журналы подразделения новости подписка контакты home

архив
2001 год
2002 год
2003 год
2004 год
рубрики
ТЕМА НОМЕРА

ТОРГОВЛЯ СТАЛЬЮ

ПРОИЗВОДСТВО

РЫНОК ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

ЦЕНОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ

гостям
Агентство "Стандарт" предлагает вам подписаться на экномические журналы – лидеры в своей области.
























"Металлы мира" – №3, 2002

РЫНОК ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ

Обзор внебиржевого рынка цветных металлов: 10 февраля – 10 марта

Титан: в поисках замены

Спад на рынке гражданского авиастроения, на который приходится порядка половины мирового потребления титана, все более значительно влияет на ценообразование. По свидетельствам производителей, стоимость слитков авиационного сплава 6-4, достигавшая в начале третьего квартала 2001 года $8 за фунт, в конце февраля составляла на международном спотовом рынке, в среднем, $6,00-6,50 за фунт. Некоторые особенно нуждавшиеся в средствах трейдеры сбивали цены и до $5,00-5,50 за фунт; по мнению аналитиков, в ближайшем будущем этот уровень цен должен быть воспринят всеми поставщиками.

Готовая продукция из авиационных титановых сплавов снизилась в цене значительно меньше, чем слитки. Так, прутки сплава 6-4 предлагались на американском рынке в начале марта по $15,00-15,50 за фунт (около $17 за фунт – до трагических событий 11 сентября прошлого года). Тем не менее, специалисты практически не сомневаются, что спад и на этом рынке будет продолжаться.

Титановые продукты, используемые не в гражданском авиастроении, также, по большей части, пошли на спад. В частности, коммерческие титановые слитки, которые в сентябре 2001 года котировались немногим менее чем по $6,00 за фунт, к марту 2002 года упали в цене до $4,50-5,00 за фунт на спотовом рынке. Практически единственное исключение из общего правила представляют специальные сплавы, используемые в производстве военных самолетов. Благодаря запланированному в США на текущий год резкому увеличению военных расходов спрос на эту продукцию пошел вверх, а вместе с ним и цены.

Тем не менее, американская титановая отрасль, в наибольшей степени зависящая от гражданского авиастроения (порядка 75% объема потребления в стране), переживает острый кризис. Основная проблема производителей титановой продукции заключается в отсутствии разумных альтернатив авиации: за последние несколько лет новых областей применения титана в США не было выявлено, а изготовление товаров широкого потребления с использованием титана все чаще переносится за границу. Например, если мода на титановые клюшки для гольфа, появившаяся в 1996 году, ранее обогащала американские компании, то теперь производство этих товаров переместилось в Китай, на Тайвань и даже во Вьетнам. В 1996 году потребление титана для этих целей в США превысило 4,5 тыс. т, но к 2001 году уже сократилось впятеро – до около 900 т.

Сейчас американские производители титана, в основном, надеются на автомобильный рынок. В Японии потребление титана в автомобильной промышленности возросло от 16 т в 1993 году до более 500 т в 2001-м. Американская компания Timet рассчитывает, что в США спрос на титан в данной отрасли поднимется от 800 т в 2000 году до более 2200 т в 2004-м.

Однако, как подчеркивают эксперты, в обозримом будущем автомобильная промышленность вряд ли может стать крупным потребителем титана, главным образом, вследствие его высокой стоимости. Как говорит Тимоти Руперт, президент и генеральный директор американской компании RTI International Metals, добиться прорыва на автомобильном рынке можно будет, лишь существенно снизив стоимость титановой губки, на которую в настоящее время приходится порядка 35% от себестоимости титановой продукции. В последние годы в мире было разработано несколько технологий более дешевого производства губки, но пока никто не решается применить их в массовом порядке. Помимо высокой стоимости таких проектов (приблизительно, $10 за фунт годовой производственной мощности), производителей сдерживает неопределенность со сбытом. Если ведущие автомобильные корпорации превратятся в крупных потребителей титановой продукции, они, наверняка, используют все свое огромное влияние, чтобы добиться минимальных цен, вряд ли выгодных поставщикам.

