южной Америки и Мексики привело к дефициту на мировом рынке и вызвало подъем цен. Зато, раз начав наращивать объемы продаж, они так и не смогли остановиться. По сообщениям наблюдателей, у китайских компаний скопился большой запас висмута, поэтому они ищут пути на рынок, сбивая цены. В апреле металл китайского производства предлагался на экспорт по $2,70-2,85 за фунт CIF, для потребителей в Европе стоимость висмута в конце месяца составляла около $2,90-3,15 за фунт.

Высокий спрос со стороны Китая и предпринятые в последние несколько месяцев сокращения производства (например, бельгийской компанией Umicore и, по некоторым данным, – казахстанской "Казцинк") приостановили движение вниз цен на кадмий, однако этот металл, "выдавливаемый" с рынков развитых стран, по-прежнему в избытке на мировой арене. Стоимость кадмия чистоты 99,99%, который импортируется Китаем, не имеющим собственных мощностей для доочистки, в последние несколько недель стабилизировалась в интервале 33-40 центов за фунт; материал чистоты 99,95% котируется, в среднем, по 25-30 за фунт, однако поступают сообщения также о сделках и по более низким ценам. По словам аналитиков, в долгосрочном плане рынок может достичь баланса в случае продолжения выведения из строя избыточных мощностей и роста спроса со стороны изготовителей миниаккумуляторов в Китае, однако для этого, судя по всему, потребуется не менее года (а то и двух лет).

Очередная распродажа, устроенная в конце апреля российскими экспортерами родия, привела к изменению цен на этот металл платиновой группы от прежних $900-950 до около $770-830 за тройскую унцию. Тем не менее, как считают участники рынка этого металла, такой спад ни в коем случае нельзя считать тенденцией. Россия, доминирующая на рынке родия, известна крайней неритмичностью своих поставок, поэтому за внезапным скачком продаж может последовать длительная пауза с непредсказуемой продолжительностью. Поэтому потребители родия (в основном, производители автомобильных катализаторов) в ответ на активизацию предложения резко увеличили объемы закупок, что дало возможность довольно быстро стабилизировать цены.

Виктор Тарнавский, по материалам Metal Bulletin, Financial Times

 
© агенство "Стандарт"