Тем временем сокращающееся производство в титановой промышленности и экспортные ограничения в странах СНГ по-прежнему определяют дефицит титанового лома. По мнению аналитиков, относительный баланс на рынке сохраняется только благодаря низкому спросу на ферротитан со стороны производителей специальных сортов стали. Однако даже с учетом этого фактора цены на лом понемногу растут. Если в начале февраля титановые стружки с незначительным содержанием олова котировались на европейском спотовом рынке по 78-86 центов за фунт, то к началу марта они достигли 88-93 центов за фунт. Материал с 0,5-2% олова подорожал, соответственно, от 72-78 до 83-88 центов за фунт. Как рассчитывают трейдеры, ожидаемое оживление спроса на ферротитан в конце марта должно вывести цены на лом (чистые стружки) к отметке $1,00 за фунт.

Кобальт: нерушимая стабильность

На протяжении февраля и первой недели марта международный спотовый рынок кобальта демонстрировал медленное снижение цен при крайне незначительном торговом обороте. Разница в ценах между металлом чистоты 99,8 и 99,3% также была минимальной: в первых числах марта более чистый кобальт котировался по $6,90-7,10 за фунт, менее чистый, в среднем, по $6,70-6,90 за фунт. Некоторые наблюдатели сообщали о продажах низкокачественного кобальта и по ценам порядка $6,60-6,80 за фунт, однако, по большей части, это был несортовой металл чистоты не выше 99,2%.

По словам аналитиков, не свойственная кобальту стабильность, сменившая резкие колебания цен в 1999-2000 годах, объясняется, в первую очередь, незначительным спросом. Две отрасли, потребляющие свыше 40% этого металла в мире (авиастроение и производство элементов питания, в основном, для мобильных телефонов), переживают спад, выход из которого пока не просматривается. Это в значительной степени обесценивает перебои с поставками из Замбии (здесь местные медно-кобальтовые комбинаты находятся на грани закрытия), а также ДР Конго, где местная компания Gecamines из-за хронической нехватки запасных частей к оборудованию в феврале сократила производство до 20 т (по сравнению со своим среднемесячным уровнем в 300-400 т). Годом ранее проблемы африканских производителей вызвали бы изрядный переполох на рынке; сейчас же на них не обращают внимания. Одни потребители используют накопленные ранее запасы, другие – приобретают металл по долгосрочным контрактам.

Еще один немаловажный фактор, способствующий укреплению ценовой стабильности кобальта, заключается в сокращении числа и укрупнении рыночных игроков. Два крупнейших трейдера – компании Sogem и Glencore – все активнее выступают в качестве агентов по продажам для производителей, подчиняя своему контролю все большую часть рынка. В настоящее время независимыми от них поставщиками могут считаться, разве что, россияне, некоторые австралийские компании, Gecamines и американское государственное агентство DLA (Defense Logistics Agency), распродающее металл из резервов Пентагона.

С другой стороны, потребители кобальта также консолидируются. Два крупнейших покупателя этого металла – компании OMG и Umicore – преобразуются в интегрированных производителей. По мнению некоторых специалистов, со временем мировой рынок кобальта будет напоминать рынок алюминия, на котором господствуют крупные вертикально интегрированные корпорации. Безусловно, в этом случае ни производители, не потребители не будут заинтересованы в скачках и неожиданных колебаниях цен.

Эксперты полагают, что в ближайшие несколько месяцев цены на кобальт вряд ли смогут вырваться за пределы интервала $6,00-7,80 за фунт. Причем, даже если новый подъем в мировой экономике активизирует спрос на кобальт, цены на этот металл уже никогда не вернутся к $20-30 за фунт – уровню середины

90-х годов. При таких ценах большинство потребителей немедленно заменят кобальт другими металлами, что приведет к мгновенному провалу рынка и нанесет огромный ущерб производителям. Зато более крупные поставщики будут менее чувствительны к низким ценам на кобальт, так что их стабилизация на нынешнем уровне – долгосрочная тенденция.

Магний: конкурентные цены

Начало нового года по китайскому календарю не принесло особого облегчения китайским экспортерам магния. Спрос на их продукцию в Европе и Северной Америке практически отсутствовал вследствие высоких антидемпинговых пошлин, а волна закупок со стороны корейских и японских потребителей во второй половине февраля была кратковременной.

Тем не менее, все китайские заводы, из-за кризиса в течение последних месяцев не прекратившие выпуска данного металла, удерживают экспортные цены на достаточно стабильном уровне. Более того, рост спроса в конце февраля позволил им изменить их от прежних $1250-1270 до порядка $1260-1290 за т FOB. По словам китайских производителей, ими отмечается резкий подъем потребления магния внутри страны, главным образом, со стороны автомобильной промышленности. Как заявляют представители китайских магниевых компаний, если ранее им приходилось экспортировать до 90% продукции, то теперь эта доля снизилась до 70-80% и, вероятно, будет падать и в дальнейшем.

Однако, все же, наибольшие надежды китайские поставщики связывают с предполагаемой отменой антидемпинговых пошлин в ЕС, утративших экономический смысл после прекращения производства первичного магния в Западной Европе. Правда, в нынешних условиях китайским экспортерам вряд ли стоит рассчитывать на существенный подъем бизнеса, так как конкуренция на европейском рынке очень жесткая, цены низкие, а потребители не демонстрируют особой активности, предпочитая покупать небольшие партии для удовлетворения потребностей в ближайший период.

Как говорят наблюдатели, несколько крупных производителей магния ведут сейчас на европейском рынке агрессивную ценовую конкуренцию, сбивая цены до минимума. Израильская компания Dead Sea Magnesium в последних числах февраля предлагала чистый магний в слитках, примерно, по @2100 за т ($1850), другие поставщики предлагали аналогичный материал по @2000-2050 за т. На рынке циркулируют большие объемы низкосортного магния "В" и даже лома, который охотно приобретается потребителями, в среднем, по $1600 за т, что еще более сбивает цены на первичный металл.

Впрочем, пока спрос на магний не поднялся после прошлогоднего кризиса, иного трудно и ожидать. По данным International Magnesium Association (INA), мировое производство магния в 2001 году упало на 11,4% по сравнению с предыдущим годом, составив 329,3 тыс. т против 356,8 тыс. т в 2000 году, но этого было недостаточно для компенсации резкого спада потребления. По оценкам INA, значительнее всего перепроизводство ощущается в секторе литья под давлением, где поставки магния в прошлом году сократились всего на 2% по сравнению с 2000 годом. Судя по всему, мировой рынок не вернется к балансу, по меньшей мере, до начала 2003 года.

Сурьма: предел возможного

Воспользовавшись новогодними праздниками 11 февраля, китайские производители сурьмы предприняли очередную попытку поднять цены, которые уже несколько лет находятся на крайне низком уровне. По данным местных наблюдателей, в феврале приостановили свою работу предприятия, обеспечивающие около 70% от выпуска сурьмы в уезде Нандань провинции Гуанси, где производится более 60% этого материала в Китае. Большинство комбинатов используют паузу для проведения ремонтных работ, рассчитанных, приблизительно, на месяц.

Бесспорно, этот перерыв был вызван не только стремлением увеличить цены на рынке, где китайские компании занимают, фактически, монопольное положение, но и вполне объективными причинами. Запрет на добычу сурьмяной руды в провинции Гуанси, наложенный еще в июле прошлого года после крупной аварии на одной из нелегальных шахт, остается в силе. По мнению некоторых комментаторов, возобновление производства состоится не ранее июля 2002 года. В этой связи китайские производители сурьмы испытывают острый дефицит концентрата. Хотя его производство в стране в прошлом году, по оценкам China Nonferrous Metals Industry Association (CNMIA), составило 92,44 тыс. т в пересчете на сурьму, т.е. всего на 6,3% меньше, чем в 2000 году, свободного концентрата на рынке практически нет. Многие трейдеры придерживают его, рассчитывая, что дефицит готовой продукции на мировом рынке рано или поздно поднимет цены.

Однако пока что эти ожидания не оправдываются, и краткосрочные рост цен быстро сменяются новыми спадами. Проблема рынка сурьмы заключается в том, что этот материал имеет ограниченную область применения (антипирены при изготовлении пластмасс), а объем его потребления уже много лет практически не расширяется. Экономический спад в развитых странах только усиливает эту тенденцию, и потребители практически не реагируют на колебания объемов предложения, носящие, к тому же, довольно искусственный характер.

До середины февраля китайские трейдеры предлагали сурьму на экспорт в Европу и США по ценам около $1140-1150 за т CIF, хотя мелкие партии можно было приобрести и по $1100 за т CIF. На европейском рынке стоимость сурьмы при поставке со склада в Роттердаме колебалась от $1080 до $1150 за т, хотя наиболее дешевый материал со временем "вымывался". Во второй половине февраля благодаря некоторому оживлению на рынке цены пошли вверх и достигли к началу марта $1250-1300 за т со склада. Китайские экспортеры, воспользовавшись моментом, немедленно раздули их до $1300-1350 за т CIF, однако успеха в этом не достигли. Европейские трейдеры свидетельствуют, что потребительский спрос на сурьму остается низким и даже при предельном ограничении объемов экспортных поставок из Китая цены вряд ли превысят уровень $1350-1400 за т. По их мнению, повышение стоимости было вызвано, главным образом, временным уходом с рынка мелких поставщиков, которые ранее сбивали цены, соглашаясь на любые условия.

Вольфрам:

сокращение производства

Быстрое падение цен на вольфрамовую продукцию в последние месяцы, в частности, стоимость паравольфрамата аммония (АРТ) только за январь и февраль 2002 года упала более чем на 20%, заставило производителей принять срочные меры для приведения выпуска в соответствие с резко снизившимся спросом. В течение февраля о сокращении производства объявили сразу несколько крупных производителей.

Так, компания Avocet Mining сообщила о сокращении выпуска концентрата на своей шахте Panasqueira в Португалии на 10-20% по сравнению с прошлым годом. Приморский ГОК в России сначала уменьшил свою производительность до 200 т концентрата в месяц (от 400 т соответственно), а в феврале и вовсе приостановил его отгрузку на экспорт. Также уменьшило поставки еще одно российское дальневосточное предприятие – Лермонтовский комбинат. В Китае один из крупнейших производителей АРТ, компания Ganzhou Nonferrous Metal, объявила о намерении вывести из строя порядка 20% своих мощностей, ограничив объем выпуска этой продукции 2,4 тыс. т (против около 3 тыс. т в 2001 году).

Следует отметить, что китайские компании, поставляющие около 70% вольфрамовой продукции на мировой рынок, больше всех виноваты в нарушении баланса между спросом и предложением. По данным CNMIA, производство вольфрамового концентрата в прошлом году наращивалось самыми высокими темпами по сравнению с рудами других цветных металлов, и в условиях экономического спада в странах-импортерах это не могло не вызвать переполнения рынка.

В начале марта китайским компаниям приходилось экспортировать АРТ по ценам порядка $55-63 за mtu (metric ton unit = 10 кг вольфрама), тогда как еще в начале 2000 года стоимость превышала $75 за mtu. Вольфрамовый концентрат упал в цене от более $50 до менее $35 за mtu. По мнению аналитиков, понадобится не один месяц, чтобы цены вернулись хотя бы на тот уровень, с которого они начинали текущий год. Так как потребители в развитых странах имеют достаточно солидные запасы АРТ, сомнительно, чтобы новый рост цен начался до 2003 года.

Кремний: дождались

Спад деловой активности в связи с китайскими новогодними праздниками и вынужденная остановка ряда предприятий из-за нехватки электроэнергии вызвали дефицит кремния на китайском рынке. После того как во второй половине февраля спрос активизировался, некоторым трейдерам даже приходилось отказываться от заключения выгодных контрактов из-за отсутствия материала.

Те же экспортеры, которые остались на рынке, получили неплохие возможности для подъема цен. В частности, кремний 4-4-1, стоивший в предновогоднее время по китайскому календарю $690-700 за т FOB, к началу марта подорожал до около $705-710 за т, а более дорогой материал 5-5-3 изменился в цене от $715-730 до $735-750 за т FOB. Некоторые специалисты полагают, что рост цен на экспортном рынке продлится до конца марта, хотя общая ситуация все же требует более осторожных оценок.

В Западной Европе и США, где также отмечается существенный рост спроса, цены, тем не менее, не торопятся вверх. На европейском рынке кремний находится на практически неизменном с начала года уровне ($950-1000 за т), а в США расширение объема поставок в свете ожидаемого решения о введении антидемпинговых пошлин привело даже к спаду цен до 49-50 центов за фунт по сравнению с 52-54 центами в начале февраля.

По словам наблюдателей, активность на спотовом рынке повсеместно довольно высока, однако сделки, как правило, ограничиваются небольшими партиями (25 т и менее). Многие компании заключают форвардные контракты, рассчитывая на повышение цен со второго квартала текущего года. Исходя из того что объем предложения на рынке невысок и вряд ли восстановится в ближайшем будущем, а потребление понемногу растет, вариант с весенним подъемом довольно вероятен.

Одним абзацем

По мнению специалистов, германий в значительной степени оказался жертвой дутого "Интернет-бума" в 1997-1999 годах. Реально умеренный рост спроса на оптиковолоконный кабель, изготовление которого представляет собой крупнейший рынок сбыта для этого металла, привел к появлению завышенных ожиданий, вследствие которых цены на него взлетели до более $1300 за кг, а диоксид германия в середине 1998 года подорожал до более $900 за кг. Сейчас идет обратная реакция, и цены пошли на снижение. Несмотря на рост спроса на германий в производстве полимеров (в качестве катализатора) спад в области оптиковолоконной связи вследствие резкого сокращения расходов телекоммуникационных компаний привел к падению цен на диоксид до не более $510-560 за кг на американском спотовом рынке. Металлический германий котируется на уровне $850-900 за кг, по меньшей мере, именно такие результаты продемонстрировал аукцион по продаже 68 кг германия через систему DLA. По мнению специалистов, в 2002 году спад цен на германий будет продолжаться, и только в 2003 году они, возможно, снова пойдут вверх. Но к этому времени диоксид германия будет, очевидно, стоить менее $500 за кг.

Бельгийская компания Umicore приняла решение о прекращении на своем цинковом комбинате Balen производства кадмия чистоты 99,99% . Объем побочного выпуска кадмия на этом предприятии составлял порядка 2 тыс. т в год. В течение последних нескольких месяцев стоимость кадмия чистоты 99,99% удерживалась на уровне 40-50 центов за фунт. Подъем спроса на этот металл со стороны китайских и индийских потребителей, вызвавший во втором-третьем квартале прошлого года двукратный виток цен, уже давно позади, однако трейдеры продолжают замораживать цены в надежде на возобновление закупок. По мнению аналитиков, прекращение производства кадмия на комбинате Balen довольно существенно сместит рыночный баланс в сторону дефицита, так что стабильность цен несмотря на отсутствие спроса теперь выглядит оправданной.

По оценкам экспертов британской компании Roskill Information Services, спрос на тантал после резкого спада в прошлом году несколько оживился. Повышение потребления тантала в 90-х годах произошло за счет использования этого металла в конденсаторах, применяемых в портативных электронных устройствах наподобие мобильных телефонов и переносных компьютеров. Выпуск таких конденсаторов увеличился от около 5 млрд. в 1988 году до 24 млрд. штук в 2000-м, однако прошлогодний спад вызвал сужение объемов производства до 20,5 млрд. штук. В то же время, производство пентоксида тантала продолжало расти прежними темпами, превышавшими 20% в год, и достигло в 2001 году рекордных 2,6 тыс. т. В результате стоимость танталита с 30% пентоксида тантала на европейском спотовом рынке упала от $180-240 за фунт Ta2O5 в начале 2001 года до $25-35 за фунт в этом году. Как считают специалисты Roskill, рост потребления танталовых конденсаторов в 2002 году возобновится, и совокупный спрос составит 23 млрд. штук. В дальнейшем темпы роста достигнут 9-10% в год, и к 2005 году объем использования тантала (в пересчете на чистый металл) составит около

1,8 тыс. т в год. По мнению Roskill, новой крупной сферой использования этого металла станет автомобильная электроника.

Виктор Тарнавский, по материалам Metal Bulletin, American Metals Market, Financial Times

 
© агенство "Стандарт"